摘要：利率市場化是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中的重要方向，本文基于商業(yè)銀行對利率水平變化。通過對商業(yè)銀行的盈利水平為切入點(diǎn)，研討在利率由市場決定的大環(huán)境下，銀行盈利能力的影響因素情況，這有利于分析利率在逐漸由市場決定的階段中面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，同時金融市場也可以采取有效的機(jī)制來緩解利率市場化帶來的風(fēng)險與挑戰(zhàn)，保持銀行業(yè)穩(wěn)定、快速的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：利率市場化;商業(yè)銀行;金融產(chǎn)品創(chuàng)新

一、利率市場化的內(nèi)涵

從市場調(diào)控角度來講，利率市場化是貨幣資金價格按照自身價值規(guī)律自發(fā)的進(jìn)行調(diào)整，政府則是全部或部分的減少對利率的調(diào)控，由市場主導(dǎo)進(jìn)行調(diào)控。從政府宏觀調(diào)控的角度來講，利率市場化是政府根據(jù)目前的金融環(huán)境、金融政策要求，央行在對利率制度的調(diào)整下推動經(jīng)濟(jì)社會完成既定的貨幣政策的目標(biāo)，并積極引導(dǎo)我國經(jīng)濟(jì)工作朝健康、穩(wěn)定的方向開展，推動我國經(jīng)濟(jì)增長。

利率市場化包含：第一，金融市場上的利率由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)其價值規(guī)律來決定。第二，金融機(jī)構(gòu)在進(jìn)行項(xiàng)目運(yùn)作的時候根據(jù)具體狀況來決定利率的風(fēng)險、期限結(jié)構(gòu)。第三，利率水平漲跌的衡量將通過長期國債利率與短期同業(yè)拆借利率來表現(xiàn)。第四，政府對利率市場的調(diào)控保持決定權(quán)，擁有間接影響利率波動的權(quán)力。

二、利率市場化對商業(yè)銀行的影響

貸款利率的市場化改革使各商業(yè)銀行的的業(yè)務(wù)體系中，貸款的業(yè)務(wù)比重比之前明顯提高，相比之下其存款比例降低，使其要不斷進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債的管理，逐漸轉(zhuǎn)變以前過度依賴存款作為其資金來源的方式。通過對銀行經(jīng)營模式的轉(zhuǎn)變、金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，吸引客戶，吸納資金。但這樣的方式在初期可以達(dá)到銀行創(chuàng)收的目標(biāo)。但是由于在嚴(yán)峻的競爭壓力下，商業(yè)銀行為了吸納資金，擴(kuò)展貸款業(yè)務(wù)，很大程度會在前期的客戶信用審查或者資金來源渠道等方面放寬了審查要求，從而造成后期的銀行信用風(fēng)險與銀行資金的流動性出現(xiàn)緊張。

利率市場化的背景之下商業(yè)銀行競爭加劇，這促使其轉(zhuǎn)變經(jīng)營方式與盈利模式。存貸款利率的界限放寬，商業(yè)銀行可以根據(jù)不同的客戶，為其制定針對性的金融服務(wù)和資產(chǎn)管理計劃。運(yùn)用貸款利率的差異化，在對客戶進(jìn)行前期風(fēng)險評估時，更加有針對性和選擇權(quán)，大大降低了客戶在金融服務(wù)后期產(chǎn)生信用風(fēng)險或資金流動性風(fēng)險的可能。

同時商業(yè)銀行由之前單純的資金融通的中介機(jī)構(gòu)向金融全方面服務(wù)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)變，在競爭的壓力之下促使商業(yè)銀行進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新、金融服務(wù)模式提升的轉(zhuǎn)變，商業(yè)銀行的發(fā)展更加全面、多元化。

三、利率市場化對商業(yè)銀行發(fā)展的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

（一）利率市場化對商業(yè)銀行發(fā)展的機(jī)遇

1.銀行增加自身經(jīng)營主動權(quán)

