馮引連 畢青玥

摘 要：近年來我國國民收入不斷增強，人們對于健康的要求越來越高，醫(yī)藥企業(yè)的市場的數(shù)量和規(guī)模在不斷增強，使得醫(yī)藥企業(yè)的競爭變得異常強烈，在醫(yī)藥企業(yè)的市場經濟中想要全部現(xiàn)銷而不發(fā)生賒銷是不可能存在的，既然必須有應收賬款的發(fā)生，企業(yè)就應該從源頭上加以控制。應收賬款占用了企業(yè)大量的流動資金，如果不能夠合理的控制，則會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成巨大的壓力，嚴重者甚至會出現(xiàn)資金鏈的斷裂，導致企業(yè)面臨生存的威脅。本文以B企業(yè)作為具體研究案例，針對其應收賬款情況進行分析，發(fā)掘其應收賬款管理中存在的缺陷和不足，整理成具體問題，并且提出相應的解決對策，希望可以對B企業(yè)的發(fā)展有所幫助。

關鍵詞：B企業(yè);應收賬款;賬齡;流動性

In recent yearsChinas national income has been increasing，peoples health requirements are becoming higher and higher the number and scale of the pharmaceutical market is increasing，which makes the competition of pharmaceutical enterprises become extremely strong，In the market economy of pharmaceutical enterprises， it is impossible to sell all of them without credit. Since there must be the generation of accounts receivable，enterprises should control the system from the source. Accounts receivable occupy a large amount of flowing capital of enterprises， if not reasonably controlled，it will cause huge pressure on the cash flow of enterprises.In serious cases， even the capital chain will break，leading to the enterprise facing the threat of survival. This paper takes B enterprise as a specific case study， analyzes its accounts receivable situation，Excavate its account receivable management existing defects and inadequate， sort into specific problems，and put forward corresponding solutions， hoping to be helpful to the development of B enterprise.

一、應收賬款理論綜述

（一）應收賬款概述

應收賬款在本質上而言是一種債權，當企業(yè)在向客戶出售產品的時候，購買單位無法及時或者沒有及時的向企業(yè)支付產品款項，所形成的負債關系被稱為應收賬款。應收賬款還受到商業(yè)折扣和現(xiàn)金折扣等因素的影響，當企業(yè)在確認收入之前，應同時確認應收賬款。在當前的市場環(huán)境下，應收賬款普遍的存在于企業(yè)的財務報表之中，占用了企業(yè)的資金，甚至應收賬款規(guī)模過高的企業(yè)還會影響生產。因此，科學的對應收賬款進行管理，提升應收賬款管理水平，已經成為企業(yè)財務管理中重要的組成。

（二）應收賬款管理的方法

應收賬款管理方法主要有三種，分別是重視信用調查、控制賒銷額度、制定合理的收款策略。首先企業(yè)應該從信用調查角度入手，精準的把握住經銷商的信用情況，并且根據經銷商的信用水平制定信用等級，作為進行賒銷的主要衡量標準。其次企業(yè)還應該控制賒銷額度，根據經銷商的信用等級，科學的設置符合其信用情況的賒銷額度，確保企業(yè)的應收賬款能夠及時的收回，并且降低壞賬的概率。最后企業(yè)需要制定合理的收款策略，例如使用提前歸還給予折扣、不同賬齡應收賬款回收方式不同的形勢，來提升企業(yè)的應收賬款回收效率，使企業(yè)的應收賬款管理水平能夠得到提升。

二、B企業(yè)應收賬款管理現(xiàn)狀

（一）B企業(yè)簡介

B企業(yè)成立于2012年，位于上海，是一家新興的醫(yī)藥企業(yè)。B企業(yè)從事的主營業(yè)務范圍主要為生物醫(yī)藥的研發(fā)，并且提供相應的技術咨詢。B企業(yè)自成立以來其發(fā)展十分迅速，產品技術含量較高，受到了市場的歡迎。2020年B企業(yè)市值達到了180億元，名列中國民營500強的第410名。但是隨著市場競爭的越發(fā)激烈，醫(yī)藥企業(yè)數(shù)量眾多，B企業(yè)為了搶占市場份額，賒銷范圍不斷增加，其應收賬款占比也越來越高，開始占用企業(yè)更多的流動性資金，使其發(fā)展受到了阻礙。

（二）B企業(yè)應收賬款財務指標分析

1.應收賬款占流動資產比例情況

流動資產規(guī)模是衡量企業(yè)變現(xiàn)能力的重要指標之一，而應收賬款及存貨占流動資產的比例，更是能夠體現(xiàn)出企業(yè)的變現(xiàn)能力。從目前的情況來看，B企業(yè)的應收賬款及存貨占據流動資產的比例較高，2020年B企業(yè)的應收賬款規(guī)模為5.9億元，占流動資產比例為12.55%;存貨規(guī)模為34.3億元，占流動資產比例為73%。由此可見，B企業(yè)的流動資產變現(xiàn)能力相對較弱。

