萬曉丹

中小企業(yè)作為我國社會經(jīng)濟發(fā)展不可或缺的一部分，逐漸成為社會經(jīng)濟發(fā)展的主要支撐。而在我國中小企業(yè)發(fā)展過程中，融資難一直困擾著企業(yè)發(fā)展，減緩了企業(yè)的發(fā)展進程。本文通過分析我國中小企業(yè)融資的特點，論述我國中小企業(yè)融資的問題及原因，提出我國中小企業(yè)融資的金融支撐路徑。中小企業(yè)是我國社會經(jīng)濟發(fā)展的有力支撐，成為拉動我國經(jīng)濟增長的有力載體。當(dāng)前，我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中，流動資金不足，融資困難等問題已成為社會發(fā)展較為關(guān)注的問題。而通過科學(xué)、有效的融資方法，有助于我國中小企業(yè)的進一步發(fā)展，也可進一步解決我國中小企業(yè)融資難的問題。因此，新時代背景下，針對我國中小企業(yè)融資難的問題，應(yīng)發(fā)揮政府引領(lǐng)、社會支撐、法律法規(guī)保障以及企業(yè)自身的力量，以優(yōu)質(zhì)的金融為支撐，促進我國中小企業(yè)融資，解決我國中小企業(yè)融資難的問題，從而促進我國中小企業(yè)全面發(fā)展。

一、中小企業(yè)融資的特點

（一）企業(yè)內(nèi)源融資的特點

在企業(yè)發(fā)展過程中，內(nèi)源融資也可稱為內(nèi)部融資，是指企業(yè)在發(fā)展過程中逐漸積累的資本，并將這些資本運用到自身生產(chǎn)過程中。企業(yè)內(nèi)源融資的實質(zhì)是企業(yè)將存儲的資本轉(zhuǎn)化為投資的過程，以此獲取更多的社會經(jīng)濟收益。在我國中小企業(yè)發(fā)展進程中，其從創(chuàng)業(yè)之初，逐漸積累資本，以便運用到大規(guī)模的生產(chǎn)及項目研發(fā)中，這樣的事例比比皆是。但從現(xiàn)實情況來看，內(nèi)源融資大都體現(xiàn)在大型企業(yè)，而我國中小企業(yè)的內(nèi)源融資數(shù)額遠不如大企業(yè)，這也側(cè)面反映了我國中小企業(yè)融資難的問題。

（二）中小企業(yè)外源融資的特點

在企業(yè)發(fā)展過程中，外源融資主要是其借助股票、信貸以及債券三種形式開展的融資工作。但相比較大型企業(yè)而言，我國中小企業(yè)在外源融資上由于其自身發(fā)展規(guī)模小以及自身發(fā)展的局限性等問題，其在外源融資上受到一定的限制，這也凸顯了我國中小企業(yè)融資難的問題。通常情況下，我國中小企業(yè)外源融資的特點體現(xiàn)以下幾方面：

一是以銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資模式。我國中小企業(yè)在外源融資中，其主要依賴于銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資模式。從實踐調(diào)查中獲知，當(dāng)前我國中小企業(yè)依賴于銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資模式占據(jù)融資總比例的86.52%?？梢?，以銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資在我國中小企業(yè)融資實踐的力度較大，也為我國中小企業(yè)融資開辟了路徑，促進多數(shù)我國中小企業(yè)良好的融資。但以銀行信貸為主導(dǎo)的債務(wù)融資模式其信貸的開放數(shù)量及類型是有限的，對于我國中小企業(yè)而言，獲取的貸款比例占據(jù)20%～26%。在我國中小企業(yè)融資中，多數(shù)中小企業(yè)未能與銀行借貸形成關(guān)系，這凸顯銀行借貸在我國中小企業(yè)融資中支撐力度不足的問題。

