王雪冬

（吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)，吉林 長(zhǎng)春 130000）

證券投資作為金融投資中的一種重要形式，伴隨投資理念的廣泛普及變得更受歡迎。而證券投資中所涵蓋的專業(yè)知識(shí)十分豐富，例如經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)等，投資技術(shù)難度非常之高?？v觀我國(guó)當(dāng)前證券投資市場(chǎng)行情，對(duì)比西方發(fā)達(dá)國(guó)家的金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，還有一定的上升空間。而證券投資作為人為預(yù)見(jiàn)性判斷，只能結(jié)合當(dāng)下時(shí)局和既往的一些投資經(jīng)驗(yàn)判斷投資的正確與否，卻無(wú)法給出萬(wàn)無(wú)一失的對(duì)策技巧。而掌握一些投資原則和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法，就可以提升證券投資時(shí)的穩(wěn)定系數(shù)。另外，證券投資回報(bào)空間較大，如果能正確規(guī)避一些風(fēng)險(xiǎn)，便可以收獲較為豐厚的利潤(rùn)，這也是眾多人爭(zhēng)先恐后的主要因素，文章以下便對(duì)證券投資的基本原則和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的對(duì)策詳細(xì)闡述。

一、證券投資原則

證券投資作為一種理財(cái)手段，面向受眾的需求卻是不盡相同的。例如有人青睞于高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資方式，雖說(shuō)投資風(fēng)險(xiǎn)較高，可以其回報(bào)和風(fēng)險(xiǎn)是成正比的；有人更愿意接受風(fēng)險(xiǎn)低收益低卻穩(wěn)定的投資方式；而還有一部分投資者喜歡折中，結(jié)合市場(chǎng)行情和自身資產(chǎn)情況選擇投資方式[1]?？傮w來(lái)說(shuō)，無(wú)論傾向于哪種證券投資方式，都是為了獲得一定的經(jīng)濟(jì)收益。而要想從投資中達(dá)到經(jīng)濟(jì)增收，就不可冒進(jìn)，需要秉持一定原則，使得投資之路更加順利。

（一）理性投資

金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，無(wú)人能完全掌控其規(guī)律，因?yàn)閷?dǎo)致其變化的誘因多種多樣。對(duì)于證券投資，任何分析都只是立足于當(dāng)下的大體預(yù)判。因此在進(jìn)行證券投資時(shí)，要時(shí)刻保持冷靜，結(jié)合市場(chǎng)行情，酌情投資。另外，需要側(cè)重的是不可以因其他投資成功或者失敗時(shí)冒進(jìn)、抱著對(duì)抗或者僥幸心理，這種情況為投資中大忌，即感情用事。而針對(duì)投資理財(cái)，需要對(duì)證券投資具有一定了解，結(jié)合市場(chǎng)行情，和自身持有資金的總額，選擇最為適宜的項(xiàng)目，此為理性投資。

（二）余額投資

對(duì)于投資，其初心本就是一種理財(cái)手段，理財(cái)也正是針對(duì)自身富余的資金進(jìn)行盤活，使得出現(xiàn)錢生錢的局面。但是目前市場(chǎng)上除卻自身資金進(jìn)行投資外，還有一種為借入資金。而用借入資金進(jìn)行投資時(shí)，投資人在心態(tài)上會(huì)有一定波動(dòng)，當(dāng)真地出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)給投資人帶來(lái)極大的心理壓力，甚至影響其生活與工作的正常狀態(tài)。而在當(dāng)今社會(huì)中，因?yàn)榻鹑谕顿Y問(wèn)題而自殺或者出現(xiàn)心理問(wèn)題的案例比比皆是[2]。所以針對(duì)這一現(xiàn)象，投資者最好秉持余額投資，即自身除卻生活之外的余額資金，進(jìn)行投資?；蛘呤孪瓤紤]好，當(dāng)投資市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，這部分本金在無(wú)任何盈利的情況下，出現(xiàn)損失，是否是自身可以坦然面對(duì)的壓力。

（三）分散投資

證券投資作為一種被廣大人民追捧的投資方式，其在無(wú)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)會(huì)給投資人帶來(lái)高額回報(bào)，同樣，金融市場(chǎng)出現(xiàn)變化時(shí)，經(jīng)濟(jì)損失亦是不可挽回。而為了滿足廣大人民投資需求，便可以秉持分散投資的原則。例如針對(duì)五花八門的投資產(chǎn)品和渠道進(jìn)行多項(xiàng)選擇，將本金投資分布于多個(gè)產(chǎn)品中，其根本目的在于最大程度上降低投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)一個(gè)投資產(chǎn)品出現(xiàn)虧空，可能另一個(gè)產(chǎn)品所獲得收益可以將其彌補(bǔ)。但是這種投資方式對(duì)于崇尚低風(fēng)險(xiǎn)低回報(bào)的投資受眾來(lái)說(shuō)，更為適宜。