從表1的數(shù)據可以看出，B企業(yè)的應收賬款規(guī)模是在不斷的擴大的，并且占據流動資產的比例也呈現(xiàn)上升的趨勢?？梢钥闯?，B企業(yè)的應收賬款占流動資產比例越來越高，表明B企業(yè)的流動資產變現(xiàn)能力越來越低。而且從表2的數(shù)據中可以看出，B企業(yè)在2018-2020年的存貨規(guī)模也在不斷提升，尤其是在其2020年的流動資產數(shù)據中，存貨規(guī)模高達34.3億元，占比高達73%，說明B企業(yè)的產品銷售存在著困難的情況，而且銷售出的產品中，應收賬款的規(guī)模提升，獲得的現(xiàn)金數(shù)量減少。

2.應收賬款增速與營業(yè)收入增速比較

應收賬款規(guī)模和營業(yè)收入是息息相關的，根據營業(yè)收入和應收賬款規(guī)模的變化，可以有效的判斷出B企業(yè)的應收賬款管理情況。2020年B企業(yè)的營業(yè)收入為15.9億元，同比增長了105.67%，可謂發(fā)展十分迅速。但是同樣，其應收賬款規(guī)模也同樣快速提升。2020年B企業(yè)的應收賬款規(guī)模為5.9億元，同比增長了268.75%，遠遠高于營業(yè)收入。

從表3的數(shù)據中可以看出，B企業(yè)在2020年的營業(yè)收入有了極大的增長，增幅超過了100%，其根本原因在于兩點，首先是市場需求增加，由于人民健康意識的提升以及新冠疫情的影響，B企業(yè)的產品市場需求度提升，其營業(yè)收入有了較大規(guī)模的提升;其次是B企業(yè)擴大了賒銷的規(guī)模，增加了賒銷范圍，使產品能夠快速進入市場之中，這同樣也導致了B企業(yè)的應收賬款規(guī)模不斷提升。雖然2020年B企業(yè)的營業(yè)收入水平提升幅度較高，但是其資金增長率卻反而低于2018年及2019年，僅為2.7，應收賬款增幅更是達到了268.75%，遠超營業(yè)收入增幅水平，說明B企業(yè)的流動性受到了巨大的影響。

3.應收賬款周轉率

應收賬款的周轉速度，是衡量企業(yè)應收賬款管理能力的重要指標之一。企業(yè)的應收賬款周轉速度越快，則意味著企業(yè)的應收賬款管理能力越強，反之則越弱。由于外部人員很難獲得企業(yè)賒銷凈收入數(shù)額，普遍用銷售凈收入進行代替，所以經過計算可以得出2020年B企業(yè)的應收賬款周轉率為15.56/5.9=2.63。而通過調查可以發(fā)現(xiàn)，在我國藥業(yè)企業(yè)之中，應收賬款的周轉率普遍在8以上，B企業(yè)的應收賬款周轉率要低于行業(yè)平均水平。

從表4的數(shù)據可以看出，B企業(yè)的應收賬款周轉率要遠遠低于我國國內其他大型醫(yī)藥企業(yè)，說明其在應收賬款管理上存在著一定的缺陷和不足。雖然從當前B企業(yè)的營業(yè)收入上來看其增長迅猛，但是股價始終下跌，也表明投資者發(fā)現(xiàn)其企業(yè)內部存在著一定的隱患。另外，B企業(yè)的應收賬款周轉率較低，也表明了B企業(yè)的償債能力較弱，企業(yè)的財務風險相對較高。

（三）B企業(yè)應收賬款管理現(xiàn)狀

從目前的情況來看，B企業(yè)的應收賬款規(guī)模在不斷的提升，可以推斷出B企業(yè)的應收賬款催繳能力有所欠佳，同時大量的應收賬款也影響了B企業(yè)的現(xiàn)金流。另外，應收賬款的規(guī)模增長速度超過了同期的營業(yè)收入增長速度，使應收賬款對于B企業(yè)的壓力在急速增加，需要B企業(yè)通過合理的使用應收賬款來緩解現(xiàn)金流壓力，但是目前看來B企業(yè)尚未能夠合理的使用應收賬款進行融資。最后，由于B企業(yè)的賒銷規(guī)模急速擴大，其應收賬款管理難度急劇增加，需要B企業(yè)在提升應收賬款管理能力的同時，也要進一步的增加風險防范意識。

