戰(zhàn)佳惠（天津財(cái)經(jīng)大學(xué)）

■ 前言

商業(yè)銀行是金融系統(tǒng)的重要組成部分之一，商業(yè)銀行中的信用風(fēng)險(xiǎn)不僅容易引發(fā)金融危機(jī)并且會(huì)對(duì)國家宏觀經(jīng)濟(jì)決策和經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。近年來，一些地方為了實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，進(jìn)行了多種形式的融資，這些融資方式在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)也提高了地方的信用擴(kuò)張，帶來了很大的信用風(fēng)險(xiǎn)。在這種情況下，信用風(fēng)險(xiǎn)在商業(yè)銀行中大量積累，商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)也不斷加劇，為了守住系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線，我們需要找到能夠有效預(yù)警和防范商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的方法，發(fā)揮銀行穩(wěn)定金融體系的職能。

■ 商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的成因

（一）宏觀經(jīng)營環(huán)境因素

一是經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)。在商業(yè)銀行的日常經(jīng)營過程中會(huì)受到外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境波動(dòng)的影響，主要包括政策變化和經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)，國家政策的變化和經(jīng)濟(jì)周期性波動(dòng)都會(huì)增加商業(yè)銀行日常經(jīng)營過程中產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)。一方面，政府根據(jù)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況和未來經(jīng)濟(jì)目標(biāo)制定的宏觀經(jīng)濟(jì)政策會(huì)影響銀行的發(fā)展前景和銀行整體的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。另一方面，金融市場在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過程中會(huì)出現(xiàn)周期性波動(dòng)。當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，市場資金需求量大，各行各業(yè)發(fā)展良好，借款人能夠按照約定日期支付本金和利息，信用風(fēng)險(xiǎn)有所降低；當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，市場資金需求萎縮，各行各業(yè)經(jīng)營狀況惡化，借款人無力按照約定日期支付本金和利息，信用風(fēng)險(xiǎn)增大。

二是外部監(jiān)管體系不完善。隨著20 世紀(jì)70 年代初金融創(chuàng)新的興起，金融衍生品不斷發(fā)展，種類日漸豐富，金融衍生品高度杠桿性和風(fēng)險(xiǎn)難衡量的特點(diǎn)加大了監(jiān)管難度。目前，商業(yè)銀行的監(jiān)管方式和監(jiān)管范圍都存在一定的局限性，導(dǎo)致商業(yè)銀行監(jiān)管機(jī)制的更新落后于金融衍生品的發(fā)展，增大了金融風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管部門如果不及時(shí)完善監(jiān)管體系，在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大之前，加強(qiáng)對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營相關(guān)信息的日常監(jiān)管和審查，那么商業(yè)銀行將面臨更加嚴(yán)峻的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）微觀因素

一是商業(yè)銀行自身管理制度不健全。商業(yè)銀行自身面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在信貸等相關(guān)業(yè)務(wù)的辦理過程中，銀行降低信用風(fēng)險(xiǎn)需要在日常經(jīng)營過程中實(shí)施嚴(yán)格的管理制度和內(nèi)控機(jī)制。然而，銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)復(fù)雜、管理難度大、形式化程度高等問題使得商業(yè)銀行執(zhí)行力和控制力不足、效率低。除此之外，商業(yè)銀行分支機(jī)構(gòu)眾多，管理水平參差不齊，缺乏內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理控制的統(tǒng)一機(jī)制，這些都會(huì)增加銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二是交易活動(dòng)中存在信息不對(duì)稱。信息不對(duì)稱在商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生中主要表現(xiàn)為“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”。在簽訂貸款合同前，借款人相比于銀行更加清楚自身的財(cái)務(wù)狀況，而銀行卻因?yàn)樾畔⑾鄬?duì)匱乏而無法真正了解貸款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。銀行為了保護(hù)自身利益，會(huì)提高貸款利率，從而降低風(fēng)險(xiǎn)。一方面，一些風(fēng)險(xiǎn)較低的項(xiàng)目可能因?yàn)檩^高的貸款利率而放棄簽訂貸款合約；另一方面，愿意支付較高貸款利率的項(xiàng)目往往風(fēng)險(xiǎn)很大，這就導(dǎo)致了“逆向選擇”。當(dāng)借款人和商業(yè)銀行簽訂了貸款合同后，借款人可能將資金用途變更為其他用途或故意隱瞞項(xiàng)目實(shí)際發(fā)展情況，從而造成“道德風(fēng)險(xiǎn)”，增加商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

■ 我國商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理問題分析

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平落后

在銀行的日常運(yùn)營過程中，銀行的表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)都會(huì)發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，為了應(yīng)對(duì)可能發(fā)生的信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行采取了諸多方式，建立了大量的流程和風(fēng)控體系來管理貸款、擔(dān)保、承兌等業(yè)務(wù)中的信用風(fēng)險(xiǎn)。但是，信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平與信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法的科學(xué)性息息相關(guān)。目前，銀行業(yè)的一些信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較落后。一方面，目前的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，如KMV 模型，由于缺乏充足的違約數(shù)據(jù)，很多的概率研究只能采用預(yù)期違約概率來計(jì)算。但是違約事件存在有偏分布，通過這種方法得出的結(jié)果缺乏準(zhǔn)確性，無法為商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估提供客觀參考，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平不高；另一方面，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，商業(yè)銀行的競爭不斷增強(qiáng)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)程度也不斷上升、隱秘性增加。現(xiàn)有的一些信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法卻沒有隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的深化而進(jìn)行技術(shù)性進(jìn)化。這主要是由于商業(yè)銀行沒有抓住金融科技發(fā)展的契機(jī)，抓緊提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)水平所導(dǎo)致。大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等金融科技不僅可以增強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力還能夠提升信用風(fēng)險(xiǎn)管理效率，技術(shù)迭代更新的停止將導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法落后。

