韓玲玲 合肥華泰集團股份有限公司

資金是企業(yè)發(fā)展的命脈，在企業(yè)日常工作中，資金管理包含的內(nèi)容廣泛，涵蓋了預(yù)算、投資、風(fēng)險規(guī)避、業(yè)績評價等各方面，對集團公司來說，要根據(jù)集團實際發(fā)展情況，選擇應(yīng)用合適的資金管理辦法，才能夠高效、安全地實現(xiàn)資金的良性循環(huán)，確保每筆資金都用在“刀刃”上，避免無效浪費。目前在集團公司資金管理方面，應(yīng)用較多的方式為資金結(jié)算中心，或是聘請專業(yè)財務(wù)公司進行管理，雖然可有效提升工作效率，但是難以實現(xiàn)實時把控，尤其是在高額限制資金、高額短期貸款、高風(fēng)險的背景下，集團整體經(jīng)濟收益會大受影響。如何創(chuàng)新資金管理模式，成為了集團企業(yè)決策層需要思考和解決的問題。因此，對現(xiàn)金池模式在集團公司資金管理中的運用進行分析具有重要意義。

一、現(xiàn)金池的概念以及其作用

現(xiàn)金池(cash pool)也被稱為現(xiàn)金總庫，是指屬于同一家集團公司的一個或多個成員單位的銀行賬戶現(xiàn)金余額實際轉(zhuǎn)移到一個真實的主賬戶中，主賬戶通常由集團總部控制，成員單位用款時需從主賬戶獲取資金對外支付。這種形式主要用于利息需要對沖。其作用主要表現(xiàn)在以下幾個方面。1.很多集團企業(yè)為了獲得更穩(wěn)定的發(fā)展，開辟更多業(yè)務(wù)，會劃分多個不同的經(jīng)濟實體，并對其進行單獨核算，這種核算模式效率不高，且多半只是為了滿足集團內(nèi)部考核的需要。由于不是真正的法人實體單位，因此，不會被銀行授權(quán)獨立開立賬戶，而現(xiàn)金池模式的應(yīng)用，就能夠有效解決這一問題，提升財務(wù)核算和資金管理的合理性；2.在現(xiàn)金池模式的應(yīng)用下，資金管理將會更加集中，各成員單位賬戶上的余額可以互相抵消，盈利單位能夠?qū)⑹Ｓ噘Y金自動轉(zhuǎn)移到資金不足的賬戶中，可減少利息和成本投入，提升了經(jīng)濟效益；3.現(xiàn)金池模式將各成員單位的資金高度統(tǒng)一起來，有助于集中理財?shù)膶崿F(xiàn)，可在集團的領(lǐng)導(dǎo)下，強化資金控制力，提升管理水平。不僅能夠?qū)崿F(xiàn)資金、資源的合理配置，還能夠?qū)ζ髽I(yè)未來發(fā)展制定合理規(guī)劃，從而進一步提升競爭力；4.在現(xiàn)金池平臺的作用下，可實現(xiàn)全面預(yù)算管理，根據(jù)業(yè)務(wù)開展的實際情況，嚴(yán)格控制資金支出，提升了資金籌劃、配置和決策能力，可以保證資金預(yù)算、審批、運營等環(huán)節(jié)的科學(xué)性。

二、集團公司資金管理存在的問題

(一)資金分散程度過高，不能整合資源進行有效借貸

通常來說，除非能夠由自己的財務(wù)公司進行統(tǒng)一組織的賬戶歸集，否則對于大部分的集團公司來說，都會因為下屬成員數(shù)量較多，而且大多都分布在不同地區(qū)，管理起來難度較大，由于每個單位都可能開立獨立賬戶，自主進行資金分配，這樣一來會導(dǎo)致資金過度分散。部分成員單位在經(jīng)營過程中會略有盈余，但并未對經(jīng)濟利潤進行合理管理，會將大量資金放置于銀行賬戶中，其收益不高；而部分單位可能面臨虧損，長期得不到穩(wěn)定的資金保障。從調(diào)配角度來看，資金分散程度過高，會加大管理難度，降低資金使用效率。

