作者簡(jiǎn)介：趙曉林（1984— ），女，漢族，江蘇徐州人，中級(jí)會(huì)計(jì)師。主要研究方向：財(cái)務(wù)管理。

摘 要：財(cái)務(wù)分析通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等的分析，挖掘數(shù)據(jù)背后關(guān)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中的現(xiàn)象、問(wèn)題或趨勢(shì)等，從而對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展做出較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。通過(guò)高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)及原因，及時(shí)做出經(jīng)營(yíng)決策的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。文章闡述財(cái)務(wù)分析的作用、內(nèi)容及方法，探討了財(cái)務(wù)分析存在的問(wèn)題及對(duì)策，以及如何選擇適合本企業(yè)的財(cái)務(wù)分析方法，以期能為企業(yè)財(cái)務(wù)分析建設(shè)的改進(jìn)提供參考和建議。

關(guān)鍵詞：企業(yè);財(cái)務(wù)分析;財(cái)務(wù)指標(biāo)

財(cái)務(wù)分析是會(huì)計(jì)核算工作中不可或缺的重要內(nèi)容之一，對(duì)于企業(yè)而言，具有較強(qiáng)的基礎(chǔ)性和指引性作用，但是目前一些企業(yè)企業(yè)的財(cái)務(wù)分析工作還比較薄弱，存在一些問(wèn)題，特別還需要認(rèn)真改進(jìn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析的作用

（一）滿(mǎn)足不同財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的需求

通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，可以滿(mǎn)足不同的財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的需求，通過(guò)對(duì)獲利性及資產(chǎn)使用效率的分析，可以衡量是否通過(guò)合理的日程操作決策，有效利用資源以最大化其運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的盈利水平。通過(guò)成長(zhǎng)與發(fā)展能力的分析可以衡量是否通過(guò)戰(zhàn)略規(guī)劃、經(jīng)濟(jì)分析和有效管理來(lái)選擇、實(shí)施和監(jiān)督所有的投資活動(dòng)。通過(guò)對(duì)償債能力、資產(chǎn)流動(dòng)性及財(cái)務(wù)資本結(jié)構(gòu)的分析，可以衡量不同融資方案的成本和風(fēng)險(xiǎn)，選擇最優(yōu)方案達(dá)到成本最低的資本結(jié)構(gòu)。通過(guò)對(duì)具體職能領(lǐng)域的目標(biāo)績(jī)效分析，可以衡量企業(yè)具體職能領(lǐng)域和具體業(yè)務(wù)活動(dòng)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

（二）有助于為企業(yè)管理者經(jīng)營(yíng)決策提供依據(jù)，有效控制企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)分析通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)情況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等的分析，挖掘數(shù)據(jù)背后關(guān)于企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理中的現(xiàn)象、問(wèn)題或趨勢(shì)等，從而對(duì)企業(yè)未來(lái)發(fā)展做出較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。通過(guò)高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析，可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的風(fēng)險(xiǎn)及原因，及時(shí)做出經(jīng)營(yíng)決策的調(diào)整，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。比如，通過(guò)對(duì)存貨的分析，制定促銷(xiāo)策略，通過(guò)對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款的分析，調(diào)整企業(yè)的信用政策，通過(guò)對(duì)企業(yè)產(chǎn)品營(yíng)利性的分析，改變產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)等。

二、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

（一）財(cái)務(wù)分析的對(duì)象及其量化

不同的財(cái)務(wù)分析報(bào)告使用者需求不同，為滿(mǎn)足不同報(bào)告使用者的需求，財(cái)務(wù)分析相應(yīng)的需要做內(nèi)部財(cái)務(wù)分析及外部財(cái)務(wù)分析，必要時(shí)需要設(shè)置專(zhuān)題項(xiàng)目的財(cái)務(wù)分析。財(cái)務(wù)分析的對(duì)象一般包括財(cái)務(wù)狀況分析、經(jīng)營(yíng)成果分析以及現(xiàn)金流量分析等。財(cái)務(wù)狀況分析一般是指企業(yè)資金結(jié)構(gòu)、償債能力及營(yíng)運(yùn)能力分析等。經(jīng)營(yíng)成果分析一般是指盈利能力分析、成本水平分析、發(fā)展能力分析等?，F(xiàn)金流量分析一般包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量分析。

財(cái)務(wù)分析指標(biāo)是財(cái)務(wù)分析對(duì)象的量化，指標(biāo)的篩選，應(yīng)能展現(xiàn)企業(yè)的盈利能力、成長(zhǎng)能力以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制能力，盡量以外部通用財(cái)務(wù)報(bào)表分析指標(biāo)為主，并參考同行業(yè)慣用指標(biāo)。在指標(biāo)篩選過(guò)程中，注重通用簡(jiǎn)潔、具有可比性、避免雷同的原則，如果被選取的某個(gè)指標(biāo)具有局限性，可以選擇另一個(gè)指標(biāo)來(lái)補(bǔ)充和修正。

