姜若男 王躍臻 侯佳宜 東北電力大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院

一、研發(fā)投入影響企業(yè)績效的作用機制

技術(shù)創(chuàng)新是研發(fā)投入和企業(yè)績效的紐帶與橋梁，現(xiàn)代企業(yè)公司治理的整體趨勢就是加強研發(fā)投入，推動技術(shù)創(chuàng)新，創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展。技術(shù)創(chuàng)新對于新能源產(chǎn)業(yè)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)尤其關(guān)鍵，一方面，長期持續(xù)的研發(fā)投入可以實現(xiàn)技術(shù)突破，另一方面，技術(shù)創(chuàng)新可以增強新能源企業(yè)核心競爭力從而實現(xiàn)績效增長。

大部分實證研究結(jié)論都證實了加大研發(fā)投入顯然能夠提升企業(yè)績效，兩者存在著明顯的正相關(guān)關(guān)系，本部分從理論層面對研發(fā)投入影響企業(yè)績效的作用機制予以分析。

(一)研發(fā)投入是實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的手段和方法

首先，研發(fā)活動并不是一蹴而就的，需要持續(xù)投入大量的人力、物力和財力，研究結(jié)果成功與否具有很大的風(fēng)險和不確定性，只有將企業(yè)的資源合理利用、有效整合，將研究結(jié)果應(yīng)用于實踐，才能成功產(chǎn)生新技術(shù)或新產(chǎn)品，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新。其次，技術(shù)創(chuàng)新是一個過程，要實現(xiàn)技術(shù)上的突破一般要經(jīng)歷研究設(shè)計、實驗反饋，開發(fā)應(yīng)用以及新技術(shù)推廣等幾個階段，在此過程中還需反復(fù)推敲，不斷完善。因此，從研發(fā)投入到成果轉(zhuǎn)化再到技術(shù)創(chuàng)新需要經(jīng)歷一段時間。由于信號在傳遞過程中存在一定的滯后性，導(dǎo)致投資者在獲取企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新信息過程中存在一定的時間延遲。因此，研發(fā)投入所實現(xiàn)的技術(shù)創(chuàng)新不一定會在當(dāng)期就給企業(yè)帶來經(jīng)濟效益，這就體現(xiàn)了研發(fā)投入的滯后性。另外，研發(fā)投入的過程也是企業(yè)不斷學(xué)習(xí)和積累的過程，在持續(xù)的研發(fā)活動中企業(yè)不斷的吸收新知識和新技術(shù)，并將其轉(zhuǎn)化為自身的技術(shù)應(yīng)用于實踐，量變產(chǎn)生質(zhì)變，最終實現(xiàn)技術(shù)上的創(chuàng)新，這是研發(fā)投入的累積性，累積的過程主要是通過科研人員來完成的。因此，要想實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，就需要進行長期持續(xù)的研發(fā)投入，關(guān)注研發(fā)投入的滯后性和累積性，研發(fā)投入是企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新的手段和方法。

(二)技術(shù)創(chuàng)新是企業(yè)績效增長的內(nèi)在驅(qū)動力

根據(jù)核心競爭力理論，技術(shù)創(chuàng)新能夠增強企業(yè)的核心競爭力，企業(yè)的主體能力就是研究開發(fā)創(chuàng)新能力，通過重新整合關(guān)鍵資源來提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和核心競爭力。這種核心競爭力的特性就是稀缺、獨特、不可模仿，能夠幫助企業(yè)快速成長并在競爭中取得優(yōu)勢。首先，技術(shù)創(chuàng)新可以提高生產(chǎn)率，提高存貨周轉(zhuǎn)率，降低產(chǎn)品成本，擴大利潤空間，實現(xiàn)價格優(yōu)勢；其次，技術(shù)創(chuàng)新可以生產(chǎn)出差異化的產(chǎn)品，賦予產(chǎn)品不可替代和難以模仿的特性，技術(shù)門檻越高產(chǎn)品被模仿和替代的可能性就越低，競爭者就會越少；第三，核心技術(shù)是一項無形資產(chǎn)，可以長期為企業(yè)帶來經(jīng)濟效益，通過讓渡無形資產(chǎn)使用權(quán)也可以獲取收益。增強企業(yè)的核心競爭力無疑可以促進企業(yè)績效增長。

根據(jù)技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟增長理論，企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，技術(shù)創(chuàng)新是經(jīng)濟增長的內(nèi)在因素，宏觀層面上，人力資本和物質(zhì)資本的持續(xù)累積帶來了技術(shù)變革從而驅(qū)動經(jīng)濟增長；微觀層面上，企業(yè)的研發(fā)投入帶來了技術(shù)創(chuàng)新從而促進績效增長。根據(jù)信號傳遞理論，投資者依據(jù)上市公司發(fā)布的信息來判斷企業(yè)績效并進行投資決策，積極的研發(fā)投入和良好的技術(shù)創(chuàng)新情況是在傳遞企業(yè)未來預(yù)期利好的信號，吸引投資者，提高股價從而增加企業(yè)價值。