(二)資金監(jiān)控體系不健全

資金監(jiān)控體系的不健全，一定程度上是由資金過于分散導(dǎo)致的，集團總部無法通過財務(wù)報表切實掌握各單位的實際運營情況，以及資金使用情況；且由于成員單位數(shù)量多，對資金鏈的監(jiān)管無法做到全覆蓋，很容易出現(xiàn)私設(shè)小金庫以及其它各項違規(guī)操作。

三、現(xiàn)金池管理的必要性

(一)現(xiàn)金池管理有助于對成員單位的控制，規(guī)避舞弊風(fēng)險

當(dāng)集團企業(yè)的資金過于分散時，會增加企業(yè)在財務(wù)方面的風(fēng)險，也不利于對其他成員進行集中管理。現(xiàn)金池資金的管理模式將資金集中在集團，并統(tǒng)一調(diào)度成員單位的資金，促進了資金管理的規(guī)范化、科學(xué)化。不僅如此，在現(xiàn)金池管理模式的應(yīng)用下，集團、成員單位、銀行之間的聯(lián)系會更為緊密，無論是收款還是支出業(yè)務(wù)都可以在更快的時間內(nèi)完成，資金周轉(zhuǎn)率、利用率大大提升。

(二)現(xiàn)金池管理有助于資源的有效配置

集團企業(yè)往往有諸多下屬單位，從以往的資金或財務(wù)管理模式，各成員需要到銀行單獨開設(shè)賬戶，無論是從賬戶余額還是貸款利率方面來看都不相同，有著很大差異。在這種情況下，有的銀行賬戶資金會出現(xiàn)閑置情況，而有的則會面臨資金短缺的問題。對于資金短缺的企業(yè)而言，其融資成本比較高，且會影響到成員單位的信用。現(xiàn)金池資金管理模式能夠有效解決這一問題，可將不同成員單位的資金集中起來，并由總部進行統(tǒng)一調(diào)度，資金配置更加科學(xué)、平均。

(三)現(xiàn)金池管理有助于資金的快速結(jié)算，助推業(yè)務(wù)提效

現(xiàn)金池管理模式借助了信息技術(shù)，以及銀行的資金管理系統(tǒng)，取代了傳統(tǒng)的人工操作，在資金劃撥方面效率更高，能夠為集團企業(yè)、為銀行節(jié)省大量的人力成本投入。在這種管理模式的應(yīng)用下，資金中心具有自動記賬功能，并將收款、付款等信息如實反映給集團企業(yè)各成員單位。銀行也可將付款信息傳送到資金中心，并接受在線審核和評估分析，在網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的應(yīng)用下，自助結(jié)算、收付款流程等都會更加簡潔。集團成員可通過網(wǎng)絡(luò)銀行，或是相應(yīng)的互聯(lián)網(wǎng)平臺，實施查詢現(xiàn)金池中的資金余額，或是要求銀行出具電子憑證，無需前往柜臺打印原始單據(jù)，所有工作都更加方便快捷。

四、現(xiàn)金池模式在集團資金管理中的作用

(一)完善組織結(jié)構(gòu)

在現(xiàn)金池模式的應(yīng)用下，集團要優(yōu)化內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，設(shè)置專門的資金管理小組，負責(zé)資金下?lián)?、貸款利率的確定等各項事務(wù)。資金作為企業(yè)發(fā)展的命脈，在管理過程中要注重其獨立性，避免受到其他部門的影響，要由集團總部進行負責(zé)。國內(nèi)集團企業(yè)可學(xué)習(xí)發(fā)達國家的工作經(jīng)驗以及管理模式，根據(jù)其發(fā)展規(guī)模大小，合理安排崗位和專職人員。當(dāng)前我國科學(xué)技術(shù)發(fā)展迅速，先進技術(shù)在很多行業(yè)和領(lǐng)域都得到了廣泛應(yīng)用，并取得了不錯成效，集團可利用先進技術(shù)構(gòu)建信息化管理平臺，完善硬件和軟件設(shè)備，加大人才引進以及培養(yǎng)力度。資金管理人員要熟悉業(yè)務(wù)流程，了解企業(yè)運作情況，實現(xiàn)對口管理，進一步提升工作水平。

