譚明軍

【摘要】由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的跨學(xué)科屬性所帶來的高復(fù)雜度和在商業(yè)運用中的隱蔽性， 以及相關(guān)研究成果的匱乏， 導(dǎo)致其在定義、確認、計量、列報等方面面臨諸多懸而未決的難題。 鑒于此， 從數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)概念的演化入手， 重新界定信息資產(chǎn)、數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計學(xué)定義以及數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)屬， 為對信息資產(chǎn)、數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行后續(xù)的權(quán)屬確認、價值計量、信息列報等會計學(xué)分析， 以及就數(shù)據(jù)資產(chǎn)逐步納入會計核算體系的相關(guān)系列研究奠定基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】數(shù)據(jù)資產(chǎn);數(shù)字資產(chǎn);信息資產(chǎn);網(wǎng)絡(luò)效應(yīng);價值膨脹

【中圖分類號】 F230? ? ?【文獻標識碼】A? ? ? 【文章編號】1004-0994（2021）10-0087-7

一、引言

現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展是企業(yè)組織對商品流、資金流和信息流綜合運用， 并根據(jù)市場變化和消費者行為變遷不斷進行調(diào)整和創(chuàng)新的結(jié)果。 近20年來， 隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)日新月異的變革和互聯(lián)網(wǎng)終端設(shè)備的大規(guī)模普及， 一大批新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)運而生。 這些企業(yè)在商業(yè)模式、組織架構(gòu)、管理制度等方面已迥然不同于傳統(tǒng)企業(yè)， 其并不一定涉足實物商品的生產(chǎn)或流通， 而是更擅長對大信息量（尤其是用戶行為信息）的吞吐①、計算和運用（如微信、今日頭條、百度等）。

新型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的快速發(fā)展給財務(wù)理論和管理實踐帶來了諸多可供研究的課題。 但就目前的實際情況來看， 這方面的理論研究顯然遠滯后于商業(yè)實踐， 比如： 并不盈利的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)卻擁有已規(guī)?；膫鹘y(tǒng)企業(yè)難以企及的高估值; 企業(yè)的資產(chǎn)負債表數(shù)據(jù)與其市場價值嚴重不匹配; 企業(yè)的盈利模式并不依賴于商品的產(chǎn)銷（或進銷）差價， 而是以一種傳統(tǒng)企業(yè)難以理解的方式（如免費策略）進行獲利等。 究其原因， 筆者認為是對龐大而隱蔽的數(shù)據(jù)資產(chǎn)的忽略和嚴重低估， 以及對企業(yè)充分挖掘和利用數(shù)據(jù)資產(chǎn)的能力認知不足而造成的。 而在商業(yè)運營和風(fēng)險投資活動中， 用戶規(guī)模和數(shù)據(jù)資產(chǎn)是衡量并決定互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)增長潛力和市場估值的重要因素。

盡管近10年來學(xué)術(shù)界已圍繞這些課題開展了一系列卓有成效的研究， 但無論是從研究成果的數(shù)量、廣度還是系統(tǒng)性來看， 仍存在著許多亟需深入研究之處。 由于并未真正解決數(shù)據(jù)資產(chǎn)在定義、確認、計量、列報等方面的難題， 導(dǎo)致作為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)（尤其是流量型互聯(lián)網(wǎng)平臺）核心資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資產(chǎn)依然被排除在會計核算體系之外。 而要構(gòu)建科學(xué)合理的數(shù)據(jù)資產(chǎn)會計核算體系， 應(yīng)當從概念的科學(xué)界定與統(tǒng)一表達入手。 但現(xiàn)實情況是， 目前學(xué)術(shù)界有關(guān)該領(lǐng)域的研究和表述尚未形成統(tǒng)一意見， 存在將數(shù)據(jù)資產(chǎn)與相關(guān)概念混淆和混用的情況。 本文將在系統(tǒng)梳理和分析現(xiàn)有成果的基礎(chǔ)上， 著重于對數(shù)據(jù)資產(chǎn)及其相關(guān)概念的對比分析和重新界定， 并據(jù)此構(gòu)建一個可用于后續(xù)系統(tǒng)化研究的基本框架。

二、研究現(xiàn)狀與局限

（一）研究現(xiàn)狀

“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”的概念最早由Richard E. Peters[1] 提出②， 后來隨著信息技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展， 其含義早已發(fā)生巨大變化。 有關(guān)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的大量研究則始于“大數(shù)據(jù)”③概念的興起。 Tony Fisher[2] 從大數(shù)據(jù)背景下數(shù)據(jù)的資產(chǎn)屬性出發(fā)， 明確指出“數(shù)據(jù)是一種資產(chǎn)”。 2011年， 世界經(jīng)濟論壇發(fā)布了名為《個人數(shù)據(jù)：一種新資產(chǎn)類別的出現(xiàn)》的報告， 并指出個人數(shù)據(jù)正成為一種新的經(jīng)濟“資產(chǎn)類別”。 2013年， 數(shù)據(jù)科學(xué)家維克托·邁爾-舍恩伯格、肯尼斯·庫克耶[3] 在對大數(shù)據(jù)展開系統(tǒng)研究后， 在其著作《大數(shù)據(jù)時代》中開宗明義： 將數(shù)據(jù)資產(chǎn)列入資產(chǎn)負債表不是能否的問題， 只是早晚的問題。

