文/李濟(jì)林（武漢理工大學(xué)）

新一輪的數(shù)字化信息技術(shù)與制造科學(xué)技術(shù)的融合發(fā)展，通過改革轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方式，賦予了我國制造業(yè)在應(yīng)對以上壓力的創(chuàng)新能力。新一代技術(shù)始終貫穿于公司研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、管理、銷售、服務(wù)等所有全部的環(huán)節(jié)及其中心，促進(jìn)了產(chǎn)品生產(chǎn)方式由以前傳統(tǒng)的產(chǎn)品制造為主到以提供最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)為主的整體性解決方案的轉(zhuǎn)化。而且相對于傳統(tǒng)的制造業(yè)，產(chǎn)業(yè)融合仍然是新興裝備制造業(yè)的重大趨勢。

新時(shí)代制造業(yè)在技術(shù)上主要是現(xiàn)代工業(yè)信息化和現(xiàn)代工業(yè)化的有機(jī)結(jié)合，行業(yè)上則主要是現(xiàn)代制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的深度整合，即生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)和制造商服務(wù)業(yè)。

制造業(yè)的轉(zhuǎn)型和升級仍然遠(yuǎn)遠(yuǎn)離不開我們這個(gè)時(shí)代對于金融的技術(shù)創(chuàng)新和政策扶持，新時(shí)代我國制造業(yè)的迅猛發(fā)展，即使我們沒有辦法完全地回避傳統(tǒng)金融所能夠服務(wù)于傳統(tǒng)制造業(yè)的性質(zhì)和問題，又使得我們在這個(gè)時(shí)代新的條件和環(huán)境下面臨更多的新機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

一、各地促進(jìn)制造業(yè)中長期融資的經(jīng)驗(yàn)借鑒

（一）制造業(yè)政銀企對接機(jī)制改革要求高

包括重慶、深圳等城市在內(nèi)對制造業(yè)政銀企的對接機(jī)制非常重視，也采取了很多舉措。以重慶為例，通過搭建統(tǒng)一的政銀企融資對接平臺，打通各類融資服務(wù)平臺的聯(lián)結(jié)機(jī)制，同時(shí)也非常重視成立市級征信公司，有效地講社會公共信用信息和金融信用信息進(jìn)行了整合和治理，從而可以通過平臺服務(wù)實(shí)現(xiàn)對制造業(yè)金融服務(wù)的大數(shù)據(jù)支持。重視對“國家金融科技認(rèn)證中心”的建設(shè)和優(yōu)化，通過各類市場主體的參與合作，進(jìn)一步加強(qiáng)了為制造業(yè)提供金融服務(wù)的數(shù)據(jù)化支持。以深圳市為例，市財(cái)政通過建立針對中小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金池，針對中小微企業(yè)的不良貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，補(bǔ)償比例最高可以達(dá)到一半。從實(shí)施的結(jié)果來看，深圳市的一系列運(yùn)作對制造業(yè)的融資環(huán)境優(yōu)化起到很好的作用。

（二）制造業(yè)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新空間大

地方政策緊密推出，江蘇、重慶、上海、河南等地都在積極開展工作推動針對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的融資策略。比如江蘇省就提出，鼓勵(lì)社會保險(xiǎn)資金、符合條件的資產(chǎn)管理產(chǎn)品通過市場化的方式直接投資于產(chǎn)業(yè)基金，加大對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)裝備制造業(yè)的直接投資。針對“輕資產(chǎn)、未盈利”的高新技術(shù)創(chuàng)新型企業(yè)，綜合應(yīng)用了知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、股份轉(zhuǎn)讓質(zhì)押、稅基信貸等多元化產(chǎn)品給予支持。以重慶為例。在制造領(lǐng)域，推動科技金融“一行一品”的創(chuàng)新活動；推動銀行與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)深化長期性的合作機(jī)制。通過各種手段推動金融機(jī)構(gòu)和融資租賃以及股權(quán)投資等的協(xié)同發(fā)展，滿足各類融資需求。以深圳為例，鼓勵(lì)銀行通過投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)，并配合了政策性擔(dān)保，為一些重點(diǎn)扶持企業(yè)提供授信，鼓勵(lì)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)向相關(guān)公司進(jìn)行股權(quán)投資，或者進(jìn)行債權(quán)加股權(quán)的投資，實(shí)現(xiàn)對重點(diǎn)支持企業(yè)的融資。

