石運金

11月24日，中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴在《人民日報》上發(fā)表《必須實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》的署名文章。文章指出，黨的十九大明確提出，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉向高質(zhì)量發(fā)展階段，我國社會主要矛盾已經(jīng)轉化為人民日益增長的美好生活需要和不平衡不充分的發(fā)展之間的矛盾?，F(xiàn)階段，我國生產(chǎn)函數(shù)正在發(fā)生變化，經(jīng)濟發(fā)展的要素條件、組合方式、配置效率發(fā)生改變，面臨的硬約束明顯增多，資源環(huán)境的約束越來越接近上限，碳達峰碳中和成為我國中長期發(fā)展的重要框架，高質(zhì)量發(fā)展和科技創(chuàng)新成為多重約束下求最優(yōu)解的過程。劉鶴在指出，以深化供給側結構性改革為主線，我國經(jīng)濟運行面臨的主要矛盾在供給側，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展關鍵在于提升供給體系的水平和質(zhì)量，更好適應、引領和創(chuàng)造新需求。

值得關注的是，劉鶴再提適度超前進行基礎設施建設。此前在9月6日開幕的2021中國國際數(shù)字經(jīng)濟博覽會上，劉鶴副總理已經(jīng)提出過這一觀點?；ǚ秶軓V，難道都是適度超前去建么？顯然不是的，劉鶴副總理首先是在數(shù)字經(jīng)濟博覽會上提出的，數(shù)字經(jīng)濟領域顯然是適度超前基建的領域，而此前工業(yè)與信息化部在5G（及相關數(shù)字經(jīng)濟領域）上也明確有“適度超前”的說法。今年以來，能源行業(yè)不斷加快推進水電、風電、光伏等清潔能源項目的建設，所以電力和新能源領域也是適度提前進行基建的重點領域，這也符合碳達峰碳中和的大目標。實際上，銀行對新能源領域的支持也在同步配套，以工商銀行為例，未來五年，中國工商銀行擬為能源領域提供意向性融資支持額度達3萬億元。

從企業(yè)端的規(guī)劃也可以管中窺豹，南方電網(wǎng)發(fā)布的十四五規(guī)劃中，預計十四五期間規(guī)劃投資6700億元，比十三五期間投資規(guī)模增加51%。在2021能源電力轉型國際論壇上，國家電網(wǎng)公司董事長、黨組書記辛保安披露，“十四五”期間國家電網(wǎng)計劃投入3500億美元（約合2.23萬億元），推進電網(wǎng)轉型升級。國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)十四五規(guī)劃的投資規(guī)模合計達3萬億附近，同時央企也在積極向新能源領域轉型，銀行也在積極進行低息信貸的支持，能源領域加杠桿的趨勢比較明確。所以在特高壓，新能源領域，也是適度超前進行基建的主戰(zhàn)場之一。

按照國務院印發(fā)的2030年前碳達峰行動方案，到2030年，風電、太陽能發(fā)電總裝機容量達到12億千瓦以上。截至今年10月底，風電裝機容量約3億千瓦，太陽能發(fā)電裝機容量約2.8億千瓦，所以到2030年，風電裝機和太陽能發(fā)電裝機容量至少還要翻倍。

總結來看，中國經(jīng)濟要看科技創(chuàng)新實現(xiàn)高質(zhì)量的發(fā)展，而適度超前進行的基建必然也是高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，那么適度超前進行的基建領域，將集中在新型基礎設施領域，比如5G基建、大數(shù)據(jù)中心、新能源、特高壓等領域。這些領域將在未來五到十年內(nèi)涌現(xiàn)出一批牛股，非常適合成長型價值投資者的參與。