王娜

明清時(shí)期，天下英才，半數(shù)盡出江南。

而現(xiàn)如今，上市農(nóng)商行，半數(shù)盡出江蘇。更難能可貴的是，江蘇地區(qū)的中小銀行越來越成為調(diào)研機(jī)構(gòu)眼中的“香餑餑”，其中農(nóng)商行尤甚。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，共計(jì)16家銀行獲得調(diào)研機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中9家為上市農(nóng)商行，而這9家銀行之中，又有5家出自江蘇地區(qū)。另外，在被調(diào)研次數(shù)及接待調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)排名前6的銀行中，也有5家來自江蘇地區(qū)。

這絕非偶然，調(diào)研機(jī)構(gòu)此次關(guān)注的對(duì)象多為近幾年上市的“次新”銀行，而江蘇地區(qū)的上市農(nóng)商行共有6家，被業(yè)內(nèi)戲稱“江蘇六杰”。6家銀行資產(chǎn)質(zhì)量卓越、經(jīng)營(yíng)狀況良好，頗具潛力?？傮w來看，“江蘇六杰”的資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)良，平均不良貸款率僅為1.18%，遠(yuǎn)優(yōu)于農(nóng)商行整體水平；經(jīng)營(yíng)效益更是穩(wěn)步提升，無錫農(nóng)商行、蘇農(nóng)銀行、常熟銀行、張家港行和江陰銀行今年上半年凈利潤(rùn)均呈兩位數(shù)增長(zhǎng)，張家港行凈利潤(rùn)增幅更是突破20%，為24.07%。

江蘇地區(qū)上市農(nóng)商行緣何能在眾多農(nóng)商行中脫穎而出？追其根源，除銀行自身因素外，或可歸結(jié)于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、農(nóng)村金融需求日益旺盛以及政策大力扶植等三方面原因。

數(shù)十家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研為哪般

機(jī)構(gòu)調(diào)研情況是銀行股未來發(fā)展走向的一個(gè)重要方向標(biāo)，今年三季度機(jī)構(gòu)對(duì)銀行的調(diào)研較為頻繁。而“江蘇六杰”更是成為了機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相調(diào)研的“香餑餑”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，共計(jì)16家銀行獲得獲得機(jī)構(gòu)調(diào)研，超過了上年同期的9家，也高于一季度、二季度的10家和14家。在這6家銀行中，超半數(shù)為上市農(nóng)商行，除剛剛上市不久的上海農(nóng)商行外，其余9家A股上市農(nóng)商行均迎來了機(jī)構(gòu)調(diào)研。

江蘇地區(qū)農(nóng)商行尤其受調(diào)研機(jī)構(gòu)青睞。從調(diào)研次數(shù)上來看，接待調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)排名前6的銀行中，5家來自江蘇地區(qū)的農(nóng)商行。其中，蘇農(nóng)銀行調(diào)研次數(shù)最多，分別迎來機(jī)構(gòu)的8次調(diào)研、合計(jì)參加的機(jī)構(gòu)數(shù)量58家；常熟銀行緊隨其后，分別迎來機(jī)構(gòu)的10次調(diào)研、合計(jì)參加的機(jī)構(gòu)數(shù)量53家。張家港行、紫金銀行也均迎來了20余家以上機(jī)構(gòu)的調(diào)研。

業(yè)內(nèi)人士表示，機(jī)構(gòu)調(diào)研并不代表機(jī)構(gòu)一定會(huì)買入或增持該公司，但機(jī)構(gòu)調(diào)研本身代表了機(jī)構(gòu)在行業(yè)和財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)上，已經(jīng)對(duì)公司形成了一定的了解，一旦調(diào)研結(jié)論能夠驗(yàn)證，很可能會(huì)形成實(shí)際的增持行為。

另外還有專業(yè)人士稱，中小銀行相關(guān)區(qū)域內(nèi)市占率高，息差水平、資產(chǎn)質(zhì)量往往會(huì)率先得到改善，在發(fā)力零售、財(cái)富管理，業(yè)務(wù)下沉、差異化競(jìng)爭(zhēng)中顯現(xiàn)優(yōu)勢(shì)。而“江蘇六杰”今年上半年的經(jīng)營(yíng)情況和資產(chǎn)質(zhì)量均得到了相應(yīng)改善。

量增質(zhì)提，平均不良率僅為1.18%

其實(shí)，江蘇地區(qū)的上市農(nóng)商行迎來密集調(diào)研潮并非偶然事件，在目前國(guó)內(nèi)13家上市農(nóng)商行梯隊(duì)中，光江蘇地區(qū)內(nèi)的農(nóng)商行便占據(jù)了6家，可以說是全國(guó)上市農(nóng)商行的半壁江山。這六家銀行也被業(yè)內(nèi)戲稱為“江蘇六杰”。《金融理財(cái)》查閱資料發(fā)現(xiàn)，“江蘇六杰”無論在不良率、撥備覆蓋率要好于農(nóng)商銀行的整體平均。實(shí)際上不僅是資產(chǎn)質(zhì)量，在經(jīng)營(yíng)情況上也優(yōu)于去年同期。