（三）制造業(yè)中長期融資的政策性支持方式作用大

政府在制造業(yè)中長期融資創(chuàng)新中的一個(gè)重要手段是通過政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金以及政策性貸款等方式鼓勵(lì)新制造業(yè)的發(fā)展。從所有重點(diǎn)城市的實(shí)際情況來看，政府引導(dǎo)基金除了投向一些基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的PPP基金，基本上都以戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)為主。政府引導(dǎo)基金一方面通過資金支持加速新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，另一方面通過放大效應(yīng)發(fā)揮財(cái)政資金作用。政府也采取多種政策性貸款的手段，滿足新制造業(yè)投融資的各類需求。以重慶為例，市政府很注重通過政策性貸款支持手段的作用，引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)加大對制造業(yè)中長期貸款的授信規(guī)模。在直接融資層面，充分發(fā)揮政府引導(dǎo)基金的作用。以深圳市為例，該市發(fā)改委聯(lián)合中國進(jìn)出口銀行深圳分行，專門構(gòu)建一個(gè)總量達(dá)300億元的專項(xiàng)貸款支持基金，對制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等行業(yè)企業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)進(jìn)行支持，同時(shí)也對一些新基建重大投資項(xiàng)目予以支撐。

（四）拓展制造業(yè)中長期融資的渠道手段多

各地都非常重視通過多種手段拓展制造業(yè)中長期的融資渠道，以更好地支撐新制造業(yè)發(fā)展。體現(xiàn)在以下幾個(gè)主要方面：一是政府繼續(xù)支持加大對優(yōu)質(zhì)中小制造業(yè)個(gè)體企業(yè)的融資上市資源挖掘和產(chǎn)業(yè)培育融資工作的支持力度，探索建立實(shí)施優(yōu)質(zhì)制造業(yè)個(gè)體企業(yè)債券股權(quán)融資綠色通道。二是政府積極支持引導(dǎo)金融市場主體充分利用地方政府的政策措施，對民營中小制造業(yè)和中小微個(gè)體企業(yè)債券融資進(jìn)行相關(guān)政策融資扶持。持續(xù)積極促進(jìn)境外金融機(jī)構(gòu)積極發(fā)行金融債，鼓勵(lì)境外金融機(jī)構(gòu)在科技制造業(yè)各個(gè)領(lǐng)域積極實(shí)施產(chǎn)業(yè)信貸化和資產(chǎn)綜合證券化。三是進(jìn)一步完善擴(kuò)大對科技制造業(yè)小微企業(yè)的境外跨境直接融資途徑。四是繼續(xù)充分發(fā)揮境內(nèi)私募機(jī)構(gòu)股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資者等基金“孵化器”和“加速器”的支撐作用，為支持我國科技制造業(yè)和中小微創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展提供了長期的產(chǎn)業(yè)融資政策扶持和產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略性基金資源。

二、中長期融資體制創(chuàng)新助力制造業(yè)發(fā)展的思路

推進(jìn)新時(shí)期的制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，需要在中長期融資制度體系改革中變被動轉(zhuǎn)為主動，要通過金融創(chuàng)新來引導(dǎo)和推動新制造業(yè)內(nèi)涵發(fā)展，不斷提供內(nèi)生動力，助力新制造業(yè)在平臺打造、產(chǎn)業(yè)優(yōu)化、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和技術(shù)優(yōu)化等方面的高質(zhì)量發(fā)展。

（一）進(jìn)一步優(yōu)化和整合制造業(yè)的融資服務(wù)平臺服務(wù)

在現(xiàn)有的金融綜合服務(wù)平臺建設(shè)條件下，完善平臺服務(wù)內(nèi)容，打造一個(gè)多元化的平臺服務(wù)體系。第一，整合政銀企融資對接平臺，進(jìn)一步深化融資服務(wù)平臺的一體化。針對社會公共信用數(shù)據(jù)和金融信息、財(cái)政和市場經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)等大量的信息資源，通過進(jìn)一步數(shù)字化，為我國制造業(yè)發(fā)展提供基于大數(shù)據(jù)的綜合性金融服務(wù)。第二，拓展了市場參與主體范疇，通過大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、和人工智能等技術(shù)手段，為我國制造業(yè)發(fā)展提供了優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，同時(shí)也推動了金融機(jī)構(gòu)建立基于科學(xué)的風(fēng)控模型和定價(jià)模型。第三，加快建立市級物流金融服務(wù)體系，促進(jìn)銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)與物流企業(yè)、供應(yīng)鏈上下游公司和中小微型企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)聯(lián)通，以更好地適應(yīng)企業(yè)對外投資的需要。

