張鑫 胡澤鵬

摘要：《資本論》中，借貸資本是從職能資本運動中分離出來的獨立資本形式，馬克思把借貸資本看作產(chǎn)業(yè)資本家讓利的一部分，也就是說借貸資本是在生產(chǎn)過程中被創(chuàng)造出來，關(guān)于借貸資本與產(chǎn)業(yè)資本的關(guān)系可以看作虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關(guān)系。本文通過闡述資本循環(huán)的過程，然后就實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的關(guān)系運用資本循環(huán)的理論進行闡述，最后就實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟脫離的問題提出建議。

關(guān)鍵詞：實體經(jīng)濟;虛擬經(jīng)濟;資本循環(huán);政策建議

當(dāng)前我國經(jīng)濟已經(jīng)由高速增長階段向高質(zhì)量界發(fā)展階段轉(zhuǎn)變，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系，必須把經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上，堅持問題導(dǎo)向，防止避實就虛。但目前我國實體經(jīng)濟存在運行成本高，經(jīng)營不善等等諸多問題，而虛擬經(jīng)濟是實體經(jīng)濟發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟嚴(yán)重脫離，使我國經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)“脫實就虛”的現(xiàn)象[1]。

一、實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的定義

按照當(dāng)前人們普遍認(rèn)可的實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的定義，實體經(jīng)濟是指人通過思想使用的工具在地球上創(chuàng)造的經(jīng)濟，包括物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟活動。

虛擬經(jīng)濟是相對實體經(jīng)濟而言的，是經(jīng)濟虛擬化（西方稱之為“金融深化”）的必然產(chǎn)物。

二、從資本循環(huán)角度看實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的產(chǎn)生

馬克思在資本循環(huán)中將產(chǎn)業(yè)資本依次看作貨幣資本、產(chǎn)業(yè)資本和商品資本三種形態(tài)，與此同時這三種形態(tài)分別對應(yīng)購買、生產(chǎn)和銷售三個階段。每種資本形態(tài)都要經(jīng)歷三個轉(zhuǎn)化階段的循環(huán)一次，三種形態(tài)就包括三種循環(huán)，把這三種循環(huán)統(tǒng)一在資本無限運動中的過程就是產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)[2]。

馬克思將產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)公式定義為：

從資本循環(huán)公式可以看出，資本家在購買階段用手中的貨幣去購買生產(chǎn)所需的生產(chǎn)資料和勞動力，為生產(chǎn)階段做準(zhǔn)備，也就是G。到了生產(chǎn)階段，雇傭工人使用資本家買來的生產(chǎn)資料用來生產(chǎn)，這時候生產(chǎn)出來的商品的價值除了生產(chǎn)資料P的價值和雇傭工人A時所付的工資外，工人還創(chuàng)造出額外的價值，馬克思將之稱為剩余價值，所以資本主義的生產(chǎn)活動是勞動過程和價值增殖過程的統(tǒng)一。在最后的銷售階段，資本家將生產(chǎn)出來的商品拿到市場上進行出售，實現(xiàn)最后“驚險的一躍”，這時候資本家手中拿到的貨幣數(shù)量會多于在購買階段開始時的貨幣數(shù)量，而多出的貨幣數(shù)量就是生產(chǎn)所獲得的利潤，它和剩余價值在量上是相等的。

由于資本家具有逐利性，在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)結(jié)束后，往往會選擇進行新一輪的擴大再生產(chǎn)。資本家會將產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)后得到的貨幣一部分進行再投資，這部分貨幣進入生產(chǎn)領(lǐng)域，再次實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)資本的循環(huán)。而另一部分貨幣，資本家選擇將其進行放貸，以獲取利息收入。生產(chǎn)領(lǐng)域往往代表的實體經(jīng)濟部門，貨幣進入實體經(jīng)濟領(lǐng)域為這些部門的生產(chǎn)活動提供資金支持，有利于他們用來擴大廠房，購買機器和生產(chǎn)原料，更新技術(shù)和雇傭勞動力，壯大實體經(jīng)濟部門的實力。而資本家用來放貸的資本形成借貸資本，往往有專門的借貸部門來操作和管理這部分資金，比如銀行、證券機構(gòu)等虛擬經(jīng)濟部門。這些借貸部門將這部分資金借給實體企業(yè)或個人，按事先確定的利息率到期收取利息，形成債權(quán)和債務(wù)關(guān)系。如果實體經(jīng)濟部門所獲得的利潤率超過虛擬經(jīng)濟部門，資本家會選擇將原先投入虛擬經(jīng)濟部門的借貸資本投資到實體經(jīng)濟生產(chǎn)領(lǐng)域進行擴大再生產(chǎn)，這時實體經(jīng)濟的規(guī)模和實力將得到大幅度的提升，但虛擬經(jīng)濟部門的利潤率高于實體經(jīng)濟部門，資本家的趨利性會迫使他們將手中的貨幣放到資本市場進行放貸和投機，來獲取利息收入。這時大量資本集聚到虛擬經(jīng)濟部門，虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟相背離，開始呈現(xiàn)獨立于實體經(jīng)濟的態(tài)勢，而實體經(jīng)濟部門資金鏈容易出現(xiàn)斷裂，經(jīng)營難以為繼，最終選擇破產(chǎn)倒閉。資本市場的過度繁榮，使得產(chǎn)業(yè)空心化，形成泡沫經(jīng)濟，進而引發(fā)經(jīng)濟危機。

