劉澤偉

(南京大學(xué)社會(huì)學(xué)院，江蘇 南京 210023)

1 公益金融的整體框架

1.1 公益金融定義

對(duì)公益金融的定義各界尚未統(tǒng)一，一些人將其解釋為使用金融手段、模式與市場(chǎng)等工具，以金融的有效資源分配方式來解決社會(huì)問題，促進(jìn)資本在公益領(lǐng)域的流動(dòng)，使資本更好地為公益事業(yè)服務(wù)；也有人認(rèn)為它是包含共治、共融的內(nèi)核而非簡(jiǎn)單的跨界合作，是社會(huì)信用機(jī)制的重構(gòu)，使得所有人、政府、企業(yè)和非營(yíng)利組織都負(fù)起責(zé)任[1-3]。在理解公益金融究竟是什么之前，不妨先辨析它不是什么，或者說與它相近的概念如何定義。目前爭(zhēng)論較多的是普惠金融、社會(huì)金融以及公益金融。

普惠金融，緣起于20世紀(jì)70年代初的小額信貸和90年代的微型金融，并在2005年聯(lián)合國(guó)的“國(guó)際小額信貸年”提出，核心是有效、全方位地為社會(huì)所有階層和群體提供金融服務(wù)；社會(huì)金融更多關(guān)注通過市場(chǎng)機(jī)制來幫助社會(huì)弱勢(shì)群體和低收入者實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展，主要特點(diǎn)是提倡政府、市場(chǎng)、社會(huì)公眾與非營(yíng)利組織之間的跨界合作，創(chuàng)新解決社會(huì)問題的金融手段[4-5]。對(duì)公益金融和上述概念的區(qū)別與聯(lián)系，已有學(xué)者做出過詳細(xì)辨析，如表1圖1所示[3]，從中可以得出一個(gè)基本共識(shí)是，公益金融的內(nèi)涵豐富、外延廣大，是公益慈善領(lǐng)域與商業(yè)市場(chǎng)領(lǐng)域融合發(fā)展的一大趨勢(shì)，值得深入探索。

圖1 普惠金融、社會(huì)金融、公益金融關(guān)系圖

表1 普惠金融、社會(huì)金融、公益金融三者比較

1.2 公益金融簡(jiǎn)史回溯

現(xiàn)代意義上的公益金融理念最早可追溯到約翰洛克菲勒三世1969年提出的用于解決特殊社會(huì)痼疾的具有一定風(fēng)險(xiǎn)的資助形式的“公益創(chuàng)投”[6]。20世紀(jì)90年代，伴隨世界政治經(jīng)濟(jì)局面動(dòng)蕩、環(huán)境破壞日益嚴(yán)峻，越來越多投資者開始將目光投向社會(huì)公平、環(huán)境保護(hù)等方面，尤其是基金會(huì)成為公益金融發(fā)展的先行者，如Merlin生態(tài)基金、澳大利亞投資信托等，同時(shí)小額信貸也開始受到重視，一些社區(qū)信貸紛紛出現(xiàn)，如孟加拉的Grameen銀行。這些投資產(chǎn)品和機(jī)構(gòu)將商業(yè)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)投資方式用于非營(yíng)利部門，為當(dāng)前公益金融的全面迅速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

其中，不得不提Grameen銀行的創(chuàng)舉，它與本文將要關(guān)注的中國(guó)貧困家庭的公益金融實(shí)踐領(lǐng)域直接相關(guān)。Grameen銀行由孟加拉一位經(jīng)濟(jì)學(xué)教授尤努斯創(chuàng)立，它以“五人小組”的小額信貸模式有效地解決了農(nóng)民抵押擔(dān)保不足的問題，幫助了數(shù)以億計(jì)的貧窮人口走出經(jīng)濟(jì)困境。聯(lián)合國(guó)據(jù)此設(shè)立了“國(guó)際小額信貸年”，尤努斯本人也獲得諾貝爾和平獎(jiǎng)[7]。自20世紀(jì)90年代Grameen銀行的小額信貸模式引進(jìn)國(guó)內(nèi)以來，無(wú)論是自發(fā)學(xué)習(xí)成立的新組織，還是直接移植的項(xiàng)目，為貧困家庭提供金融服務(wù)的領(lǐng)域取得了一定的發(fā)展，盡管整體上這一進(jìn)程較為緩慢，嘗試探索也并不全部成功[8]。不過伴隨著小額信貸模式在國(guó)內(nèi)農(nóng)村貧困地區(qū)推行的逐見成效，幫助貧困家庭走出困境的公益服務(wù)越來越多，中國(guó)公益金融也得到起步與成長(zhǎng)。

