張鳳賢

2018年10月16日，國務(wù)院批復(fù)同意設(shè)立中國（海南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)并印發(fā)《中國（海南）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案》（以下簡稱《總體方案》），海南自由貿(mào)易賬戶作為《總體方案》中的十二個(gè)先導(dǎo)項(xiàng)目之一，于2019年1月1日正式上線運(yùn)行。

一、海南自由貿(mào)易賬戶發(fā)展歷程

海南自由貿(mào)易賬戶（以下簡稱FT賬戶）是由上海自貿(mào)區(qū)FT賬戶復(fù)制推廣而來，是一套以人民幣為本位幣、賬戶規(guī)則統(tǒng)一、兼顧本外幣風(fēng)險(xiǎn)差別管理的本外幣可兌換賬戶。2013年12月，人民銀行印發(fā)《關(guān)于金融支持中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見》中提出“創(chuàng)新有利于風(fēng)險(xiǎn)管理的賬戶體系”，即居民可通過設(shè)立本外幣自由貿(mào)易賬戶實(shí)現(xiàn)分賬核算管理，非居民則通過非居民FT賬戶按準(zhǔn)入前的國民待遇原則享受相關(guān)金融服務(wù)，該意見初步搭建起自貿(mào)賬戶體系的政策框架。2014年，上海人行總部相繼印發(fā)了《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則（試行）》和《中國（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理細(xì)則（試行）》，“兩個(gè)細(xì)則”的出臺進(jìn)一步完善了自貿(mào)分賬核算體系的制度基礎(chǔ)。

2018年4月，中共中央國務(wù)院出臺《關(guān)于支持海南全面深化改革開放的指導(dǎo)意見》提出在海南全島建設(shè)中國（海南）自由貿(mào)易區(qū)，實(shí)行高水平的貿(mào)易和投資自由化便利化政策。同年10月《總體方案》發(fā)布，提出構(gòu)建多功能FT賬戶體系，以國內(nèi)現(xiàn)有本外幣賬戶和自由貿(mào)易賬戶為基礎(chǔ)，構(gòu)建海南金融對外開放的基礎(chǔ)平臺。中國人民銀行?？谥行闹薪梃b上海自貿(mào)區(qū)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，積極推進(jìn)海南FT賬戶體系建設(shè)，海南自由貿(mào)易賬戶于2019年1月1日在海南轄內(nèi)金融機(jī)構(gòu)正式上線。

在政策體系上，海南FT賬戶在基本沿用上海自貿(mào)區(qū)較為成熟的“兩項(xiàng)細(xì)則”基礎(chǔ)上，制定并發(fā)布了《海南自貿(mào)區(qū)（港）分賬核算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審慎管理實(shí)施細(xì)則（試行）》以及《關(guān)于促進(jìn)海南自貿(mào)區(qū)（港）自由貿(mào)易賬戶業(yè)務(wù)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，細(xì)化和完善了海南FT賬戶管理的相關(guān)政策。2019年11月，海南省外匯和跨境人民幣市場自律機(jī)制發(fā)布《海南自由貿(mào)易賬戶業(yè)務(wù)同業(yè)操作指引（2019年版試行）》及《海南省自律機(jī)制優(yōu)質(zhì)企業(yè)跨境人民幣結(jié)算便利化方案》，這兩份自律文件的出臺，在遵循“一線放開、二線管住”的基本原則基礎(chǔ)上，做出了差異化的制度安排。

二、海南FT賬戶的基本特點(diǎn)