國內(nèi)關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的全面研究則始于2011年， 在此之前， 學(xué)術(shù)界對該領(lǐng)域的關(guān)注度并不高。 祝子麗、倪杉[4] 在梳理了2002 ～ 2017年的研究文獻后發(fā)現(xiàn)， 2011年以后學(xué)術(shù)界對數(shù)據(jù)資產(chǎn)的關(guān)注度有了較大提高， 尤其是2017年我國舉辦數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理峰會后， 學(xué)術(shù)界掀起了對數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理的研究熱潮。 通過對近10年研究成果的整理和分析， 筆者發(fā)現(xiàn)， 關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的學(xué)術(shù)研究主要集中于概念探討、權(quán)屬確認、價值計量、信息列報四大領(lǐng)域。

在概念探討方面， 李雅雄、倪杉[5] 結(jié)合“資產(chǎn)”的會計學(xué)定義， 分析了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的內(nèi)涵和特征。 朱揚勇、葉雅珍[6] 對信息資產(chǎn)、數(shù)字資產(chǎn)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)三個關(guān)聯(lián)概念的演化與發(fā)展進行了對比分析。 在由中國信息通信研究院云計算與大數(shù)據(jù)研究所等發(fā)布的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理實踐白皮書（3.0版）》中， 數(shù)據(jù)資產(chǎn)被定義為“由企業(yè)擁有或者控制的、能夠為企業(yè)帶來未來經(jīng)濟利益的、以物理或電子的方式記錄的數(shù)據(jù)資源， 如文件資料、電子數(shù)據(jù)等”④。

在權(quán)屬確認方面， 王鐳[7] 在語義、句法和實體層面分析信息， 認為在現(xiàn)有法律框架的保護邊界下， 不應(yīng)設(shè)立數(shù)據(jù)財產(chǎn)權(quán)。 姚佳[8] 從經(jīng)濟學(xué)和法學(xué)相結(jié)合的角度對數(shù)據(jù)權(quán)屬進行了分析， 并主張擱置爭議， 將數(shù)據(jù)資產(chǎn)的不同權(quán)能進行分拆、組合和配置， 以創(chuàng)造數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)能配置的可行規(guī)則與路徑。

在價值計量方面， 翟麗麗、王佳妮[9] 從實物期權(quán)與漏損特性的角度， 利用改良的LSM模型構(gòu)建了數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估模型。 黃樂等[10] 結(jié)合三種資產(chǎn)評估方法（成本法、收益法、市場價格法）改進了數(shù)據(jù)資產(chǎn)收益模型， 并進行了案例實證檢驗。 總體來看， 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的計量方面， 現(xiàn)有成果主要從資產(chǎn)評估法和計量模型兩個角度進行研究。

在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的信息披露與列報方面， 現(xiàn)有研究大多借鑒了無形資產(chǎn)的賬務(wù)處理與核算方法。 劉玉[11] 在分析了Facebook的賬簿資產(chǎn)價值與市場估值之間的巨大差異后， 認為應(yīng)將數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入會計核算體系， 并建議將數(shù)據(jù)資產(chǎn)設(shè)置于“無形資產(chǎn)”科目之下進行核算和披露; 張俊瑞等[12] 根據(jù)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的用途分類， 設(shè)計出不同于現(xiàn)有無形資產(chǎn)核算體系的會計處理方法與信息列報模式。

（二）研究局限

綜上所述， 從現(xiàn)有研究成果來看， 無論是學(xué)術(shù)界還是實踐部門， 都并未真正解決數(shù)據(jù)資產(chǎn)所面臨的上述難題。 具體來說， 還存在以下不足：

1. 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的概念解釋和界定方面。 現(xiàn)有研究要么簡單套用會計學(xué)關(guān)于“資產(chǎn)”的定義， 要么將“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”泛化或混淆為“信息資產(chǎn)”或“數(shù)字資產(chǎn)”， 從而一方面導(dǎo)致了概念的混用和濫用， 另一方面造成了后續(xù)研究在邏輯起點上的偏差。

2. 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)屬確認方面。 目前學(xué)者們對此尚未形成統(tǒng)一意見， 在法律界也屬于爭議較大的領(lǐng)域。 “以用戶為中心”的觀點和“以企業(yè)為中心”的觀點都具有其現(xiàn)實合理性。 那么， 如何在“用戶隱私保護”與“資源合理利用”之間尋找到平衡點， 從而明晰數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)屬確認？

3. 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的計量方面。 現(xiàn)有研究以計量模型為主要估價工具， 一方面， 因其過于理論化和復(fù)雜化而不具備可操作性; 另一方面， 因缺乏市場檢驗而不具有公允性。 以資產(chǎn)評估為基礎(chǔ)的估價方法， 由于沒有考慮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)以及不同企業(yè)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)挖掘和運用能力的巨大差異， 將導(dǎo)致關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的會計信息缺乏一致性和可比性。

