孫金彤 中國人民大學

經(jīng)濟是一個國家的發(fā)展命脈，如果我們?yōu)榱私?jīng)濟增長而忽視環(huán)境問題，必將對人類的生存造成危害。所以，越來越多的人逐漸意識到綠色發(fā)展對我們的重要性?？梢哉f，我們經(jīng)歷了觀念的轉(zhuǎn)變，開始探索創(chuàng)新符合國情長遠發(fā)展的道路。然而，金融領域構(gòu)建綠色金融戰(zhàn)略體系是現(xiàn)階段新興的發(fā)展理念，以發(fā)展綠色經(jīng)濟為中心，培育新的經(jīng)濟增長點，以推進傳統(tǒng)經(jīng)濟體制改革。

一、構(gòu)建綠色金融戰(zhàn)略體系的環(huán)境分析

隨著市場競爭中優(yōu)勝劣汰的現(xiàn)象日益嚴重，針對綠色金融業(yè)務的開展，一方面商業(yè)銀行樹立良好的綠色品牌形象，以得到社會各界的公認；另一方面商業(yè)銀行以獨特的品牌形象開展更多的綠色金融業(yè)務，以提升在市場競爭中的優(yōu)勢。對于構(gòu)建綠色金融戰(zhàn)略體系，我們不僅要結(jié)合國家現(xiàn)階段經(jīng)濟狀況及發(fā)展趨勢，還要考慮到一些外部因素的配套建設，如國家政策、市場調(diào)控，以及法律法規(guī)等相關因素。

(一)經(jīng)濟層面

改革開放至今，我國經(jīng)濟發(fā)生了翻天覆地的變化，尤其是在人力、自然、環(huán)境等資源方面是當前中國經(jīng)濟的重要支撐。隨著大氣、水和土壤等生態(tài)環(huán)境的污染，我國經(jīng)濟發(fā)展與生態(tài)建設之間的矛盾為此日益突出。為了解決這一矛盾問題，國家必須要調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，向發(fā)展綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)型。然而，發(fā)展綠色經(jīng)濟的前提是需要相應的金融體系作為支持，商業(yè)銀行綠色金融戰(zhàn)略體系正是在這一背景下構(gòu)建起來的。

(二)政策層面

基于國家長遠發(fā)展規(guī)劃，當前綠色金融的發(fā)展環(huán)境良好。近年，我國的綠色金融建設與國家戰(zhàn)略部署并駕齊驅(qū)，我們可以看到綠色金融發(fā)展的重要性，并從相關政策角度出發(fā)引導和鼓勵其發(fā)展，相繼出臺了一系列的制度和管理措施。黨的第十九次全國代表大會報告明確提出了“加快生態(tài)文明體制改革，建設美麗中國”的重大方針。強調(diào)在生態(tài)文明建設中，應全面貫徹以綠色發(fā)展理念為政策導向，以綠色金融政策指導我國行業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)改革?？梢?，綠色金融政策已是我國的一項基本國策，指引著我國金融行業(yè)未來的發(fā)展方向。

(三)市場層面

從實際出發(fā)，綠色金融的發(fā)展為商業(yè)銀行提供了新的投資渠道。與其他資產(chǎn)相比，綠色信貸具有較低的風險，且市場對綠色金融的需求日漸增加，其市場發(fā)展前景相對良好。如可持續(xù)能源發(fā)展、基礎建筑建設、能源與資源節(jié)約、環(huán)境與工業(yè)污染治理、綠色產(chǎn)品等行業(yè)對綠色金融有著強烈的需求。

(四)風險與收益層面

近年來，商業(yè)銀行的不良信貸逐年增加。然而，從綠色金融業(yè)務發(fā)展的角度來看，商業(yè)銀行開展的綠色金融不良信貸率遠遠低于同期各項不良信貸率。我國構(gòu)建綠色金融戰(zhàn)略體系，一方面實現(xiàn)商業(yè)銀行業(yè)務的轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新，另一方促進一帶一路發(fā)展與國際接軌，使商業(yè)銀行高效的和諧發(fā)展。從這個角度看，商業(yè)銀行不僅可以通過實施綠色金融來拓展業(yè)務渠道，而且有利于控制信貸風險，增強商業(yè)銀行在市場上的競爭優(yōu)勢。