商業(yè)銀行在利率改革過程中，可以根據(jù)自身發(fā)展目標(biāo)、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢、國際匯率變化、進(jìn)出口收支情況等因素，自主決定銀行利率水平，合理配置有限的資金，增強(qiáng)銀行活力與能動性。因?yàn)殂y行具有自主經(jīng)營權(quán)，所以在針對不同客戶是可以根據(jù)客戶風(fēng)險偏好進(jìn)行自主資產(chǎn)配置與決定權(quán)，從而達(dá)到吸引優(yōu)質(zhì)客戶的目的，減少不良資產(chǎn)的發(fā)生，達(dá)到提升銀行盈利能力的最終目的。

2.有利于銀行開展金融創(chuàng)新

銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在改革開放以來形成了較為穩(wěn)定的模式，已經(jīng)很難跟上新時代經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，銀行的金融產(chǎn)品在很大程度上落后于時代潮流，落后于西方發(fā)達(dá)資本主義國家。利率市場化打破了這樣的局面，銀行業(yè)的競爭加劇迫使中國銀行業(yè)無論是國有銀行還是商業(yè)銀行都要進(jìn)行金融體系改革與金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，打破固有的舒適圈。大量的中間業(yè)務(wù)與表外金融業(yè)務(wù)因其不受利率價格影響的有力調(diào)劑在金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)中發(fā)展尤為迅猛。

3.有利于銀行業(yè)務(wù)管理的加強(qiáng)

衡量銀行盈利能力中存貸利差是十分重要的一部分，因?yàn)槔矢母飼鹄实牟▌?，因此與利率變化最為相關(guān)的存款、貸款也必然成為商業(yè)銀行關(guān)注的焦點(diǎn)。銀行會針對金融市場上的波動情況加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)水平與銀行機(jī)構(gòu)的管理。增加對銀行業(yè)務(wù)的審核與監(jiān)管，減少不良貸款率的產(chǎn)生。在利率市場化中，銀行資金流動定價與利率相聯(lián)系，提高銀行績效考核標(biāo)準(zhǔn)，使資源能夠有效在社會各個部門間流動。隨著信息科技、人工智能的產(chǎn)生，銀行也會運(yùn)用全新的科學(xué)技術(shù)，有效的降低銀行的人員成本與業(yè)務(wù)成本，提升銀行業(yè)務(wù)管理水平，加強(qiáng)國內(nèi)外銀行間的競爭力，逐步達(dá)到國際先進(jìn)水平。

（二）利率市場化對商業(yè)銀行發(fā)展的挑戰(zhàn)

1.利率市場化增加了商業(yè)銀行風(fēng)險

金融市場的政策逐步放開，經(jīng)營環(huán)境變得寬松，中央銀行對于利率的調(diào)控只起到引導(dǎo)與調(diào)控的作用，商業(yè)銀行在利率風(fēng)險方面會面臨市場風(fēng)險與經(jīng)營風(fēng)險。在利率市場化時期，市場機(jī)制起到主導(dǎo)作用。市場決定利率波動，利率的波動會影響商業(yè)銀行存款利率、貸款利率水平，進(jìn)而影響存貸利差即銀行的盈利能力分析。

2.容易導(dǎo)致銀行間惡性競爭

商業(yè)銀行在面對優(yōu)質(zhì)客戶時，會采用提高存款價格，降低貸款價格的方式與同行業(yè)銀行展開競爭，以吸引優(yōu)質(zhì)客戶，提高銀行盈利能力。在面臨還款能力較弱的中小客戶時，處于控制不良貸款、減少風(fēng)險的目的，銀行處于彌補(bǔ)中小客戶高風(fēng)險的目的，會采取提高借貸審核、抵押擔(dān)保數(shù)量以及貸款利率的方式。銀行業(yè)的長期不良競爭會導(dǎo)致行業(yè)整體利差縮小甚至造成經(jīng)營不善的局面，容易造成銀行間的惡性競爭最終會導(dǎo)致銀行體系的不穩(wěn)定。