三、我國的實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟現(xiàn)狀

（一）、虛擬經(jīng)濟的增速快于實體經(jīng)濟

以互聯(lián)網(wǎng)為代表的第三次產(chǎn)業(yè)革命的迅速發(fā)展，催生了以互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)為依托的服務(wù)部門，這些互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)部門為實體經(jīng)濟部門提供信息支撐和技術(shù)支持，這些部門具有投入少，收入多的特點，成為這些年資金熱捧的寵兒，因此獲得較快的發(fā)展。這些部門存在較高利潤率，獲得大量的資金支持，導(dǎo)致這些行業(yè)的發(fā)展速度較快。從金融業(yè)增加值占GDP比例來看，2001年的占比為4.7%，而到了2015年，這個比例快速增長到了8.4%，已經(jīng)超過地產(chǎn)泡沫破滅前的美國、日本[3]。而實體經(jīng)濟部門一般來說生產(chǎn)周期較長，貨幣要經(jīng)過流通和生產(chǎn)兩個過程，經(jīng)歷購買、生產(chǎn)和銷售三個階段才能實現(xiàn)最終的利潤，資金回報速度較慢，加上今年來經(jīng)濟的不景氣，導(dǎo)致實體經(jīng)濟增長速度低于虛擬經(jīng)濟的增速。

（三）、金融市場不夠完善，融資服務(wù)能力不強

我國金融市場的虛擬融資資金數(shù)額巨大，但是卻很難有效匹配實體經(jīng)濟的融資需求[4]。對于那些規(guī)模大，經(jīng)營效益好的企業(yè)往往更容易受到資本的青睞，那些規(guī)模較小，效益不高的初創(chuàng)型企業(yè)存在經(jīng)營風(fēng)險，資本的趨利性往往選擇忽視這些企業(yè)的資金需求，特別是中小微企業(yè)在公司發(fā)展階段存在門檻高的現(xiàn)象，很難獲得融資。

四、促進實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展的政策建議

（一）、加快促進實體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級，提高實體企業(yè)利潤率

虛擬經(jīng)濟之所以與實體經(jīng)濟背離，主要在于實體經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，創(chuàng)新能力不足和產(chǎn)能過剩，致使當(dāng)前實體經(jīng)濟經(jīng)營效益低，利潤率低，資本大多流向利潤率高的虛擬經(jīng)濟部門。提高實體企業(yè)的利潤率，就要加快實體企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，深入推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革，繼續(xù)抓好“三去一降一補”即去產(chǎn)能、去庫存、去杠桿、降成本、補短板五大任務(wù)。同時提高實體企業(yè)全方位的創(chuàng)新能力，優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。只有這樣，才能提高企業(yè)利潤率，吸引金融市場的資本流入，使實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。

（二）、創(chuàng)新融資模式，拓展融資渠道

加快創(chuàng)新資本市場的融資結(jié)構(gòu)模式，拓展實體企業(yè)直接融資的途徑。首先，積極發(fā)展多層次實體資本市場，提高直接融資的比重[5]。加快推進資本投資市場的建設(shè)，比如完善和健全主板和創(chuàng)業(yè)板的信息披露機制，降低中小企業(yè)的融資門檻，保障中小微企業(yè)融資的平等權(quán)利。

參考文獻

[1]賴文燕.虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟發(fā)展中存在的問題及對策[J].金融與經(jīng)濟，2009，000（002）：39-42.

[2]楊華偉.網(wǎng)店是實體經(jīng)濟的政治經(jīng)濟學(xué)證據(jù)：產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)理論[J].西部皮革，2017，39（08）：75.

[3]邱蕓.我國虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的現(xiàn)狀與發(fā)展方向[J].商場現(xiàn)代化，2018（16）：189-190.

[4]尹莉.關(guān)于金融促進實體經(jīng)濟發(fā)展的問題研究[J].科教文匯，2019，448 （02）：93-94.

[5]吳蔚.直接融資：發(fā)展與機遇——中國工商銀行第二期創(chuàng)新沙龍在北京召開[J].中國城市金融，2007，000（006）：19-23.

作者簡介

張鑫（1996-），男，河北衡水人，漢族，經(jīng)濟學(xué)學(xué)士，天津師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，研究方向為經(jīng)濟發(fā)展與勞動經(jīng)濟。

胡澤鵬（1996-），男，甘肅定西人，漢族，經(jīng)濟學(xué)學(xué)士，天津師范大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院研究生，研究方向為經(jīng)濟發(fā)展與勞動經(jīng)濟、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)與行為決策。