現(xiàn)狀(一)資本充足率穩(wěn)中有升，主要由外源性補充驅(qū)動根據(jù)現(xiàn)行資本管理辦法，商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管要求共包括五個遞進層級，包括最低資本要求(核心一級資本5%、一級資本6%、總資本8%)、儲備資本要求(2.5%)、逆周期資本要求(0—2.5%，暫定為0)、系統(tǒng)重要性銀行附加資本(1%)及特定資本要求。因此，對于系統(tǒng)重要性銀行，應(yīng)滿足的核心一級資本、一級資本和資本充足率分別為8.5%、9.5%和11.5%，其他銀行則為7.5%、8.5%和10.5%。根據(jù)銀保監(jiān)會披

幅37%，資本充足率較年初下滑3個百分點2018年12月，瀘州銀行正式登陸港交所，成為西部地區(qū)地級市中首家上市銀行。再過一個多月就是瀘州銀行赴港上市三周年。資料顯示，瀘州銀行總部位于四川省瀘州市，業(yè)務(wù)主要覆蓋瀘州和成都及周邊地區(qū)。根據(jù)其發(fā)展規(guī)劃，瀘州銀行以服務(wù)地方經(jīng)濟、實體經(jīng)濟和城市居民為核心，同時深耕成渝雙城經(jīng)濟圈建設(shè)，推動業(yè)務(wù)發(fā)展。10月28日，瀘州銀行披露三季報稱，截至2021年9月末，該行實現(xiàn)營業(yè)收入27.11億元，實現(xiàn)凈利潤8.56億元，同比增長

、引言資本風(fēng)險充足率是一個商業(yè)銀行的固定資本充足總額對其資本風(fēng)險資產(chǎn)加權(quán)后的價值比率。一般來講，銀行的資本充足率越高，其越不容易發(fā)生風(fēng)險，對于整個銀行業(yè)的發(fā)展有促進作用，從而增加儲戶對儲蓄的投資信心和定期存款的意愿，提高商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)競爭力。但是，過高的資本充足率也會使企業(yè)的管理者受于資金限制，無法投資凈現(xiàn)值為正的項目，進而降低銀行的收益。2012年，我國證監(jiān)會正式頒布了中國版巴塞爾協(xié)議Ⅲ，更為嚴格地要求了資本市場充足率。2016年中國監(jiān)管當局施行的差

結(jié)構(gòu)，提升資本充足率水平。2020年5月27日，國務(wù)院金融委發(fā)布《中小銀行深化改革和補充資本工作方案》明確加快中小銀行資本補充，多渠道籌措資金;7月1日，國務(wù)院常務(wù)會議提出增強金融服務(wù)中小微企業(yè)的能力，允許地方政府專項債合理支持中小銀行補充資本金。毋庸置疑，中小銀行資本補充機制的完善可以有效增強中小銀行抵御風(fēng)險和支持實體經(jīng)濟的能力。目前，我國中小銀行資本充足率水平到底如何？資本結(jié)構(gòu)存在哪些問題？哪些銀行應(yīng)用了資本補充工具？哪些銀行正處于資本不足的危險邊緣？

中小銀行的資本充足率情況表如何？又有哪些中小銀行的資本充足率已逼近，甚至跌破監(jiān)管紅線而急需“補血”？金融委為何連續(xù)三次開會提示這件事？“重點支持中小銀行補充資本”“當前要重點支持中小銀行多渠道補充資本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強服務(wù)實體經(jīng)濟和抵御風(fēng)險的能力”“多渠道增強商業(yè)銀行特別是中小銀行資本實力”……從9月底召開的金融委第八次會議開始，到11月召開的第九、第十次會議，金融委最近召開的3次會議均提及中小銀行補充資本事項。一位銀行研究員告訴記者，金融委是確保國家金

重要性銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率將分別達到11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行分別達到10.5%、8.5%和7.5%。面對新的資本監(jiān)管指標，各家銀行資本補充的需求強烈。正因如此，各家銀行通過再融資進行資本補充的需求空前強烈，以期在過渡期的最后一年完成資本充足率達標的重要任務(wù)。