四、利率市場化背景下加快商業(yè)銀行發(fā)展的對策與建議

（一）進(jìn)一步深化利率市場化改革

利率市場化對于我國銀行業(yè)發(fā)展既是機(jī)遇，又存在著風(fēng)險和挑戰(zhàn)，但是其機(jī)遇大于風(fēng)險，這是我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要一步。銀行業(yè)打破由央行統(tǒng)一制定利率政策的狀態(tài)，有利于國際資本流動，調(diào)節(jié)進(jìn)出口貿(mào)易收支結(jié)構(gòu)，使我國經(jīng)濟(jì)逐步走向世界。在改革開放的過程中，我國實(shí)現(xiàn)了保證本國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的同時，維護(hù)金融市場穩(wěn)定運(yùn)行的目標(biāo)。雖然已經(jīng)取得了很大的成就，但是目前的國際經(jīng)濟(jì)形勢、政治形勢已經(jīng)不允許中國過度保護(hù)國內(nèi)市場，需要我們走出舒適圈，進(jìn)一步融入世界經(jīng)濟(jì)活動領(lǐng)域，進(jìn)一步深化利率改革。

（二）監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對商業(yè)銀行利率市場化的監(jiān)管

監(jiān)管機(jī)構(gòu)要根據(jù)利率市場化的進(jìn)程以及各商業(yè)銀行的實(shí)際情況制定出合理有效的政策措施，在既發(fā)揮銀行自身能動性的同時又起到規(guī)范市場的作用。加快制定和完善有關(guān)金融法規(guī)政策。商業(yè)銀行在利率市場化過程中所面臨的風(fēng)險不容忽視，因此應(yīng)加強(qiáng)對利率風(fēng)險的預(yù)測和識別，建立風(fēng)險防范機(jī)制與風(fēng)險識別機(jī)制。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對各商業(yè)銀行的 控，避免商業(yè)銀行出于增加盈利水平的目的而帶來的利率風(fēng)險。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)對利率的潛在風(fēng)險采取積極的措施，降低風(fēng)險發(fā)生的頻率與概率，糾正商業(yè)銀行經(jīng)營行為過程中的不當(dāng)操作、不合理政策。

（三）商業(yè)銀行加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式

1.加快建立商業(yè)銀行資金定價體系

由于以往利率水平的宏觀調(diào)控，各商業(yè)銀行缺少對資金定價政策體系的研究，伴隨著利率市場化的快速發(fā)展，為積極應(yīng)對市場競爭，發(fā)揮商業(yè)銀行自身優(yōu)勢。通過實(shí)施全面的管理會計的方法來評估產(chǎn)品合理定價，按照客戶對銀行的利潤貢獻(xiàn)程度以及市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險，合理衡量銀行內(nèi)外部資金成本，以促進(jìn)資金在銀行內(nèi)部、同業(yè)范圍內(nèi)的穩(wěn)定流通，在保證安全的同時增強(qiáng)資金活力。

2.提高銀行中間業(yè)務(wù)占比

商業(yè)銀行的盈利模式應(yīng)該逐步改善，避免存貸利差在銀行體系占比過重，引起風(fēng)險水平過高。銀行的中間業(yè)務(wù)受利率波動的影響小，利率風(fēng)險低，所以商業(yè)銀行應(yīng)該大力發(fā)展中間義務(wù)，提高中間業(yè)務(wù)所占比例，分散銀行內(nèi)外風(fēng)險，逐步規(guī)避利率市場化帶來的利率波動風(fēng)險。

3.加強(qiáng)專業(yè)人才引進(jìn)與培養(yǎng)

為了跟上全球經(jīng)濟(jì)一體化與金融市場化改革的進(jìn)程，金融行業(yè)也應(yīng)加強(qiáng)對專業(yè)人員的培訓(xùn)與招募。建立完善的培養(yǎng)計劃與考核計劃，加強(qiáng)涉外培訓(xùn)與多學(xué)科交叉人才的引進(jìn)，建立能夠適應(yīng)未來發(fā)展態(tài)勢與新興金融服務(wù)的專業(yè)人才結(jié)構(gòu)。