二、證券投資風(fēng)險(xiǎn)種類

結(jié)合證券投資風(fēng)險(xiǎn)和收益之間相伴相生的關(guān)系來(lái)說(shuō)，可以將其歸納為兩大類，以下進(jìn)行詳細(xì)列舉。

（一）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)指代整個(gè)市場(chǎng)上不可分割的風(fēng)險(xiǎn)，例如因?yàn)槟承┰蛟斐烧麄€(gè)市場(chǎng)行業(yè)的跌落，從而使得全部投資者均受到相應(yīng)的損失。

1．利率

利率大多和銀行存款相關(guān)，而利率風(fēng)險(xiǎn)即相繼指代因?yàn)殂y行利率問(wèn)題導(dǎo)致整個(gè)投資市場(chǎng)的動(dòng)蕩，從而帶給投資帶來(lái)的一定風(fēng)險(xiǎn)。通常情況下，銀行利率下降時(shí)，金融投資市場(chǎng)的行業(yè)會(huì)較好，反之，則下降。

2．通貨膨脹

通貨膨脹，其原因在于社會(huì)之上各類物價(jià)開(kāi)始上漲，以往同樣的貨幣金額無(wú)法兌換同類商品，代表貨幣價(jià)值降低。對(duì)于證券投資來(lái)說(shuō)，通貨膨脹引導(dǎo)下，名義上投資者獲得的收益數(shù)額完全一致，但是面對(duì)所有物價(jià)的上漲，貨幣價(jià)值遠(yuǎn)不如以往，所以造成了實(shí)質(zhì)性的利潤(rùn)貶值。

3．國(guó)家政策

眾所周知，任何行業(yè)生產(chǎn)、企業(yè)融資抑或是金融投資都是立足于國(guó)家經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上進(jìn)行的，而對(duì)于國(guó)家政策的變化即是改變經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的重要因素。當(dāng)國(guó)家從宏觀角度上對(duì)于經(jīng)濟(jì)政策進(jìn)行重新梳理或者改善，代表以往大部分經(jīng)驗(yàn)規(guī)則都需要相繼變化。而這對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，為無(wú)法避免的損失[3]。所以說(shuō)，國(guó)家政策的轉(zhuǎn)變，對(duì)于金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō)為重中之重。國(guó)家政策中關(guān)于經(jīng)濟(jì)、法律的調(diào)整都有可能牽連到金融行業(yè)的風(fēng)向變化，所以政策因素為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)中非常重要的一環(huán)。但是國(guó)家對(duì)于經(jīng)濟(jì)調(diào)控并非經(jīng)常性的，造成經(jīng)濟(jì)上大幅度變化也是屈指可數(shù)的。

（二）非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

上述已經(jīng)闡述了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，則與其恰恰相反，因?yàn)槟撤N或者某些因素的影響下，對(duì)某個(gè)投資者或者某部分投資者帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)變化，或者其輻射扇面為區(qū)域性的，與整個(gè)金融市場(chǎng)來(lái)說(shuō)沒(méi)有較大影響和關(guān)聯(lián)，則稱之為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

1．產(chǎn)品

不同種類型的投資產(chǎn)品，所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)是不同的，而每一個(gè)產(chǎn)品的生命周期變化更是不盡相同的。所以其無(wú)論盈利或者損失都是針對(duì)選擇這部分產(chǎn)品的投資者來(lái)說(shuō)的，對(duì)于金融市場(chǎng)整體影響較小，但是對(duì)于個(gè)人損失較大。

2．信用

信用風(fēng)險(xiǎn)并非如一般情況下因投資人的信用問(wèn)題造成的風(fēng)險(xiǎn)。而是指代交易雙方因?yàn)闊o(wú)法或者不能履行到期債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，其亦被稱之為違約風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)樽C券發(fā)行人或者交易雙方在種種因素制約下，不能遵守合同約定完成義務(wù)。導(dǎo)致銀行、投資者等遭受的經(jīng)濟(jì)損失。而這種損失的受眾亦為個(gè)體，都是對(duì)于金融投資行業(yè)未產(chǎn)生影響的問(wèn)題。