從政策體系來看，無論是上海自貿(mào)區(qū)自由貿(mào)易賬戶還是海南自由貿(mào)易賬戶體系都可用“一個(gè)單元，兩條界限，四條通道，五類主體”來概括。其中“一個(gè)單元”指的是“標(biāo)示分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表、專項(xiàng)報(bào)告，自求平衡”上線FT賬戶體系的銀行需滿足“標(biāo)示分設(shè)、分賬核算、獨(dú)立出表、專項(xiàng)報(bào)告，自求平衡”的要求，建立相應(yīng)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制和分賬核算管理機(jī)制。實(shí)質(zhì)上等于建立一個(gè)全新的“虛擬銀行”單元作為“電子防火墻”，為后續(xù)金融領(lǐng)域的開放提供硬件支持?！皟蓷l界限”指的是境外和區(qū)內(nèi)之間，區(qū)內(nèi)和境內(nèi)區(qū)外之間設(shè)置的兩條界限，境外和區(qū)內(nèi)之間的資金劃轉(zhuǎn)為“一線”，資金在不違反“反洗錢、反恐怖融資和反逃稅監(jiān)管”的“三反”原則及真實(shí)性原則的基礎(chǔ)上基本實(shí)現(xiàn)自由流通，即是“一線放開”。區(qū)內(nèi)和境內(nèi)區(qū)外作為“二線”，資金流動(dòng)視同跨境業(yè)務(wù)管理，對“二線”之間的資金劃轉(zhuǎn)開辟了“四條通道”，分別是：經(jīng)常項(xiàng)下業(yè)務(wù);償還自身名下且存續(xù)期超過 6個(gè)月（不含）的上海市銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的人民幣貸款，償還貸款資金必須直接劃入開立在貸款銀行的同名賬戶;新建投資、并購?fù)顿Y、增資等實(shí)業(yè)投資;中國人民銀行上?？偛恳?guī)定的其他跨境交易?！八臈l通道”是“二線有限滲透”的主要形式，也是探索金融領(lǐng)域改革的主要路徑，通過探索建立“一線”和“二線”之間的平衡點(diǎn)，分步驟開放“二線”滲透的通道，在風(fēng)險(xiǎn)可控的大前提下分階段探索賬戶體系的改革。從當(dāng)前的政策安排來看，“一線”“二線”平衡點(diǎn)主要是通過便利化政策安排來達(dá)成。以海南FT賬戶為例，各商業(yè)銀行可向?？谥行闹袌?bào)備優(yōu)質(zhì)企業(yè)名單，名單內(nèi)的企業(yè)再進(jìn)行資金的劃轉(zhuǎn)時(shí)可根據(jù)“簡化流程”進(jìn)行管理。除海南外，上海、天津、廣州等自貿(mào)區(qū)均設(shè)置了類似的制度安排，各地區(qū)可通過調(diào)整優(yōu)質(zhì)企業(yè)的門檻來實(shí)現(xiàn)差異化管理。“五類主體”分別是指能夠開立自由貿(mào)易賬戶的基本主體，包括同業(yè)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（FTU）、區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（FTE）、境外機(jī)構(gòu)自由貿(mào)易賬戶（FTN）、區(qū)內(nèi)個(gè)人自由貿(mào)易賬戶（FTI）以及區(qū)內(nèi)境外個(gè)人自由貿(mào)易賬戶（FTN）。

從業(yè)務(wù)體系來看，在現(xiàn)有傳統(tǒng)賬戶體系的共性方面，各商業(yè)銀行FT賬戶體系基本上都是核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的再復(fù)制，在賬戶的結(jié)算、交易、管理等環(huán)節(jié)仍依附于商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)，F(xiàn)T賬戶人民幣境內(nèi)劃轉(zhuǎn)依托于現(xiàn)有的CNAPS系統(tǒng)、CIPS系統(tǒng)等，F(xiàn)T賬戶跨境結(jié)算也是依托目前主流的SWIFT國際資金清算系統(tǒng)。在海南FT賬戶的特殊性方面，由于海南FT賬戶在資金清算方面需遵循“一線放開、二線管住”的管理原則，也相應(yīng)地對原系統(tǒng)進(jìn)行了改造，如FT賬戶前自動(dòng)標(biāo)識“FT”字樣、賬戶資金劃轉(zhuǎn)強(qiáng)制增加“FT賬戶劃入/劃出”交易附言等，海南FT賬戶所產(chǎn)生的本、外幣資金敞口，需“自求平衡”在區(qū)內(nèi)或離岸市場進(jìn)行平盤，海南FT賬戶在資金的匯兌方面為企業(yè)提供了離岸價(jià)格選擇。

