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銀行半年報(bào)的“練兵”剛剛落下帷幕，三季報(bào)又席卷而來(lái)。10月29日晚間，9家A股上市的全國(guó)性股份制銀行交齊了今年前三季度成績(jī)單。

或是因著對(duì)業(yè)績(jī)的足夠自信，平安銀行總在股份行中打響業(yè)績(jī)發(fā)布“第一炮”，此番三季報(bào)也不例外。10月27日，平安銀行發(fā)布三季報(bào)，該行前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)291.35億元，同比增長(zhǎng)30.1%，成為股份行中唯一一家凈利潤(rùn)超過(guò)30%的銀行。甚至連招商銀行在這一指標(biāo)上都沒(méi)能出其右。

近兩年，常有人將平安銀行譽(yù)為“零售黑馬”，并將其與“零售之王”招行常做比較。然而，雖然體量不及招行，但重要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的增長(zhǎng)幅度已經(jīng)有大幅趕超。那么，在零售領(lǐng)域二者的較量又如何？

平銀三季度凈利增速30.1%，超招行近十個(gè)百分點(diǎn)

目前，我國(guó)A股上市的全國(guó)性股份制銀行共計(jì)9家，分別是招商銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、民生銀行、光大銀行、平安銀行、華夏銀行和浙商銀行。

如若按照總資產(chǎn)規(guī)模來(lái)劃分，上述9就股份行可分為三大梯隊(duì)：

招商、興業(yè)、浦發(fā)為第一梯隊(duì)，三家銀行總資產(chǎn)均超8萬(wàn)億；中信、民生、光大為第二梯隊(duì)，三家銀行總資產(chǎn)均超5萬(wàn)億；平安、華夏、浙商為第三梯隊(duì)，總資產(chǎn)在5萬(wàn)億以下。

根據(jù)報(bào)告，截至三季度末，招商銀行資產(chǎn)總額8.9萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)6.65%；而平安銀行三季度末的資產(chǎn)總額為4.9萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng) 8.6%。

從總資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，招商銀行和平安銀行相差甚遠(yuǎn)，但實(shí)際上平安銀行在業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)上的盡頭絲毫不輸給招商銀行，反而增長(zhǎng)勢(shì)頭更足。

今年前三季度，平安銀行營(yíng)業(yè)收入保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，為1271.9億元，同比增長(zhǎng) 9.1%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)291.35億元，同比增長(zhǎng)30.1%。

2021年1-9月，平安銀行凈息差為2.81%，較去年同期下降7個(gè)基點(diǎn)；與此同時(shí)，平安銀行非息收入繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)。報(bào)告顯示，2021年1月至9月，該行實(shí)現(xiàn)非利息凈收入376.29億元，同比增長(zhǎng)17.6%。

再看招商銀行方面，今年前三季度該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2514.10億元，同比增長(zhǎng)13.54%；實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東的凈利潤(rùn)936.15億元，同比增長(zhǎng)22.21%。

招商銀行前三季度凈利息收益率2.48%，同比下降3個(gè)基點(diǎn)。前三季度，招商銀行實(shí)現(xiàn)凈利息收入1506.38億元，同比增長(zhǎng)8.74%；實(shí)現(xiàn)非利息凈收入1007.72億元，同比增長(zhǎng)21.57%。

招行“穩(wěn)”字當(dāng)頭，平安銀行資本充足率略低

在國(guó)有大行中，單從資產(chǎn)質(zhì)量方面看，最“穩(wěn)”的莫過(guò)于郵儲(chǔ)銀行。在股份行中，要挑選出最“穩(wěn)”的銀行也不是什么難事——非招行莫屬。

從業(yè)績(jī)報(bào)告不難看出，前三季度過(guò)去，招行依舊“穩(wěn)”自當(dāng)頭。截至報(bào)告期末，招行不良貸款余額513.02億元，較上年末減少23.13億元；不良貸款率0.93%，較上年末下降0.14個(gè)百分點(diǎn)；受信用卡貸款逾期認(rèn)定時(shí)點(diǎn)調(diào)整影響，關(guān)注貸款余額450.32億元，較上年末增加43.16 億元；關(guān)注貸款率0.82%，較上年末上升0.01個(gè)百分點(diǎn)；逾期貸款余額562.95億元，較上年末減少2.73億元，逾期貸款率1.02%，較上年末下降0.10個(gè)百分點(diǎn)。

撥備覆蓋率方面，招行達(dá)到443.14%，較上年末上升5.46個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備率4.13%，較上年末下降 0.54個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率方面，招行核心一級(jí)資本充足率12.31%，一級(jí)資本充足率13.86%，資本充足率16.36%。

