李喜貴

（國(guó)家糧油信息中心，北京 100038）

當(dāng)前，全球各國(guó)正在共同努力應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情，確保全球糧食安全。從聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)看，2021/2022 年度全球糧食產(chǎn)需形勢(shì)保持穩(wěn)定，產(chǎn)量將創(chuàng)歷史最高，庫存連續(xù)3 年下降后將首次回升；從海關(guān)進(jìn)出口數(shù)據(jù)看，我國(guó)飼料糧進(jìn)口數(shù)量增加，國(guó)際糧食市場(chǎng)出現(xiàn)新的變化。國(guó)際糧食價(jià)格進(jìn)入上漲周期，2021 年國(guó)際糧價(jià)漲幅較大，主要在于貨幣流動(dòng)性充裕，糧食等大宗商品價(jià)格面臨波動(dòng)的可能性大。本研究系統(tǒng)分析了全球糧食市場(chǎng)供需形勢(shì)和金融因素對(duì)全球糧食市場(chǎng)的影響，旨在為防范國(guó)際糧價(jià)上漲向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)、做好國(guó)內(nèi)糧食市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)、確保國(guó)家糧食安全提出建議。

1 全球糧食產(chǎn)需形勢(shì)總體保持穩(wěn)定

1.1 全球谷物產(chǎn)量和大豆產(chǎn)量均創(chuàng)歷史新高 預(yù)計(jì)2021/2022 年度全球谷物產(chǎn)量28.17 億t，同比增加4 777 萬t，漲幅1.7%，連續(xù)第3 年增長(zhǎng)，并創(chuàng)歷史新高。預(yù)計(jì)三大谷物品種產(chǎn)量均將增長(zhǎng)，其中玉米、大米產(chǎn)量創(chuàng)歷史最高，2021/2022 年度全球小麥、粗糧、玉米和大米產(chǎn)量分別為7.85 億t、15.13 億t、11.98 億t 和5.2 億t，同比增加947 萬t、3 305 萬t、4 120 萬t 和524 萬t，增幅分別為1.2%、2.2%、3.6% 和1%。一般情況下，全球糧食產(chǎn)量要到9—10 月份才能基本定局，7 月份預(yù)測(cè)更多反映前期天氣和面積情況。各品種看，歐盟、烏克蘭小麥產(chǎn)量同比增幅較大，但是6 月份近東地區(qū)天氣干旱，小麥產(chǎn)量增幅降低，大麥產(chǎn)量前景變差；中國(guó)、美國(guó)、歐盟和烏克蘭玉米產(chǎn)量增加。預(yù)計(jì)全球大豆產(chǎn)量3.86 億t，同比增加2 250 萬t，增幅6.2%，創(chuàng)歷史紀(jì)錄，美國(guó)和巴西大豆種植面積擴(kuò)大，產(chǎn)量增加。

1.2 全球谷物和大豆消費(fèi)量、貿(mào)易量預(yù)計(jì)增加 在消費(fèi)方面，由于新冠肺炎疫情影響相對(duì)減弱，全球經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)復(fù)蘇跡象，全球糧食消費(fèi)總體增加，預(yù)計(jì)谷物食品消費(fèi)總量將與世界人口同步增長(zhǎng)，而用于動(dòng)物飼料的小麥消費(fèi)量也將上升。預(yù)計(jì)全球谷物消費(fèi)量28.1 億t，同比增加4 085 萬t，漲幅1.5%。預(yù)計(jì)小麥消費(fèi)量7.8 億t，同比增加2 043 萬t，漲幅2.7%。小麥相對(duì)玉米具有價(jià)格優(yōu)勢(shì)，支撐小麥飼用需求上升，而且部分國(guó)家飼用等級(jí)數(shù)量增加，有利于補(bǔ)充玉米供應(yīng)。預(yù)計(jì)全球粗糧消費(fèi)量15.1 億t，同比增加1 281 萬t，增幅0.9%。預(yù)計(jì)全球玉米消費(fèi)量11.93 億t，同比增加1 670 萬t，增幅1.4%。預(yù)計(jì)全球大米消費(fèi)量5.21 億t，同比增加760 萬t，增幅1.5%，大米食用消費(fèi)是拉動(dòng)需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?，大米飼用消費(fèi)也有所上升。大豆消費(fèi)量3.83 億t，同比增加1 080 萬t，增幅2.9%。