1.3 公益金融行業(yè)范圍

就公益金融全行業(yè)而言，它涵蓋的領(lǐng)域非常廣，如表1所提及，主要包括公益創(chuàng)投、公益信托、小額信貸、社會(huì)效益?zhèn)?、社?huì)價(jià)值投資、公益眾籌等。公益創(chuàng)投的最大特征在于，把商業(yè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)投資理念延伸到社會(huì)組織的培育發(fā)展中，通過基金參與和支持公益組織發(fā)育成長(zhǎng)，對(duì)其實(shí)施最大社會(huì)效益回報(bào)的捐助[9]。公益信托則是將信托財(cái)產(chǎn)投資收益用于公益目的的一種形式，委托人可以是公益組織、公益人士等，由信托公司作為受托人對(duì)公益財(cái)產(chǎn)進(jìn)行專業(yè)化管理與運(yùn)作，最終是弱勢(shì)群體服務(wù)對(duì)象收益[10]。小額信貸與普惠金融的概念緊密相連，突出特征是提升貧困群體的金融服務(wù)可及性[11]。社會(huì)效益?zhèn)且园l(fā)行債券方式向私營(yíng)投資者籌集資金，雇傭社會(huì)服務(wù)機(jī)構(gòu)提供干預(yù)服務(wù)，最終由政府根據(jù)項(xiàng)目產(chǎn)出效果來支付投資本金和回報(bào)[12]。社會(huì)價(jià)值投資，有時(shí)也稱影響力投資，更多是在企業(yè)的立場(chǎng)上，倡導(dǎo)不應(yīng)只重視商業(yè)價(jià)值，而應(yīng)注重社會(huì)價(jià)值，投資在有益于解決社會(huì)問題等領(lǐng)域最后反而能增進(jìn)企業(yè)自身影響力[13]。公益眾籌在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支持下近年來取得較快發(fā)展，它往往由公益機(jī)構(gòu)和個(gè)人通過網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)發(fā)起專門籌款項(xiàng)目,相關(guān)出資人對(duì)項(xiàng)目發(fā)起支持[14]。除了上述行業(yè)范圍與形式外，公益金融所涵蓋的內(nèi)容還在不斷探索中，基本上包括醫(yī)療健康、托幼養(yǎng)老、教育公平、節(jié)能環(huán)保、公共安全等各類民生服務(wù)。

就國(guó)內(nèi)情況而言，公益金融起步較晚，發(fā)展還不夠成熟，上述行業(yè)范圍還不夠健全，相對(duì)較集中的領(lǐng)域有公益創(chuàng)投、小額信貸與普惠金融、網(wǎng)絡(luò)公益眾籌等，其他領(lǐng)域也正在起步階段。具體到本文關(guān)注的中國(guó)貧困家庭的公益金融實(shí)踐，主要以公益信托、小額信貸和公益?zhèn)箢I(lǐng)域?yàn)橹鳎鼈冊(cè)诮鹑诋a(chǎn)品及其運(yùn)作上有所差異，不過出發(fā)點(diǎn)都是幫助貧困家庭走出困境，實(shí)現(xiàn)自主發(fā)展[15]。在公益信托扶貧中，信托資產(chǎn)收益除了支付給受托人管理費(fèi)用及相關(guān)開支，其余全部投入貧困家庭幫扶，由公益組織進(jìn)行項(xiàng)目論證、篩選、確定資助項(xiàng)目、執(zhí)行項(xiàng)目，最終使貧困家庭受益。在小額信貸扶貧中，公益組織根據(jù)貧困家庭申請(qǐng)人的材料進(jìn)行資格審查、發(fā)放貸款，并定期了解家庭脫貧能力，必要時(shí)提供其他服務(wù)，幫助家庭走出多方面的困境。在公益?zhèn)鲐氈校{(diào)動(dòng)社會(huì)力量參與扶貧開發(fā)，允許發(fā)行扶貧債券，將資金用于貧困地區(qū)的公益項(xiàng)目，最終使貧困家庭受益。整體如表2所示。

表2 公益金融行業(yè)范圍

1.4 公益金融行業(yè)結(jié)構(gòu)

公益金融行業(yè)的發(fā)起主體多為基金會(huì)，運(yùn)用金融與社會(huì)手段搭建公益平臺(tái)，在機(jī)構(gòu)間的趨同合作中創(chuàng)新性地解決社會(huì)問題?？梢哉f，公益金融更多時(shí)候扮演的是平臺(tái)搭建者、資源鏈接者的角色，將傳統(tǒng)商業(yè)金融、社會(huì)金融等行業(yè)中涉及到的相關(guān)利益方都整合起來，比方說投資銀行、信托公司、政府、社會(huì)組織、社會(huì)企業(yè)、社會(huì)大眾等等。公益金融行業(yè)的資金來源比傳統(tǒng)商業(yè)金融行業(yè)更廣，尤其是值得一提的是得到了政策、法律、乃至政府直接的資金、機(jī)構(gòu)支持。例如英國(guó)的慈善銀行、中國(guó)扶貧基金會(huì)成立的中和農(nóng)信項(xiàng)目管理公司，以及國(guó)內(nèi)首家民營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)銀行深圳前海微眾銀行股份有限公司等，都是政府政策與法律支持下的產(chǎn)物[3]。

