山東財經(jīng)大學(xué)會計學(xué)院 袁明哲 張佳儀

我國目前正處于新舊動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵時期，經(jīng)濟由高速增長階段向高質(zhì)量發(fā)展階段轉(zhuǎn)變。高效的金融服務(wù)是經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要保障。但是，由于金融體系融資結(jié)構(gòu)不合理、金融資源配置結(jié)構(gòu)不合理、金融資本和產(chǎn)業(yè)資本結(jié)構(gòu)失衡等問題的存在，對經(jīng)濟的高質(zhì)量發(fā)展造成較大影響[1]。本文對山東省部分城市的商業(yè)銀行、證券、保險、城投平臺、掛牌服務(wù)中心等典型金融機構(gòu)和部分高新技術(shù)企業(yè)運行情況進行深入研究，詳細分析了經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換和金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革存在的問題，并提出了更好發(fā)揮金融服務(wù)于實體經(jīng)濟的作用、助力新舊動能轉(zhuǎn)換順利完成的對策建議。

一、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進展情況

改革開放以來，通過消費、投資和進出口三架馬車的強力帶動，中國經(jīng)濟維持了長時間高速增長，但從2012年起，這種高速增長勢頭呈現(xiàn)下降趨勢，經(jīng)濟增速放緩，主要經(jīng)濟指標之間的聯(lián)動性出現(xiàn)背離，僅僅依靠需求側(cè)的刺激已經(jīng)很難為經(jīng)濟的發(fā)展提供動力，經(jīng)濟發(fā)展進入了一個新常態(tài)。在復(fù)雜的國際形勢和日益激烈的國際競爭面前，必須下定決心轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，從長遠的角度為經(jīng)濟發(fā)展賦能，才能保持經(jīng)濟長期健康穩(wěn)定發(fā)展[2]。2015年11月，中央首次提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”新戰(zhàn)略，經(jīng)過連續(xù)幾年的扎實推進，2019年效果逐漸顯現(xiàn)，經(jīng)濟供給體系質(zhì)量和效率不斷改善，持續(xù)增長動力不斷增強[3]。近年來，山東省產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)升級取得一定成效，但產(chǎn)品供給中低端產(chǎn)品過剩、高端產(chǎn)品供給不足的問題仍然較為突出，滿足不了產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和消費升級的需要。以印發(fā)《關(guān)于深入推進供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的實施意見》(魯發(fā)〔2016〕12號)為標志，山東省全面實施八大發(fā)展戰(zhàn)略，圍繞“三去一降一補”、“六穩(wěn)六?！钡戎攸c工作，從供需兩端精準發(fā)力，加快推進新舊動能轉(zhuǎn)換，綜合施策推進經(jīng)濟向高質(zhì)量發(fā)展方向轉(zhuǎn)變，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的效果不斷顯現(xiàn)[4]。在國家、省政策的推動下，山東省各市供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革也持續(xù)深化，新動能快速壯大。

二、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革助力新舊動能轉(zhuǎn)換取得的成效

（1）搭建金融服務(wù)對接平臺，降低融資成本。制定《促進金融業(yè)集聚發(fā)展若干政策》，深化金融供給側(cè)改革，加強金融對實體經(jīng)濟發(fā)展的保障。搭建“山東省企業(yè)融資平臺”和“城市智慧金融服務(wù)平臺”，有效利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等先進技術(shù)實現(xiàn)多方信息的快速傳遞。通過引導(dǎo)企業(yè)利用金融平臺發(fā)布融資需求信息，以及指導(dǎo)各金融機構(gòu)利用平臺主動對接企業(yè)工程、項目的方式，緩解企業(yè)融資難、融資慢的難題。

（2）鼓勵企業(yè)上市和并購重組，助推新舊動能轉(zhuǎn)換。通過給予補助、準許延期繳納相關(guān)稅款等政策，鼓勵上市公司并購重組優(yōu)質(zhì)企業(yè)，為全市新舊動能轉(zhuǎn)換提供更好助力。