三、證券投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對(duì)策

（一）樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，平衡心態(tài)

在金融投資市場(chǎng)中，風(fēng)險(xiǎn)和利益都是相伴相生的，只要和投資相關(guān)必然需要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。而投資人必須具備一定投資知識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，明確了解投資市場(chǎng)的規(guī)律和對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的重要性[4]。不可盲目投資或者沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避意識(shí)，憑借自身愛(ài)好，在金融市場(chǎng)“橫沖直撞”長(zhǎng)此以往，必將帶給自身極大損失。所以其一，投資者在進(jìn)行證券投資之前，要對(duì)自身選擇的投資項(xiàng)目進(jìn)行一定了解和衡量，且要站在宏觀的角度，不能因?yàn)樵擁?xiàng)目為自身認(rèn)為較好的情況下。從認(rèn)識(shí)上為其降低其風(fēng)險(xiǎn)，抬高利益。這對(duì)于自身的投資行為和資金均為一種不負(fù)責(zé)任的態(tài)度，要樹(shù)立一種理性的投資心理，客觀的對(duì)投資產(chǎn)品進(jìn)行評(píng)價(jià)，不可盲目或者盲從。另外，還有一部分投資者對(duì)于現(xiàn)有網(wǎng)絡(luò)上的投資軟件或者經(jīng)濟(jì)達(dá)人格外信賴，將自身資金轉(zhuǎn)入其他人名下，使其幫助其投資，投資者需要明白，在金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變的情況下，沒(méi)有完全掌握其規(guī)律的軟件和高手，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)沒(méi)有統(tǒng)一的規(guī)律風(fēng)向，這些都是人為能力下無(wú)法操控的，所以針對(duì)這種案例需要遠(yuǎn)離，以免越陷越深，得不償失[5]。其二，在金融投資領(lǐng)域，忌諱過(guò)于追逐利益的投資人群，投資需要時(shí)刻保持清醒的頭腦，不可以隨波逐流，不可以盲目投資，這有合理分析其中的利弊，是否符合自身?xiàng)l件，進(jìn)行合理投資，才能獲取更大優(yōu)勢(shì)。其三，相關(guān)金融市場(chǎng)管理部門需要在社會(huì)上擴(kuò)大宣傳正確投資方式和渠道，以此為好高騖遠(yuǎn)或者盲目投資人群敲響警鐘，幫助其擴(kuò)大投資知識(shí)面，避免出現(xiàn)不可逆的情況發(fā)生[6]。同時(shí)，相關(guān)管理部門的工作人員要定期或者定時(shí)進(jìn)行金融知識(shí)培訓(xùn)，因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)日新月異，時(shí)刻變化，管理人員只有時(shí)刻掌握最前沿的金融動(dòng)態(tài)，才能在最大程度上完成自身工作職責(zé)，保護(hù)金融市場(chǎng)各大投資者獲取合法權(quán)益。

（二）強(qiáng)化證券市場(chǎng)制度體系，維護(hù)秩序

政府相關(guān)部門要對(duì)各大證券公司加大監(jiān)管力度，因?yàn)橛幸恍┳C券公司為了牟取暴利，經(jīng)常采用一種不法行為，欺瞞投資者。例如，針對(duì)一些證券公司的信息是必須及時(shí)發(fā)布面向投資者的。而因?yàn)橄嚓P(guān)部門監(jiān)管不力，使得一些證券企業(yè)從中渾水摸魚(yú)，可以隱瞞一些實(shí)質(zhì)性消息[7]。更有甚者，會(huì)故意散布一些謠言，制造恐慌，促進(jìn)其公司投資產(chǎn)品的銷售，誤導(dǎo)投資者投資方向，給投資人增加一定的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。而為了肅清金融投資市場(chǎng)環(huán)境，遏制這種不良行為，需要相關(guān)部門肩負(fù)起維持市場(chǎng)秩序的責(zé)任。保障投資者投資行為權(quán)益，禁止惡意操作。

四、結(jié)束語(yǔ)

證券投資始終都會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，但是針對(duì)投資知識(shí)全面了解，投資風(fēng)險(xiǎn)正確規(guī)避，可以在原有基礎(chǔ)上盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)漲幅。而為了給證券市場(chǎng)營(yíng)造一個(gè)良好的投資環(huán)境和氛圍，不但需要投資者對(duì)自身的約束，還需要相關(guān)部門加大盤查力度，最大程度上減少非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。