再看平安銀行，該行資產(chǎn)質(zhì)量有了明顯改善。截至2021 年 9 月末，該行逾期貸款占比 1.40%，較上年末下降0.02 個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款率 1.05%，較上年末下降 0.13 個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類貸款占比 1.37%，較上年末上升 0.26 個(gè)百分點(diǎn)；逾期 60 天以上貸款偏離度和逾期 90 天以上貸款偏離度分別為 0.81 和 0.72，較上年末分別下降 0.11 和 0.03。

撥備覆蓋率方面，平安銀行略遜色于招行，為268.35%，較上年末上升66.95個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率方面，平安銀行核心一級(jí)資本充足率8.56%、一級(jí)資本充足率10.58%、資本充足率12.55%。

“零售新王”vs“零售之王”

言歸正傳，招商銀行和平安銀行之所以常被放在一起比較是因?yàn)閮杉毅y行都是以零售銀行為主要發(fā)力點(diǎn)，并取得不錯(cuò)的成績(jī)。那么在零售領(lǐng)域，“零售新王”平安銀行和“零售之王”招商銀行還有多遠(yuǎn)？

《金融理財(cái)》多方位比較來(lái)看，招商銀行在客群基礎(chǔ)和業(yè)務(wù)規(guī)模上優(yōu)勢(shì)明顯，而平安銀行在零售客群和業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)能力上也保持著較高水平。

首先，先看兩家銀行管理零售客戶資產(chǎn)（AUM），平安銀行截至三季度末的AUM為3.1萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)16.3%；招商銀行三季度末AUM余額10.4萬(wàn)億元，較上年末增幅16.02%。客戶層面，截至9月末，平安銀行零售客戶數(shù)1.2億戶，較上年末增長(zhǎng) 8.5%；招行零售客戶數(shù)1.69億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長(zhǎng)6.96%。

私人銀行方面，報(bào)告期內(nèi)平安銀行私行達(dá)標(biāo)客戶16.77萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)18.2%，私行達(dá)標(biāo)客戶 AUM 余額1.3萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng) 18.7%。招行私人銀行客戶11.7萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)17.14%；管理私人銀行客戶總資產(chǎn)余額3.3萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng)17.69%。

值得一提的是，招商銀行私人銀行客戶指“在該行月日均全折人民幣總資產(chǎn)在1，000萬(wàn)元及以上的零售客戶”，而平安銀行私行客戶指“近三月任意一月的日均資產(chǎn)超過(guò)600萬(wàn)元的零售客戶”，二者標(biāo)準(zhǔn)不同。業(yè)績(jī)報(bào)告中招商銀行的私行客戶數(shù)要低于平安銀行也正是此原因。

另外，2021 年 9 月末，平安銀行財(cái)富客戶105.91萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng) 13.4%；招商銀行金葵花及以上客戶（指在招行月日均全折人民幣總資產(chǎn)在50萬(wàn)元及以上的零售客戶）354.79萬(wàn)戶，較上年末增長(zhǎng)14.38%；管理金葵花及以上客戶總資產(chǎn)余額8.53萬(wàn)億元，較上年末增長(zhǎng) 16.11%，占全行管理零售客戶總資產(chǎn)余額的82.21%。

戰(zhàn)略層面，零售“新王”平安銀行堅(jiān)持以“中國(guó)最卓越、全球領(lǐng)先的智能化零售銀行”為戰(zhàn)略目標(biāo)，主打私行財(cái)富、基礎(chǔ)零售和消費(fèi)金融三大業(yè)務(wù)板塊。此前招商銀行行長(zhǎng)田惠宇提出——大財(cái)富管理價(jià)值循環(huán)鏈，作為全行未來(lái)五年的工作主線?？梢?jiàn)，兩家銀行均把財(cái)富管理視作重要陣地，那么兩家銀行前三季度分別有什么樣的表現(xiàn)？

2021年1-9月，平安銀行實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入（不含代理個(gè)人貴金屬業(yè)務(wù)）64.40 億元，同比增長(zhǎng) 20.5%；其中，代理基金收入32.36億元，同比增長(zhǎng) 93.9%，代理保險(xiǎn)收入10.88 億元，同比增長(zhǎng)24.8%，代理理財(cái)收入7.93億元，同比增長(zhǎng)97.3%。

截至報(bào)告期末，招行財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入296.74億元，同比增長(zhǎng)25.75%，其中，代理基金收入103.67億元，同比增長(zhǎng)24.92%，代理保險(xiǎn)收入72.96億元，同比增長(zhǎng)37.95%；代銷(xiāo)理財(cái)收入45.94億元 ，同比增長(zhǎng)42.41%。

可見(jiàn)，雖然平安銀行已經(jīng)從零售“黑馬”一躍成為“新王”，但在招行面前仍被碾壓。平安銀行的成長(zhǎng)勁頭一直以來(lái)都很足，但做業(yè)務(wù)還是要一步一個(gè)腳印、腳踏實(shí)地才能立足長(zhǎng)遠(yuǎn)。