為提升銀行資本充足率、業(yè)務(wù)拓展打下了資本基礎(chǔ)。此外，隨著金融委推動永續(xù)債的發(fā)行，將進一步打通銀行資本補充的渠道。在監(jiān)管層要求銀行加大對小微企業(yè)和民營企業(yè)信貸支持的背景下，銀行補充資本潮仍在升級，表明未來銀行規(guī)模擴張仍然有空間。眾所周知，與銀行資本結(jié)構(gòu)相對應(yīng)，銀行補充資本的工具也比較豐富。此次監(jiān)管層研究多渠道支持商業(yè)銀行補充資本，并鼓勵加快創(chuàng)新型資本補充工具的設(shè)立，向市場傳遞出銀行資本補充工具創(chuàng)新的信號。此前，已有多家銀行通過發(fā)行金融債和優(yōu)先股的方式補充資本

制的建立。資本充足率是商業(yè)銀行核心資本與風(fēng)險資產(chǎn)的比率，是衡量銀行經(jīng)營風(fēng)險重要指標。自1988年《巴塞爾協(xié)議Ⅰ》首次提出商業(yè)銀行滿足資本充足率的標準以來，到2004年《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》歷經(jīng)修改和補充，再到最新2009年《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》對資本充足率標準的提高，無不體現(xiàn)了資本充足率已成為審慎銀行監(jiān)管的核心標準。自2017年8月，中國銀監(jiān)會《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》頒布以來，資本充足率開始進入硬約束時期。另外，商業(yè)銀行在貨幣政策傳導(dǎo)，尤其是信貸傳導(dǎo)渠道中扮演媒

.15%;資本充足率由11.77%變?yōu)?.91%這份跟蹤評級報告由評級機構(gòu)中誠信國際出具。報告稱，中誠信將貴陽農(nóng)商行主體信用評級由從一下調(diào)為A+，評級展望為穩(wěn)定：同時，將貴陽農(nóng)商行2015年7億元、2016年5億元的二級資本債信用等級從A+下調(diào)為A逾期90天以上貸款納入不良貸款計算致不良率激增對于信貸資產(chǎn)質(zhì)量下滑的直接原因，是由于貴陽農(nóng)商行為了貫徹監(jiān)管部門降低不良貸款偏離度的要求，將大部分逾期90天以上貸款納入不良貸款計算，導(dǎo)致年末不良貸款激增具體而言，早

《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法（征求意見稿）》，中國各銀行的資本充足率應(yīng)達到8%，其中核心一級資本充足率和一級資本充足率應(yīng)分別達到5%、6%。隨后，銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于實施商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）過渡期安排相關(guān)事項的通知》，給出了自2013年年末起至2018年年末止的為期6年的過渡期，明確了過渡期內(nèi)對各年度的資本充足率要求。2018年年末，系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率將分別達到11．5%、9．5%和 8．5%，其他銀行將分別

均綜合償付能力充足率為251%。而實際上，保險行業(yè)綜合償付能力充足率已經(jīng)連續(xù)8個季度持續(xù)下滑，各家公司償付能力充足率是否是真正意義上的達標不過是自己人知自家事而已。扎堆增資金額過億自從保險姓保、監(jiān)管姓監(jiān)，保險業(yè)踏上回歸本源的道路以來，想要擴張業(yè)務(wù)、做大規(guī)模或參與資本市場，必須依靠注冊資本金的支持。于是，為緩解償付能力壓力，保險公司自然熱衷于見效最快的增資應(yīng)對。據(jù)統(tǒng)計，2018年以來，獲批和擬增資險企多達11家，既有傳統(tǒng)的壽險公司又有互聯(lián)網(wǎng)保險公司，再保險公

的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率最低要求分別為：7.5%、8.5%和10.5%。但從目前來看，仍有不少擬上市銀行的資本充足水平尚徘徊在監(jiān)管邊緣。“目前來看，有若干家中小銀行面臨較大的資本補充壓力。例如鄭州銀行截至2017年6月底，一級資本充足率為8.61%，比今年的監(jiān)管要求僅高出0.11個百分點；截至2017年6月末，廈門銀行一級資本充足率為8.86%，同樣逼近今年8.5%的監(jiān)管紅線。這類地方性的城商行、農(nóng)商行普遍面臨較大的資本補充壓力。”

