陳悠超 周德全

1 中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)再創(chuàng)歷史新高

2021年第二季度，中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)達(dá)到126.39點(diǎn)，進(jìn)入相對(duì)景氣區(qū)間，景氣指數(shù)再創(chuàng)發(fā)布以來(lái)歷史新高;中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)為164.20點(diǎn)，與第一季度基本持平，維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間（見(jiàn)圖1）。

1.1 船舶運(yùn)輸企業(yè)信心充足

船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為132.70點(diǎn)，較第一季度上升12.85點(diǎn)，進(jìn)入較為景氣區(qū)間，其中：干散貨運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)為133.85點(diǎn)，較第一季度大幅上升20.05點(diǎn)，進(jìn)入較為景氣區(qū)間;集裝箱運(yùn)輸企業(yè)的景氣指數(shù)為140.35點(diǎn)，較第一季度大幅上升24.89點(diǎn)，進(jìn)入較為景氣區(qū)間。船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為168.66點(diǎn)，較第一季度下降4.96點(diǎn)，但依然維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間，企業(yè)家們信心充足，對(duì)未來(lái)前景持樂(lè)觀態(tài)度，其中：干散貨運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為189.16點(diǎn)，較第一季度上升5.58點(diǎn)，再度突破歷史最高值，處于非常景氣區(qū)間;集裝箱運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)為168.31點(diǎn)，較第一季度下降13.48點(diǎn)，進(jìn)入較強(qiáng)景氣區(qū)間。（見(jiàn)圖2）。

船舶運(yùn)輸企業(yè)運(yùn)力投放繼續(xù)增加，艙位利用率繼續(xù)上升，運(yùn)費(fèi)收入大幅增加，盡管營(yíng)運(yùn)成本大幅上升，但是企業(yè)仍然保持較強(qiáng)盈利;貸款負(fù)債繼續(xù)減少，勞動(dòng)力需求大幅增加，流動(dòng)資金非常寬裕，企業(yè)融資相對(duì)容易，船舶所有人的運(yùn)力投資意愿繼續(xù)加強(qiáng)，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力穩(wěn)步上升。

1.2 中國(guó)港口企業(yè)經(jīng)營(yíng)形勢(shì)持續(xù)向好

港口企業(yè)景氣指數(shù)為122.50點(diǎn)，較第一季度小幅上漲，從相對(duì)景氣區(qū)間上升至較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)總體經(jīng)營(yíng)狀況較好;港口企業(yè)信心指數(shù)為157.50點(diǎn)，較第一季度小幅下跌，維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間（見(jiàn)圖3）。港口企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況繼續(xù)好轉(zhuǎn)，港口企業(yè)家們信心十足，對(duì)行業(yè)總體運(yùn)行狀況持樂(lè)觀態(tài)度。

從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，雖然港口營(yíng)運(yùn)成本持續(xù)上漲，但由于港口吞吐量持續(xù)上漲，泊位利用率持續(xù)上升，港口收費(fèi)價(jià)格上升，使得企業(yè)盈利也繼續(xù)上升;港口企業(yè)流動(dòng)資金相對(duì)寬裕，企業(yè)融資難度較低，同時(shí)港口企業(yè)的勞動(dòng)力需求也持續(xù)增加，新增泊位與機(jī)械投資較第一季度小幅增加，但企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債水平相對(duì)較好。

1.3 航運(yùn)服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心充足

航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)為121.88點(diǎn)，較第一季度小幅上升4.85點(diǎn)，從相對(duì)景氣區(qū)間上升至較為景氣區(qū)間;航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)為164.95點(diǎn)，較第一季度上升5.71點(diǎn)，維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間（見(jiàn)圖4）。航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)與信心指數(shù)較第一季度均有所上升，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)家們對(duì)行業(yè)發(fā)展信心充足。