4. 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的信息列報方面。 將數(shù)據(jù)資產(chǎn)按照類似于無形資產(chǎn)的核算和列報方式來處理， 一方面， 混淆了兩者之間的涵義、邊界和特性差異; 另一方面， 完全沒有考慮數(shù)據(jù)資產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)⑤所導(dǎo)致的價值膨脹（幾何級）與價值崩塌（斷崖式）⑥。 圖1揭示了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的價值影響以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與傳統(tǒng)企業(yè)的生命曲線。

三、數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)概念的演化發(fā)展

“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”的概念自1974年首次被提出后， 并未引起太多關(guān)注。 隨著大數(shù)據(jù)時代的到來、推薦算法的商業(yè)化應(yīng)用⑦以及人工智能的蓬勃發(fā)展⑧， 數(shù)據(jù)資產(chǎn)才真正進入大眾視野， 并有了全新的涵義。 總體來看， 自“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”被首次提出后， 又產(chǎn)生了“信息資產(chǎn)”“數(shù)字資產(chǎn)”等相關(guān)概念。

（一）信息資產(chǎn)的概念發(fā)展

信息資產(chǎn)的概念產(chǎn)生與發(fā)展源于計算機與信息技術(shù)的發(fā)展。 1997年， Stuart Kaback在介紹一款索引系統(tǒng)時提出了該概念， 但并未對其進行界定， 只是提及該系統(tǒng)將成為一種無價的信息資產(chǎn)。 直到20世紀90年代， 隨著美國“信息高速公路”的建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展， 該概念才逐漸被人們所了解。

1994年， 畢馬威會計師事務(wù)所在英國工業(yè)聯(lián)合會（CBI）的支持下， 發(fā)布了《霍利報告》， 并將信息資產(chǎn)界定為“已經(jīng)或應(yīng)該被記錄的具有價值或潛在價值的數(shù)據(jù)”。 1995年， 英國路透社的一篇報道《信息作為一種資產(chǎn)： 無形的金礦》則揭示了信息資產(chǎn)在企業(yè)管理實踐中的重要性以及所面臨的問題。 2000年， 國際信息安全管理標準體系（ISO/IEC 17799）指出， 信息是一種重要資產(chǎn)， 如同其他業(yè)務(wù)資產(chǎn)一樣， 對組織具有價值， 因此需要妥善保護。 而在國際標準（ISO/IEC 27000：2018）中， 信息被納入資產(chǎn)范疇， 并建議組織加以適當保護。 在全球著名的IT研究與顧問咨詢公司高德納公司的專業(yè)術(shù)語查詢網(wǎng)站（Gartner Glossary）中， 信息資產(chǎn)被定義為知識資產(chǎn)， 是指與企業(yè)商業(yè)活動相關(guān)的， 包括從員工、客戶或商業(yè)伙伴處獲取的隱性知識。

（二）數(shù)字資產(chǎn)的概念發(fā)展

“數(shù)字資產(chǎn)”最早由Helen Meyer[13] 在《維護數(shù)字資產(chǎn)技巧》一文中提出。 Elizabeth Yakel[14] 指出， 圖書館、檔案館和博物館等已不再把數(shù)字圖像等視為對象， 而更多的是將其作為數(shù)字資產(chǎn)對待。 Albert Van Niekerk[15] 則將數(shù)字資產(chǎn)定義為“被格式化為二進制源代碼并擁有使用權(quán)的文本或媒質(zhì)等任何事物項”。 Rod Genders和Adam Steena[16] 指出， 數(shù)字資產(chǎn)包括任何能以數(shù)字形式在線訪問和持有的資產(chǎn)。

2013年， “英特爾開發(fā)者論壇”給出了30個新型數(shù)字資產(chǎn)類別， 包括醫(yī)療、教育、投票等。 2014年， 美國出臺了《統(tǒng)一受托人訪問數(shù)字資產(chǎn)法》， 該法案對個人數(shù)字資產(chǎn)的訪問、管理、繼承等相關(guān)問題作出了明確規(guī)定。 2018年1月， 俄羅斯出臺了《數(shù)字資產(chǎn)聯(lián)邦監(jiān)管法（草案）》， 該草案將數(shù)字資產(chǎn)（數(shù)字金融資產(chǎn)）定義為“使用加密方式創(chuàng)建的電子形式財產(chǎn)”， 包括加密貨幣、代幣等， 并對數(shù)字資產(chǎn)的“采礦”規(guī)則、首次代幣發(fā)行（ICO）等相關(guān)問題作出了明確規(guī)定。 2018年5月， 泰國頒布了《數(shù)字資產(chǎn)法》， 該法令將數(shù)字資產(chǎn)劃分為加密貨幣和數(shù)字代幣。

