張名素

（北京科技大學天津?qū)W院，天津 301830）

一、CFA 介紹

CFA（Chartered Financial Analyst，特許金融分析師）是由美國投資管理與研究協(xié)會（AIMR，后面簡稱：CFA 協(xié)會）于1963 年設立的特許金融分析師職業(yè)資格認證，是世界上規(guī)模最大的職業(yè)考試之一，也是當今世界證券投資與管理界普遍認可的一種職業(yè)稱號。CFA 的課程幾乎涵蓋了金融領域的所有方面。要成為一名CFA 持證人，必須經(jīng)過CFA 協(xié)會命題、組織的全球統(tǒng)一考試。CFA 考試分為Level I、Level II、Level III 三個等級。每位CFA 考生每年只能報考一個等級。只有通過全部三個級別的考試，且有4 年金融從業(yè)經(jīng)歷的考生才能最終獲得CFA 資格證書。自CFA 協(xié)會成立以來，CFA 資格考試在投資知識、金融從業(yè)準則及道德方面都設立了全球性的標準，被國內(nèi)外政府、高校及金融機構廣泛認可，有“金融第一考”、“華爾街的入場券”等美譽。

CFA 課程體系主要由四大部分組成,共十門科目，總結如下（表1 CFA 課程體系）：

表1 CFA 課程體系

CFA 一級考試為入門級別，著重于對投資評估和管理工具的考察，還包括資產(chǎn)估值和投資組合管理技巧的介紹。一級考試（Level I）的形式為三選一的選擇題，分為上下半場，每場90 道考題，共180 題；

CFA 二級的培養(yǎng)目標是投行和券商的研究員，側重于資產(chǎn)估值及投資工具的應用。二級考試（Level II）形式為案例選擇題，分為上下半場，每場60 道考題，共120 題；

CFA 三級是為了培養(yǎng)基金經(jīng)理。三級考試（Level III）分為上下午，上午部分為論述題，內(nèi)容為撰寫投資方案IPS(Investment Policy Statement），下午部分與二級形式一致，包含10 道案例題，每個案例含6 個小題，共60 題。

由于CFA 協(xié)會規(guī)定本科學生最早可以在大四開學時報名CFA 一級考試，因此本科院校金融專業(yè)的教學只涉及到CFA 一級的內(nèi)容，不涉及后兩個級別的內(nèi)容。最新2021 年CFA 一級十門科目的占比如下表（表2 2021 年CFA 一級考試模塊內(nèi)容）：

表2 2021 年CFA 一級考試模塊內(nèi)容

二、國內(nèi)外高校CFA 辦學模式概況

目前，國內(nèi)外一些高校率先與CFA 協(xié)會達成合作，成為協(xié)會認證的高校。本文選取美國密歇根州立大學和廣東金融學院作為國內(nèi)外高校的代表，對各自的CFA 辦學模式進行介紹。

（一）國外高校CFA 辦學模式概況

英國、美國以及加拿大等國的很多大學都是在碩士階段學習CFA 相關課程的，比如美國密歇根州立大學的M.S.F 專業(yè)（Master of Science in Finance 金融專業(yè)理學碩士）。作為CFA 協(xié)會的合作伙伴項目，美國密歇根州立大學M.S.F 專業(yè)的課程覆蓋了70%以上CFA 的考試內(nèi)容，但并未專門開設針對CFA 的相關課程。在課程設置上，涉及金融管理、企業(yè)理財、投資學、數(shù)量風險管理、國際金融、金融機構、金融領域的深度學習和神經(jīng)網(wǎng)絡以及金融數(shù)據(jù)分析等科目。在教學模式上，學校采用“6+4”的形式，即學生需要學習6 門專業(yè)必修課，并自主選擇4 門專業(yè)選修課，完成相應學分。英國和美國的一些CFA 協(xié)會合作高校也采用了相似的教學模式。而加拿大的一些高校的金融碩士則將通過CFA 一級作為畢業(yè)的條件之一。