二是貸款次數(shù)頻繁、期限短以及數(shù)額小。在我國中小企業(yè)發(fā)展過程中，基于其自身競爭能力弱、生命周期發(fā)展短暫、運營能力有限等問題的存在，這使我國中小企業(yè)較為重視資金的存儲，以充足的資金來應(yīng)對社會經(jīng)濟發(fā)展的變化，使自身在市場發(fā)展中站位準(zhǔn)確，以此尋求更好的發(fā)展路徑及路線。在此背景下，我國中小企業(yè)在融資上，既依靠于內(nèi)部融資模式，也越來越傾向于外部融資模式。而融資次數(shù)頻繁、期限短以及數(shù)額小的特性，就成為我國中小企業(yè)外源融資的主要特性之一。我國中小企業(yè)通過這一融資模式，可為其短期的運營模式及項目的發(fā)展與研究提供保障，使其在社會發(fā)展中獲取較多的收益。

三是較為依賴非金融機構(gòu)。在我國中小企業(yè)外源金融實踐中，較為依賴非金融機構(gòu)的融資模式，包含租賃、商業(yè)信用以及民間資本等融資模式，通過這些路徑，解決其融資難的問題。我國中小企業(yè)踐行商業(yè)信用的融資模式，可幫助企業(yè)解決短時間資金緊缺的問題。例如：構(gòu)建價格較為高昂的機器設(shè)備及短期投資項目，都可選擇商業(yè)信用，來暫時解決資金緊張的問題。同時，在我國中小企業(yè)融資中，民間資金、資本都可助力我國中小企業(yè)融資，進一步解決我國中小企業(yè)融資難的問題。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

（一）融資渠道狹窄

通過進一步研究我國中小企業(yè)融資的特性，可以看出我國中小企業(yè)融資可分為內(nèi)源及外源的融資模式。但無論是內(nèi)源與外源的融資模式，其融資成效都不如大型企業(yè)。從當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀來看，內(nèi)源融資可依靠于其自身資金的存儲，而其外源融資模式，大都以銀行信貸為主。而銀行信貸雖然是我國中小企業(yè)融資的第一渠道，但其貸款發(fā)放數(shù)量有限，貸款審核及審批制度嚴(yán)格，這使多數(shù)不能夠滿足銀行借貸的我國中小企業(yè)望而卻步?？梢姡覈行∑髽I(yè)融資渠道較為狹窄，融資難阻礙了我國中小企業(yè)的進一步發(fā)展。

（二）中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間信息不對稱

在我國中小企業(yè)融資中，我國中小企業(yè)與金融機構(gòu)之間存在信息不對稱問題，阻礙了我國中小企業(yè)的進一步融資。銀行金融機構(gòu)與我國中小企業(yè)合作，開展借貸服務(wù)項目，其率先要考量我國中小企業(yè)發(fā)展信息，諸如我國中小企業(yè)信用問題以及法人個體征信問題等。但我國部分中小企業(yè)由于處于發(fā)展階段，其信息問題未能夠得到及時地分享與公布，同時，也因我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中，自身的內(nèi)部因素，不方便公布自身信息問題，這使銀行機構(gòu)獲取我國中小企業(yè)信息力度不足，影響銀行機構(gòu)向我國中小企業(yè)提供借貸服務(wù)。

（三）相關(guān)法律法規(guī)的缺失

在我國中小企業(yè)融資過程中，相關(guān)法律法規(guī)的缺失，也阻礙了我國中小企業(yè)的融資，使我國中小企業(yè)融資遇到各種困惑。首先，當(dāng)前我國針對中小企業(yè)融資的法律法規(guī)僅有《我國中小企業(yè)促進法》，該法律法規(guī)在引領(lǐng)我國中小企業(yè)融資中，只起到綱領(lǐng)性作用，而針對我國中小企業(yè)融資的具體實踐，其關(guān)注以及引領(lǐng)作用不大。缺乏針對性融資法律法規(guī)的引領(lǐng)，使我國中小企業(yè)融資難一直存在。其次，從當(dāng)前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀看，相關(guān)的法律法規(guī)與融資實踐之間存在一定的制度性缺陷，資本市場的監(jiān)管力度不足，使金融市場發(fā)展缺乏安全性。我國部分中小企業(yè)在金融發(fā)展及融資過程中，其具體的操作缺乏指導(dǎo)性，這降低了我國中小企業(yè)融資成效。最后，針對我國中小企業(yè)融資難，外源融資模式多元，包含民間借貸等模式的生成，都可為我國中小企業(yè)融資提供保障。但這些民間借貸模式其法律法規(guī)界定及界限不明確，這使我國中小企業(yè)融資缺乏一定的法律法規(guī)保障。