三、B企業(yè)應收賬款存在的問題

（一）應收賬款催繳制度不完善，影響企業(yè)現(xiàn)金流

企業(yè)的收入主要由應收賬款和現(xiàn)金組成，應收賬款的規(guī)模越高，企業(yè)能夠獲得的現(xiàn)金也就越少。而現(xiàn)金對于企業(yè)而言又猶如血液一般，所以當應收賬款占營業(yè)收入比例過高的時候，企業(yè)的現(xiàn)金流就會受到嚴重的影響。從表3的數(shù)據中可以看出，2020年B企業(yè)的營業(yè)收入為15.94億元，其應收賬款金額為5.9億元，應收賬款占據營業(yè)收入的比例為37.01%，這個比例在醫(yī)藥行業(yè)中同樣屬于較高的水平。而且這種占比較高的應收賬款，不僅會使B企業(yè)產生較高的資金占用成本，同時還可能會出現(xiàn)壞賬的情況，對于B企業(yè)的發(fā)展十分不利。雖然B企業(yè)在2020年營業(yè)收入大幅度上升，但是應收賬款的占比同樣提高，這說明B企業(yè)在應收賬款的催繳上存在著一定的缺陷和不足。從實際情況上來看，B企業(yè)當前的催繳制度是由客戶經理進行催繳，缺乏專業(yè)的催繳小組，導致了應收賬款規(guī)模過高，影響了其現(xiàn)金流。由于目前B企業(yè)并沒有相應的催收小組，催收完全由產品的客戶經理進行，這也就導致了B企業(yè)的長期應收賬款占比較高，催收困難。另外，在進行催收的過程中，B企業(yè)還缺乏相應的監(jiān)督機制，對不積極催繳應收賬款的客戶經理缺乏監(jiān)管。同時在醫(yī)藥市場競爭不斷白熱化的背景下，B企業(yè)為了進一步搶占市場份額，提升營業(yè)收入水平，對于原有的拖欠應收賬款的經銷商并沒有進行深入追責，而且持續(xù)給予其進行賒銷，也就導致了B企業(yè)的應收賬款比例不斷提升，而且變現(xiàn)能力較弱。而在醫(yī)藥企業(yè)競爭越發(fā)激烈的今天，加強應收賬款管理水平，已經成為B企業(yè)所需要面對的現(xiàn)實問題。

（二）長期應收賬款占比偏高，壞賬可能性大

企業(yè)的應收賬款賬齡是其回收能力的重要衡量指標，當企業(yè)的長期應收賬款占比越高的時候，企業(yè)應收賬款的壞賬可能性就越大。

2020年B企業(yè)的應收賬款總額為5.9億元，從表5的情況來看，其中一年期以內的應收賬款規(guī)模為4.7億元，占比為79.66%;1-3年期的應收賬款規(guī)模為0.3億元，占比為5.08%;3年期以上的應收賬款規(guī)模為0.9億元，占比為15.25%。由此可見，B企業(yè)的應收賬款呈現(xiàn)了短期應收賬款占比最高，中期最少，而長期偏高的結構。對于醫(yī)藥企業(yè)而言，3年期以上的應收賬款的回收幾率就較低了，很容易出現(xiàn)壞賬損失。而B企業(yè)的3年期以上應收賬款占比達到了15.25%，表明B企業(yè)很可能會出現(xiàn)大量的壞賬損失。從應收賬款賬齡的角度來看，也充分的說明了B企業(yè)在應收賬款管理上存在著一定的缺陷和不足，如果不能夠得到改善，那么B企業(yè)很可能會出現(xiàn)較高的壞賬損失，對企業(yè)的發(fā)展十分不利。

（三）融資手段單一，沒有合理使用應收賬款融資手段

應收賬款變現(xiàn)主要擁有兩個方式，首先是催收，其次是融資。從融資的角度來看，B企業(yè)目前進行融資的方式主要以銀行借貸為主，并沒有充分的將應收賬款利用起來，導致資金占用時只損失了資金占用成本，而沒有將其變現(xiàn)為流動性。而當前隨著我國資本市場的日益發(fā)達，應收賬款質押融資、證券化融資、保理融資等手段早就被開發(fā)出來，可以有效的將應收賬款變現(xiàn)，B企業(yè)沒有使用這些融資方式，也導致了其應收賬款變現(xiàn)能力較弱的情況出現(xiàn)。