(五)法律層面

中國實施綠色金融得到了國家財政、金融機構(gòu)、環(huán)境政策和相關法律法規(guī)等支持?！吨腥A人民共和國環(huán)境保護稅法實施條例》在我國正式頒布后，環(huán)境責任保險得到了迅速實施。除環(huán)境保護稅外，我國還積極推進資源保護稅和水資源稅的實施，為綠色金融業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎和保障。

二、當前綠色金融發(fā)展中面對的挑戰(zhàn)和問題

我國從重視生態(tài)環(huán)境到發(fā)展綠色金融起步晚，基礎弱，而且國內(nèi)不同地區(qū)金融發(fā)展情況也存在差異。到目前為止，國內(nèi)綠色金融業(yè)務相對簡單，信貸額度較小，金融服務對象相對有限，主要針對企業(yè)客戶。而且專業(yè)人才的素質(zhì)和能力還需要不斷提高。立足我國長遠發(fā)展，綠色金融的發(fā)展面臨著以下挑戰(zhàn)和問題：

(一)綠色項目期限錯配

銀行期限錯配是指銀行債務資金期限過短，而資金的使用是為企業(yè)提供中期或長期貸款。綠色金融項目需要大量的資金且貸款期限較長。如果資金來源主要依靠銀行籌集的短期資金，必然會造成銀行到期日錯配的嚴重風險。當經(jīng)濟上升時，短期存款和長期貸款造成的期限錯配風險可以忽略不計，但是在短期經(jīng)濟周期低迷時，存貸矛盾突出，可能導致經(jīng)營中的各種風險發(fā)生。

當前，我國的綠色金融項目大多是中長期項目，如污水處理、新能源、固體廢物、地鐵、鐵路等，一般項目投資回收期最低在十年以上產(chǎn)生效益，有些項目可能二十年或三十年才能產(chǎn)生效益，使商業(yè)銀行的資金系統(tǒng)會受到期限錯配的限制，導致信貸額度小，業(yè)務開展受局限。

(二)綠色項目外部性的內(nèi)生化

我國為大力支持和發(fā)展綠色金融，從相關政策上出臺了許多政策措施，雖然各類商業(yè)銀行在政策刺激下積極的開展綠色金融業(yè)務，但是地方政府對于商業(yè)銀行開展綠色金融業(yè)務的支持配套政策沒有落實到位，缺乏正確的政策體系引導，商業(yè)銀行受融資困難、融資成本較高、擔保難等問題制約了該銀行的綠色金融業(yè)務開展，以及經(jīng)營規(guī)模和信貸效益。地方政府作為國家政策落地實施機構(gòu)，如何通過減稅、貼息等相關措施來減少銀行融資成本，以此來提高綠色項目的融資收益率，以及如何對綠色項目進行融資擔保，以減少風險溢價，這些都是當下我國開展綠色金融業(yè)務迫切需要研究和解決的重大問題。

(三)界定綠色和綠色程度的判斷

目前，行業(yè)內(nèi)在綠色的定義，以及如何判斷綠色程度上缺乏統(tǒng)一標準和科學合理分類。商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)在綠色信息的分析基礎和鑒別能力上明顯不足，這直接影響了銀行不能科學定義和定量分析，不能從專業(yè)角度判斷相關綠色項目的綠色程度，導致綠色項目融資和信貸額度缺乏依據(jù)。從長遠發(fā)展而言，銀行對綠色金融項目的支持可能會使未來綠色金融業(yè)務的風險程度提高，從而影響到綠色項目資金的支持和發(fā)展。

根據(jù)《國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十三個五年規(guī)劃綱要》和《關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》，提出了綠色項目發(fā)展的主要監(jiān)測指標以及其他重要的監(jiān)測評估指標和指標參數(shù)設定。然而，由于不同地區(qū)綠色項目發(fā)展存在較大的差異，綠色項目指標參數(shù)設定和發(fā)布的時效性較差，影響了商業(yè)銀行在項目的評估和決策等方面的要求。