壽核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率再降933.1個百分點至-2776.16%，且保險業(yè)務(wù)收入為零元。這是中小險企償付能力告急的一個縮影。與2017年以來保險股在資本市場如火如荼的表現(xiàn)相比，保險公司2017年第三季度償付能力報告則相形見絀。數(shù)據(jù)顯示，在76家已發(fā)布三季度償付能力報告的人身險公司中，有37家險企前三季度累計虧損；而在這37家虧損險企中，有兩家公司的核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率均為負值，其中，中法人壽為-2776.16%，新光海航

保險費率、資本充足率與銀行道德風(fēng)險關(guān)系的實證分析劉氈(福州大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院福建福州350116)存款保險費率是存款保險制度重要組成元素，資本充足率是資本監(jiān)管的重要部分。以風(fēng)險為基準的存款保險費定價能降低銀行道德風(fēng)險，而資本充足率監(jiān)管是彌補存款保險極易引發(fā)銀行道德風(fēng)險的缺陷的一種內(nèi)在制度安排。本文對這種邏輯關(guān)系進行了實證分析。存款保險費率；資本充足率；銀行道德風(fēng)險一、存款保險費率、資本充足率與銀行道德風(fēng)險理論分析在市場化程度較高且較為適合期權(quán)存款保險定價模

上市銀行的資本充足率似乎永遠充滿了“饑餓感”。據(jù)統(tǒng)計，今年共有14家上市銀行披露了融資進展或計劃，涉及資金上限達7198億元。從上市銀行中報數(shù)據(jù)來看，部分上市銀行的資本充足率指標僅僅是略高于監(jiān)管下限，而且上市銀行對于資本的消耗比較快，有的銀行今年中期的核心資本充足率、核心一級資本充足率和資本充足率分別較去年年底下降了0.5-1個百分點。endprint

)商業(yè)銀行資本充足率對其盈利能力影響分析鄭海軍(安徽財經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院，安徽 蚌埠 233030)從理論上分析了商業(yè)銀行資本充足率對其盈利能力的正反面影響，并通過我國15家商業(yè)銀行2012-2016年資本充足率以及盈利能力指標數(shù)據(jù)，運用最小二乘法進行多元線性回歸分析，分別研究了商業(yè)銀行資本充足率以及核心資本充足率對其盈利能力的影響。結(jié)果表明：資本充足率以及核心資本充足率對我國中小銀行以及商業(yè)銀行整體的盈利能力均產(chǎn)生顯著負向影響，并與國有銀行的盈利能力呈現(xiàn)微

雙，劉曉劍資本充足率監(jiān)管要求下地方法人銀行資本管理行為研究 ——以中部某省法人銀行為研究樣本■許均平，陳 雙，劉曉劍本文以中部某省部分地方法人銀行為樣本，通過構(gòu)建“資本-風(fēng)險”聯(lián)立方程模型，對城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行等四類地方法人銀行在資本充足率監(jiān)管要求下的資本管理行為進行了實證研究，研究結(jié)果表明:地方法人銀行通過優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，能有效提升資本充足率水平，但資本充足率監(jiān)管僅對城商行產(chǎn)生了效應(yīng)，農(nóng)商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行對資本充足率監(jiān)管壓

面對相同的資本充足率監(jiān)管要求，不同資本特質(zhì)性的商業(yè)銀行會做出不同的信貸行為選擇。通過調(diào)整可以達到監(jiān)管最低要求的商業(yè)銀行會保持適度的信貸規(guī)模，在經(jīng)濟快速發(fā)展的階段會增加信貸規(guī)模；在經(jīng)濟陷入低迷的階段會減少信貸規(guī)模。通過調(diào)整無法達到監(jiān)管最低要求的商業(yè)銀行會在管理當局的要求下，緊縮信貸規(guī)模，以期達到資本充足最低監(jiān)管要求。而對始終高于最低資本充足率要求的商業(yè)銀行，最低資本要求相對形成了軟約束，商業(yè)銀行會增加貸款規(guī)模，來增加其利潤。最后我們?nèi)砸獙Σ煌馁Y本特質(zhì)性的商