（3）設(shè)立新舊動能轉(zhuǎn)換基金，促進金融資源向科技領(lǐng)域配置。設(shè)立新舊動能轉(zhuǎn)換基金，對所有企業(yè)一視同仁給予支持。為深入實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，建立科技型企業(yè)科創(chuàng)板上市培育庫，推薦入庫企業(yè)優(yōu)秀項目納入山東省新舊動能轉(zhuǎn)換基金投資項目庫，充分發(fā)揮新舊動能基金的引導(dǎo)作用，加快推進金融資源向科技領(lǐng)域配置。

（4）打造金融要素聚集平臺，助力產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。建設(shè)以資本市場要素聚集為核心的綜合性金融服務(wù)平臺，作為政府引導(dǎo)基金投資運作的重要載體，引導(dǎo)金融機構(gòu)信貸與政府基金投資聯(lián)動，為非公有制經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換提供長期、低成本的支持，助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。

三、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革助力新舊動能轉(zhuǎn)換存在的問題

（1）新舊動能的界定存疑。政府雖然對其規(guī)定的新動能產(chǎn)業(yè)予以稅收優(yōu)惠等政策扶持，但在界定“新舊”動能時存在“一刀切”的情況，更多以“形式”為導(dǎo)向而非以“結(jié)果”為導(dǎo)向，同一行業(yè)內(nèi)部信貸扶持資源分配的不合理現(xiàn)象時有發(fā)生。作為企業(yè)和銀行，對國家新舊動能轉(zhuǎn)換的政策掌握不全面，缺少靈活運用，甚至思想仍然停留在傳統(tǒng)的企業(yè)生產(chǎn)、金融服務(wù)層面，雖然企業(yè)有資金需求，銀行也有提供資金需求，但二者經(jīng)常存在脫節(jié)現(xiàn)象。

（2）“銀行典當(dāng)化”問題嚴重，企業(yè)貸款變成了用固定資產(chǎn)換取貸款資格。一是信息透明度低。企業(yè)流水記錄和銷售合同之間存在不匹配的現(xiàn)象，企業(yè)內(nèi)部的“兩套賬”情況普遍，銀行因此不能真實全面了解企業(yè)會計信息而給予合理授信。二是抵押物設(shè)置不合理。貸款需要土地、房產(chǎn)等固定資產(chǎn)抵押物作抵押，但固定資產(chǎn)抵押物變現(xiàn)能力較低。三是不支持無形資產(chǎn)充當(dāng)?shù)盅?。銀行在放貸過程中需要的抵押物形式過于單一，正常情況只能通過固定資產(chǎn)抵押與社會擔(dān)保兩種途徑，專利等無形資產(chǎn)是否允許作為抵押物的相關(guān)規(guī)定模棱兩可，實際認可度很低。

（3）銀行對企業(yè)貸款需求不掌握。一是信息的雙向耦合程度低。國家對于高新技術(shù)企業(yè)的信貸扶持政策難以落地，企業(yè)實際融資成本需要在基準利率上浮70%—80%，從而影響整個產(chǎn)業(yè)鏈的循環(huán)流通。銀行目前更愿意支持發(fā)展規(guī)律明顯的傳統(tǒng)行業(yè)，而對新興行業(yè)尤其高新技術(shù)企業(yè)信用授予程度明顯偏低，導(dǎo)致更有發(fā)展?jié)摿Φ捻椖恐荒苤饕揽抠Y本市場融資，不確定性大大增加。二是銀行對于自己的服務(wù)群體和目標不清楚。一些小型信貸機構(gòu)的市場定位非常清晰，就是面向中小型企業(yè)給與資金支持，基本不面向大型企業(yè)授信。而一些大銀行往往對大型企業(yè)和中小型企業(yè)不做區(qū)分，依舊以行業(yè)排名、企業(yè)背景等幾乎只有大型國企才符合的標準，來衡量尚處于起步階段的新興企業(yè)。