在國(guó)內(nèi)，2014年底，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)慈善事業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，明確提出公益慈善與金融創(chuàng)新相結(jié)合的政策命題，即一方面“倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)慈善事業(yè)的特點(diǎn)和需求創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，積極探索金融資本支持慈善事業(yè)發(fā)展的政策渠道”；另一方面“支持慈善組織為慈善對(duì)象購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品，鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司捐助慈善事業(yè)”。這從推動(dòng)金融資本向公益慈善領(lǐng)域的進(jìn)入與公益組織借力金融工具盤活資源提高效率兩方面勾勒出公益金融體系的建構(gòu)方向與行業(yè)結(jié)構(gòu),助力形成自我支持、自我運(yùn)作、自我發(fā)展的公益生態(tài)鏈。

在這一背景下，國(guó)內(nèi)公益金融行業(yè)結(jié)構(gòu)逐漸發(fā)展出越來越多的整合性公益金融平臺(tái)，不同于以往單一基金會(huì)、小額信貸項(xiàng)目等：例如由博將資本、道生資本、LEVERAGE供應(yīng)鏈、MSC咨詢、秘銀資本、麒麟會(huì)、萬(wàn)向信托等多方共創(chuàng)的“公益金融聯(lián)盟（GSFN）”；由友成企業(yè)家扶貧基金會(huì)、中國(guó)社會(huì)治理研究會(huì)、中國(guó)投資協(xié)會(huì)、吉富投資、清華大學(xué)明德公益研究院領(lǐng)銜發(fā)起，近50家機(jī)構(gòu)聯(lián)合創(chuàng)辦的“社會(huì)價(jià)值投資聯(lián)盟”；由北京師范大學(xué)社會(huì)發(fā)展與公共政策學(xué)院、宜信公司CSR聯(lián)合發(fā)起，與哈佛社會(huì)責(zé)任投資促進(jìn)項(xiàng)目Harvard IRI、亞洲公益創(chuàng)投網(wǎng)絡(luò)AVPN戰(zhàn)略合作的“中國(guó)公益金融創(chuàng)新計(jì)劃（CISF）”；由慈善公益報(bào)社與深圳市資本投資研究會(huì)聯(lián)合主辦的“公益金融創(chuàng)新聯(lián)盟（PFIA）”。

2 農(nóng)村貧困家庭公益金融領(lǐng)域的國(guó)內(nèi)外發(fā)展

2.1 國(guó)際經(jīng)驗(yàn)

從國(guó)際范圍來看，貧困是公益金融實(shí)踐的重要議題。公益金融把信貸資金轉(zhuǎn)化為貧困地區(qū)及其人群的生產(chǎn)實(shí)踐與財(cái)富創(chuàng)造，從收入減貧、能力減貧（健康、教育、住房等）、生態(tài)減貧等多方面識(shí)別并解決發(fā)展困境[16]。在農(nóng)村貧困家庭公益金融服務(wù)領(lǐng)域，世界銀行走在前列，它們?cè)谀甓葓?bào)告中多次提及所取得的成果與經(jīng)驗(yàn)。以2020年度報(bào)告為例，在農(nóng)村貧困家庭幫扶中，世界銀行更加注重金融服務(wù)可及性、人力資本質(zhì)量的提升[17]。

面向全球的“女企業(yè)家融資倡議”致力于消除婦女面臨的監(jiān)管和法律障礙，幫助她們獲得企業(yè)成功所需的融資、市場(chǎng)和網(wǎng)絡(luò)。在非洲的“撒哈拉婦女賦權(quán)和人口紅利項(xiàng)目”覆蓋九個(gè)國(guó)家，由世行提供公益資金6.75億美元，擴(kuò)大婦女和女童對(duì)教育和優(yōu)質(zhì)醫(yī)療服務(wù)的獲取，增加就業(yè)機(jī)會(huì)，并與宗教和社區(qū)領(lǐng)袖合作，推廣公益服務(wù)影響力。在印度尼西亞的“家庭希望計(jì)劃”通過與政府合作融資6億美元，向1000萬(wàn)個(gè)家庭提供有條件的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移支付，促進(jìn)他們改變行為，加強(qiáng)對(duì)孩子的教育和健康投資，打破貧困的代際傳遞。在阿爾巴尼亞的“經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)獲取的性別平等項(xiàng)目”作為純以性別為中心的發(fā)展政策業(yè)務(wù)，通過承認(rèn)婦女的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)、為婦女提供創(chuàng)收機(jī)會(huì)以及增強(qiáng)政策制定過程中對(duì)性別議題的考慮，來幫助貧困家庭中遭遇就業(yè)限制、暴力的女性。在柬埔寨和薩摩亞獨(dú)立國(guó)，與政府合作為農(nóng)村貧困家庭中的女性以及中小企業(yè)改善了小額信貸獲取能力。在尼日爾，支持政府改善對(duì)小額信貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，通過郵政網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)電話增加服務(wù)點(diǎn)，在移動(dòng)貨幣應(yīng)用程序中添加儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，并將政府支付從現(xiàn)金渠道轉(zhuǎn)為電子渠道。在墨西哥，向政府提供建議，協(xié)助其制定金融科技相關(guān)法律并實(shí)施旨在改善貧困家庭和中小企業(yè)金融普惠的法規(guī)。在盧旺達(dá)，發(fā)行可持續(xù)發(fā)展的IBRD公益?zhèn)?，為?guó)際投資者提供了通過該國(guó)貨幣受益于其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)，促進(jìn)當(dāng)?shù)刭Y本市場(chǎng)的發(fā)展，最終惠及貧困家庭。

