詹昆

【摘? 要】互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的快速發(fā)展彌補了傳統(tǒng)金融業(yè)的缺失，但也帶來了一系列的金融風險問題。論文根據(jù)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風險的成因，結合相關研究成果提出監(jiān)管路徑的參考建議。

【Abstract】The rapid development of internet finance industry makes up for the lack of traditional finance industry， but it also brings a series of financial risks and problems. According to the development status of the industry， this paper analyzes the causes of financial risks of internet enterprises， and puts forward reference suggestions on the regulatory path combined with relevant research results.

【關鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)企業(yè);金融風險;監(jiān)管路徑

【Keywords】internet enterprises; financial risks; regulatory path

【中圖分類號】F832.5? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2021）06-0068-02

1 引言

我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)已經(jīng)發(fā)展20年有余，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)憑借先進的互聯(lián)網(wǎng)技術與傳統(tǒng)金融業(yè)相結合，為踐行普惠金融及拓寬小微企業(yè)融資渠道提供了一種新型路徑，已經(jīng)成為我國金融的重要補充形式，與傳統(tǒng)金融機構相比已經(jīng)發(fā)揮出無法替代的作用。但互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)逐漸背離了原有的發(fā)展初衷，在迅速擴張的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)背景下是畸形的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)結構和暴露出的諸多風險。與此同時，對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管的大網(wǎng)也在慢慢收緊，央行工作會議指出加強風險排查、做好風險應對、補足制度短板，加強互聯(lián)網(wǎng)平臺公司金融活動的審慎監(jiān)管、確保金融創(chuàng)新在審慎監(jiān)管前提下發(fā)展是當下的重點工作。

2 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風險的監(jiān)管現(xiàn)狀

互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助數(shù)字技術、信息化技術、云技術等科技力量的提升，使得互聯(lián)網(wǎng)金融得到快速發(fā)展，開發(fā)出新型金融產(chǎn)品和服務。但不斷創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融使得金融監(jiān)管力度與金融創(chuàng)新速度之間存在不匹配問題。我國對于互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管依舊強調要保持緩而審慎監(jiān)管的態(tài)度，穩(wěn)步防范、化解互聯(lián)網(wǎng)金融風險，站在全局的角度維持金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，免受個別金融機構造成的風險問題。過去，P2P網(wǎng)貸平臺高峰時達到6000多家，撬動了萬億級規(guī)模市場，造成了8000多億的債款至今未還清。截至目前，P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量已全部清零，各類高風險金融機構得到有序處理，影子銀行的規(guī)模也大幅縮減;螞蟻金服IPO叫停的背后是監(jiān)管部門引導互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在發(fā)展金融科技、提高金融服務效率和普惠小微企業(yè)等方面合理走向，打擊行業(yè)監(jiān)管套利、壟斷經(jīng)營等違法行為，保護消費者權益和金融市場秩序的公平性。

3 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風險的監(jiān)管問題

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，但也帶來一系列問題，導致監(jiān)管難度加大，增加了新的金融風險，監(jiān)管部門不得不予以重視。

3.1 金融過度脫實向虛化發(fā)展

在我國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)剛剛起步時，寄托著人們對于國內科技創(chuàng)新型企業(yè)的愿望，新型科技服務基礎建設、實體經(jīng)濟發(fā)展，助力祖國經(jīng)濟騰飛。但隨著資本的無序擴張，資本由實轉虛，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)與原來的發(fā)展方向背道而馳。我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)先利用應用技術層面的創(chuàng)新盲目搶占市場，再通過獲得的數(shù)據(jù)優(yōu)勢，鎖定大規(guī)模用戶群體，進而增加行業(yè)壁壘，最后利用收購兼并等手段完成市場壟斷，獲得壟斷利潤，我國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在現(xiàn)有的模式下固步自封[1]。