四、相關(guān)概念的對比分析與重新界定

通過對數(shù)據(jù)資產(chǎn)、信息資產(chǎn)、數(shù)字資產(chǎn)三個相似度極高的概念的梳理與分析， 筆者發(fā)現(xiàn)， 現(xiàn)有研究成果只是分別從數(shù)據(jù)的物理屬性、存在屬性和信息屬性[17] 三個角度各有側(cè)重地進行定義。 針對這三個概念， 迄今還未產(chǎn)生真正具有會計內(nèi)涵和實踐指導(dǎo)意義的會計學(xué)定義。 鑒于此， 筆者從會計學(xué)角度重新定義這三個概念， 并厘清三者之間的會計關(guān)系。

（一）數(shù)字、數(shù)據(jù)、信息、大數(shù)據(jù)之間的關(guān)系

在對數(shù)據(jù)資產(chǎn)、信息資產(chǎn)、數(shù)字資產(chǎn)進行會計學(xué)定義之前， 有必要對數(shù)字、數(shù)據(jù)、信息、大數(shù)據(jù)這四個基本概念進行澄清。 從信息科學(xué)的角度來講， 數(shù)字和數(shù)據(jù)并無本質(zhì)差異， 兩者都屬于“可傳輸和可存儲的計算機信息”， 數(shù)據(jù)只是數(shù)字在數(shù)量上的擴展。 數(shù)字的基本單位是“比特”（Bits）; 而數(shù)據(jù)的基本單位是“字節(jié)”（Bytes）。 8個數(shù)字量（Bits）等于1個數(shù)據(jù)量（Bytes）。 更通俗地講， 當數(shù)字達到一定量后便成為數(shù)據(jù); 當數(shù)據(jù)達到一個更大數(shù)量級后便成為大數(shù)據(jù)。 大數(shù)據(jù)的計量單位包括PB、EB、ZB、YB， 其中PB是大數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)（最低）計量單位， 1PB約等于1.13×1015Bytes。 1PB的數(shù)據(jù)相當于30個國家圖書館的藏書規(guī)模[6] 。 而“信息”則屬于一個非常泛化的概念， 泛指一切“可以用來消除隨機不確定性的東西”[18] 。 從這個角度來看， 信息的概念范疇遠大于數(shù)字和數(shù)據(jù)。 但是， 并非所有的信息都可以數(shù)字化， 只有能夠數(shù)字化的信息才能在網(wǎng)絡(luò)中存儲、傳輸并產(chǎn)生價值。 信息、數(shù)據(jù)和信息三者之間的關(guān)系以及信息的數(shù)字化和數(shù)據(jù)化的關(guān)系表達如圖2所示。

對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)而言， 由于其主要經(jīng)營活動本身就在網(wǎng)絡(luò)空間（Cyber Space）中， 不存在信息化問題。 而對于傳統(tǒng)企業(yè)而言， 其信息化是指將企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲取的有價值或潛在價值、可數(shù)字化的信息進行數(shù)字化（或數(shù)據(jù)化）。

（二）信息資產(chǎn)、數(shù)字資產(chǎn)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計學(xué)分析

1. 信息資產(chǎn)。 毋庸置疑， 信息能夠給企業(yè)帶來價值或潛在價值。 但是從會計學(xué)的角度來看， 筆者認為不應(yīng)存在“信息資產(chǎn)”這個概念， 稱之為“信息資源”或許更符合會計學(xué)的定義規(guī)范， 理由如下： 第一， 正如前文所言， “信息”是一個相當泛化且邊界模糊的概念， 如果用“信息資產(chǎn)”這個概念來界定企業(yè)所掌握的、有利用價值的信息資源， 勢必造成會計實踐中的隨意、濫用甚至混亂。 第二， 信息具有時效性， 且時效期限又具有隨機性， 導(dǎo)致企業(yè)很難準確判斷其處于信息優(yōu)勢的時長期限， 這與會計學(xué)關(guān)于“資產(chǎn)”長期性的認定存在較大沖突。 第三， 對于企業(yè)而言， 有價值的信息資源大部分屬于未公開或不宜公開的隱性資源， 其在會計上既缺乏可辨識性， 也不具有可驗證性。 而對于已經(jīng)公開的信息資源（比如專利、著作權(quán)等）， 其早已被納入“無形資產(chǎn)”的概念范疇， 并在會計實踐中被廣泛接受和運用。 所以， 沒有必要推翻現(xiàn)行會計準則的規(guī)定， 另行設(shè)置一個“信息資產(chǎn)”科目。 第四， 企業(yè)獲取的部分信息盡管可能創(chuàng)造價值， 但在獲取時也許并未產(chǎn)生成本， 如果貿(mào)然將其資本化， 則會與“基于歷史成本”的資產(chǎn)確認原則（謹慎性原則）相矛盾。

鑒于此， 筆者認為， 無論是從信息本身的屬性特征來看， 還是從學(xué)術(shù)的嚴謹性或?qū)嵺`的可操作性來看， “信息資產(chǎn)”這個概念都存在諸多問題， 不應(yīng)被納入會計學(xué)的概念范疇。