除了世界銀行在農(nóng)村貧困家庭公益金融領(lǐng)域的貢獻(xiàn)，各國(guó)也在自主探索如何金融工具提升貧困家庭的發(fā)展能力，以英國(guó)為例，一項(xiàng)“青年創(chuàng)業(yè)國(guó)際計(jì)劃（YBI）”通過公益創(chuàng)投、小額信貸等方式為貧困家庭的青年提供了財(cái)務(wù)與非財(cái)務(wù)等多方支持。由于這些人群缺乏抵押品，較難從傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得貸款作為創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)金，YBI采取以青年信用為擔(dān)保，讓他們按規(guī)定分期償還低息貸款，以獲得充分的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)。根據(jù)YBI報(bào)告統(tǒng)計(jì)，僅2015年全年他們幫助了19463人創(chuàng)業(yè)，為51283人提供了創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)，這些青年通過自身成長(zhǎng)更好地服務(wù)了當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)減貧與發(fā)展，這種模式后來還得到了全球推廣。

2.2 中國(guó)實(shí)踐

2.2.1 政策文本與功能策略。脫貧攻堅(jiān)、貧困治理、普惠金融等議題是近年來中國(guó)社會(huì)一大熱點(diǎn)。政策層面，本文對(duì)與公益金融扶貧領(lǐng)域相關(guān)的文件文本進(jìn)行了梳理，如表3所示?？梢钥闯?，國(guó)家與政府對(duì)社會(huì)力量參與金融扶貧整體持支持態(tài)度，鼓勵(lì)參與的形式有小額信貸、資金互助組織、公益基金、公益?zhèn)?、公益服?wù)項(xiàng)目等，涵蓋的領(lǐng)域包括收入補(bǔ)貼、就業(yè)創(chuàng)業(yè)、教育培訓(xùn)、健康醫(yī)療、旅游文創(chuàng)、綠色環(huán)保等。進(jìn)一步可以發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)公益金融扶貧行業(yè)的功能與策略如下：一是扮演能力扶貧的重要角色，公益金融通過金融工具，提升貧困地區(qū)和群體的金融服務(wù)可及性，在此基礎(chǔ)上促進(jìn)整體能力的提升，從教育、健康等多個(gè)維度將被動(dòng)扶貧變?yōu)橹鲃?dòng)脫貧；二是與政府保持積極合作，在多元共治中發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)。公益金融是除財(cái)政扶貧外，促進(jìn)地區(qū)扶貧開發(fā)的專業(yè)化社會(huì)力量，發(fā)揮重要的補(bǔ)充作用，能夠靈活地與不同組織部門合作，助力問題解決；三是擴(kuò)大扶貧資本來源，保障資金周轉(zhuǎn)穩(wěn)定。公益金融通過社會(huì)力量的進(jìn)駐提升了公益資產(chǎn)收益率，使扶貧項(xiàng)目相對(duì)有可持續(xù)、靈活的資源積累。

表3 公益金融扶貧政策文本梳理

2.2.2 典型組織與案例分析。公益金融扶貧在中國(guó)發(fā)展時(shí)間不長(zhǎng)，但還是涌現(xiàn)了一些典型組織與案例，以及新近的一些探索嘗試。這一部分將按照公益金融扶貧領(lǐng)域“總”與“分”的結(jié)構(gòu)，呈現(xiàn)不同組織如何從不同方面幫扶農(nóng)村貧困家庭擺脫困境實(shí)現(xiàn)發(fā)展的經(jīng)典案例[1,15,18]。