的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率將得到有效提升，核心一級資本充足率將從發(fā)行前的8.43%提升至9.19%，一級資本充足率將由9.19%提升至9.94%，資本充足率將從11.19%提升至11.95%。endprint

國家的銀行資本充足率為12.6%，高于2014年秋季的11.1%。值得注意的是，在接受測試的所有愛爾蘭銀行中，沒有一家銀行的資本充足率低于5.2%。但在2014年，一些國家銀行的資本充足率甚至為負數(shù)。在此次接受測試的所有銀行中，除了意大利的Montedeipaschi和來自愛爾蘭的Alied銀行，其他銀行的資本充足率都超過了5.5%這一基準線。

能力不強，資本充足率、撥備覆蓋率不高，且改善乏力，制約著持續(xù)健康快速發(fā)展和金融支農(nóng)作用的進一步有效發(fā)揮。一、X市農(nóng)村信用社資本約束能力的現(xiàn)狀資本約束能力弱且有繼續(xù)減弱的趨勢。X市共有5家農(nóng)村信用社、3家在農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上改制的農(nóng)村商業(yè)銀行。在2013年度農(nóng)村信用社改革試點專項票據(jù)兌付后續(xù)監(jiān)測考核中，5家農(nóng)村信用社均存在資本約束能力弱化的現(xiàn)象，表現(xiàn)為：資本充足率方面：3家同比下降，且2013年末的資本充足率低于監(jiān)測考核水平10%）；撥備覆蓋率：5家同比下降，

1. 引言資本充足率已經(jīng)成為一個衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險管理的重要指標，也成為監(jiān)管部門規(guī)避銀行風(fēng)險的關(guān)注點。一般認為，資本充足率水平越高，銀行承擔(dān)風(fēng)險的能力越強。保持一個恰當?shù)馁Y本充足率，提高商業(yè)銀行的安全性，對我國金融市場在全球經(jīng)濟一體化的浪潮中高效穩(wěn)健的運行有著重要的意義。本文收集了我國14家商業(yè)銀行2008-2013年度面板數(shù)據(jù)，對商業(yè)銀行資本充足率、核心資本充足率和風(fēng)險承擔(dān)之間的關(guān)系做了實證研究，結(jié)果表明，提高資本充足率，使銀行的資本充足水平保持

及意義所謂資本充足率，是指銀行自有資本與銀行風(fēng)險加權(quán)資本的比值。資本充足率在銀行的經(jīng)營管理中的作用至關(guān)重要：一方面，它提供資金來源，使得商業(yè)銀行能夠擴大經(jīng)營規(guī)模；另一方面，它能夠彌補銀行經(jīng)營不善時發(fā)生的虧損。2008年金融危機期間，大量高杠桿經(jīng)營的金融機構(gòu)發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險，甚至紛紛倒閉，使得理論界和實務(wù)界對于核心資本在防范金融機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險中的作用越來越重視。國際金融界越來越意識到，必須降低杠桿率，提升商業(yè)銀行的資本充足率，只有這樣才能提高和保障商業(yè)銀行的抗風(fēng)險

體加權(quán)平均資本充足率為12.2%，比年初上升0.80個百分點，加權(quán)平均核心資本充足率為10.1%，比年初上升0.90個百分點，281家商業(yè)銀行的資本充足率水平全部超過8%①。然而，中國銀行的監(jiān)管體系還不夠完善，而且近兩年銀行信貸的高速擴張也增加了銀行業(yè)的風(fēng)險。另外，目前國際金融市場和世界經(jīng)濟增長仍存在很大的不確定性，面對復(fù)雜的經(jīng)濟環(huán)境，中國銀監(jiān)會2011年5月公布了“中國版巴塞爾協(xié)議III”，提高了銀行資本充足率的標準。針對新的銀行監(jiān)管規(guī)定，需要思考的問題

發(fā)展過程和資本充足率管理的理念，從出臺背景、實施目標、具體內(nèi)容等三個方面，將巴塞爾新資本協(xié)議與商業(yè)銀行資本充足率管理辦法進行了比較，我國商業(yè)銀行通過改進風(fēng)險管理水平，選擇與自身情況相適應(yīng)的方式和內(nèi)容，規(guī)劃和分步實施“巴塞爾新資本協(xié)議”是可采取的務(wù)實措施。關(guān)鍵詞：巴塞爾新資本協(xié)議資本充足率商業(yè)銀行資本監(jiān)管當前，我國商業(yè)銀行近兩年銀行開放的步伐明顯加快，其中在資本充足率管理和資本監(jiān)管方面表現(xiàn)的尤為突出，新巴塞爾資本協(xié)議與《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》這兩個重要