根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的2021年二季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)顯示：截至二季度末，我國(guó)農(nóng)商銀行整體不良率3.58%，較上年同期下降0.64個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率129.86%，同比增長(zhǎng)5.83個(gè)百分點(diǎn)；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1270億元，同比增長(zhǎng)9.86個(gè)百分點(diǎn)。而江蘇6家上市農(nóng)商行平均不良率僅為1.18%；平均撥備覆蓋率為373.18%。實(shí)際上，不僅是資產(chǎn)質(zhì)量，在經(jīng)營(yíng)效益方面“江蘇六杰”也實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的提升。

具體來看，截至6月末，無錫農(nóng)商行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到21.89億元，同比增長(zhǎng)11.48%；凈利潤(rùn)增幅18.33個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到8.07億元；蘇農(nóng)銀行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到19.60億元，同比增長(zhǎng)1.84%；凈利潤(rùn)增幅17.89個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到6.96億元；常熟銀行在6家農(nóng)商行中表現(xiàn)較為突出，營(yíng)業(yè)收入達(dá)到36.80億元，同比增長(zhǎng)7.70%；凈利潤(rùn)增幅15.83個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到7.49億元；值得一提的是，紫金銀行在江蘇六家上市農(nóng)商行中營(yíng)業(yè)收入下跌幅度最大，上半年該行營(yíng)業(yè)收入21.11億元，同比減少14.40個(gè)百分點(diǎn)；凈利潤(rùn)達(dá)到7.49億元；張家港行營(yíng)業(yè)收入22.25億元，同比增長(zhǎng)4.93%；凈利潤(rùn)增幅24.07個(gè)百分點(diǎn)，為6.11億元；江陰銀行營(yíng)業(yè)收入達(dá)到16.16億元，同比減少1.99%；凈利潤(rùn)增幅16.85個(gè)百分點(diǎn)達(dá)到4.73億元。

總體看來，江蘇地區(qū)六家上市農(nóng)商行表現(xiàn)出穩(wěn)中有進(jìn)的態(tài)勢(shì)，資產(chǎn)總額均在1400億元至2400億元區(qū)間。資產(chǎn)質(zhì)量方面，上述六家銀行的不良貸款率均呈下降態(tài)勢(shì)，其中無錫農(nóng)商行、常熟銀行、張家港行的不良率低于1%，而不良率最高的紫金銀行上半年表現(xiàn)為1.67%。

然而，江蘇地區(qū)的農(nóng)商行能夠紛紛上市的原因?yàn)楹危勘３至己媒?jīng)營(yíng)狀況的背后又有什么故事？

“江蘇六杰”脫穎而出的三大原因

《金融理財(cái)》分析，“江蘇六杰”之所以能夠在全國(guó)農(nóng)商行中脫穎而出離不開三點(diǎn)原因，其一是江蘇地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速；其二是農(nóng)村金融需求日益旺盛；其三則是離不開政策的大力扶植。

六朝金粉地，金陵帝王州。江蘇省位于我國(guó)東部沿海、素有“魚米之鄉(xiāng)”的美譽(yù)，因得天獨(dú)厚的地理?xiàng)l件早在農(nóng)耕時(shí)期江蘇地區(qū)經(jīng)濟(jì)就已經(jīng)十分繁榮。改革開放后借助上海金融中心的帶動(dòng)，打造出獨(dú)有的蘇南經(jīng)濟(jì)模式。

隨著蘇南地區(qū)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)的崛起，帶動(dòng)了當(dāng)?shù)乜h域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，江蘇地區(qū)農(nóng)村金融需求日益強(qiáng)盛。1996年，為完善農(nóng)村金融服務(wù)體系，對(duì)于加強(qiáng)農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)地位，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，國(guó)務(wù)院下發(fā)《國(guó)務(wù)院關(guān)于金融體制改革的決定》：改革農(nóng)村信用社管理體制，農(nóng)村信用社與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行脫離行政隸屬關(guān)系；辦好國(guó)有商業(yè)銀行，建立農(nóng)村合作銀行等。

2000年7月，時(shí)任國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)在江蘇農(nóng)信社調(diào)研后批準(zhǔn)，央行和江蘇省政府決定在江蘇進(jìn)行農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)工作，改革試點(diǎn)選在張家港市、江陰市和常熟市。而試點(diǎn)的效果顯而易見，2016年A股資本市場(chǎng)迎來第一家上市農(nóng)商行——江蘇省江陰銀行，同年9月，常熟銀行、無錫銀行、蘇農(nóng)銀行相繼跟上上市步伐。

由此可見，農(nóng)村商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展不僅僅要發(fā)揮獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，更要抓住政策紅利，同時(shí)保持敢為人先的精神，這些或許可以更好激發(fā)農(nóng)村金融的活力。日前，江蘇省“十四五”金融發(fā)展規(guī)劃正式發(fā)布，定下四大目標(biāo)。該省“十四五”時(shí)期將努力實(shí)現(xiàn)“強(qiáng)好足優(yōu)”的目標(biāo)：金融服務(wù)支撐強(qiáng)、金融協(xié)調(diào)發(fā)展好、金融改革勢(shì)頭足、金融生態(tài)環(huán)境優(yōu)。2035年，江蘇省將基本形成具有高度適應(yīng)性、競(jìng)爭(zhēng)力、普惠性的現(xiàn)代金融體系，基本實(shí)現(xiàn)地方金融治理體系和治理能力現(xiàn)代化，建成與江蘇社會(huì)主義現(xiàn)代化水平相適應(yīng)的金融強(qiáng)省。在此期間，“江蘇六杰”的發(fā)展或?qū)⒏弦淮笈_(tái)階。