二、我國新能源企業(yè)研發(fā)投入現(xiàn)狀與問題

雖然我國新能源產(chǎn)業(yè)開發(fā)潛力巨大，但要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展依然面臨很多問題和技術(shù)難關(guān)，新能源有著區(qū)別于傳統(tǒng)能源的特性：資源豐富，普遍可再生，可以循環(huán)持續(xù)利用；能量密度低，開發(fā)利用難度大；綠色清潔、對環(huán)境污染??；分布廣泛，有利于分散利用；波動性較大，難以持續(xù)供能，能源供應(yīng)容易間斷；開發(fā)利用需要投入大量資金、技術(shù)和人力，技術(shù)成本高。這些特性決定了新能源產(chǎn)業(yè)是一個對技術(shù)水平和研發(fā)創(chuàng)新要求比較高的行業(yè)，雖然新能源的開發(fā)利用已經(jīng)被提升到國家能源發(fā)展戰(zhàn)略的高度，但我國對新能源相關(guān)技術(shù)的研究畢竟起步較晚，對核心技術(shù)的掌握與國外有一定的差距，自身的創(chuàng)新應(yīng)用能力還很薄弱，目前仍然處在新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初級階段。

Wind數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計顯示，2017年新能源上市公司研發(fā)費用支出占營業(yè)收入比例為4%左右，其中新能源汽車上市公司研發(fā)投入占營業(yè)收入比例較高，超過7%，而A股上市公司研發(fā)費用占營業(yè)收入比例平均僅為1.95%。雖然我國新能源企業(yè)研發(fā)投入強度高于平均值，但新能源產(chǎn)業(yè)是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，研發(fā)投入比例還不夠充分，我國對于新能源技術(shù)的研發(fā)投入與發(fā)達國家仍有很大差距，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展也面臨很多問題：(1)社會資本沒有大量涌入新能源領(lǐng)域，研發(fā)創(chuàng)新缺少資金支持。雖然國家政策加大了對新能源企業(yè)的扶持力度，但新能源行業(yè)發(fā)展晚，大量社會資本依然處于觀望狀態(tài)，盡管市場潛力巨大又有政策引導(dǎo)，但新能源產(chǎn)業(yè)是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，前期研發(fā)投入巨大，項目成本回收周期又比較長，產(chǎn)業(yè)上游研發(fā)資金投入不足，下游技術(shù)成果應(yīng)用規(guī)模小，上下游產(chǎn)業(yè)鏈沒有打通。(2)我國新能源缺乏應(yīng)用，依然依賴傳統(tǒng)化石能源。到2017年底，我國非化石能源的應(yīng)用占比僅為11%左右，德國2016年可再生能源耗用量占比就已經(jīng)達到20%。我國疆域遼闊，清潔能源儲備豐富，開發(fā)利用潛力巨大，但我國新能源應(yīng)用范圍卻很小，主要集中在電力行業(yè)，能源結(jié)構(gòu)明顯不合理。(3)技術(shù)創(chuàng)新能力薄弱，研究開發(fā)成果與實踐應(yīng)用脫節(jié)。我國研發(fā)質(zhì)量和技術(shù)成果轉(zhuǎn)化效率并不高，我國新能源企業(yè)研發(fā)活動絕大部分是實驗發(fā)展，對于基礎(chǔ)研究以及應(yīng)用性研究的投入不足，企業(yè)的研發(fā)精力主要用于集成和模仿創(chuàng)新、引進消化吸收再創(chuàng)新，原始創(chuàng)新能力不足，技術(shù)瓶頸難以突破。

三、結(jié)語

研究開發(fā)投入是技術(shù)創(chuàng)新的手段和方法，技術(shù)革新是經(jīng)濟持續(xù)增長的內(nèi)在驅(qū)動力。新能源汽車企業(yè)增加研發(fā)投強度的確可以帶來企業(yè)績效的增長，研發(fā)投入對績效有正向調(diào)節(jié)作用，二者具有顯著正相關(guān)關(guān)系。新能源行業(yè)是高新技術(shù)密集產(chǎn)業(yè)，新能源企業(yè)是技術(shù)創(chuàng)新的主體，技術(shù)創(chuàng)新是研發(fā)投入和新能源企業(yè)績效增長的紐帶與橋梁，一方面，長期持續(xù)的加大研發(fā)投入，可以使新能源企業(yè)實現(xiàn)技術(shù)突破，另一方面，技術(shù)創(chuàng)新可以增強新能源企業(yè)核心競爭力從而實現(xiàn)績效增長。根據(jù)信號傳遞理論，新能源上市公司通過市場傳遞出積極的研發(fā)投入和良好的技術(shù)創(chuàng)新情況可以增強投資者對企業(yè)未來預(yù)期利好的信心，吸引投資者對新能源產(chǎn)業(yè)提供更多的資金支持，吸引科研人才投入到新能源研發(fā)活動中提高技術(shù)創(chuàng)新水平，驅(qū)動企業(yè)績效的持續(xù)增長，促進新能源行業(yè)發(fā)展，形成良好的循環(huán)機制。相反，如果對于研發(fā)的投入不足，則會使企業(yè)研發(fā)活動停滯不前，創(chuàng)新能力下降，這對績效增長是十分不利的。