在貿(mào)易方面，預(yù)計(jì)谷物貿(mào)易量4.72 億t，同比增加382 萬t，增幅0.8%；小麥貿(mào)易量1.89 億t，同比增加390 萬t，增幅2.1%；粗糧貿(mào)易量2.35 億t，大麥貿(mào)易量從高位略有減少，而高粱貿(mào)易量預(yù)計(jì)增加，抵消大麥減少對(duì)粗糧總貿(mào)易量的影響，玉米貿(mào)易量1.89 億t，同比增加80 萬t；大米貿(mào)易量4 800 萬t，同比減少16 萬t，降幅0.3%，原因在于國(guó)際市場(chǎng)貨運(yùn)成本居高不下、集裝箱短缺，對(duì)大米貿(mào)易帶來不利影響；大豆貿(mào)易量1.72 億t，同比增加180 萬t，增幅1.1%。

1.3 全球谷物和大豆庫存有所上升 預(yù)計(jì)全球谷物期末庫存8.36 億t，同比增加1 968 萬t，增幅2.4%。小麥期末庫存2.97 億t，同比增加521 萬t，增幅1.8%，其中，澳大利亞、歐盟、印度、摩洛哥和烏克蘭小麥庫存同比增長(zhǎng)。粗糧庫存3.54 億t，同比增加1 352 萬t，增幅4%，其中玉米期末庫存2.93 億t，同比增加1 370 萬t，增幅4.9%，是連續(xù)3 年下降后的首次增長(zhǎng)。大米期末庫存1.85 億t，同比增加94 萬t，漲幅0.5%，是歷史次高。大豆期末庫存4 930 萬t，同比增加330 萬t，增幅7.2%。

1.4 近年來我國(guó)飼料糧進(jìn)口數(shù)量不斷增加 國(guó)內(nèi)糧食供需總體寬松，但結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出，其中，小麥產(chǎn)需平衡有余；稻谷供大于求，階段性過剩特征明顯；大豆缺口主要依靠進(jìn)口。近年來，我國(guó)飼料糧進(jìn)口數(shù)量不斷增加，主要原因在于：一是為落實(shí)2020 年1 月15 日中美雙方簽署的中美第一階段經(jīng)貿(mào)協(xié)議，我國(guó)主動(dòng)擴(kuò)大對(duì)美國(guó)大豆、玉米、高粱和豬肉等農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口；二是2016 年收儲(chǔ)制度改革成效顯著，國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)能主動(dòng)調(diào)減，我國(guó)玉米連續(xù)4 年出現(xiàn)產(chǎn)需缺口，2020 年臨儲(chǔ)玉米庫存消化結(jié)束；三是增加進(jìn)口既是國(guó)內(nèi)大宗商品保供穩(wěn)市的需要，也是價(jià)差推動(dòng)下企業(yè)自主進(jìn)口的結(jié)果，由于國(guó)內(nèi)玉米價(jià)格上漲，國(guó)內(nèi)外玉米價(jià)差明顯擴(kuò)大，價(jià)差最大超過900 元/t，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)玉米及替代品大量進(jìn)口替代國(guó)產(chǎn)玉米用于飼料。2021 年上半年我國(guó)進(jìn)口玉米、高粱、大麥共2 575 萬t，同比增加1 427 萬t，其中，進(jìn)口玉米1 530 萬t，同比增加1 164 萬t；進(jìn)口高粱480 萬t，同比增加303 萬t；進(jìn)口大麥565 萬t，同比增加321 萬t。截至6 月底，2020/2021 年度（10 月至次年9 月）進(jìn)口玉米1 992 萬t，較上年度同期增長(zhǎng)458 萬t，同比增加35%。玉米及替代品進(jìn)口大幅增加，玉米市場(chǎng)產(chǎn)需缺口得到有效彌補(bǔ)，國(guó)內(nèi)飼料糧供應(yīng)有保障。預(yù)計(jì)2020/2021 年度我國(guó)進(jìn)口玉米、高粱和大麥分別為2 800 萬t、750 萬t 和1 000 萬t，同比增加2 040 萬t、380 萬t 和404 萬t。預(yù)計(jì)2021/2022 年度我國(guó)進(jìn)口玉米2 000 萬t，進(jìn)口高粱、大麥2 100 萬t，仍然處于歷史較高水平。此外，國(guó)內(nèi)進(jìn)口的部分小麥、豌豆、木薯、碎米等商品也都對(duì)玉米形成替代。為滿足國(guó)內(nèi)飼料養(yǎng)殖生產(chǎn)的蛋白粕需求，預(yù)計(jì)2021/2022 年度我國(guó)大豆進(jìn)口1.02 億t，同比增加400 萬t，增速有所放緩。

2 美元指數(shù)和流動(dòng)性充裕對(duì)全球糧食市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響