(二)加強對現(xiàn)金池賬戶的規(guī)范管理

從很多集團企業(yè)的資金管理模式不難看出，依然還存在著賬戶權(quán)限設(shè)置不合理、賬戶監(jiān)管力度不強等多方面問題，對各成員單位的管理也有待加強。在國內(nèi)就經(jīng)濟市場發(fā)展逐漸進入到新階段的背景下，越來越多集團企業(yè)都強化了內(nèi)部控制水平，也能夠根據(jù)其實際發(fā)展情況制定完善的制度體系。在現(xiàn)金池模式的應(yīng)用下，集團要更注重內(nèi)控管理，在賬戶方面要注重細節(jié)。例如可遵循“嚴(yán)格審批”的原則，為不同成員單位設(shè)置分層級的管理權(quán)限，從而提升資金的安全性。在監(jiān)管范圍方面，制定風(fēng)險評估系統(tǒng)，對集團發(fā)展?fàn)顩r進行全面評估，在認(rèn)定了風(fēng)險級別之后，隨后確定監(jiān)管范圍。就目前情況來看，很多集團在基本存款賬戶、一般存款賬戶方面的關(guān)注度較高，而忽略了專用存款賬戶和定期存款賬戶的管理，因此，在現(xiàn)金池管理模式下，要明確管理重點，對不同類型的賬戶進行分類，強化細節(jié)管理水平，為后續(xù)工作的順利開展奠定扎實基礎(chǔ)。對于大部分集團企業(yè)而言，可在不同銀行設(shè)置資金賬戶，對已經(jīng)完成的項目進行銷戶處理，對因特殊原因不能在銀行開立賬戶的情況進行說明，對不同銀行的賬戶進行分級管理，區(qū)別對待，從而全面提升賬戶管理水平，保證資金能夠穩(wěn)定運轉(zhuǎn)。

(三)重視信息系統(tǒng)的安全性

對于集團而言，如果在資金管理方面依然沿用傳統(tǒng)工作模式，則工作效率十分低下，也很容易出現(xiàn)工作失誤，對于大部分集團而言，已經(jīng)利用先進技術(shù)構(gòu)建了信息化管理系統(tǒng)。由于當(dāng)前網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的復(fù)雜性特點，信息化管控平臺的安全性成為了集團領(lǐng)導(dǎo)人需要思考和解決的問題，這也是保證資金安全的關(guān)鍵手段。在管理過程中，要注意做好以下幾個方面。首先，要重視信息系統(tǒng)的權(quán)限問題。集團總部下有多個成員單位，系統(tǒng)訪問權(quán)限的設(shè)定就顯得尤為重要，要由專門的財務(wù)人員來負責(zé)系統(tǒng)管理，定期對硬件、軟件等進行維護，安裝殺毒軟件，及時修復(fù)系統(tǒng)漏洞，避免受到黑客和病毒的攻擊。除此之外，要保證各級系統(tǒng)之間的兼容性，確保數(shù)據(jù)信息能夠無障礙傳輸；還要注意不能長時間采用同一個系統(tǒng)開啟密碼，要定期更換。其次，要注重信息系統(tǒng)內(nèi)容的安全性問題。不管是在賬戶開立還是登記、注銷等環(huán)節(jié)，都要至少安排兩名以上人員負責(zé)，在資金支出、轉(zhuǎn)賬等方面，加強細節(jié)管理，對資金下?lián)芰鞒踢M行嚴(yán)格審核，避免出現(xiàn)資金濫用、資金浪費等情況。在信息化平臺的應(yīng)用下，各成員單位、各部門都能夠掌握資金動向，一旦發(fā)現(xiàn)異常行為，要及時進行反饋。最后，要重視系統(tǒng)自身的安全性問題。要安排專業(yè)技術(shù)人員對系統(tǒng)進行管理，建立風(fēng)險預(yù)警機制，合理設(shè)置指標(biāo)，定期對系統(tǒng)進行更新和維護，避免造成不必要的損失。