（二）國內(nèi)高校CFA 辦學模式概況

廣東金融學院是CFA 協(xié)會大學聯(lián)盟的成員之一。經(jīng)學校批準，廣東金融學院的金融與投資學院面向?qū)W校幾乎所有專業(yè)的新生開放報名（國際教育專業(yè)及藝體生除外）和進行英語筆試和面試的二次選拔，招錄金融學CFA 實驗班。廣東金融學院選擇與CFA 授權教育機構楷博財經(jīng)聯(lián)合舉辦，由楷博財經(jīng)提供核心課程的教師，主要為CFA 持證人，具備金融從業(yè)及教學經(jīng)驗的老師，在本科四年的時間里講授CFA 一級的十門科目。學校通過獎學金機制方式提高學生學習的積極性。學校還建立學生服務團隊提供幫助學生完成CFA 考試注冊、繳費、學習經(jīng)驗分享等服務，開展校企合作，安排學生參觀金融類企業(yè)、舉行財經(jīng)類講座、開展海外游學、職業(yè)訓練營等活動以開拓學生的視野，促進學生的全面發(fā)展。而在學生就業(yè)和繼續(xù)深造方面，學校除了為CFA 實驗班的同學提供名企推薦實習、就業(yè)內(nèi)推的機會之外，還為學生提供申請英美留學深造的相關咨詢和申請服務，促進學生的可持續(xù)發(fā)展。

三、我?；贑FA 的高素質(zhì)金融人才培養(yǎng)模式探索

通過對國內(nèi)外高校金融專業(yè)CFA 辦學模式的比較分析，筆者認為廣東金融學院和我校（北京科技大學天津?qū)W院）具有較多相似之處：首先，廣東金融學院是在2004 年經(jīng)教育部批準由?？圃盒＾D(zhuǎn)為本科院校的，而我校經(jīng)濟學院是在2005 年創(chuàng)立的，辦學時間和歷史較為接近。此外，兩所學校都是應用型二類本科高校，旨在培養(yǎng)具有較強實操能力的技能性應用型人才，學生的整體水平較為相近。因此，我校金融工程專業(yè)基于CFA 的高素質(zhì)應用型人才的培養(yǎng)模式可以借鑒廣東金融學院金融與投資學院CFA實驗班的培養(yǎng)模式，但需要在此基礎上適當調(diào)整，以適應我校學生的實際情況和需求。筆者對培養(yǎng)模式進行了探索，總結如下：

（一）選拔和招錄

通過對國內(nèi)外高校金融專業(yè)CFA 辦學模式的比較，發(fā)現(xiàn)國外高校大多傾向于將CFA 的內(nèi)容融入到日常教學當中，但并不直接開設針對CFA 考試的班級和課程，而國內(nèi)高校，如廣東金融學院，是專門開設針對CFA 的實驗班去學習相關課程，筆者認為后者的模式對于中國學生來說更加有針對性，CFA的學習體系也更加完整。因此，筆者建議我校也專門開設CFA精英班，并選拔、招錄學生。

1.選拔范圍

在學生的選拔方面，由于CFA 考試是面向所有本科學生的，沒有專業(yè)上的限制，所以我們可以把學生的招錄擴大到全校范圍。另外，由于CFA考試的報名費較昂貴（一級報名費用約為6000 元人民幣），不是每個家庭都愿意和有能力去支付的，因此在選拔學生之前，我系可以在全校范圍內(nèi)開展關于CFA的宣講會，向全校同學介紹CFA以及CFA精英班的相關情況，讓全校學生在充分了解CFA 考試的前提下，自愿報名CFA 精英班。這也符合我系開設CFA 精英班的基本原則——以人為本，不強制要求學生。

2.選拔方式

由于CFA 為全英文考試，對學生的英語水平有一定要求，所以我們可以借鑒廣東金融學院通過對學生英語筆試和面試的考察進行二次選拔。同時，筆者注意到雖然廣東金融學院和我校都屬于二類本科院校，但廣東金融學院歷年的錄取分數(shù)線均比我校的高，也就是說學生的整體水平更高，而CFA 除了對考生的英語水平有要求之外，還涉及一些定量計算的內(nèi)容，對學生的數(shù)學基礎也有一定要求。因此，筆者建議除了對學生英語能力的考察之外，還應把數(shù)學作為考察重點，最后根據(jù)全校學生的英語和數(shù)學成績進行排名，擇優(yōu)錄取，以篩選出合格的學生組建CFA 精英班。

