王曉紅

“二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和”的目標，是我國在新發(fā)展階段推動高質量發(fā)展的必由之路。金融是發(fā)展綠色低碳經(jīng)濟的前置條件，能源結構、產(chǎn)業(yè)結構和消費結構的調整與轉型，需要借助綠色金融來實現(xiàn)。應對“雙碳”目標挑戰(zhàn)，促進經(jīng)濟社會高質量發(fā)展，迫切需要加快壯大綠色金融。

“雙碳”目標帶給綠色金融發(fā)展的機遇挑戰(zhàn)

我國綠色金融體系自2016年正式起步，目前已形成多層次綠色金融產(chǎn)品和市場體系，發(fā)展成果顯著。截至2020年末，我國綠色信貸余額約12萬億元，規(guī)模居世界第一;綠色債券存量達到8775億元，居世界第二;綠色保險保障功能不斷提升，環(huán)境污染責任保險已覆蓋重金屬、石化、醫(yī)藥廢棄物等20余個高環(huán)境風險行業(yè)。隨著“雙碳”目標的正式宣布，綠色金融圍繞碳金融將迎來時代機遇，也面臨著全新的挑戰(zhàn)。

從機遇看，“雙碳”目標為金融業(yè)發(fā)展提供新的增長空間。產(chǎn)業(yè)、能源和消費結構的加快調整與低碳技術、綠色生產(chǎn)和綠色消費相關的投融資需求持續(xù)增加，將為金融業(yè)迎來新的業(yè)務增長點。目前我國綠色發(fā)展面臨較大的資金缺口，據(jù)預測，全國碳市場1200億元配額現(xiàn)貨交易將撬動市值總規(guī)模超7萬億元的碳金融市場，有望成為繼股市、債市之外的又一大金融“蓄水池”。這些數(shù)據(jù)表明在實現(xiàn)“雙碳”目標的過程中，綠色金融市場有非常大的發(fā)展空間。此外，“雙碳”目標有利于增強金融體系的發(fā)展韌性。在服務綠色經(jīng)濟發(fā)展的過程中，金融機構賦能綠色低碳發(fā)展、引導市場綠色發(fā)展的同時，也倒逼自身的環(huán)境和氣候風險管理能力的提升，促進整個金融體系更具韌性、更可持續(xù)。

從挑戰(zhàn)看，一是目前國內(nèi)金融機構對綠色金融的關注度較高，但由于綠色項目的正外部性較強，通常不能得到有效補償，導致綠色項目的回報周期長、回報率偏低，部分金融機構主動擁抱綠色經(jīng)濟、提供綠色金融服務的內(nèi)生動力不足?，F(xiàn)有綠色金融的主體、產(chǎn)品與供給單一，不能滿足綠色企業(yè)（項目）多層次、多樣化的投融資需求。二是綠色轉型過程中高污染、高排放企業(yè)和項目將逐步退出，使存量信貸資產(chǎn)質量承受劣變壓力。銀行等金融機構在提供貸款時需要審慎評估，將氣候和環(huán)境因素納入風險管理體系，做好科學應對。三是推進綠色金融可能面臨監(jiān)管套利問題。部分企業(yè)可能為達到綠色融資的要求，將綠色績效作為短期激勵，或在以環(huán)保為名的形象廣告上投入可觀的資金，實際上未將資源投入到環(huán)保實務中。銀行等金融機構在資產(chǎn)端發(fā)放的綠色信貸、在負債端發(fā)行的綠色金融債能否充分用于綠色資產(chǎn)投資，如何防止企業(yè)出現(xiàn)“泛綠”“洗綠”等現(xiàn)象，需要審慎管理。

壯大綠色金融支撐“雙碳”目標的優(yōu)勢基礎

近年來，江蘇堅定踐行綠色發(fā)展理念，綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平持續(xù)提升，綠色金融市場發(fā)展成就斐然，為支持“雙碳”目標的實現(xiàn)，推動高質量發(fā)展走在全國前列打下良好的基礎。

首先，綠色發(fā)展取得了較好成績。江蘇一直堅持生態(tài)優(yōu)先、綠色發(fā)展，成為全國唯一的“生態(tài)環(huán)境治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設試點省”。2020年，鋼鐵、水泥等行業(yè)完成去產(chǎn)能任務，規(guī)模以上工業(yè)綜合能源消費量比上年下降0.4%，累計推廣應用新能源汽車74495輛，累計建成綠色建筑面積超過8億平方米，城鎮(zhèn)新建綠色建筑占新建建筑比例達到98%。資源利用效率進一步提升，生態(tài)環(huán)境質量由局部好轉向整體好轉邁進。

