羅軍林

大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等金融科技的快速發(fā)展，正在引領(lǐng)人類經(jīng)濟(jì)走向數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代。數(shù)字化轉(zhuǎn)型正成為金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要突破口，為證券公司創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)重大發(fā)展機(jī)遇。證券公司在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，應(yīng)該積極運(yùn)用金融科技的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)。

一、證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的背景分析

（一）構(gòu)建新發(fā)展格局，發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在要求

黨的十九大報(bào)告明確提出建設(shè)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略構(gòu)想，習(xí)近平總書(shū)記也多次在公開(kāi)場(chǎng)合提倡推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，構(gòu)建新發(fā)展格局。2017年3月，數(shù)字經(jīng)濟(jì)首次寫入我國(guó)政府工作報(bào)告。2019年9月，中國(guó)人民銀行發(fā)布《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，標(biāo)志著國(guó)家對(duì)金融科技的重視上升到戰(zhàn)略新高度[1]。我國(guó)的證券公司正努力落實(shí)黨中央和國(guó)務(wù)院的戰(zhàn)略部署，積極運(yùn)用金融科技進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，推動(dòng)證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，提升資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

（二）數(shù)字化轉(zhuǎn)型引領(lǐng)證券公司高質(zhì)量發(fā)展，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力

2021年是“十四五”規(guī)劃的開(kāi)局之年，中國(guó)的證券行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入大變革時(shí)代。當(dāng)前，我國(guó)正在逐步加強(qiáng)金融的對(duì)外開(kāi)放力度，高盛、瑞銀、摩根士丹利等國(guó)際大型投行正在積極進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，對(duì)國(guó)內(nèi)的證券公司將會(huì)形成較大的沖擊。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，證券公司應(yīng)當(dāng)積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算等金融科技，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，引領(lǐng)證券公司高質(zhì)量發(fā)展，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

二、證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的現(xiàn)狀

證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型，主要是指通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等數(shù)字化手段提升證券公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)效率，完善合規(guī)管理、風(fēng)險(xiǎn)控制，提高證券公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。

2018年深圳證券交易所舉辦“科技引領(lǐng)、邁向數(shù)字化時(shí)代”技術(shù)大會(huì)，提倡證券行業(yè)應(yīng)積極把握金融科技的發(fā)展機(jī)遇，實(shí)踐數(shù)字化發(fā)展理念，推動(dòng)證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。人工智能（Artificial Intelligence）技術(shù)為證券公司進(jìn)行客戶身份識(shí)別、數(shù)字化營(yíng)銷、智能投顧、風(fēng)險(xiǎn)控制提供了新的工具，極大地提高了工作效率。區(qū)塊鏈（Block Chain）具有去中心分布式、可追溯等特點(diǎn)，證券公司可以對(duì)業(yè)務(wù)流程中產(chǎn)生的資金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，形成有效的追溯機(jī)制，提升風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、防范和控制能力。云計(jì)算（Cloud Computing）方面，證券公司通過(guò)搭建云平臺(tái)對(duì)業(yè)務(wù)和管理系統(tǒng)進(jìn)行集約化管理，極大地提高了管理效率，降低了管理成本。大數(shù)據(jù)（Big Data）應(yīng)用方面，證券公司積累了巨量的客戶數(shù)據(jù)和交易數(shù)據(jù)，通過(guò)挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值進(jìn)行精準(zhǔn)營(yíng)銷和風(fēng)險(xiǎn)控制，有效地提升證券公司的經(jīng)營(yíng)管理效率。

當(dāng)前，很多券商將金融科技作為公司重點(diǎn)發(fā)展戰(zhàn)略，加大數(shù)字化投入。根據(jù)上市券商年報(bào)顯示，2019年華泰證券、國(guó)泰君安的信息技術(shù)投入均超10億元，分別為14.25億元、11.17億元，廣發(fā)證券（8.05億）、海通證券（7.8億）、國(guó)信證券（6.96億）、招商證券（6.53億）、中信建投（6.06億）、東方證券（5.86億）、申萬(wàn)宏源（5.63億）的信息技術(shù)投入均超過(guò)5億元[2]。2021年，中信證券把數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為公司可持續(xù)發(fā)展的重大戰(zhàn)略，增加在金融科技方面的戰(zhàn)略性投入，加強(qiáng)金融科技平臺(tái)的研發(fā)和大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)的應(yīng)用。2020年，中金公司與騰訊合作，形成戰(zhàn)略聯(lián)盟，共同成立金騰科技，積極推行數(shù)字化轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略，并進(jìn)行相應(yīng)的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整。國(guó)聯(lián)證券積極推行數(shù)字化戰(zhàn)略，通過(guò)金融科技與業(yè)務(wù)發(fā)展的高度融合，相互促進(jìn)，引領(lǐng)公司的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。海通證券充分運(yùn)用金融科技的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建“E海通財(cái)”互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，推動(dòng)營(yíng)銷管理、業(yè)務(wù)流程、風(fēng)險(xiǎn)管理走向智能化、數(shù)字化[3]。