(四)信息披露機制的問題

在經(jīng)濟活動中，常有信息不匹配的現(xiàn)象發(fā)生。正是由于信息不匹配，導致金融市場變得低效，許多金融問題變得無法解決。信息披露是綠色金融業(yè)務中最基本、最重要的組成部分，是政府主管部門和企業(yè)在一定時期內(nèi)，對當前環(huán)境污染和環(huán)境資源利用等現(xiàn)狀進行全面披露，對于企業(yè)來說，可以有助于提高企業(yè)節(jié)能減排的意識，對于金融機構(gòu)和投資者來說，可以科學準確的對項目分析和投資決策進行判斷，使金融資源更多的傾向于環(huán)境效益良好的綠色企業(yè)。

盡管目前國際上已有很多家債券交易所對上市企業(yè)發(fā)布了關于環(huán)境信息披露的指導意見，但是很多企業(yè)在二氧化硫、二氧化碳、污水排放和能源消耗等方面都沒有相關信息的披露，因此，金融機構(gòu)或其他投資者很難找到環(huán)境效益良好的綠色企業(yè)進行投資或融資，也很難對意向企業(yè)項目的綠色程度進行判定。

(五)綠色金融產(chǎn)品不足

從產(chǎn)品創(chuàng)新的角度看，商業(yè)銀行想通過創(chuàng)新來實現(xiàn)凈收益增長的情況下，才會開展和組織產(chǎn)品創(chuàng)新活動。從社會效應的角度看，商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新具有很強的滲透力，對提升金融市場機制的有效性和敏銳性起到重要作用，可促進綠色金融業(yè)務良好穩(wěn)定發(fā)展。然而，在當前綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新中，能夠為綠色企業(yè)或綠色項目融資的產(chǎn)品較少。另外，一些有發(fā)展前景的綠色企業(yè)和綠色項目短時間內(nèi)無法滿足監(jiān)管部門和市場的融資要求，商業(yè)銀行不能對預期凈利潤的收益進行推斷；此外，綠色企業(yè)或綠色項目缺乏以低風險方式投資綠色項目的渠道和途徑，導致很多中長期金融產(chǎn)品不被大型的金融機構(gòu)或其他投資者接受，從而無法有效的體現(xiàn)社會效益。

三、商業(yè)銀行構(gòu)建綠色金融戰(zhàn)略體系的舉措

隨著全球經(jīng)濟的綠色化發(fā)展，綠色金融戰(zhàn)略體系的建設是否完善已是世界各國共同關心的話題，直接影響到我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型和經(jīng)濟可持續(xù)性發(fā)展。由此，我們提出以下幾點措施：

(一)建立科學的發(fā)展目標，打造協(xié)同發(fā)展模式

綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，如果國家經(jīng)濟正處于下行階段，對于生產(chǎn)力過剩、資源消耗過多、環(huán)境污染嚴重的地區(qū)而言，將面臨產(chǎn)能下降、庫存減少、去杠桿化、降低成本、補短板等方面的壓力，難以實現(xiàn)生態(tài)建設和環(huán)境發(fā)展、優(yōu)化機構(gòu)和經(jīng)濟增長的多個目標任務。因此，有必要構(gòu)建一套統(tǒng)一、清晰、規(guī)范的綠色金融戰(zhàn)略體系，與金融機構(gòu)協(xié)同發(fā)展。隨著綠色金融業(yè)務的開展，迫切需要完善綠色金融業(yè)務的監(jiān)管，統(tǒng)一和明確綠色金融業(yè)務的標準，與中央銀行、地方政府、金融機構(gòu)和企業(yè)加快推進環(huán)境信息數(shù)據(jù)的共享，推動更多具有積極激勵作用的綠色金融相關政策實施。

(二)打造相配套的激勵機制

進一步完善和鼓勵支持綠色項目和綠色產(chǎn)品相關政策，落實貸款貼息、貸款擔保、減免稅等政策，為發(fā)展綠色金融業(yè)務發(fā)揮積極作用。從國家角度出發(fā)，完善有效的綠色貸款貼息機制，提高貼息率，引導和利用社會資金投資綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項目。對于具有良好環(huán)境效益的綠色項目，政府應確保在環(huán)境保護補貼政策的積極激勵效果。節(jié)能環(huán)保項目必須經(jīng)當?shù)鼗蛘呱霞壄h(huán)保部門批準，方可申請貸款貼息。這樣形成了政府有效監(jiān)管、社會各界齊參與、金融機構(gòu)三方共同行動的綠色金融激勵機制。