2. 數(shù)字資產(chǎn)。 從數(shù)字資產(chǎn)的理論研究和實際使用情況來看， 數(shù)字資產(chǎn)與數(shù)據(jù)資產(chǎn)存在很大區(qū)別。 數(shù)字資產(chǎn)本質(zhì)上是一種金融資產(chǎn)， 全稱應(yīng)為“數(shù)字金融資產(chǎn)”。 筆者認為， 數(shù)字資產(chǎn)是指基于某種被認可的規(guī)則制度（共識機制）所產(chǎn)生的數(shù)字化、可供交易的要求權(quán)。 其典型特征是： 第一， 數(shù)字資產(chǎn)是一種要求權(quán)， 即數(shù)字資產(chǎn)的權(quán)利方（所有者）有權(quán)根據(jù)約定， 要求對方履行某種義務(wù)， 這與金融資產(chǎn)的本質(zhì)屬性完全一致。 第二， 這種要求權(quán)可以在網(wǎng)絡(luò)空間或特定的網(wǎng)絡(luò)空間（如數(shù)字資產(chǎn)交易所）進行轉(zhuǎn)讓和交易， 可流通性和交易屬性為數(shù)字資產(chǎn)的定價和計量確定了公允的市場工具。 第三， 數(shù)字資產(chǎn)是基于某種預(yù)先約定的規(guī)則制度而產(chǎn)生的， 在這種規(guī)則和制度下， 權(quán)利主體獲得了要求權(quán)。 第四， 數(shù)字資產(chǎn)的權(quán)利主體可以是任何具有網(wǎng)絡(luò)主體資格的個人或組織， 即數(shù)字資產(chǎn)的所有者既可以是個人， 也可以是企業(yè)或非企業(yè)組織。

關(guān)于數(shù)字資產(chǎn)的類別及種類概念， 世界各國至今仍無統(tǒng)一界定。 筆者在進行整理和分析后， 結(jié)合我國央行的相關(guān)規(guī)定， 對數(shù)字資產(chǎn)進行了以下分類： 數(shù)字貨幣、虛擬貨幣、加密貨幣⑨以及傳統(tǒng)數(shù)字化金融資產(chǎn)。 其中： 數(shù)字貨幣又稱“數(shù)字法幣”， 是一種以數(shù)字形式呈現(xiàn)的貨幣， 其承擔(dān)了類似實體貨幣的職能， 但能夠支持即時交易和無地域限制的所有權(quán)轉(zhuǎn)移， 其由主權(quán)機構(gòu)（中央銀行）發(fā)行， 在網(wǎng)絡(luò)支付中具有法定貨幣職能; 虛擬貨幣是指并非由中央銀行或公共權(quán)威機構(gòu)發(fā)行， 不一定與某種法定貨幣掛鉤， 但被法人或自然人所接受并可進行電子化轉(zhuǎn)移、儲藏或交易的支付手段; 加密貨幣是一種基于區(qū)塊鏈技術(shù)中的加密算法和“去中心化”工具而產(chǎn)生的虛擬貨幣; 傳統(tǒng)數(shù)字化金融資產(chǎn)即被數(shù)字化的傳統(tǒng)金融資產(chǎn)。 表1列示了數(shù)字金融資產(chǎn)的種類及特性差異。

3. 數(shù)據(jù)資產(chǎn)。 從現(xiàn)有研究成果來看， 將“信息資產(chǎn)”和“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”這兩個概念混用是一種較為普遍的現(xiàn)象。 通過前文分析， 可將“信息資產(chǎn)”這個概念排除在會計學(xué)的概念范疇之外。 筆者認為， “數(shù)據(jù)資產(chǎn)”這個概念更加準確、科學(xué)， 并具有較強的實踐意義和可操作性。 數(shù)據(jù)資產(chǎn)是指， 利用現(xiàn)代計算機技術(shù)對用戶行為信息以及公開信息或從合法渠道所獲悉的相關(guān)信息， 通過數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)分析等活動所形成的、能夠給企業(yè)帶來價值或潛在價值的數(shù)據(jù)資源。

對數(shù)據(jù)資產(chǎn)概念的進一步解釋如下： 第一， 對于互聯(lián)網(wǎng)平臺來講， 能夠為企業(yè)創(chuàng)造價值的信息主要是用戶行為數(shù)據(jù)， 不應(yīng)涉及用戶的私有信息， 如用戶的電子郵件、聊天記錄等個人隱私信息， 也不包括從非法渠道或利用非法手段所獲悉的信息， 如網(wǎng)絡(luò)爬蟲。 第二， 這些信息并非原始信息， 而是由企業(yè)利用現(xiàn)代計算機技術(shù)進行挖掘、分析和處理后的加工信息。 對于未經(jīng)分析和加工的信息， 或不具備分析和加工能力的企業(yè)來說， 這些信息并不能產(chǎn)生價值。 第三， 這些加工信息如同其他資產(chǎn)一樣， 可以為權(quán)利主體帶來價值， 也可以進行轉(zhuǎn)讓、交易， 但必須進行數(shù)據(jù)脫敏處理。 第四， 關(guān)于這些數(shù)據(jù)資源的權(quán)屬問題， 筆者認為可以從數(shù)據(jù)的勘探權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)三個角度來進行研究。 第五， 并非所有企業(yè)都可以將數(shù)據(jù)資源資本化， 在確認為“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”之前， 須進行價值驗證， 可以基于企業(yè)的盈利模式和歷史盈利數(shù)據(jù)進行分析和確認。 數(shù)據(jù)資產(chǎn)的會計處理流程如圖3所示。