“Grameen”小額信貸的中國(guó)推廣。20世紀(jì)90年代，伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革，民眾金融需求不斷攀升。恰逢其時(shí)，Grameen銀行的小額信貸模式從孟加拉國(guó)走向世界并取得良好成效。1993年，有“中國(guó)小額信貸之父”之稱的杜曉山教授在國(guó)家級(jí)貧困縣河北易縣成立了第一家扶貧經(jīng)濟(jì)合作社。這家扶貧社受到Grameen銀行與福特基金會(huì)資助，為農(nóng)村貧困家庭開展小額信貸業(yè)務(wù)，前三年還款率達(dá)到了100%。在如此良好成效影響下，國(guó)內(nèi)基金會(huì)、政府財(cái)政積極行動(dòng)，小額信貸組織如雨后春筍般發(fā)展起來。然而資本的迅速涌入并沒有帶來這一領(lǐng)域的可持續(xù)發(fā)展，一波建設(shè)高潮后，絕大多數(shù)小額信貸組織銷聲匿跡。隨后，業(yè)界開始探索不同以往公益化的道路，商業(yè)化的公司制的小額信貸機(jī)構(gòu)逐漸發(fā)展起來。2005年，山西省平遙縣晉源泰小額貸款有限公司和日升隆小額貸款有限公司成立，隨后12家城市商業(yè)銀行開始推行“商業(yè)可持續(xù)微小企業(yè)貸款項(xiàng)目”。由此，中國(guó)小額信貸逐漸走向成熟的商業(yè)化道路。可以說，就公益金融扶貧而言，“Grameen”模式在中國(guó)的推廣沒有成為主流，甚至小額信貸在農(nóng)村貧困家庭領(lǐng)域的聚焦也有所削弱。

普惠金融本土化的“宜信”模式。放眼全球，小額信貸模式也在不斷發(fā)展，從拓展金融產(chǎn)品與服務(wù)的微型金融模式邁向了普惠金融模式，開始強(qiáng)調(diào)整合式的金融機(jī)構(gòu)參與，便捷、豐富的金融產(chǎn)品和服務(wù)提供，低收入者需求與脫貧為導(dǎo)向的完整金融體系。在國(guó)內(nèi)，2009年，宜信公司關(guān)注到了普惠金融的市場(chǎng)空缺，決定以扶貧為主要發(fā)力點(diǎn)，推出了“宜農(nóng)貸”公益理財(cái)項(xiàng)目。這一項(xiàng)目基于小額信貸服務(wù)，是專門緩解中國(guó)農(nóng)村貧困婦女及其家庭困境的P2P平臺(tái)，連結(jié)了公益人士、公益性小額信貸機(jī)構(gòu)。貸款人通過平臺(tái)獲得農(nóng)業(yè)生產(chǎn)所需資金，一般借款額為3000元到10000元，還款期限12個(gè)月，年化利息2%。公司收取管理費(fèi)不超過1%，而且不進(jìn)行贏利，保證項(xiàng)目可持續(xù)。這一項(xiàng)目平臺(tái)至今仍在運(yùn)行，從2019年官方年報(bào)上看，愛心助農(nóng)人士已有179022人，資助農(nóng)村貧困家庭29922人次，資助金額361,350,200元，惠及11省市和自治區(qū)。

在“宜農(nóng)貸”與各地小額信貸機(jī)構(gòu)合作兩年以后，2011年“普惠1號(hào)”公益性小額信貸批發(fā)基金成立。作為國(guó)內(nèi)第一家向公益性小額信貸機(jī)構(gòu)提供資金援助的公益基金，“普惠1號(hào)”得到了中國(guó)小額信貸聯(lián)盟、商務(wù)部中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)交流中心、北京大學(xué)金融信息化研究中心、宜信惠民投資管理有限公司的倡導(dǎo)支持。這一項(xiàng)目主要解決的是公益性小額信貸機(jī)構(gòu)的資金瓶頸問題，旨在推動(dòng)小額信貸的多元融資體系建設(shè)，幫助其更好地開展扶貧助農(nóng)業(yè)務(wù)，更大范圍地惠及農(nóng)村貧困家庭。2013年，“普惠1號(hào)”第一期結(jié)束，投資金額達(dá)500萬(wàn)元，第二期進(jìn)一步募集到了1000萬(wàn)元。

在推動(dòng)普惠金融本土化的道路上，宜信公司將目光投向了農(nóng)村貧困家庭的全面發(fā)展上。在2015年第二屆中國(guó)公益金融論壇上，宜信正式啟動(dòng)“公益+”投資基金，將對(duì)農(nóng)村貧困家庭的幫扶從傳統(tǒng)的婦女小額信貸、公益性小額信貸機(jī)構(gòu)的批發(fā)貸款拓展到了生態(tài)環(huán)境改善、教育發(fā)展等多個(gè)方面，并開始倡導(dǎo)“協(xié)助理財(cái)者將其1%資產(chǎn)配置到公益金融投資方向”，促進(jìn)公益金融扶貧的可持續(xù)發(fā)展。