2.1 全球糧食價(jià)格進(jìn)入上漲周期 受新冠肺炎疫情沖擊糧食生產(chǎn)和供應(yīng)鏈、部分國(guó)家限制糧食出口、流動(dòng)性寬松、拉尼娜天氣、我國(guó)采購需求上升等因素疊加影響，2020 年下半年以來國(guó)際糧食價(jià)格總體呈現(xiàn)上漲趨勢(shì)，擺脫了2013 年下半年以來持續(xù)低位運(yùn)行的周期。進(jìn)入2021 年后價(jià)格漲幅擴(kuò)大，大豆、玉米、小麥價(jià)格在2 月份沖高回調(diào)后，5 月上旬再次沖高，6—7 月份呈現(xiàn)寬幅震蕩，而大米價(jià)格在2 月份之后開始從高位回落，特別是新季大米上市后價(jià)格下跌加快。聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織7 月判斷，天氣因素仍對(duì)糧食生產(chǎn)構(gòu)成威脅，能源價(jià)格持續(xù)走強(qiáng)，貨幣流動(dòng)性充足，糧食價(jià)格上行動(dòng)力尚未明顯減弱。6 月份聯(lián)合國(guó)糧農(nóng)組織全球谷物價(jià)格指數(shù)129.4，環(huán)比下降2.6%，同比漲幅33.8%；植物油價(jià)格指數(shù)6 月平均為157.5 點(diǎn)，環(huán)比下降9.8%，同比漲幅81.9%，糧食和植物油市場(chǎng)價(jià)格還在寬幅波動(dòng)。7 月23日美國(guó)大豆、玉米和小麥（芝加哥期貨市場(chǎng)主力合約）價(jià)格每蒲式耳分別為1 348.5、543、689.50 美分，同比漲幅50.9%、61.7%、28.8%；越南和泰國(guó)5%破碎率大米出口價(jià)格分別為390 美元/t 和400 美元/t（2 月初受疫情等因素影響價(jià)格分別為525 美元/t 和561 美元/t），同比跌幅16%和15%，已經(jīng)低于2020 年新冠肺炎疫情發(fā)生時(shí)的水平。

2.2 糧食價(jià)格金融屬性再次增強(qiáng) 糧食市場(chǎng)高燒不退，不能完全根據(jù)糧食供求關(guān)系來分析走勢(shì)，主要因?yàn)槊涝呷鹾拓泿帕鲃?dòng)性充裕。由于國(guó)際市場(chǎng)多數(shù)商品以美元定價(jià)，美元走弱推動(dòng)商品價(jià)格上漲。據(jù)分析，萬德數(shù)據(jù)顯示，2020 年3 月中旬美元指數(shù)最高為102.8，之后逐月下降，到2021 年1 月最低點(diǎn)89.83，美元指數(shù)走勢(shì)與國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲基本同步。美歐日等主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體實(shí)施了超大規(guī)模寬松貨幣政策，國(guó)際金融市場(chǎng)流動(dòng)性泛濫，2020 年3 月以來，美國(guó)銀行間同業(yè)拆借利率在經(jīng)歷了2018—2019 年上升之后，快速下降至零利率附近。大量資金涌入大宗商品市場(chǎng)，美國(guó)芝加哥期貨交易所小麥、玉米等非商業(yè)多頭持倉和商業(yè)多頭持倉明顯增加，4 月份之后資金開始震蕩減倉，但總體持倉仍然處于歷史較高水平。

2.3 我國(guó)增加進(jìn)口影響國(guó)際糧價(jià)走勢(shì) 我國(guó)飼料糧進(jìn)口數(shù)量增加，國(guó)際糧食市場(chǎng)出現(xiàn)新的變化，明顯提高了全球玉米種植業(yè)景氣。受中國(guó)增加進(jìn)口和價(jià)格上漲刺激，全球主要生產(chǎn)國(guó)玉米面積增加，2021 年美國(guó)農(nóng)場(chǎng)主積極擴(kuò)大玉米種植，愿意擴(kuò)大對(duì)中國(guó)出口，而巴西擴(kuò)大種植的計(jì)劃同樣可觀。盡管中國(guó)增加進(jìn)口玉米不會(huì)影響全球玉米供應(yīng)，但中國(guó)擴(kuò)大進(jìn)口也遭遇國(guó)際資金的炒作等不利因素?；仡櫴袌?chǎng)行情走勢(shì)，2021 年4 月、5 月期間我國(guó)開始采購2021 年美國(guó)玉米，據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部監(jiān)測(cè)，這段時(shí)期美國(guó)對(duì)中國(guó)銷售在2021/2022 年度交貨的美國(guó)玉米大約1 054 萬t，資金利用巴西干旱天氣等預(yù)期因素不斷炒作，持續(xù)拉升國(guó)際玉米價(jià)格，CBOT 玉米價(jià)格最高突破7 美元/蒲式耳。