（四）提升商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力

1.金融產(chǎn)品創(chuàng)新

在存款產(chǎn)品的創(chuàng)新方面，由于長期受到存款利率管控以及限制性的金融管制，中國商業(yè)銀行在存款產(chǎn)品的創(chuàng)新方面不如國外。在國際市場上，商業(yè)銀行普遍開展存款類創(chuàng)新，如：存款通知書、貨幣市場存款賬戶、協(xié)議賬戶、大額可轉(zhuǎn)讓存單等金融產(chǎn)品。伴隨著中國經(jīng)濟(jì)的增長金融市場開始利率市場化進(jìn)程，居民的投資需求劇增，商業(yè)銀行的存款產(chǎn)品無法滿足用戶高收益率和多樣化的投資需求，因此商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)存款產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，以提升客戶吸引力進(jìn)而增加銀行的盈利能力。

在理財產(chǎn)品方面的創(chuàng)新，理財產(chǎn)品是商業(yè)銀行經(jīng)營的輔助性工具，利用理財產(chǎn)品募集資金用于投資國債、央行票據(jù)、政策性金融債務(wù)等高信用評級的金融資產(chǎn)。在利率市場化趨勢之下，理財產(chǎn)品逐步成為滿足用戶投資需求和收益需求的途徑，但面臨利率市場化的加強(qiáng)，國內(nèi)與國外銀行的密切聯(lián)系，要求商業(yè)銀行加強(qiáng)理財產(chǎn)品的創(chuàng)新，緊跟市場與時代的潮流。

2.金融衍生品的創(chuàng)新

在利率、匯率實(shí)行管制浮動的時期，與匯率、利率波動相關(guān)的金融衍生受到了嚴(yán)重的限制，阻礙了其發(fā)展創(chuàng)新。在利率市場化改革的進(jìn)程中，我國利率市場經(jīng)過長時間的利率改革，在2005年確定了以資金供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動利率制度。2016年隨著人民幣的國際地位提升，人民幣加入SDR，使中國對外貿(mào)易和投資的需求增加。商業(yè)銀行出現(xiàn)了一系列的衍生工具的創(chuàng)新，如：遠(yuǎn)期外匯、掉期、人民幣利率互換等產(chǎn)品。對金融衍生工具采取創(chuàng)新有利于規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，提高中間業(yè)務(wù)比重，提高盈利能力。

（五）加強(qiáng)風(fēng)險分析與調(diào)控能力

利率市場化為商業(yè)銀行帶來利率水平自主決定的同時，也因?yàn)槔实牟▌咏o商業(yè)銀行的經(jīng)營管理帶來了風(fēng)險。針對利率市場化可能帶來的風(fēng)險損失，商業(yè)銀行應(yīng)制定系統(tǒng)的風(fēng)險分析系統(tǒng)與調(diào)控風(fēng)險過高的能力。綜合分析利率市場化帶來的存貸利差波動、匯率變動以及銀行間同業(yè)利率變動等多方面影響，建立起系統(tǒng)的風(fēng)險分析技術(shù)。通過銀行中間業(yè)務(wù)的開展，減少商業(yè)銀行倚重的存貸利差收入，拓展金融產(chǎn)品領(lǐng)域，通過全方面的金融產(chǎn)品調(diào)控來改善商業(yè)銀行的不良貸款款和利率風(fēng)險。

利率市場化為商業(yè)銀行帶來了機(jī)遇的同時也帶來了挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)該在利率市場化改革的潮流之中，發(fā)揮自身主觀能動性，結(jié)合商業(yè)銀行實(shí)際經(jīng)營情況，改善一直以來有央行主導(dǎo)制定利率水平的現(xiàn)象，自主性制定存款、信貸利率水平。在符合銀行業(yè)務(wù)規(guī)范的情況下，根據(jù)客戶不同投資需求制定風(fēng)險適中的金融產(chǎn)品，不僅滿足客戶要求而且增加商業(yè)銀行的盈利水平。利用信息技術(shù)的快速發(fā)展，在銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與經(jīng)營中利用新興科技提高業(yè)務(wù)效率，滿足多角度的需求。不斷縮小我國金融市場與國際市場的差距，完善我國現(xiàn)有體制、機(jī)制，提升國際市場競爭力。

作者簡介：穆舒（1997-），女，延邊大學(xué)融合學(xué)院碩士研究生，研究方向：世界經(jīng)濟(jì)理論與朝鮮半島經(jīng)濟(jì)研究。