4. 關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的進一步說明。 目前， 大部分應(yīng)用程序存在采集用戶行為數(shù)據(jù)的情況。 由于信息不對稱， 用戶缺乏對數(shù)據(jù)采集的認知， 因此始終處于弱勢地位[19] 。 從各國（尤其是發(fā)達國家）的司法實踐來看， 有關(guān)用戶行為信息的隱私保護越來越受到立法當局的重視。 未來有可能會出臺關(guān)于用戶和應(yīng)用程序提供方（平臺方）之間的付費要求， 即用戶因使用應(yīng)用程序、貢獻數(shù)據(jù)而獲得獎勵[19] 。 當然， 由于存在監(jiān)管、技術(shù)和付費定價等方面的難度， 各國尚未將付費模式納入法律體系。 現(xiàn)行法律也只是強調(diào)對個人隱私的保護和不得濫用， 而對于平臺利用這些數(shù)據(jù)獲取商業(yè)利益并無明確規(guī)定。

五、關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)屬爭論的建議

目前關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)屬分歧， 主要集中于權(quán)利主體的界定方面： “以用戶為中心”的觀點從隱私保護與“數(shù)據(jù)權(quán)屬應(yīng)追溯至來源主體”的思維出發(fā)， 認為數(shù)據(jù)所有權(quán)應(yīng)當屬于用戶; “以企業(yè)為中心”的觀點則基于“實現(xiàn)數(shù)據(jù)價值與利用效率”的角度， 認為數(shù)據(jù)所有權(quán)應(yīng)屬于企業(yè)[8] 。 由于數(shù)據(jù)資產(chǎn)所有權(quán)的模糊和難以界定以及與傳統(tǒng)資產(chǎn)所存在的較大特性差異， 筆者建議， 淡化數(shù)據(jù)資產(chǎn)的所有權(quán)， 著重從使用權(quán)的角度來進行界定。 理由如下：

1. 從法理與數(shù)據(jù)資產(chǎn)的特性來看。 第一， 數(shù)據(jù)資產(chǎn)是一種完全不同于傳統(tǒng)資產(chǎn)（有形資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和金融資產(chǎn)）的新型資產(chǎn)概念， 法律之所以強調(diào)對傳統(tǒng)資產(chǎn)所有權(quán)的保護， 是因為這些資產(chǎn)的權(quán)屬具有排他性， 即當一個權(quán)利主體占有某項資產(chǎn)的所有權(quán)后， 他人不得再占有， 否則會損害權(quán)利主體的利益。 而數(shù)據(jù)的使用不會帶來損耗， 數(shù)據(jù)的開發(fā)和利用不是排他的， 甚至具有利他性[19] 。 第二， 傳統(tǒng)資產(chǎn)為所有者創(chuàng)造價值的能力， 主要取決于資產(chǎn)本身的價值， 而不完全取決于所有者自身的能力。 所以， 為保護所有者的權(quán)益， 就必須在法律上對傳統(tǒng)資產(chǎn)的所有權(quán)進行明確界定。 但數(shù)據(jù)資產(chǎn)創(chuàng)造價值的能力并不完全取決于數(shù)據(jù)本身， 而主要取決于使用者自身的能力。 同樣的數(shù)據(jù)， 在不同的使用者看來， 會存在價值上的巨大差異[19] 。 從這個角度來看， 所有權(quán)并不是決定數(shù)據(jù)資產(chǎn)價值的重要因素。 表2詳細對比了數(shù)據(jù)資產(chǎn)與傳統(tǒng)資產(chǎn)的特性。

2. 從會計學(xué)關(guān)于“資產(chǎn)”的定義來看。 會計學(xué)在界定“資產(chǎn)”的概念時， 強調(diào)的是“由企業(yè)擁有或者控制”。 也就是說， 既可以從所有權(quán)， 也可以從控制權(quán)的角度來界定資產(chǎn)。 如果資產(chǎn)所有權(quán)會對資產(chǎn)未來收益產(chǎn)生重大影響， 則應(yīng)清晰界定其所有權(quán); 否則可以從控制權(quán)的角度來界定。 正如前文所述， 數(shù)據(jù)資產(chǎn)的未來收益與“所有權(quán)歸誰”并無太大關(guān)系， 而主要取決于“誰利用”。 也就是說， 所有權(quán)并不屬于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的概念要素。