從各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)來(lái)看，雖然航運(yùn)服務(wù)業(yè)經(jīng)營(yíng)成本依然較高，但由于業(yè)務(wù)預(yù)定量及業(yè)務(wù)量上升，以及業(yè)務(wù)收費(fèi)價(jià)格的持續(xù)上漲，企業(yè)盈利情況也持續(xù)轉(zhuǎn)好;由于企業(yè)流動(dòng)資金寬裕，固定資產(chǎn)投資意愿有所增加，勞動(dòng)力需求有所提升，導(dǎo)致企業(yè)融資難度降低，但貨款拖欠持續(xù)增加。

2 2021年第三季度預(yù)測(cè)

第三季度中國(guó)航運(yùn)業(yè)將持續(xù)回暖。中國(guó)航運(yùn)景氣調(diào)查（以下簡(jiǎn)稱“調(diào)查”）顯示，2021年第三季度中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為121.00點(diǎn)，環(huán)比下降5.40點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間;中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為162.73點(diǎn)，環(huán)比下降1.46點(diǎn)，依然維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間。所有企業(yè)景氣指數(shù)及信心指數(shù)依然將維持在景氣線以上，市場(chǎng)整體情況預(yù)計(jì)持續(xù)回暖。自2020年第四季度開(kāi)始，中國(guó)航運(yùn)信心指數(shù)明顯高于中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)，中國(guó)航運(yùn)業(yè)正處于歷史上一個(gè)最佳的復(fù)蘇期。

2.1 企業(yè)家們對(duì)干散貨運(yùn)輸持高度樂(lè)觀態(tài)度

調(diào)查顯示：2021年第三季度，船舶運(yùn)輸企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為128.76點(diǎn)，環(huán)比下降3.94點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間;船舶運(yùn)輸企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為166.61點(diǎn)，與本季度基本持平，繼續(xù)保持在較強(qiáng)景氣區(qū)間。

2.2 預(yù)計(jì)港口企業(yè)盈利指標(biāo)持續(xù)向好

調(diào)查顯示：2021年第三季度，港口企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為122.75點(diǎn)，環(huán)比小幅上漲0.25點(diǎn)，維持在較為景氣區(qū)間，經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)良好;港口企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為165點(diǎn)，環(huán)比上漲7.50點(diǎn)，維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間，港口企業(yè)家們對(duì)未來(lái)行業(yè)發(fā)展信心十足。從盈利指標(biāo)來(lái)看，除營(yíng)運(yùn)成本預(yù)計(jì)仍處在不景氣區(qū)間外，其余各項(xiàng)指標(biāo)預(yù)計(jì)均進(jìn)入較為景氣區(qū)間，港口企業(yè)盈利性持續(xù)向好。

2.3 預(yù)計(jì)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)信心依舊充足

2021年第三季度，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)景氣指數(shù)預(yù)計(jì)為108.90點(diǎn)，環(huán)比下降12.98點(diǎn)，下跌至微弱景氣區(qū)間;航運(yùn)服務(wù)企業(yè)信心指數(shù)預(yù)計(jì)為155.30點(diǎn)，環(huán)比下跌9.65點(diǎn)，維持在較強(qiáng)景氣區(qū)間?？傮w來(lái)看，預(yù)計(jì)航運(yùn)服務(wù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)良好，航運(yùn)服務(wù)企業(yè)家們經(jīng)營(yíng)信心依舊充足。

3 市場(chǎng)焦點(diǎn)

3.1 港航企業(yè)積極應(yīng)對(duì)“30/60碳達(dá)峰/碳中和”目標(biāo)