(四)提升現(xiàn)金池和財務(wù)管理的協(xié)調(diào)性

在現(xiàn)金池模式的應(yīng)用下，資金管理會受到預(yù)算、會計、成本核算等各方面工作的影響，其獨立性不強，是互相聯(lián)系、相輔相成的關(guān)系。為了盡可能減少對現(xiàn)金池管理帶來的影響，要實現(xiàn)各版塊之間的平衡，以充分發(fā)揮其應(yīng)用價值。首先，要將績效管理、預(yù)算管理等應(yīng)用于現(xiàn)金池管理本身，加強對集團職工的績效考核，根據(jù)實際情況合理設(shè)置考核指標(biāo)，規(guī)范員工行為，促進現(xiàn)金池高效運轉(zhuǎn)。其次，保證現(xiàn)金池和財務(wù)管理各項工作的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，以預(yù)算管理為例，要確定貸款利率，合理對資金進行安排和分配，對各成員單位的信用等級進行評價，同時還要將以往的預(yù)算編制、預(yù)算執(zhí)行等作為重要參考依據(jù)，避免實際支出和預(yù)算差距過大，減少不必要的資金浪費。

(五)強化資金籌劃和調(diào)度能力

當(dāng)前我國經(jīng)濟市場競爭日益激烈，集團發(fā)展形勢較為嚴(yán)峻，而且在現(xiàn)金池模式的應(yīng)用下，對資金管理提出了更高要求，資金能夠得到合理分配，在下?lián)苓^程中是否能夠落到實處，是需要重點關(guān)注和解決的問題。對于決策層而言，要著重提升資金籌劃和調(diào)度能力。首先，要確保閑置資金能夠得到合理利用，從而創(chuàng)造更多經(jīng)濟價值。其次，要實現(xiàn)資金的集中管理，加強對融資方案的審核，提升企業(yè)信譽度，降低財務(wù)風(fēng)險和資金斷裂的可能性。第三，在資金調(diào)度方面，要掌握各分部的實際工作情況，對面臨虧損的進行適當(dāng)資金支持，將各下屬成員單位的資金收付業(yè)務(wù)和集團掛鉤。最后，要為各成員單位提供資金調(diào)度服務(wù)，加強信息收集和管理，提升工作水平。

五、目前現(xiàn)金池在集團資金管理中的具體應(yīng)用

了解現(xiàn)金池在集團資金管理中的具體應(yīng)用，是分析如何完善企業(yè)內(nèi)部資本市場的基礎(chǔ)。就目前情況來看，現(xiàn)金池模式在我國的應(yīng)用依然處于初步階段，需要借鑒和學(xué)習(xí)國外企業(yè)的優(yōu)秀案例和工作經(jīng)驗?？傊F(xiàn)金池的具體應(yīng)用需要考慮資金的歸集與下?lián)?、?nèi)部直接轉(zhuǎn)賬和委托貸款、內(nèi)部信貸管理與額度管理、資金的計價管理這幾個方面。

(一)資金的歸集與下?lián)?/h3>

現(xiàn)金池模式和一般的集團資金管理模式不同，并不會受到集團公司成員數(shù)量、分布地區(qū)等各方面因素的影響。主要是因為現(xiàn)金池能夠隨時隨地實現(xiàn)資金在集團內(nèi)部的歸集和下?lián)?，?dāng)項目建設(shè)或業(yè)務(wù)擴張需要資金支持時，就可根據(jù)實際需求進行劃撥和應(yīng)用，這也是現(xiàn)金池管理模式的主要作用所在。從其他國家現(xiàn)金池的實際發(fā)展情況，并結(jié)合我國集團企業(yè)所處的模式來看，現(xiàn)金池主要有兩種模式可以借鑒。一種是資金中心的各成員單位和銀行之間要達成相應(yīng)的協(xié)議，當(dāng)滿足一定條件時，資金能夠自動進行歸集和下?lián)?；另一種是資金中心在各成員單位需要資金時，要通過銀行來實現(xiàn)按需歸集和下?lián)?。無論通過哪種形式，都要以集團企業(yè)的實際發(fā)展情況為主，不可盲目借鑒其他企業(yè)的經(jīng)驗，從而更好的為集團企業(yè)發(fā)展而服務(wù)。