3. 從數(shù)據(jù)的利用條件來看。 單一用戶的數(shù)據(jù)信息并不構(gòu)成大數(shù)據(jù)的可利用條件， 只有聚合后的數(shù)據(jù)才具備可利用的價值。 假設(shè)將數(shù)據(jù)資產(chǎn)的所有權(quán)分割給若干數(shù)據(jù)貢獻者（用戶）， 那么其價值亦將不復(fù)存在。 因為對任何單一用戶而言， 既不具備利用的能力， 也不具備利用的條件。 所以， 過于強調(diào)數(shù)據(jù)資產(chǎn)所有權(quán)的觀點， 既破壞了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值形成， 也是一種典型的“負和博弈”思維。 當然， 這并不意味著對“用戶隱私保護”的否定。

4. 從現(xiàn)實發(fā)展的角度來看。 有關(guān)數(shù)據(jù)資產(chǎn)所有權(quán)確認的法律未能出臺的主要原因， 除了存在前文所述之難點， 筆者認為還有一個更重要的原因： 法律上無論將數(shù)據(jù)資產(chǎn)的所有權(quán)確認給哪一方（企業(yè)或用戶）， 則要么破壞社會之公平， 要么影響社會之效率。 所以， 淡化數(shù)據(jù)資產(chǎn)所有權(quán)， 從（企業(yè)與用戶）數(shù)據(jù)共享的角度[8] ， 構(gòu)建一個基于數(shù)據(jù)利用和隱私保護的付費模式[19] ， 或許是未來立法發(fā)展的現(xiàn)實之選。 如果該模式能夠得以實施， 那么對于任何一方（企業(yè)或用戶）來說， 所有權(quán)之爭將徹底淡出視野——用戶因貢獻數(shù)據(jù)而享有收益， 企業(yè)因付費而合理合法地控制和使用數(shù)據(jù)資產(chǎn)。

六、結(jié)論與展望

（一）結(jié)論

通過對現(xiàn)有成果的系統(tǒng)分析和本文的基本研究， 得出如下結(jié)論與建議： 第一， “信息資產(chǎn)”不屬于會計學(xué)的資產(chǎn)范疇， 而“數(shù)字資產(chǎn)”屬于金融資產(chǎn)范疇， 只有“數(shù)據(jù)資產(chǎn)”是唯一符合會計規(guī)范和實際情況的概念， 三者之間存在較大差異。 建議盡快統(tǒng)一對數(shù)據(jù)資產(chǎn)概念的認知， 防止對相關(guān)概念的混用或濫用。 第二， 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)概念界定尚未統(tǒng)一且其他相關(guān)問題尚未得到有效解決之前， 不可貿(mào)然將數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入會計核算體系， 以免對會計核算的謹慎原則和會計信息的可靠性造成損害。 第三， 學(xué)術(shù)界可聯(lián)合實踐部門， 對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進行系統(tǒng)、連續(xù)、深入的研究， 并形成具有可操作性的研究建議， 共同推動將數(shù)據(jù)納入會計核算體系的進程。 第四， 在進一步建立健全用戶隱私保護政策的同時， 擱置爭議， 淡化所有權(quán)， 從數(shù)據(jù)勘探權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)的角度入手， 研究數(shù)據(jù)資產(chǎn)權(quán)屬確認的相關(guān)法律與會計問題， 為將數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入會計核算體系提供依據(jù)。 第五， 開展互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)財務(wù)治理機制方面的研究， 建立首席信息官和首席財務(wù)官關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的利用、核算等方面的職能體系和制度框架， 為將數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入會計核算體系構(gòu)建制度保障。

（二）展望

本文著重對數(shù)據(jù)資產(chǎn)及相關(guān)概念進行了研究分析， 明確了數(shù)據(jù)資產(chǎn)的概念范疇及理論意義， 并初步構(gòu)建了未來研究的基本框架。 由于篇幅所限， 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)屬確認、價值計量、信息列報以及與之相適應(yīng)的財務(wù)制度建設(shè)等方面未進行深入探討， 這將是未來研究的方向。

具體來說， 可從以下四個方面開展連續(xù)、系統(tǒng)的研究： 其一， 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的權(quán)屬及會計確認方面。 后續(xù)研究可沿著本文既定思路， 從用戶隱私保護與資源合理利用相結(jié)合的角度出發(fā)， 遵循經(jīng)濟學(xué)、法學(xué)和會計學(xué)等相關(guān)學(xué)科的基本思想， 構(gòu)建以數(shù)據(jù)勘探權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)為核心的資產(chǎn)權(quán)屬體系。 其二， 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價值計量方面。 在結(jié)合計量模型和資產(chǎn)評估方法的基礎(chǔ)上， 通過對典型互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)的數(shù)據(jù)利用和定價策略的實際分析， 建立一套既有理論依據(jù)， 又符合市場公允價值的計量方法體系。 其三， 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的信息列報方面。 筆者認為， 數(shù)據(jù)資產(chǎn)是獨立于無形資產(chǎn)的另一種資產(chǎn)形態(tài)， 當屬于會計一級科目。 可就數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入會計核算體系的相關(guān)條件和流程及信息披露的相關(guān)要求等方面進行系統(tǒng)化研究。 其四， 在數(shù)據(jù)資產(chǎn)的財務(wù)治理機制方面。 為確保數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入會計核算體系的科學(xué)規(guī)范， 還可從財務(wù)治理的角度， 研究與之相關(guān)的內(nèi)部管理制度和外部監(jiān)管制度， 以此確保數(shù)據(jù)資產(chǎn)納入會計核算體系的方法科學(xué)、程序恰當。