從賬戶管理來看，賬戶的開立、變更、撤銷等流程管理仍根據(jù)現(xiàn)行人民幣銀行結(jié)算賬戶管理制度進(jìn)行管理，具體來說，區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)、境外機(jī)構(gòu)和同業(yè)機(jī)構(gòu)可指定海南FT賬戶作為基本戶或?qū)Ｓ脩暨M(jìn)行管理，管理原則基本不變。針對經(jīng)常項(xiàng)目、資本項(xiàng)目業(yè)務(wù)，海南FT賬戶開戶主體也需根據(jù)業(yè)務(wù)性質(zhì)開立各自獨(dú)立運(yùn)行和管理的賬戶，也未超出目前賬戶管理體系的框架。

綜上所述，當(dāng)前海南FT賬戶體系從政策體系、業(yè)務(wù)體系及賬戶管理仍具有較強(qiáng)的“在岸賬戶”的特征，幾乎未超出目前賬戶管理的宏觀框架。

三、海南FT賬戶體系的發(fā)展現(xiàn)狀

海南FT賬戶打破了企業(yè)多頭開戶、銀行及監(jiān)管多賬戶管理的現(xiàn)狀，實(shí)現(xiàn)了本外幣賬戶的統(tǒng)一。對市場主體來說，僅開立一個(gè)FT賬戶即可滿足多幣種的結(jié)算需求和賬戶內(nèi)資金自由兌換的需求，企業(yè)可享受離岸市場的匯率牌價(jià)，一定程度上打通了境內(nèi)及離岸市場。海南FT賬戶體系上線兩年多來，海南轄內(nèi)有十家銀行機(jī)構(gòu)通過直接接入模式提供自由貿(mào)易賬戶金融服務(wù)，市場開戶主體超過2.2萬戶，共開立FT主賬戶22579個(gè)、子賬戶72383個(gè)，賬戶余額76.77億元，是2020年同期的87.49倍。從業(yè)務(wù)開展情況來看，當(dāng)前FT賬戶余額穩(wěn)步提升，由原不足10億元提升至70億元?？鐓^(qū)收支、跨境收支量均呈現(xiàn)高速增長，市場主體活躍度及交易活躍度進(jìn)一步提升。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)量平穩(wěn)增長，至2021年5月基本維持64億元左右，為境內(nèi)企業(yè)提供了境外市場資金融資渠道。由于提供了可選擇的離岸牌價(jià)，銀行代客買賣交易量由上線初期的不足3億元增長至43億元。

四、當(dāng)前海南FT賬戶面臨的問題

目前海南FT賬戶與傳統(tǒng)賬戶體系存在功能重合，現(xiàn)有的傳統(tǒng)賬戶體系功能已能滿足客戶國際結(jié)算、結(jié)售匯以及貿(mào)易融資等產(chǎn)品的業(yè)務(wù)需求，雖然海南FT賬戶在匯兌方面可以享受離岸牌價(jià)，但離岸牌價(jià)并不總是好過在岸牌價(jià)，對于已形成較為成熟的管理模式且議價(jià)能力較強(qiáng)的企業(yè)而言，現(xiàn)階段海南FT賬戶功能與傳統(tǒng)賬戶不存在顯著區(qū)別。

在海南FT賬戶使用便捷性方面，雖然當(dāng)前相關(guān)便利化政策已落地，但絕大部分市場主體為非“跨境人民幣結(jié)算優(yōu)質(zhì)企業(yè)”名錄內(nèi)企業(yè)，海南FT賬戶在發(fā)生資金劃轉(zhuǎn)時(shí)，仍需提供真實(shí)性的證明材料辦理收付匯，甚至在“二線”劃轉(zhuǎn)時(shí)較使用傳統(tǒng)賬戶手續(xù)更為煩瑣，賬戶使用便捷性方面也未比傳統(tǒng)賬戶有明顯優(yōu)勢。