（二）分班

在分班方面，首先，可以根據(jù)學生的選拔成績和報名人數(shù)，分為30人左右一班，小班授課便于對學生學習效果的把控；其次，可以在前期對學生報考CFA 的意愿進行調(diào)查，然后根據(jù)調(diào)查結果，分為CFA 考證班和CFA 輔修班。CFA 考證班是針對那些報考CFA 意愿更強的學生開設的，通過平時測試等方式對學生的學習效果進行嚴格把控，以幫助學生在大四時順利通過CFA 一級。相應地，收取的學費相比CFA 輔修班更高一些，具體標準可參考廣東金融學院除正常學費外收取的12000 元人民幣/學年的標準制定。CFA 輔修班是針對那些報考CFA 意愿較低，但仍對CFA 的學習感興趣的學生設立的，可以作為學生的第二輔修專業(yè)來豐富學生的學習，開闊視野。但基于“以人為本”的辦學原則，無論是CFA 考證班還是CFA 輔修班，我系對于學生是否報考CFA 考試都不做強制要求。

（三）師資建設

在師資方面，我系可將我校管理系的ACCA 國際精英班和廣東金融學院的師資模式結合起來，與CFA 培訓機構達成合作，部分教師由合作機構供應；同時，注重提高自己本專業(yè)教師的CFA 授課能力，培養(yǎng)自己的高水平師資隊伍。為了實現(xiàn)這樣的發(fā)展目標，學?？梢远ㄆ诮M織培訓機構與我系教師進行教學經(jīng)驗交流，并大力鼓勵我系專業(yè)教師考取CFA 一級及更高級別，提升業(yè)務能力和教學水平。

（四）“3+1”培養(yǎng)模式

為了響應我校學生培養(yǎng)的“3+1”培養(yǎng)模式方針，CFA 精英班也可采取此培養(yǎng)模式，即大一至大三學年將CFA 前導課（金融道德倫理、金融專業(yè)詞匯、語法、篇章閱讀等）和一級的十門科目通過中英雙語教學的方式講授完畢，學生完成理論課所需學分，而在大四這一學年，安排學生到企業(yè)實習，實習成績納入實踐學分當中。這有利于學生將理論知識和實踐相結合，提升學生的應用能力和就業(yè)競爭力。

（五）加強校企合作和與海外高校的合作

在CFA 精英班學生的就業(yè)和繼續(xù)深造方面，學校可通過各種方式積極促進，主要包括校企合作和推動與海外高校的合作兩方面。

1.校企合作

學?？煞e極促成與有意向招聘通過CFA 一級的畢業(yè)生的企業(yè)之間的合作，讓學生有機會到這些企業(yè)實習或就業(yè)。一方面，有利于提高學生的專業(yè)能力和就業(yè)能力；另一方面，有利于我校培養(yǎng)出更多符合社會實際需要的人才，促成“校企雙贏”，幫助提升我校的知名度和影響力，實現(xiàn)良性循環(huán)。

2.推動與海外高校的合作

除了積極促進學生的就業(yè)，學校還應重視與海外高校的合作，為想要繼續(xù)深造的學生提供機會?；贑FA 在國際上的高認可度，很多國外高校在碩士招生時會優(yōu)先招錄已通過CFA 一級或?qū)W習過CFA 課程的學生。因此，促成與海外高校的合作無疑是為我系CFA 精英班學生的繼續(xù)深造鋪平了道路，有助于學生的可持續(xù)發(fā)展。

除此之外，學校還可以將CFA 與大學生就業(yè)項目、金融類比賽及訓練營相結合，定期開展CFA 講座、CFA 學習心得交流會等活動創(chuàng)造良好的學習氛圍，持續(xù)激發(fā)學生的學習熱情。

綜上所述，我?；贑FA 的高素質(zhì)金融人才培養(yǎng)模式探索總結為圖1：