三、證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型存在的問(wèn)題

由于證券市場(chǎng)的獨(dú)特性和技術(shù)應(yīng)用的局限性，與商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型相比，我國(guó)證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型起步相對(duì)較晚，而且存在系統(tǒng)孤立、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱、數(shù)字化應(yīng)用水平不高、數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)制不健全、復(fù)合型的數(shù)字化轉(zhuǎn)型人才不足等問(wèn)題。

（一）系統(tǒng)孤立、分散，整體性不足

證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展，需要信息管理系統(tǒng)的支撐。但是，由于系統(tǒng)供應(yīng)商的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，證券公司自身缺乏架構(gòu)管控機(jī)制及內(nèi)部業(yè)務(wù)管理模塊自建系統(tǒng)，每個(gè)系統(tǒng)在數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、流程等方面，缺乏整合管理控制，業(yè)務(wù)系統(tǒng)之間是孤立、分散的，整體性不足。系統(tǒng)的孤立制約了數(shù)據(jù)之間的互聯(lián)互通，增加了管理者獲取數(shù)據(jù)的難度。系統(tǒng)的整體性和數(shù)據(jù)的互通程度是促進(jìn)證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要因素[4]。

（二）數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱，數(shù)字化應(yīng)用水平不高

數(shù)字經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代，證券公司的業(yè)務(wù)發(fā)展與數(shù)據(jù)緊密相關(guān)，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為證券公司最重要的無(wú)形資產(chǎn)。但是，券商的產(chǎn)品數(shù)據(jù)、客戶數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、真實(shí)性和可靠性還需要提高，外部的輿情、工商數(shù)據(jù)缺失。各個(gè)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中，數(shù)據(jù)應(yīng)用大多數(shù)停留在描述性分析，只有很少一部分?jǐn)?shù)據(jù)涉及證券公司業(yè)務(wù)發(fā)展的預(yù)測(cè)性分析。當(dāng)前，證券公司的數(shù)字化應(yīng)用水平不高，更深層次的數(shù)據(jù)價(jià)值尚未被發(fā)掘。

（三）數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)制不健全，執(zhí)行力不足

證券公司的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，不僅需要科技層面的支撐，更需要保障機(jī)制。目前，大多數(shù)證券公司已經(jīng)將數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為重要發(fā)展戰(zhàn)略，但是，很多證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型機(jī)制不健全，執(zhí)行力不足，影響轉(zhuǎn)型的質(zhì)量和效果。業(yè)務(wù)部門和IT團(tuán)隊(duì)有不同的績(jī)效目標(biāo)，缺乏有效的溝通和協(xié)作機(jī)制，數(shù)字化對(duì)證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展的引領(lǐng)性不足。證券公司內(nèi)部對(duì)業(yè)務(wù)部門和IT團(tuán)隊(duì)的考核和激勵(lì)缺乏掛鉤機(jī)制，不利于調(diào)動(dòng)員工的工作積極性，也難以形成工作合力[5]。

（四）數(shù)字化文化缺失，復(fù)合型的數(shù)字化人才不足

激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局下，證券行業(yè)的管理層已經(jīng)充分認(rèn)識(shí)到數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必要性和重要性。但是，還有部分證券從業(yè)人員沒(méi)有意識(shí)到數(shù)字化賦能業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，認(rèn)為數(shù)字化轉(zhuǎn)型只是IT部門的事情，這說(shuō)明在證券公司內(nèi)部數(shù)字化文化缺失。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過(guò)程中，證券公司的核心軟件開(kāi)發(fā)能力、數(shù)據(jù)管理能力和營(yíng)運(yùn)能力還有待提升。當(dāng)前，復(fù)合型的數(shù)字化人才是有效推進(jìn)證券公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素。但是，既掌握證券業(yè)務(wù)知識(shí)，又具備IT技能，同時(shí)又有數(shù)字化思維和營(yíng)運(yùn)能力的復(fù)合型人才是極其緊缺的。