多維貧困治理的多地探索。就農(nóng)村貧困家庭的發(fā)展而言，貧困意味著人的基本能力被剝奪，不僅包括收入和物質(zhì)，還涵蓋住房、教育、醫(yī)療等多個(gè)維度[19]。正如“宜信”在普惠金融本土化過程中的不斷拓展，國(guó)內(nèi)各地在多維貧困治理上也進(jìn)行了眾多探索。在健康扶貧領(lǐng)域的公益金融實(shí)踐上，2014年湖南省衛(wèi)計(jì)委與湖南信托聯(lián)合推出“湘信·善達(dá)農(nóng)村醫(yī)療援助公益信托計(jì)劃”，期限為五年，捐贈(zèng)500萬(wàn)元，定向?qū)ｉT用于武陵山片區(qū)、羅霄山脈等貧困地區(qū)農(nóng)村醫(yī)療衛(wèi)生建設(shè)。在產(chǎn)業(yè)扶貧領(lǐng)域的公益金融實(shí)踐上，2017年，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)組織發(fā)起了首單支持銀監(jiān)會(huì)定點(diǎn)扶貧工作的慈善信托，用于中國(guó)銀監(jiān)會(huì)兩個(gè)定點(diǎn)扶貧縣（甘肅省臨洮縣、和政縣）的精準(zhǔn)扶貧，每年70萬(wàn)元集中扶持當(dāng)?shù)貎?yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，以風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償金、補(bǔ)充保險(xiǎn)、誠(chéng)信資助金等“非直接投放”的模式，惠及貧困家庭。在教育扶貧領(lǐng)域的公益金融實(shí)踐上，從2002年到2015年，新疆助學(xué)公益信托每年累計(jì)回報(bào)收益達(dá)到9千余萬(wàn)，全部投入資助貧困家庭子女教育，成為深圳與新疆這樣一對(duì)發(fā)達(dá)城市對(duì)落后地區(qū)公益金融與教育扶貧的典范。

2.2.3 主要挑戰(zhàn)與局限

“Grameen”小額信貸中國(guó)推廣受阻分析。公益金融在中國(guó)的最早實(shí)踐來源于小額信貸，尤其是“Grameen”模式的引進(jìn)。然而為什么這一在全球多國(guó)被證明卓有成效的模式在中國(guó)卻水土不服呢？整體來看，至少有以下這些可能原因：首先，小額信貸的制度模式在當(dāng)時(shí)國(guó)內(nèi)還沒有獲得法律上的承認(rèn)支持，由于沒有合法吸儲(chǔ)資質(zhì)，“Grameen”模式的申辦推廣技術(shù)與程序較為復(fù)雜，限制了其不斷壯大。其次，引進(jìn)中國(guó)的“Grameen”項(xiàng)目可能并沒有完全嚴(yán)格按照原有模式規(guī)范執(zhí)行，在遭遇地方情境時(shí)不斷進(jìn)行未經(jīng)論證的調(diào)適改變，甚至可能受到政府干預(yù)而不夠靈活，由此阻礙了最終成效的實(shí)現(xiàn)。最后，非常重要的一點(diǎn)文化與社會(huì)的影響?！癎rameen”模式在有濃厚宗教文化與約束的背景下能夠相對(duì)輕松推行無(wú)抵押與無(wú)擔(dān)保的誠(chéng)信契約。然而在中國(guó)基層社區(qū)，農(nóng)民對(duì)小額信貸，甚至是貸款的整體認(rèn)知還不夠，不少人可能覺得“找人貸款是丟臉的事”，這種在金融領(lǐng)域的“羞恥文化”縈繞在小范圍的村莊社區(qū)中，阻礙了“Grameen”模式的有效執(zhí)行與推廣。如果“Grameen”模式在進(jìn)入中國(guó)后能更多注意到本土情況，做出合理適度的調(diào)整，也許今日農(nóng)村貧困家庭的小額信貸模式又是另外一番圖景。

普惠金融扶貧的本土化挑戰(zhàn)。近幾年，普惠金融參與農(nóng)村家庭扶貧越來越得到政府重視，在實(shí)踐中也的確涌現(xiàn)“宜信”模式等本土探索。然而，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，普惠金融扶貧的本土化仍面臨諸多挑戰(zhàn)。首先，普惠金融的廣度與深度有待提升。在我國(guó)，受城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)制約，農(nóng)村金融服務(wù)發(fā)展明顯滯后城市，即使“宜信”公司逐漸深入做出了不少探索，但整體普惠金融行業(yè)發(fā)展還有待繁榮。當(dāng)前農(nóng)村貧困家庭與人口整體占比仍較大，尤其是在后脫貧攻堅(jiān)時(shí)代，貧困治理的重點(diǎn)也不僅僅局限在收入提高上，因此，仍需要更多更精深的實(shí)踐探索。其次，普惠金融的理念也有待深化。盡管越來越多的企業(yè)開始關(guān)注社會(huì)責(zé)任、影響力，但同樣要考慮數(shù)量與質(zhì)量的問題，而且對(duì)金融消費(fèi)者、普通社會(huì)民眾的金融能力教育與金融風(fēng)險(xiǎn)保護(hù)都還有很大發(fā)展空間需要填補(bǔ)。最后，普惠金融作為公益與商業(yè)的良好合作在現(xiàn)實(shí)中仍面臨著缺乏清晰商業(yè)模式，難以充分發(fā)揮市場(chǎng)效率、激發(fā)內(nèi)生動(dòng)力等阻礙，影響著普惠金融的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展。