（四）盲目賒銷，風險防范意識較弱

企業(yè)的發(fā)展是需要健康的現(xiàn)金流進行支持的，進行大規(guī)模賒銷雖然能夠快速的提升企業(yè)的營業(yè)收入，但是營業(yè)收入中應收賬款比例不斷提升，收到的現(xiàn)金減少，會給企業(yè)的現(xiàn)金流造成巨大的壓力。在我國市場中有很多醫(yī)藥企業(yè)因為賒銷規(guī)模過大，應收賬款無法回收，才導致了其破產。從目前的情況來看，B企業(yè)在2020年的擴張速度極快，快速的擴大的賒銷的規(guī)模，使其營業(yè)收入增幅超過了100%，但是同時也為其帶來了巨額的應收賬款。而B企業(yè)自身的貨幣資金規(guī)模并不高，企業(yè)的流動資產也以存貨為主，變現(xiàn)能力較弱，一旦現(xiàn)金流出現(xiàn)了問題，那么B企業(yè)很可能會陷入到資金鏈斷裂的窘境之中，甚至可能會對企業(yè)的生存造成巨大的威脅。所以合理的控制賒銷規(guī)模，提升應收賬款管理水平，已經成為君實藥業(yè)的當務之急。

四、B企業(yè)提升應收賬款管理水平對策

（一）完善應收賬款催繳制度，降低應收賬款規(guī)模

應收賬款的規(guī)模過高，會對企業(yè)的現(xiàn)金流造成巨大的影響，不利于企業(yè)的發(fā)展。B企業(yè)應該完善應收賬款的催繳制度，可以設立相應的催繳小組以及催繳制度。例如經銷商能夠提前歸還應收賬款或者直接使用現(xiàn)金付賬，那么B企業(yè)可以給予其在自身承受能力之內的較高折扣，從而促使其提前歸還應收賬款或者直接使用現(xiàn)金付賬，保障B企業(yè)的現(xiàn)金流處于一個健康的狀態(tài)之中。另外B企業(yè)還應該將應收賬款的催繳和業(yè)務經理進行分離，成立專門的催繳小組，來提升應收賬款的催繳效率，從多方面入手進行回收應收賬款，使B企業(yè)的應收賬款管理水平得以提升。

（二）合理調整應收賬款結構，減少壞賬損失

高賬齡的應收賬款壞賬可能性極高，B企業(yè)應該通過改善應收賬款制度方面，來調整企業(yè)的應收賬款賬齡結構。B企業(yè)應該對經銷商設立信用管理制度，通過對不同經銷商在以往的表現(xiàn)實施打分制度，并且設立相應的賒銷等級。如果經銷商拖欠應收賬款的歷史較多，信用程度較低，B企業(yè)就應該降低對其的賒銷規(guī)模，從而減少自身可能產生壞賬的可能性。同時在進行合理篩選經銷商的同時，B企業(yè)也應該大力的開拓新客戶，從而不斷的進行篩選，保障自身的應收賬款能夠處于一個合理的范圍之內，同時也能夠保障在市場中占據一定的銷售份額。

（三）利用應收賬款證券化等方式變現(xiàn)融資

隨著我國經濟的發(fā)展，資本市場越發(fā)發(fā)達，更多的融資方式出現(xiàn)，應收賬款證券化、質押融資等方式已經成為我國企業(yè)目前變現(xiàn)的主要渠道之一。B企業(yè)的應收賬款規(guī)模巨大，不僅嚴重的影響了企業(yè)的流動性，同時也對企業(yè)的發(fā)展造成了阻礙。B企業(yè)完全可以利用應收賬款證券法、質押融資等方式，合理的將應收賬款進行變現(xiàn)，使其從應收賬款轉變?yōu)榱鲃有?。即使在融資的過程中需要支付一定程度的費用，但是能夠快速為企業(yè)提供大量的資金，使企業(yè)能夠維持正常運行，擁有充足的現(xiàn)金流，總體而言是利大于弊的。

（四）合理控制賒銷規(guī)模，設立預警機制

過分依賴賒銷是不健康的發(fā)展模式，B企業(yè)應該更加合理的控制賒銷規(guī)模，將其限制在一定的范疇之內。產品在市場中的競爭力主要來自于技術含量和市場需求，B企業(yè)應該將更多的精力投入到產品研發(fā)以及營銷上，不能過度的依賴于賒銷完成營業(yè)收入的增長。同時，B企業(yè)還應該設立現(xiàn)金流的預警機制，當應收賬款規(guī)模達到一定程度時，財務人員應該對企業(yè)進行預警，使企業(yè)能夠重視應收賬款的管理，避免B企業(yè)的應收賬款規(guī)模過高，導致對企業(yè)的現(xiàn)金流造成影響。這樣一來，B企業(yè)的應收賬款管理的水平將能夠得到有效的提升，對其發(fā)展進行保駕護航。

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