(三)完善金融市場體系，大力推動綠色金融業(yè)務開展

充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在綠色金融發(fā)展中的作用及其技術(shù)優(yōu)勢，將金融線上線下業(yè)務有機結(jié)合起來，從而不斷擴大商業(yè)銀行綜合業(yè)務服務范圍。在商業(yè)銀行或其他金融機構(gòu)在實際經(jīng)營中，需要整合市場需求，及時推出規(guī)范的信貸、債券、基金、保險等綠色金融產(chǎn)品。同時，在政府相關政策的指導下，充分利用公共資源來降低綠色項目的投資風險，通過多種金融投資方式和渠道促進綠色金融業(yè)務的發(fā)展。

(四)從實際情況出發(fā)，推進綠色金融行業(yè)標準化建設

結(jié)合綠色金融業(yè)務發(fā)展的實際情況，在制定環(huán)境影響評估標準的同時，還應建立與之相應的環(huán)境風險等級評估標準，并制定可有效實施的監(jiān)管指標。根據(jù)綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀，提出一種有效可行的綠色金融信貸指南，使綠色金融行業(yè)相關標準與我國社會經(jīng)濟的發(fā)展相適應。同時，要考慮到金融機構(gòu)在環(huán)保行業(yè)中的效益，制定和發(fā)布上市公司環(huán)境績效考核標準和監(jiān)管指標體系，積極開展環(huán)境績效指標的評價與考核，推進綠色金融行業(yè)標準化建設。

(五)完善信息披露和共享制度

發(fā)展綠色金融業(yè)務涉及環(huán)保部門、國家發(fā)改委、國土資源部門，及金融機構(gòu)等多個部門的合作，建立健全信息公開和信息共享機制，可以通過聯(lián)席會議、信息平臺、企業(yè)征信等方式，對環(huán)境信息數(shù)據(jù)資源進行集中整合，使相關部門及時共享信息資源。此外，對環(huán)境污染防治責任保險的工作指南進行了詳細闡述，為金融機構(gòu)或投資者提供高效、快捷的投資途徑和渠道。因此，商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)應與環(huán)保部門保持密切的合作與交流，面向社會公布綠色項目信貸目錄，促進綠色信貸政策的實施，積極推動綠色金融的發(fā)展。

(六)制定健全、科學、完善的經(jīng)營策略

加強綠色金融的宣傳普及工作，提高社會公眾和企業(yè)對綠色金融的意識。這些措施包括建立綠色企業(yè)評估指標、資源配置政策、綠色信貸企業(yè)專項績效激勵、營銷成本分配及專項人力資源的建立。根據(jù)綠色金融業(yè)務的發(fā)展特點，應建立完整統(tǒng)一的綠色金融戰(zhàn)略體系、資本運作模式、運營成本效益核算準則。進一步完善和優(yōu)化綠色金融業(yè)務的流程，實施一體化、分類、分級管理，以提高銀行業(yè)務辦理效率，為綠色金融業(yè)務的發(fā)展提供良好的支撐。

四、結(jié)語

綠色金融戰(zhàn)略體系的構(gòu)建，標志著我國在綠色生態(tài)建設方面取得了良好的社會效益，綠色金融業(yè)務在促進綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面起到了重大作用。然而，綠色金融的發(fā)展理念是近年來才提出來的，在構(gòu)建體系的內(nèi)容和方法上還不完善，仍存在一些不足。因此，商業(yè)銀行從業(yè)人員有必要進一步探索和研究綠色金融的發(fā)展理念。同時，商業(yè)銀行根據(jù)當前的發(fā)展狀況和長遠規(guī)劃，積極應對構(gòu)建中存在的問題，提出相應的解決對策，以加快商業(yè)銀行綠色金融戰(zhàn)略體系的構(gòu)建?！?/p>