前提下,使資本充足率達到新的高度,這是一個難題。以提高銀行資本充足率、撥備覆蓋率以及風(fēng)險管理能力為目的的《巴塞爾新資本協(xié)議》(以下簡稱《新資本協(xié)議》)實施在即。雖然《新資本協(xié)議》仍維持銀行資本充足率8%、核心資本充足率4%的要求,但近來許多市場人士透露,境內(nèi)監(jiān)管層將根據(jù)銀行經(jīng)營情況在8%之上設(shè)置更多達標等級。國際銀行業(yè)的“神圣公約”《巴塞爾協(xié)議》被稱為國際銀行業(yè)的“神圣公約”,20世紀末,全世界有超過130個國家采納了這一“神圣公約”。1974年9月,十國

看它自己的資本充足率、撥備覆蓋率等指標。”按照國際通行的經(jīng)驗，如果銀行的資本金(資本充足率)、撥備覆蓋率都較高，就能夠抵御未來可能出現(xiàn)的不良貸款上升等諸多風(fēng)險。今年7月以來，銀監(jiān)會分別針對資本充足率、撥備覆蓋率等做了詳細的指標性規(guī)定，卻引發(fā)了市場對銀行金融機構(gòu)再融資和利潤縮減的恐慌。在9月5日上海舉行的一場論壇上，銀監(jiān)會副主席蔣定之表示：“資本充足率在金融監(jiān)管上是非常重要的指標，目前有些銀行資本充足率有所下降，銀監(jiān)會正在醞釀的政策可能會對其信貸產(chǎn)生一定影響

不斷下滑的資本充足率的時候了。下降之虞來自中國銀監(jiān)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年一季度末，商業(yè)銀行加權(quán)平均資本充足率和核心資本充足率分別從年初的12%和9.9%下降至11.3%和9.2%。上市銀行已披露的一季度數(shù)據(jù)也證實了這種下降態(tài)勢。工行、交行資本充足率分別從2008年末的13.1%、13.5%，下降至12.1%、12.8%；股份制銀行中的招商銀行、中信銀行、深圳發(fā)展銀行和浦東發(fā)展銀行這一比例也下降明顯。但這還不是下降的盡頭。隨著二季度信貸潮繼續(xù)蔓延，上半年商業(yè)

吳 博資本充足率是衡量商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量安全和抵御風(fēng)險能力的重要指標,維持一定水平的資本充足率,是商業(yè)銀行進行有效風(fēng)險管理、實現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營、保護存款人利益的必要措施。2009年我國上市銀行中報數(shù)據(jù)顯示,較之于年初,各行的資本充足率、核心資本充足率幾無例外地出現(xiàn)下降,個別銀行的資本充足率甚至可能觸及監(jiān)管底線;而銀監(jiān)會方面,對商業(yè)銀行資本充足率的質(zhì)量和結(jié)構(gòu)提出更高的要求。那么,上市銀行資本充足率“內(nèi)憂”加“外困”的局面是怎么形成的,對不同類型商業(yè)銀行的影響如何,

韓吉茂提要資本充足率是衡量一家銀行抗風(fēng)險能力的重要指標，我國銀行資本監(jiān)管遵循《巴塞爾協(xié)議》資本充足率不低于8%的標準。與國外銀行相比，我國銀行的資本充足率水平仍顯不足。本文結(jié)合資本充足率計算辦法，分析影響資本充足率的因素。關(guān)鍵詞：資本充足率；影響因素中圖分類號：F83 文獻標識碼：A一、有關(guān)資本充足率的標準資本充足率指銀行自身資本和加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)的比率。自由資本是銀行穩(wěn)健經(jīng)營、抵御風(fēng)險的保障，當銀行發(fā)生風(fēng)險時，首先用自由資本沖銷。因此，資本充足率是衡量銀行資