當(dāng)前我國監(jiān)管逐漸由前臺轉(zhuǎn)為后臺，根據(jù)各項(xiàng)數(shù)據(jù)建模分析，識別出異常指標(biāo)并進(jìn)行事后監(jiān)管，監(jiān)管質(zhì)效依賴于前端采集的各項(xiàng)業(yè)務(wù)信息。根據(jù)賬戶的不同，這些業(yè)務(wù)信息由不同的系統(tǒng)采集，系統(tǒng)之間相互獨(dú)立，這勢必造成海南FT賬戶業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)多頭報(bào)送的問題，提高了合規(guī)管理、操作管理、系統(tǒng)建設(shè)和運(yùn)營維護(hù)的成本和難度。具體來說，當(dāng)海南FT賬戶發(fā)生一筆人民幣跨境收付時(shí)，需要分別向人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RMB CrossBorder Payment&Receipt Management Information System，簡稱RCPMIS系統(tǒng)）、國際收支報(bào)送系統(tǒng)（Balance of Payment，簡稱BOP系統(tǒng)）以及自貿(mào)區(qū)資金監(jiān)測系統(tǒng)（Free Trade Zone Monitoring Information System，簡稱FTZMIS）報(bào)送數(shù)據(jù)，這三項(xiàng)系統(tǒng)分別由中國人民銀行總行、國家外匯管理局以及中國人民銀行上海中心支行建設(shè)，彼此基本上相互獨(dú)立，采集數(shù)據(jù)的范圍也有所不同。

五、結(jié)語及政策建議

海南FT賬戶作為海南自貿(mào)港建設(shè)的重要載體，其本質(zhì)為建設(shè)“電子圍網(wǎng)”以實(shí)現(xiàn)金融賬戶開放和資本項(xiàng)目兌換等方面的改革創(chuàng)新，承載著進(jìn)一步拓寬FT賬戶的應(yīng)用領(lǐng)域，成為金融開放“試驗(yàn)田”的重任，需不斷豐富和完善FT賬戶功能，讓FT賬戶真正成為企業(yè)的交易賬戶，促進(jìn)FT賬戶資金流動(dòng)，發(fā)揮FT賬戶對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用。

首先，建議可考慮逐步擴(kuò)大“跨境人民幣結(jié)算優(yōu)質(zhì)企業(yè)”范圍，持續(xù)便利FT賬戶資金結(jié)算。海南省自律機(jī)制于2019年11月發(fā)布《海南省自律機(jī)制優(yōu)質(zhì)企業(yè)跨境人民幣結(jié)算便利化方案》（海南自律機(jī)制[2019]5號），公布43家海南地區(qū)企業(yè)為跨境人民幣優(yōu)質(zhì)客戶，名錄內(nèi)的客戶可以享受一定的手續(xù)簡化等優(yōu)惠政策，進(jìn)一步簡化了企業(yè)辦理自貿(mào)業(yè)務(wù)的相關(guān)手續(xù)。下一步，建議不斷擴(kuò)容“跨境人民幣結(jié)算優(yōu)質(zhì)企業(yè)”名單，讓更多的誠信企業(yè)享受更大便利。

其次，建議整合數(shù)據(jù)資源，建議對RCPMIS系統(tǒng)、BOP系統(tǒng)以及FTZMIS系統(tǒng)報(bào)送的數(shù)據(jù)進(jìn)行整合，規(guī)范化數(shù)據(jù)報(bào)送字段，統(tǒng)一數(shù)據(jù)采集接口，減少人工重復(fù)報(bào)送產(chǎn)生的低效問題。

在政策上建議依托FT平臺打造全新政策高地，建議充分發(fā)揮FT平臺“電子圍網(wǎng)”及試驗(yàn)田的功能，在制度創(chuàng)新、金融創(chuàng)新以及產(chǎn)業(yè)發(fā)展方面先行先試，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)開展新業(yè)務(wù)，如進(jìn)一步創(chuàng)新完善自貿(mào)版資金池、熊貓債以及Q系列基金等，支持跨境電商、第三方支付以及市場采購等新業(yè)態(tài)發(fā)展，圍繞FT賬戶體系探索一系列服務(wù)實(shí)體的創(chuàng)新性產(chǎn)品。

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作者單位：中國人民銀行?？谥行闹袊H收支處