2008年美國的次貸危機給我們一個很好的警醒。二戰(zhàn)時期，美國憑借強大的生產(chǎn)力成為抗擊法西斯陣營的重要保障，是世界最大的工業(yè)生產(chǎn)國。可在20世紀80年代，美國經(jīng)歷工業(yè)化、產(chǎn)業(yè)化后實體經(jīng)濟增速放緩，但相反銀行業(yè)、金融業(yè)的迅速發(fā)展，資本“逐利性”特征加劇，金融發(fā)展逐漸脫離實體產(chǎn)業(yè)，實體產(chǎn)業(yè)紛紛轉移至海外，金融發(fā)展的速度大幅快于經(jīng)濟發(fā)展水平，金融資產(chǎn)的增長率是GDP增長率的數(shù)倍之多，還吸引了許多非金融機構參與到金融活動中，美國走向了一條不可回頭的實體產(chǎn)業(yè)空心化的道路。過熱的金融市場和薄弱的實體產(chǎn)業(yè)，最終導致2008年金融海嘯的發(fā)生。現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融融合了現(xiàn)代網(wǎng)絡技術，其放大了虛擬經(jīng)濟所具有的高流動性、不穩(wěn)定性、高風險性和高投機性等特點?；ヂ?lián)網(wǎng)金融脫離實體經(jīng)濟，將使得投機牟利等行為更加不可控，加劇了市場風險的危害性，監(jiān)管部門監(jiān)管難度加大。

3.2 監(jiān)管制度不完善

近年來，盡管我國金融監(jiān)管部門一直在密切跟蹤金融創(chuàng)新對監(jiān)管帶來的挑戰(zhàn)，相繼出臺部分政策加以約束，加快法律法規(guī)制度的完善，但統(tǒng)一全面的監(jiān)管體系建成還是有待時日。由于當前金融服務目標的多樣化，金融科技跨界、混業(yè)、跨區(qū)域發(fā)展，現(xiàn)有的法律法規(guī)對各類金融機構邊界模糊，交叉經(jīng)營的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務使得金融風險滲透進相關行業(yè)部門，風險傳播速度更快，波及范圍更廣，造成危害更大，更加凸顯出現(xiàn)存監(jiān)管制度的滯后性。同時，支付、借貸、證券、保險、理財?shù)雀黝惤鹑诜疹I域內部業(yè)務的交疊，明顯加快了金融混業(yè)化的趨勢，對現(xiàn)有的“分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管”體系造成沖擊，導致資本太過集中，孕育出壟斷性金融機構，加大金融監(jiān)管難度。對于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內部的惡性競爭行為缺乏約束機制，對于惡性競爭者法律責任規(guī)定過輕，嚴重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融市場合理發(fā)展，也損害了投資者的利益。

3.3 信用體系不健全

信用是市場經(jīng)濟的基石，個人征信體系作為重要的金融基礎設施，在防范化解重大金融風險、服務實體經(jīng)濟、構建誠信社會等方面發(fā)揮著不可替代的作用[2]?，F(xiàn)階段，我國征信用體系及相關管理方面建設尚且不足，沒有專門有關信用制度的法律法規(guī)，對于違約失約懲戒力度不大，社會信用道德水平不高。即使人們能了解借款方基本信息和財務情況，也無法掌握個人的資產(chǎn)負債表、信用意識、家庭情況、信譽情況，借款人就有可能提供虛假信息，誤導網(wǎng)絡借貸平臺制定評級標準，出現(xiàn)未來經(jīng)濟活動對市場產(chǎn)生的影響等非預期性風險，不能從根本上避免社會信用風險的存在。從經(jīng)濟學的角度看，守信和失信是一種經(jīng)濟行為的選擇，社會經(jīng)濟信用低的根本原因是失信的機會成本低。即使在信用良好的市場環(huán)境下，如果失信行為在經(jīng)濟活動中可以僅承擔較低的后果卻可以為個人或企業(yè)帶來遠高于守信帶來的收益，市場參與者更加偏好于追求利益最大化，市場主體在是否守信之間徘徊，最終導致格雷欣法則出現(xiàn)，市場將會爆發(fā)大規(guī)模的信用危機。