【 注 釋 】

① 這類企業(yè)采集了用戶大量行為數(shù)據(jù)， 利用數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)分析和推薦算法等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)， 向用戶精準推薦個性化信息， 并據(jù)此實現(xiàn)數(shù)據(jù)資產(chǎn)的商業(yè)化變現(xiàn)。 這類企業(yè)中的典型代表當屬“字節(jié)跳動”旗下的“今日頭條”和“抖音”。 這兩款應(yīng)用程序本身并不生產(chǎn)任何信息， 在UGC模式下， 一方面由用戶自主生產(chǎn)大量信息流（文字、圖片、視頻等）， 另一方面通過推薦算法向用戶（受眾）精準分發(fā)其感興趣的內(nèi)容。 在信息的生產(chǎn)和分發(fā)（信息吞吐）過程中， 企業(yè)的市場價值也隨之增長。

② Richard Peters將數(shù)據(jù)資產(chǎn)看作等同于政府債券、公司債券及實物債券類的資產(chǎn)。 這顯然與現(xiàn)在的數(shù)據(jù)資產(chǎn)概念有天壤之別。

③ “大數(shù)據(jù)”概念最早由美國國家航空航天局（NASA）研究員Michael Cox 和 David Ellsworth于1997年在第八屆國際可視化學(xué)術(shù)會議（IEEE）上首先提出。 2008年9月， Nature雜志刊登了一期關(guān)于大數(shù)據(jù)的?？?使得大數(shù)據(jù)在國際學(xué)術(shù)界得到高度重視。

④ 筆者認為， 《數(shù)據(jù)資產(chǎn)管理實踐白皮書（3.0版）》中關(guān)于數(shù)據(jù)資產(chǎn)的定義， 只是簡單套用了會計學(xué)對于“資產(chǎn)”的定義， 既不具有會計學(xué)角度的理論價值， 也不具備會計實踐的可操作性。

⑤ “網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”是指， 某種產(chǎn)品對一名用戶的價值主要取決于使用該產(chǎn)品的其他用戶的數(shù)量。 最典型的例子便是電話： 當只有1名用戶擁有電話時， 這部電話對這名用戶的價值幾乎為0; 隨著其他用戶的加入， 所有用戶都可能從網(wǎng)絡(luò)規(guī)模的擴大中獲得更大的價值。 換言之， 一個網(wǎng)絡(luò)的價值與網(wǎng)絡(luò)節(jié)點（用戶）數(shù)的平方成正比。

⑥ “價值膨脹”與“價值崩塌”系筆者提出的原創(chuàng)性概念。 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的增長曲線并不是傳統(tǒng)的線性方式， 而是指數(shù)曲線。 由于網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的存在， 當用戶基數(shù)達到一定規(guī)模（臨界值）后， 其數(shù)量增長將呈現(xiàn)指數(shù)級爆發(fā)趨勢（價值膨脹）。 所以， 對于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運營管理而言， 其重點是如何快速越過網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)臨界點。 戰(zhàn)略性虧損、用戶補貼等， 其目的便是如此。 當然， 如果出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)負效應(yīng)， 則企業(yè)的用戶數(shù)量和市場價值將會面臨斷崖式下跌（價值崩塌）， 即便是互聯(lián)網(wǎng)巨頭也難以逆轉(zhuǎn)， 這便是所謂的“巨頭的焦慮”。

⑦ 推薦算法的商業(yè)化應(yīng)用最早始于亞馬遜的“基于物品的協(xié)同過濾算法”， 但當時并未引起太多關(guān)注。 2006年， 由美國最大的訂閱式流媒體平臺——奈飛公司（Netflix）所舉辦的“Netflix Prize”算法比賽， 被認為是推薦算法領(lǐng)域的標志性事件。 當然， Netflix至今仍是推薦算法領(lǐng)域最負盛名的公司， 其市值高達2200億美元。

⑧ 谷歌（Google）是最早開展人工智能（AI）研究的公司之一。 2016年， 由谷歌研發(fā)的智能機器人（AlphaGo）對戰(zhàn)李世石， 被認為是人工智能領(lǐng)域里程碑式的事件。

⑨ 我國央行將除數(shù)字法幣以外的其他具有貨幣特征的數(shù)字類支付工具全部歸類為虛擬貨幣， 包括加密貨幣。 但是， 鑒于加密貨幣在其形成機制上的獨特性以及目前已被許多境外主權(quán)機構(gòu)認可的事實， 本文將加密貨幣單獨作為一種類型來分析。 另外， 由于區(qū)塊鏈代幣的發(fā)行在我國屬非法行為， 故本文不加以討論。

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