2021年3月，國(guó)務(wù)院制定了“30/60碳達(dá)峰/碳中和”目標(biāo)，港航業(yè)作為排放“大戶”，正在探索利用多種途徑實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo)。調(diào)查顯示：有19.78%的企業(yè)表示將主要采用清潔能源燃料來(lái)實(shí)現(xiàn)減排目標(biāo);18.68%的企業(yè)表示選擇燃燒效率更高的發(fā)動(dòng)機(jī)，以降低碳排放強(qiáng)度;17.03%的企業(yè)表示采取加裝減碳排放裝置的方式來(lái)達(dá)到減排的目標(biāo);15.38%的企業(yè)表示采取船隊(duì)減速航行的措施;21.43%的企業(yè)表示采取加速拆解老舊船舶的方式來(lái)應(yīng)對(duì)“30/60碳達(dá)峰/碳中和”目標(biāo)。

在接受調(diào)查的港口企業(yè)中：有10.71%的企業(yè)表示將強(qiáng)制要求靠港船舶使用岸電，以減少靠港船舶的碳排放;16.07%的企業(yè)表示將逐步禁止高排放集卡進(jìn)入港區(qū)，引導(dǎo)進(jìn)港集卡向低排放標(biāo)準(zhǔn)發(fā)展;30.36%的企業(yè)表示將對(duì)港口裝卸搬運(yùn)設(shè)備進(jìn)行電氣化改造，在港口生產(chǎn)作業(yè)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)“零排放”的終極目標(biāo);8.93%的企業(yè)表示將使用清潔能源發(fā)電;26.79%的企業(yè)表示將優(yōu)化提還箱流程，減少港區(qū)因擁堵而集中產(chǎn)生大量排放。

3.2 旺季來(lái)臨大量貨物到港及碼頭作業(yè)工人 不足是近期港口擁堵的主要原因

近期，因亞洲及歐美部分港口擁堵導(dǎo)致集裝箱運(yùn)費(fèi)進(jìn)一步上升，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)編制室針對(duì)近期堵港的原因，對(duì)全國(guó)集裝箱運(yùn)輸及航運(yùn)服務(wù)企業(yè)進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查。調(diào)查顯示：有23.08%的企業(yè)認(rèn)為是因?yàn)椤伴L(zhǎng)賜”輪事件后大量船舶集中靠港，導(dǎo)致了港口出現(xiàn)較大強(qiáng)度的擁堵;27.69%的企業(yè)認(rèn)為是受疫情影響，碼頭作業(yè)工人不足，港口裝卸效率下降;21.54%的企業(yè)認(rèn)為是因?yàn)橥緛?lái)臨大量貨物到港;24.62%的企業(yè)認(rèn)為是因?yàn)楦劭谝廊蝗毕?。通過(guò)上述調(diào)查可知，近半數(shù)企業(yè)認(rèn)為旺季來(lái)臨大量貨物到港及碼頭作業(yè)工人不足是近期港口擁堵的主要原因，貨主及航運(yùn)公司應(yīng)合理安排出貨時(shí)間及靠港計(jì)劃，避免因港口擁堵造成船貨損失。

3.3 超四成干散貨運(yùn)輸企業(yè)認(rèn)為BDI指數(shù)大漲 走勢(shì)將持續(xù)半年及以上

上半年BDI指數(shù)持續(xù)上漲，創(chuàng)下2010年6月以來(lái)的新高。針對(duì)干散貨市場(chǎng)運(yùn)價(jià)持續(xù)大漲的現(xiàn)狀，上海國(guó)際航運(yùn)研究中心中國(guó)航運(yùn)景氣指數(shù)編制室對(duì)全國(guó)干散貨運(yùn)輸企業(yè)進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示，有3.57%的企業(yè)認(rèn)為BDI指數(shù)大漲將持續(xù)1個(gè)月;10.71%的企業(yè)認(rèn)為將持續(xù)2個(gè)月;28.57%的企業(yè)認(rèn)為將持續(xù)3個(gè)月;7.14%的企業(yè)認(rèn)為將持續(xù)4個(gè)月;7.14%的企業(yè)認(rèn)為將持續(xù)5個(gè)月;有42.87%的企業(yè)則認(rèn)為將持續(xù)半年及以上，干散貨運(yùn)輸市場(chǎng)將迎來(lái)新一輪的上漲行情。