（4）區(qū)域性股權(quán)市場放貸周期過長。中小企業(yè)因規(guī)模等原因，很難取得足夠的銀行貸款，所以較為依賴資本市場的融資。而投資機構(gòu)需詳細調(diào)查企業(yè)經(jīng)營情況，至少需要七八個月的時間，耽誤了中小企業(yè)的資金需求，大大限制了其生長期的進一步發(fā)展。

（5）非強制性保險需求待提升。目前保險公司的財險中，還是以國家強制性的險種為主，客戶對其他險種的興趣不大。主要原因是同質(zhì)產(chǎn)品供給過剩，而差異化產(chǎn)品較少，導(dǎo)致不能產(chǎn)生個人或企業(yè)“量身定做”的險種。加之普遍存在的“投保容易取保難”的思想，致使難以運用保險工具規(guī)避風(fēng)險。

四、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革助力新舊動能轉(zhuǎn)換的相關(guān)建議

（一）準確理解把握新舊動能轉(zhuǎn)換的意義

從政府層面看，各級政府要合理設(shè)置新舊動能轉(zhuǎn)換企業(yè)標準，準確確定需要扶持的企業(yè)，實現(xiàn)對中小企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)的精準扶持。從企業(yè)層面看，要通過持續(xù)不斷的產(chǎn)業(yè)升級和自我革命，實現(xiàn)管理創(chuàng)新、產(chǎn)品再造和營銷方式的推陳出新，保證企業(yè)長期健康發(fā)展。從銀行等金融機構(gòu)看，在新舊動能轉(zhuǎn)換期間，發(fā)揮好金融機構(gòu)的服務(wù)職能，既是金融機構(gòu)服務(wù)國家經(jīng)濟發(fā)展的義務(wù)，更是實現(xiàn)自身發(fā)展壯大的機遇，千方百計滿足企業(yè)資金需求、實現(xiàn)資金風(fēng)險可控，將為金融機構(gòu)進入良性發(fā)展插上翅膀。

（二）深入緩解“銀行典當(dāng)化”現(xiàn)象

緩解“銀行典當(dāng)化”現(xiàn)象，必須從加強監(jiān)督和有效疏解兩個方面入手。在加強監(jiān)督管理方面，首要的是解決好企業(yè)“兩套賬”問題，為銀行提供真實的財務(wù)數(shù)據(jù)，主要措施有：提高管理人員與會計人員法治意識、嚴懲偷逃稅行為、從源頭上縮小現(xiàn)金使用范圍和額度、加強對企業(yè)存貨的定期或不定期盤點、縮短企業(yè)增值稅進項稅額抵扣時限等。在加強疏解、引導(dǎo)企業(yè)利用合法渠道籌集資金方面，除開展實物抵押或者提供擔(dān)保貸款外，可探索無形資產(chǎn)抵押貸款方式來滿足企業(yè)對資金的需求。

（三）有效解決中小企業(yè)融資難問題

解決中小企業(yè)融資難問題，必須充分發(fā)揮政府的宏觀調(diào)控和服務(wù)職能。主要措施有：制定完善法律法規(guī)，規(guī)范中小企業(yè)融資程序、不斷擴大中小企業(yè)獲得資金的渠道、堅決打擊高利貸及影子銀行、大力簡化申請貸款的程序、建立中小企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)和運營狀況平臺、建立專門針對中小企業(yè)發(fā)放貸款的各種政策性銀行、積極引導(dǎo)和發(fā)揮好互聯(lián)網(wǎng)融資平臺和非強制性保險對企業(yè)融資的支持作用等。

（四）合理調(diào)整銀行與中小企業(yè)的關(guān)系

調(diào)整銀行與中小企業(yè)的關(guān)系，核心是銀行通過有效的內(nèi)部改革措施，為中小企業(yè)提供及時充足的資金支持。主要措施有：完善中小企業(yè)征信體系，適當(dāng)下放銀行內(nèi)部貸款審批權(quán)限，適當(dāng)放開對中小企業(yè)貸款準入、信用等級、企業(yè)規(guī)模、差別化授權(quán)等限制條件，增強銀行與中小企業(yè)間信貸信息的及時傳遞，建立高效合理的中小企業(yè)信貸風(fēng)險管理體系等。