（二）財(cái)務(wù)分析的技術(shù)及方法

財(cái)務(wù)分析的技術(shù)一般有對(duì)比分析，趨勢(shì)分析，結(jié)構(gòu)分析，標(biāo)桿分析，因素分析等。

對(duì)比分析是將某財(cái)務(wù)分析指標(biāo)值與一定的標(biāo)準(zhǔn)對(duì)比進(jìn)行評(píng)價(jià)，常用的標(biāo)準(zhǔn)值有絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)（指各行業(yè)、各地區(qū)、各時(shí)期普遍適用的標(biāo)準(zhǔn)）、本企業(yè)歷史標(biāo)準(zhǔn)（如上月、上年同期數(shù)）、本企業(yè)的計(jì)劃或預(yù)測(cè)標(biāo)準(zhǔn)（如企業(yè)年度預(yù)算、定期滾動(dòng)預(yù)算等）、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。因企業(yè)內(nèi)部計(jì)算口徑一致，作為內(nèi)部管理的依據(jù)，往往選擇具有較好可比性的歷史標(biāo)準(zhǔn)。由于預(yù)算是常用的企業(yè)管理控制工具，所以選用預(yù)算數(shù)作為比較標(biāo)準(zhǔn)在財(cái)務(wù)分析中應(yīng)用較為廣泛，許多企業(yè)也會(huì)選擇兩者相結(jié)合。

趨勢(shì)分析是揭示某分析指標(biāo)數(shù)期內(nèi)的變動(dòng)方向、數(shù)額和幅度的，常見(jiàn)的趨勢(shì)分析展現(xiàn)形式有折線圖，柱狀圖等。比如說(shuō)，通過(guò)對(duì)比某企業(yè)本年度內(nèi)不同月份產(chǎn)品的銷(xiāo)售額，來(lái)反映銷(xiāo)售收入的變化趨勢(shì)。趨勢(shì)分析最適合分析企業(yè)的成長(zhǎng)能力。

結(jié)構(gòu)分析指將某個(gè)指標(biāo)與同類(lèi)型指標(biāo)在同期內(nèi)的值比較，比如人工成本占生產(chǎn)成本的比，業(yè)務(wù)招待費(fèi)占管理費(fèi)用的比等等。用這種分析方法需注意，當(dāng)指標(biāo)絕對(duì)值很小的時(shí)候，一個(gè)微小的絕對(duì)值變化會(huì)導(dǎo)致一個(gè)很大的百分比變化。

標(biāo)桿分析主要有內(nèi)部標(biāo)桿、競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)桿、功能標(biāo)桿三種類(lèi)型。內(nèi)部標(biāo)桿主要適用于類(lèi)似業(yè)務(wù)單元、子公司、大型企業(yè)集團(tuán)等。競(jìng)爭(zhēng)標(biāo)桿即“同行”比較。有利于發(fā)現(xiàn)本企業(yè)的不足，改進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理。功能標(biāo)桿適用于與標(biāo)桿對(duì)象有相似業(yè)務(wù)活動(dòng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)的對(duì)比。

因素分析是一種常用的分析方法，一般用在對(duì)比分析之后。將總差異分解成幾個(gè)不同的影響因素，計(jì)算確定各個(gè)因素的影響程度，從而揭示產(chǎn)生差異的原因。比如銷(xiāo)售收入可以從價(jià)格、銷(xiāo)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等因素分析。也可以從客戶(hù)、區(qū)域、部門(mén)等因素分析。

企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)方法主要有杜邦分析法、經(jīng)濟(jì)增加值法、沃爾評(píng)分法、阿特曼Z值分析法和中國(guó)中央企業(yè)綜合績(jī)效評(píng)價(jià)。使用最經(jīng)典的財(cái)務(wù)績(jī)效綜合評(píng)價(jià)方法就是杜邦分析法。它受獲利能力、資產(chǎn)使用效率和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的影響。權(quán)益凈利率是杜邦分析的核心。總資產(chǎn)收益率是影響權(quán)益凈利率的最重要指標(biāo)，權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)的負(fù)債程度。杜邦分析法層次清晰、條理突出，方便了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和盈利狀況。

（三）財(cái)務(wù)分析的程序

企業(yè)應(yīng)該首先確定財(cái)務(wù)分析的目的，財(cái)務(wù)分析的目的決定了財(cái)務(wù)指標(biāo)的選用和財(cái)務(wù)分析方法的選擇。根據(jù)分析量的大小，分析問(wèn)題的難度和深度，明確分析維度，制定科學(xué)的財(cái)務(wù)分析方案。

然后搜集、整理和分析資料。資料搜集應(yīng)包括宏觀信息（法規(guī)政策、經(jīng)濟(jì)環(huán)境等）和微觀信息（企業(yè)內(nèi)部信息），同時(shí)還要搜集所屬行業(yè)的信息（如市場(chǎng)供需、產(chǎn)業(yè)周期等）。在資料搜集過(guò)程中，為方便之后的分析計(jì)算、比較，建議設(shè)計(jì)統(tǒng)一的模板，必要時(shí)進(jìn)行培訓(xùn)溝通，使數(shù)據(jù)口徑一致。審核搜集資料的客觀性、真實(shí)性和時(shí)效性、嚴(yán)格按照生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全貌進(jìn)行加工整理，從而提供對(duì)經(jīng)營(yíng)決策有用的信息。