(二)內(nèi)部直接轉(zhuǎn)賬和委托貸款

現(xiàn)金池模式應(yīng)用的核心就是資金歸集和下?lián)埽蓪@種實現(xiàn)方式進行分析，從而更好地提升該模式的應(yīng)用水平。我國集團公司存在著具有獨立法人資格的子公司以及不具有獨立法人資格的分公司，這兩種不同的類型，也就直接決定了資金歸集和下?lián)芤簿哂袃煞N不同的方式。從國外企業(yè)的工作經(jīng)驗來看，母公司和分公司之間主要通過直接轉(zhuǎn)賬的方式來實現(xiàn)；而母公司和子公司之間則通過委托貸款來進行資金歸集和下?lián)堋?/p>

(三)內(nèi)部信貸管理與額度管理

集團企業(yè)往往由兩個以上的企業(yè)組成，不同成員之間在資金使用方面是免費還是有償，是長期還是短期，是無限透支還是有一定的額度，這都是成員企業(yè)管理人員，或是集團企業(yè)決策者需要思考和解決的問題。以我國部分上市集團企業(yè)的運作模式來看，通常會根據(jù)銀行的信貸服務(wù)來對資金額度進行合理分配。例如在某集團內(nèi)部，如果甲公司的額度為正，那么在資金中心中能夠運用的資金就更多；如果乙公司的額度為負，那么在資金中心中能夠運用的資金就會變少。

(四)資金的計價管理

首先，可以將資金計價管理看作是調(diào)整現(xiàn)金池資金結(jié)構(gòu)的一種工具，當(dāng)集團企業(yè)的內(nèi)部資金貸款利率發(fā)生調(diào)整和變化時，一定要以國家政策的相關(guān)規(guī)定為主，應(yīng)保持在央行規(guī)定的存款基準(zhǔn)利率、貸款基準(zhǔn)利率的范圍之內(nèi)。其次，為了能夠充分調(diào)動集團企業(yè)中各成員在資金管理方面的積極性，資金中心應(yīng)深入考慮利率的制定標(biāo)準(zhǔn)，既要保證集團企業(yè)的發(fā)展活力，又要盡可能減少對集團整體發(fā)展帶來的負面影響；包括利率是否要分段計算、利率的靈活性應(yīng)該如何去把握等。另外，從整體稅收籌劃上看，集團統(tǒng)一借貸能夠在內(nèi)部資金使用上節(jié)約稅費。從以上多個方面不難看出，現(xiàn)金池模式的應(yīng)用需要考慮到很多因素，包括資金中心組織結(jié)構(gòu)的構(gòu)成、現(xiàn)金池賬戶的管理等。作為一種新型的管理類模式，現(xiàn)金池在我國集團企業(yè)中的應(yīng)用依然處于初級階段，很多經(jīng)驗和方式方法還有待進一步完善及提升。

六、結(jié)語

總而言之，高效的資金運營在企業(yè)發(fā)展中具有重要意義，在經(jīng)濟發(fā)展進入到全新階段的時代背景下，集團企業(yè)的資金管理水平也要不斷得到提升，以更好地順應(yīng)時代發(fā)展趨勢，盡可能降低資金斷裂的風(fēng)險。集團決策層要深入分析當(dāng)前資金管理存在的問題和原因，合理應(yīng)用現(xiàn)金池模式，完善組織結(jié)構(gòu)，成立專門的管理小組；加強對現(xiàn)金池賬戶的管理，設(shè)置分級管理權(quán)限；合理應(yīng)用先進技術(shù)，重視信息系統(tǒng)的安全性；提升現(xiàn)金池和財務(wù)管理的協(xié)調(diào)性，確保各項工作能夠高效進行；強化資金籌劃和調(diào)度能力，提升財務(wù)管理工作效率。通過采取以上手段，能夠讓現(xiàn)金池模式充分發(fā)揮其應(yīng)用價值，強化管理水平，為集團的可持續(xù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。