公益金融參與多維貧困治理的困難與局限。隨著脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)走向勝利，中國(guó)在絕對(duì)貧困治理上取得了歷史性成就，為人類減貧史留下了重要一筆。在后脫貧攻堅(jiān)時(shí)代，貧困治理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向多維貧困、相對(duì)貧困、鄉(xiāng)村振興領(lǐng)域。在多維貧困治理的領(lǐng)域，各地在脫貧攻堅(jiān)過程中已有不少探索，同時(shí)也暴露出諸多問題。具體來看，未來多維貧困治理仍面臨以下困難局限與挑戰(zhàn)。首先，財(cái)稅政策等對(duì)公益金融參與多維貧困治理的支持力度不夠。當(dāng)前企業(yè)如果進(jìn)入公益金融行業(yè)，投資的收益部分不能免稅，而事實(shí)上從公益信托看，企業(yè)參與數(shù)量是最多的，涉及農(nóng)村貧困家庭的教育、健康等諸多領(lǐng)域。其次，產(chǎn)業(yè)扶貧規(guī)模與公益金融目標(biāo)定位可能存在沖突。當(dāng)前公益組織多會(huì)選擇幫扶貧困家庭的小規(guī)模產(chǎn)業(yè)，企業(yè)則偏好運(yùn)作大規(guī)模產(chǎn)業(yè)，特別是一些特色小鎮(zhèn)的扶貧開發(fā)項(xiàng)目?，F(xiàn)實(shí)中，有些大規(guī)模產(chǎn)業(yè)扶貧卻犧牲了貧困家庭的個(gè)體利益，沒有兼顧貧困家庭的特殊性，甚至有些引起了地方?jīng)_突。政府亟待監(jiān)管規(guī)范產(chǎn)業(yè)扶貧領(lǐng)域金融機(jī)構(gòu)、公益機(jī)構(gòu)的參與情況。最后，公益金融參與多維貧困治理存在管理割裂、制度不健全的問題。例如公益信托被要求在公益事業(yè)管理機(jī)構(gòu)登記，卻沒有如慈善信托一般明確到民政部門備案，而對(duì)基金會(huì)發(fā)起的公益性小額信貸甚至沒有備案監(jiān)管的要求。從公眾的角度看，公益金融參與多維貧困治理涉及到生活的方方面面，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的監(jiān)管制度，帶來的是難以辨別公益金融扶貧項(xiàng)目合法性，這既阻礙了公眾對(duì)公益金融扶貧的信任，也加劇了潛在的金融消費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)。

3 后脫貧攻堅(jiān)時(shí)代公益金融參與貧困治理的新發(fā)展

根據(jù)世界銀行2020年度報(bào)告，新冠疫情大流行可能會(huì)使約1億人陷入極端貧困，尤其是欠發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家。對(duì)中國(guó)而言，盡管2020年官方已經(jīng)宣告絕對(duì)貧困時(shí)代的結(jié)束，以及后脫貧攻堅(jiān)時(shí)代、鄉(xiāng)村振興時(shí)代的新起點(diǎn)，但在疫情防控常態(tài)化的背景下，貧困治理的未來仍任重道遠(yuǎn)。對(duì)于方興未艾的公益金融領(lǐng)域，貧困治理是其初心使命之一，在行業(yè)發(fā)展初期面臨諸多亂象的背景下，公益金融參與貧困治理也仍需不斷探索。