（二）缺乏專業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才

商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度的落實(shí)需要從業(yè)人員按照管理層規(guī)定的信用風(fēng)險(xiǎn)管理流程認(rèn)真地執(zhí)行。這就要求商業(yè)銀行的從業(yè)人員不僅要有完備的專業(yè)基礎(chǔ)理論知識(shí)，還要有較強(qiáng)的實(shí)踐能力。但是，目前許多銀行從業(yè)人員的知識(shí)水平和業(yè)務(wù)能力不能達(dá)到要求，導(dǎo)致業(yè)務(wù)操作出現(xiàn)問題，增大信用風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，信貸業(yè)務(wù)流程的規(guī)范性要求從業(yè)人員要有高度的責(zé)任意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，以免導(dǎo)致違規(guī)操作等問題的出現(xiàn)，使得銀行信用風(fēng)險(xiǎn)增加。

■ 政策建議

針對(duì)以上提出的商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問題，為了加強(qiáng)我國銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理，提出以下四點(diǎn)建議：

（一）完善信用評(píng)估模型、加強(qiáng)信用體系建設(shè)

信用體系的發(fā)展依賴于信用基礎(chǔ)設(shè)施的完善。目前，信用管理發(fā)展所需要的信用評(píng)級(jí)體系并不完善；信用風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測也需在指標(biāo)研究和系統(tǒng)應(yīng)用方面繼續(xù)加強(qiáng)；信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型的研究仍需不斷推進(jìn)。因此，我們必須學(xué)習(xí)并運(yùn)用國際上先進(jìn)的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，加強(qiáng)信用管理體系、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)體系、監(jiān)測評(píng)估體系和征信體系等基礎(chǔ)性設(shè)施建設(shè)，不斷擴(kuò)大征信體系覆蓋的范圍，形成專業(yè)且有效的信用評(píng)級(jí)體系。完備的信用體系有助于銀行對(duì)貸款企業(yè)的預(yù)先調(diào)查，不僅有利于減少資金錯(cuò)配情況的發(fā)生，而且能在一定程度上減少違約事件的發(fā)生，從而降低商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善相關(guān)的法律和監(jiān)管體系

隨著金融創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)的增大和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展帶來新興業(yè)態(tài)的改變，商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)的管理需要更加完備的法律和監(jiān)管體系。政府應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步完善新興業(yè)態(tài)有關(guān)的法律法規(guī)，為監(jiān)管提供法律基礎(chǔ)。銀行自身要保證信息披露的真實(shí)性和及時(shí)性，通過提高對(duì)銀行的監(jiān)管要求來提高其應(yīng)對(duì)嚴(yán)重金融危機(jī)的能力，并形成可持續(xù)發(fā)展的模式，以滿足商業(yè)銀行在新形勢下的發(fā)展需求。除此之外，應(yīng)該建立權(quán)威的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，完善外部監(jiān)管體系。監(jiān)管機(jī)構(gòu)要逐步擴(kuò)大監(jiān)管范圍，提高監(jiān)管的全面性。監(jiān)管機(jī)構(gòu)還應(yīng)隨著金融產(chǎn)品的發(fā)展和科技的進(jìn)步不斷創(chuàng)新監(jiān)管手段，提高監(jiān)管能力，從而為商業(yè)銀行的經(jīng)營創(chuàng)造一個(gè)規(guī)范、透明的金融環(huán)境。

（三）加強(qiáng)違約數(shù)據(jù)庫建設(shè)

我國的銀行業(yè)體系和信用管理體系發(fā)展較晚，違約數(shù)據(jù)庫的建設(shè)比較落后。國外擁有許多知名的違約回收數(shù)據(jù)庫，包 括Moody’s KMV CRD、Standard &Poor’s Loss Stats Database 等。國內(nèi)只有東方中和數(shù)據(jù)咨詢有限公司建立的LossMetrics 違約數(shù)據(jù)庫是大型跨行及規(guī)模的LGD 研究數(shù)據(jù)庫。相比之下國內(nèi)違約數(shù)據(jù)庫的數(shù)量、衡量數(shù)據(jù)的時(shí)間跨度和涵蓋的違約債務(wù)工具都與國外的違約數(shù)據(jù)庫有一定的差距。因此，必須重視對(duì)違約事件信息的收集和整理，逐漸豐富和完善我國的違約數(shù)據(jù)庫。完備的違約數(shù)據(jù)庫不僅可以提高違約概率測量的準(zhǔn)確性，還有利于信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和評(píng)估，能夠有效地預(yù)防商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加大信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才培養(yǎng)和宣傳力度

目前，我國實(shí)際的人才資源無法滿足發(fā)展信用風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，為了促進(jìn)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展，應(yīng)當(dāng)加大信用風(fēng)險(xiǎn)管理高素質(zhì)人才隊(duì)伍的建設(shè)。銀行可以通過開展多種形式的信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才培訓(xùn)，培養(yǎng)適應(yīng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展要求的人才隊(duì)伍。政府應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)一些高等專業(yè)學(xué)校專門開設(shè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理的課程，并組織各種信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)、信用風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)管機(jī)構(gòu)和其他專業(yè)機(jī)構(gòu)共同搭建實(shí)踐平臺(tái)，集中開展對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)管理從業(yè)人員和管理人員的培訓(xùn)。除了有針對(duì)性地提升專業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)管理人才的技能之外，還應(yīng)當(dāng)向人民大眾傳播信用知識(shí)，同時(shí)在考慮不同地區(qū)金融知識(shí)的差異程度的情況下，有針對(duì)性地開展金融知識(shí)宣傳活動(dòng)，提升整個(gè)社會(huì)的信用意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。