4 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)金融風險的監(jiān)管路徑

目前，監(jiān)管部門已經(jīng)研究和制定相應措施以解決上述問題，但不足之處無法短期內無法彌補，本文提出以下監(jiān)管路徑作為參考。

4.1 增強互聯(lián)網(wǎng)金融服務實體產(chǎn)業(yè)能力

實體經(jīng)濟是互聯(lián)網(wǎng)金融的載體，互聯(lián)網(wǎng)金融是實體經(jīng)濟的引擎，兩者應當相輔相成，共謀發(fā)展。提高互聯(lián)網(wǎng)金融模式和工具的創(chuàng)新力，合理引導其優(yōu)勢落到實處，尤其是加大先進技術和金融服務投入實體經(jīng)濟的力度，從而滿足企業(yè)和居民對高質量金融服務的需求，才能從根本上保證互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康發(fā)展，社會經(jīng)濟的穩(wěn)定有序。具體應從以下幾個方面著手：一是發(fā)展和壯大互聯(lián)網(wǎng)融資模式，構建以網(wǎng)貸和眾籌為主導的新型金融借貸平臺，有效發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融的長尾效應，覆蓋游離于傳統(tǒng)金融市場之外的群體，動員處于實體經(jīng)濟末端的居民和小微企業(yè)參與金融活動。這不僅能幫助普通居民走出在遇到疾病等重大事件時的資金困境，也能解決小微企業(yè)融資難、融資貴等問題。二是廣泛應用第三方支付在經(jīng)濟活動中的支付和結算功能，移動支付讓居民僅憑一部支付設備就可以完成所有消費、交易，在任何時間、任何場合下都可以購買到所需的商品和服務，在保證交易結算安全性的同時，大大降低了交易成本，釋放實體經(jīng)濟潛在活力。

4.2 健全互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系

第一，推進信用數(shù)據(jù)共享平臺完善，加強信用評級體系建設。依托大數(shù)據(jù)等科學技術為社會信用體系提供技術保障，拓寬數(shù)據(jù)收集渠道，建設相應的用戶誠信檔案，不斷完善數(shù)據(jù)庫信息更新，再利用云平臺向社會共享征信信息，使得互聯(lián)網(wǎng)金融市場的信息公開化、透明化。同時，進一步明確信用評級方式，不僅對互聯(lián)網(wǎng)金融機構進行評級，也要對借款人財務指標、技術指標和以往的信譽情況進行信用評級，明確實際投資風險性程度，使投資者能夠清楚了解網(wǎng)貸各環(huán)節(jié)風險性和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)運營信息，保證投資者的資金安全性。第二，完善以道德為支撐，法律為保障的社會信用制度。市場主體的信用道德觀念和信用意識的提高需要多種方式共同作用，從宣傳社會信用的重要性、加強信用道德的教育，到選取信用道德模范，總結他們的事跡，傳播他們的精神，從而帶來良好的社會風氣。同時，要與相應法律法規(guī)相配合，實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融市場的全面監(jiān)督與管理。從立法上健全信用法律體系，逐漸完善我國法律中有關債權保護的法律規(guī)定，利用法律的力量保障社會信用體系，對違反法律法規(guī)的個人或機構給予相應的法律制裁，對于更加嚴重的失信行為要加大懲治力度。

5 結語

綜上所述，由于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開放性、包容性和創(chuàng)新性強等特點，使得其向市場多元化趨勢發(fā)展，為金融安全帶來巨大隱患。因此，要著眼于不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系，深化監(jiān)管制度改革，發(fā)揮各部門在監(jiān)管體系內的作用，促進互聯(lián)網(wǎng)金融不斷優(yōu)化，為經(jīng)濟發(fā)展提供動能。

【參考文獻】

【1】李玉.后金融危機時代美國制造業(yè)現(xiàn)狀及啟示[J].西南金融，2020，471（10）：88-96.

【2】張晟.我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀與監(jiān)管建議[J].海峽科技與產(chǎn)業(yè)，2020，252（7）：29-32.