結(jié)合前述的一些挑戰(zhàn)與局限，可以嘗試提出后脫貧攻堅(jiān)時(shí)代公益金融參與貧困治理的一些發(fā)展建議。一是完善減稅補(bǔ)貼等方案，進(jìn)一步激發(fā)社會(huì)各界的公益力量參與貧困治理。有學(xué)者曾提出詳細(xì)的方案建議，認(rèn)為對(duì)于參與貧困治理的公益金融從業(yè)機(jī)構(gòu)，依據(jù)出資方與受托方當(dāng)年經(jīng)營(yíng)公益產(chǎn)品的總量，與企業(yè)所得稅標(biāo)準(zhǔn)25%，劃分減稅等級(jí)，并使出資方減稅幅度控制在10%以內(nèi)，受托方5%以內(nèi)[15]。二是健全公益金融行業(yè)制度建設(shè)，規(guī)范參與主體監(jiān)管、合作、問責(zé)機(jī)制。公益金融參與貧困治理不是單一主體、單一部門能夠?qū)崿F(xiàn)的，必定是政府、企業(yè)、社會(huì)組織，行政部門、執(zhí)法部門、社會(huì)大眾、媒體等多方通力合作的過程，應(yīng)健全公益金融參與產(chǎn)業(yè)扶貧、公益信托扶貧等領(lǐng)域的監(jiān)管措施，完善公益金融行業(yè)備案登記制度。三是對(duì)于公益金融從業(yè)主體而言，要爭(zhēng)取做到精準(zhǔn)滿足貧困家庭“痛點(diǎn)”“難點(diǎn)”，將服務(wù)下沉基層，提升服務(wù)參與者滿意度，實(shí)現(xiàn)公益金融扶貧的可持續(xù)推廣。隨著農(nóng)村家庭擺脫絕對(duì)貧困的處境，他們?cè)诮逃?、醫(yī)療等領(lǐng)域的發(fā)展需求隨之提升，對(duì)金融產(chǎn)品與服務(wù)的個(gè)性化需求也隨之提升，因此要更充分地進(jìn)行調(diào)研，促進(jìn)公益金融扶貧的新轉(zhuǎn)型。四是將公益金融與技術(shù)更深度融合，改善貧困家庭金融服務(wù)的可及性。隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的發(fā)展，貧困家庭仍可能面臨“數(shù)字鴻溝”，陷入數(shù)字貧困的境地。世界銀行的年度報(bào)告中也指出，到2019年底，全球仍有一半人口不能使用互聯(lián)網(wǎng)，持續(xù)存在的“數(shù)字鴻溝”可能進(jìn)一步加劇金融、社會(huì)等多個(gè)維度的不平等[17]。因此就多維貧困治理而言，改善農(nóng)村貧困家庭的技術(shù)可及性，或促進(jìn)公益金融產(chǎn)品與服務(wù)的技術(shù)友好性，例如擴(kuò)大寬帶網(wǎng)絡(luò)覆蓋面、改善移動(dòng)支付服務(wù)、調(diào)整金融服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)布局等等，將在新時(shí)期更好地助力貧困治理，使得貧困家庭與人口能更好地共享社會(huì)發(fā)展紅利，更好地增強(qiáng)自身獲得感與社會(huì)福祉。

4 結(jié)論

本文從定義、概念辨析、發(fā)展簡(jiǎn)史、行業(yè)范圍與結(jié)構(gòu)等回顧了公益金融的整體框架，結(jié)合國(guó)內(nèi)外農(nóng)村貧困家庭公益金融實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，尤其對(duì)中國(guó)實(shí)踐進(jìn)行了政策文本與功能策略的系統(tǒng)梳理、典型組織與案例的分析、本土化挑戰(zhàn)與局限的反思，以期盡可能多地呈現(xiàn)公益金融及其參與貧困治理的豐富圖景，為后脫貧攻堅(jiān)時(shí)代中國(guó)公益金融行業(yè)發(fā)展、經(jīng)濟(jì)與社會(huì)創(chuàng)新、多維與長(zhǎng)效貧困治理等領(lǐng)域提供了啟發(fā)貢獻(xiàn)?？梢园l(fā)現(xiàn)，公益金融內(nèi)涵豐富、外延廣大，包含了普惠金融、社會(huì)金融的概念，從20世紀(jì)中后期以來，越來越成為經(jīng)濟(jì)與社會(huì)創(chuàng)新領(lǐng)域的重要趨勢(shì)。公益金融行業(yè)涉及公益創(chuàng)投、公益信托、小額信貸、社會(huì)效益?zhèn)?、社?huì)價(jià)值投資、公益眾籌等諸多不斷發(fā)展的范圍，行業(yè)結(jié)構(gòu)包括投資銀行、信托公司、政府、社會(huì)組織、社會(huì)企業(yè)、社會(huì)大眾等諸多跨界合作的利益相關(guān)方。國(guó)際范圍來看，公益金融是世界銀行連續(xù)多年關(guān)注的領(lǐng)域，尤其是公益金融對(duì)貧困治理的作用，他們通過幫扶農(nóng)村貧困家庭中的婦女、青年、兒童等，提升了弱勢(shì)群體的金融服務(wù)可及性、人力資本質(zhì)量、性別平等與保護(hù)程度等多個(gè)方面的發(fā)展指標(biāo)。國(guó)內(nèi)范圍來看，公益金融及其參與貧困治理不斷進(jìn)入近年來政策設(shè)置議程，涌現(xiàn)了一批典型組織與案例，如“Grameen”小額信貸的中國(guó)推廣、普惠金融本土化的“宜信”模式、多維貧困治理的多地探索等，盡管當(dāng)前實(shí)踐存在不少局限與挑戰(zhàn)，這些探索仍為社會(huì)問題的解決、社會(huì)福祉的增進(jìn)貢獻(xiàn)了靈活的力量?！鞍l(fā)展中的問題需要在發(fā)展中解決”，可以期待，公益金融及其參與貧困治理的康莊大道仍值得未來前赴后繼、上下求索。