其次，“十四五”發(fā)展規(guī)劃突出綠色賦能的布局與綠色金融高質量發(fā)展相得益彰。江蘇省“十四五”規(guī)劃和“十四五”應對氣候變化規(guī)劃均把低碳發(fā)展作為促進經(jīng)濟社會全面綠色轉型的總抓手，持續(xù)推動資源、能源、產(chǎn)業(yè)、交通等結構調整，大力發(fā)展低碳環(huán)保產(chǎn)業(yè)，著力打造低碳新經(jīng)濟發(fā)展引領區(qū)、協(xié)同融合管控示范區(qū)和綠色低碳生活樣板區(qū)。綠色金融必將在支持江蘇經(jīng)濟轉型、深化推進長三角綠色發(fā)展區(qū)域協(xié)同的過程中獲得長遠發(fā)展。

第三，金融要素齊全，有利于基于綠色金融資產(chǎn)發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務，盤活綠色資產(chǎn)。近幾年江蘇綠色金融的發(fā)展規(guī)模和產(chǎn)品創(chuàng)新均走在全國前列。省政府投資基金出資設立4只綠色基金，規(guī)模43億元，實現(xiàn)了項目投資經(jīng)濟效益、環(huán)境效益和社會效益的有機統(tǒng)一。2021年，江蘇發(fā)行全國首單碳中和綠色科技創(chuàng)新債券;江蘇銀行作為境內(nèi)首家城商行“赤道銀行”，發(fā)起成立中小銀行綠色金融聯(lián)盟，積極落實金融服務“碳中和”行動方案。

實現(xiàn)“雙碳”目標壯大綠色金融的路徑

江蘇既是能源消耗和碳排放大省，也是全國碳減排的重點區(qū)域，要在全國碳達峰之前率先達峰，時間緊、空間小、壓力大?！笆奈濉睍r期是綠色發(fā)展的重要窗口期，需要系統(tǒng)推進綠色金融發(fā)展，探索低成本高質量實現(xiàn)“雙碳”目標的路徑，調優(yōu)生態(tài)布局、調輕產(chǎn)業(yè)結構、調綠發(fā)展底色。

第一，做好頂層設計，積極踐行“雙碳”遠景目標。建立并完善江蘇省綠色金融的標準體系和評價方式，細化綠色金融產(chǎn)品分類、認證、評價制度等細則。引導金融機構在全省能源、工業(yè)、交通、建筑等重點領域綠色低碳轉型過程中積極主動擔當作為，加大對綠色制造、清潔能源、綠色交通、綠色建筑、綠色消費、生態(tài)保護等領域的金融支持。支持長三角綠色生態(tài)一體化示范區(qū)、太湖灣科創(chuàng)帶“擁湖生態(tài)標桿區(qū)”等示范區(qū)開展綠色金融發(fā)展試點，創(chuàng)建綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)。

第二，創(chuàng)新產(chǎn)品服務，推動綠色低碳技術的研發(fā)應用。依法合規(guī)探索“生態(tài)環(huán)境治理+產(chǎn)業(yè)發(fā)展”融資模式，針對綠色技術創(chuàng)新開展投貸聯(lián)動業(yè)務。江蘇不具備大規(guī)模的森林碳匯條件，CCUS（碳捕集、利用和封存）是適合江蘇實現(xiàn)碳中和的重要手段，應鼓勵金融機構在創(chuàng)投、信貸、債券、基金、擔保等領域開展圍繞CCUS的創(chuàng)新性碳金融產(chǎn)品的開發(fā)與落地，使CCUS具備金融回報和投入價值。簡化綠色融資審批流程，穩(wěn)妥開展基于排污權、用能權、用水權、碳排放權、綠色電力證書等環(huán)境權益抵質押融資業(yè)務。通過財稅、土地、貼息、獎勵等政策，支持入庫綠色企業(yè)建立與金融機構對接的多元化渠道，鼓勵更多資本進入綠色金融領域，推動“非綠”企業(yè)進行綠色化技術轉型。

第三，推進信息披露，強化綠色金融風險監(jiān)管。避免一些項目“洗綠”“漂綠”的關鍵在于協(xié)同推進綠色轉型和數(shù)字化轉型，建立全省綠色金融數(shù)據(jù)庫。金融機構聯(lián)合相關部門主動加強綠色金融、氣候投融資、綠色運營等信息披露，將碳表現(xiàn)、碳定價納入客戶授信管理。建設包括企業(yè)數(shù)據(jù)、綠色信貸、綠色債券、綠色投融資、碳金融、政策支持等在內(nèi)的實時大數(shù)據(jù)中心，以信息公開促成金融機構和投資人選擇優(yōu)質綠色項目。評估碳減排和環(huán)保政策形成的風險敞口，健全綠色金融監(jiān)管辦法，把握好減污降碳與防范金融風險的關系。探索適合于綠色金融產(chǎn)品的風險計量方法，推動金融機構建立綠色金融風險識別和檢測評估機制，逐步構建高效的綠色金融風險防范處置體系，形成具有江蘇特色的綠色金融市場發(fā)展模式。

（作者系江蘇省委黨校經(jīng)濟學教研部教授）

責任編輯：陳學科