（二）加強(qiáng)對制造業(yè)的融資監(jiān)測、督導(dǎo)機(jī)制

進(jìn)一步深化跟蹤監(jiān)測體系，為制造業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展提供有效的融資服務(wù)。根據(jù)實(shí)際情況優(yōu)化政府主管部門的監(jiān)測統(tǒng)計(jì)制度，對制造業(yè)在獲取金融支持的過程中遇到的主要障礙積極跟進(jìn)和處理，根據(jù)實(shí)際的困難調(diào)整金融服務(wù)的方向，實(shí)現(xiàn)對制造業(yè)金融服務(wù)的不斷優(yōu)化。

（三）進(jìn)一步發(fā)揮政府產(chǎn)業(yè)基金的杠桿作用

除了直接對新興產(chǎn)業(yè)和地方政府實(shí)施資金支持和設(shè)立子基金，還希望可以進(jìn)一步充分發(fā)揮地方政府引導(dǎo)性基金的功能，借用深圳市的探索經(jīng)驗(yàn)，成立產(chǎn)業(yè)化中試基金，以形成對一些關(guān)鍵性領(lǐng)域的中試環(huán)節(jié)予以重點(diǎn)支持。成立相關(guān)的專項(xiàng)資金，針對一些海外并購基金、中試基金投資企業(yè)和項(xiàng)目提供有力保障；深化產(chǎn)業(yè)基金的投資目標(biāo)，精準(zhǔn)實(shí)施瞄準(zhǔn)獨(dú)角獸企業(yè)進(jìn)行有效支持，同時(shí)也推動國有投資公司、政府投資基金創(chuàng)新發(fā)展，與準(zhǔn)獨(dú)角獸企業(yè)一起成立產(chǎn)業(yè)基金。

三、加強(qiáng)中長期融資創(chuàng)新助力制造業(yè)發(fā)展的具體對策建議

（一）加強(qiáng)服務(wù)創(chuàng)新提升制造業(yè)的中長期融資效率

針對現(xiàn)有的一些重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)特征，大力推動各類融資工具的創(chuàng)新，為制造企業(yè)的發(fā)展提供有價(jià)值的產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)也針對一些制造企業(yè)的中長期融資給予幫助。一是加快直接融資工具的創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)對制造業(yè)的資金支持，對一些優(yōu)秀的制造業(yè)公司和企業(yè)的上市服務(wù)項(xiàng)目，通過積極的挖掘和引進(jìn)人才的培育，加大力度，不斷地優(yōu)化和發(fā)揮區(qū)域性股權(quán)市場的功能，打造專門針對制造業(yè)的公司股份轉(zhuǎn)讓和服務(wù)的專版，形成了股份轉(zhuǎn)讓的綠色渠道。二是鼓勵(lì)引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)積極開展個(gè)人信貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品及金融服務(wù)的創(chuàng)新。加強(qiáng)與有關(guān)國家稅務(wù)、工商、海關(guān)等其他主管地方政府部門的稅務(wù)信息資源共享和金融服務(wù)資源協(xié)調(diào)溝通聯(lián)動，支持企業(yè)合法使用自己的商業(yè)知識產(chǎn)權(quán)、倉單、店面實(shí)體運(yùn)營權(quán)、商業(yè)銀行信用卡和保險(xiǎn)單、應(yīng)急預(yù)收賬項(xiàng)貸款、動產(chǎn)等質(zhì)押融資。三是加快建立健全政銀三方融資風(fēng)險(xiǎn)共同分擔(dān)的協(xié)作機(jī)制。鼓勵(lì)具有融資擔(dān)保性質(zhì)的金融擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)及商業(yè)銀行等金融部門共同加大對制造業(yè)大小型企業(yè)提供金融服務(wù)扶持的引導(dǎo)力度。加大對風(fēng)險(xiǎn)的賠付。對于銀行為其所投放的制造業(yè)中長期借貸所發(fā)生的損失進(jìn)行一定數(shù)額的風(fēng)險(xiǎn)賠付。