2.4 未來糧食價(jià)格走勢(shì)依然復(fù)雜多變 未來國(guó)際糧食價(jià)格走勢(shì)與美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家的貨幣政策走向有直接關(guān)系，仍然存在較大的不確定性。美聯(lián)儲(chǔ)6 月16 日會(huì)議傳遞出超半數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2023 年加息3 次的信號(hào)，受此影響國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌。如果美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家疫情防控取得很好效果，隨之而來的很可能就是退出極端寬松政策，美元加息、美元指數(shù)反轉(zhuǎn)、美債收益率提高等因素都將會(huì)顯著沖擊金融市場(chǎng)，如果2021 年全球糧食豐收與量化寬松退出碰頭，全球糧食價(jià)格將劇烈波動(dòng)。流動(dòng)性是無法預(yù)測(cè)的，美元走勢(shì)不一定有趨勢(shì)性走勢(shì)，如果美元指數(shù)走向震蕩，那么國(guó)際糧食價(jià)格仍然難以從高位回落。

3 主要建議

3.1 立足國(guó)內(nèi)保障自給，積極利用“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”一是實(shí)施藏糧于地藏糧于技，嚴(yán)守耕地紅線和永久基本農(nóng)田控制線，立足國(guó)內(nèi)保障糧食等重要農(nóng)產(chǎn)品供給，以國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的確定性應(yīng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的不確定性。二是糧食進(jìn)口分品種施策。糧食安全目標(biāo)從保糧食轉(zhuǎn)向?？诩Z，重點(diǎn)保障口糧品種絕對(duì)安全，通過少量進(jìn)口調(diào)節(jié)品種需求。在鞏固提升我國(guó)玉米生產(chǎn)的情況下，鼓勵(lì)飼料糧和替代谷物適度進(jìn)口，把握好進(jìn)口節(jié)奏，推動(dòng)大豆進(jìn)口來源多元化，化解進(jìn)口集中風(fēng)險(xiǎn)，保障持續(xù)穩(wěn)定供應(yīng)。

3.2 加強(qiáng)重要民生商品價(jià)格調(diào)控，防范國(guó)際糧價(jià)上漲向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo) 一是深入落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于大宗商品調(diào)控決策部署，多措并舉做好大宗商品保供穩(wěn)價(jià)，重點(diǎn)防范輸入性通脹。特別是加強(qiáng)重要民生商品價(jià)格調(diào)控，應(yīng)對(duì)大宗商品價(jià)格上漲對(duì)于中小企業(yè)、中下游企業(yè)的影響。二是聚焦玉米、小麥、食用油、豬肉等重點(diǎn)品種，促進(jìn)“產(chǎn)、供、儲(chǔ)、加、銷”有效銜接，全力保障重要民生商品供應(yīng)充足。三是加強(qiáng)期貨現(xiàn)貨市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)監(jiān)管，規(guī)范價(jià)格行為，維護(hù)市場(chǎng)正常秩序，切斷國(guó)際糧價(jià)上漲向國(guó)內(nèi)傳導(dǎo)的金融路徑。

3.3 密切跟蹤國(guó)際糧食形勢(shì)，加強(qiáng)糧食進(jìn)出口風(fēng)險(xiǎn)管控一是密切跟蹤國(guó)際糧食價(jià)格走勢(shì)，加強(qiáng)國(guó)際糧食市場(chǎng)監(jiān)測(cè)預(yù)警與分析研判，充分利用大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化信息技術(shù)，提高數(shù)據(jù)分析和預(yù)測(cè)預(yù)警能力。二是確保疫情背景下大豆、玉米供應(yīng)鏈和物流鏈穩(wěn)定運(yùn)行，確保糧食國(guó)際貿(mào)易不受阻、物流不中斷，應(yīng)對(duì)貿(mào)易保護(hù)和市場(chǎng)波動(dòng)，管控國(guó)際糧價(jià)上漲傳導(dǎo)的貿(mào)易路徑。三是加大政策宣傳解讀，強(qiáng)化糧食信息預(yù)期引導(dǎo)作用，講好中國(guó)糧食故事，切斷國(guó)際糧價(jià)上漲傳導(dǎo)的預(yù)期路徑。