（二）聚焦重點(diǎn)任務(wù)保障新制造業(yè)的中長期融資效率

各地政府針對新制造業(yè)的發(fā)展已經(jīng)有了非常明確的戰(zhàn)略，并且制定了一系列重點(diǎn)行動計(jì)劃，包括針對新制造業(yè)計(jì)劃的重點(diǎn)平臺計(jì)劃、重點(diǎn)企業(yè)發(fā)展計(jì)劃和基于技術(shù)改造為主的專項(xiàng)任務(wù)。一是鼓勵(lì)政策性銀行推出專項(xiàng)融資計(jì)劃。通過政策傳導(dǎo)、監(jiān)督會談、金融機(jī)構(gòu)約談等手段，落實(shí)各種金融對新型制造業(yè)增長的扶持政策措施，發(fā)揮良好的抵押和補(bǔ)充貸款的撬動效應(yīng)，引導(dǎo)政策性銀行積極加大新型制造業(yè)中長期貸款的投放。鼓勵(lì)發(fā)展國家銀行等地方政策性銀行利用好新型復(fù)工再生產(chǎn)和制造業(yè)特色化專項(xiàng)貸款、政策性流轉(zhuǎn)貸款等資金，加大新型制造業(yè)特色化企業(yè)的信貸扶持力度。二是鼓勵(lì)和引導(dǎo)各類金融機(jī)構(gòu)與重點(diǎn)工程的中長期借貸需求有效匹配。對于新型制造業(yè)公司投資的新建、改造工藝生產(chǎn)線、智能化改造等項(xiàng)目的資金要求，進(jìn)一步完善技術(shù)改造項(xiàng)目的貸款流程，提高技術(shù)改造項(xiàng)目的貸款手續(xù)效率。加強(qiáng)新時(shí)期制造業(yè)的重點(diǎn)產(chǎn)品和企業(yè)銀團(tuán)貸款的推廣和應(yīng)用。加強(qiáng)新時(shí)期制造業(yè)重點(diǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范措施化解，引導(dǎo)債委會在制造業(yè)中積極地發(fā)揮其市場主導(dǎo)作用，構(gòu)建銀企合作命運(yùn)共同體。三是加大科技升級和改造工程項(xiàng)目財(cái)政扶持力度。

（三）依托數(shù)字化改革提升新制造業(yè)的融資效率

以數(shù)字技術(shù)賦能為載體，把互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)與物流、信息服務(wù)等全新的生產(chǎn)型服務(wù)業(yè)相連接起來，助力提升企業(yè)供應(yīng)鏈水平，推動制造業(yè)企業(yè)加快向產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈上游延伸，加快提升制造業(yè)的發(fā)展質(zhì)量和國際競爭力。第一，著力打造制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)+數(shù)據(jù)+科技+金融平臺服務(wù)模式。在此基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)打造金融平臺服務(wù)模式，用決策引擎幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)在海量金融產(chǎn)品中精準(zhǔn)匹配，同時(shí)政府匹配財(cái)政補(bǔ)貼、政策擔(dān)保、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)等政策支持。第二，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向制造企業(yè)數(shù)字化改造項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率貸款。例如金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)的數(shù)字化和智能化改造項(xiàng)目提供優(yōu)惠利率貸款。通過進(jìn)一步的數(shù)字化轉(zhuǎn)型消除了企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息壁壘、改進(jìn)了信息不對稱，可更進(jìn)一步地幫助企業(yè)得到較精準(zhǔn)的信用考核，緩解其融資難題。第三，充分發(fā)揮了供應(yīng)鏈金融對于中小微型企業(yè)的融資及其產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定發(fā)展的影響。采取措施積極鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、政府部門、第三方專業(yè)組織與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)合作，建立金融機(jī)構(gòu)和實(shí)體企業(yè)之間的安全穩(wěn)定合力，鼓勵(lì)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)向整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈集群服務(wù)，為其提供綜合性的金融解決辦法。