王軼為

在布局?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，要跳出財(cái)富管理和資管行業(yè)審視和思考“數(shù)字化”。在推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，要抓住“變”與“不變”這對矛盾主體，清晰理解數(shù)字化浪潮中的不變、漸變和速變。

穩(wěn)定和增加居民財(cái)產(chǎn)性收入將成為“十四五”時(shí)期促進(jìn)居民收入增長的重要舉措。2021年6月，中共中央、國務(wù)院在《關(guān)于支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見》中明確指出，應(yīng)拓寬城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入渠道，豐富居民可投資金融產(chǎn)品。截至2020年底，以個(gè)人金融資產(chǎn)計(jì)算，中國已成為全球第二大財(cái)富管理市場，并且未來5年仍將以10%的年復(fù)合增長率快速增長。國內(nèi)財(cái)富管理市場將迎來黃金10年，各類市場主體應(yīng)抓住歷史機(jī)遇，借助金融科技手段助力數(shù)字化轉(zhuǎn)型，這也被認(rèn)為是打造新護(hù)城河、事關(guān)企業(yè)成敗的關(guān)鍵。

國內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)的發(fā)展趨勢

至2020年底，中國個(gè)人金融資產(chǎn)已達(dá)241萬億元，若維持10%的增速，2025年這一數(shù)字有望達(dá)到345萬億元。對標(biāo)世界發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，中國居民的金融資產(chǎn)占比明顯偏低。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，2019年中國居民的住房資產(chǎn)占總資產(chǎn)的59%（美國該指標(biāo)為24%），而金融資產(chǎn)占比僅為20%左右（美國該指標(biāo)為71%）。未來隨著房地產(chǎn)行業(yè)的持續(xù)調(diào)控，金融資產(chǎn)配置存在巨大的市場空間。同時(shí)，隨著“十四五”期間國內(nèi)中等收入群體的增加及“共同富?！钡闹鸩綄?shí)現(xiàn)，普惠型理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展既能達(dá)成居民財(cái)富保值增值的目標(biāo)，又能進(jìn)一步豐富普惠金融的實(shí)踐。針對過往財(cái)富管理市場存在的“十萬美元困境”，“數(shù)智化”的投顧無疑是促進(jìn)財(cái)富管理普惠發(fā)展的最佳選擇。

在資管行業(yè)的資金端，截至2020年底，在總體122萬億元規(guī)模的中國大資管市場中，居民個(gè)人財(cái)富已經(jīng)貢獻(xiàn)了60萬億元并將持續(xù)快速增長。養(yǎng)老金體系結(jié)構(gòu)化改革將帶來第一支柱、第二支柱的委外和第三支柱的資管市場機(jī)遇。此外，資本市場的雙向開放也將為財(cái)富的跨界流動(dòng)以及資產(chǎn)全球配置提供便利。

在資管行業(yè)的資產(chǎn)端，2018年4月資管新規(guī)正式出臺兩年多來，資本市場“募”和“投”兩個(gè)方面的基礎(chǔ)制度持續(xù)完善“，去通道“”禁錯(cuò)配”和“控非標(biāo)”等關(guān)鍵舉措取得階段性成果，存量業(yè)務(wù)整改進(jìn)入深水區(qū)。同時(shí)，以“注冊制”為代表的資本市場基本制度改革，北交所的建立及引入海外資金和機(jī)構(gòu)帶來成熟市場的行為邏輯等，都將進(jìn)一步推動(dòng)國內(nèi)資管市場走向高質(zhì)量、可持續(xù)的良性發(fā)展軌道。至2020年底，中國已經(jīng)成為全球僅次于美國的第二大資管市場。

數(shù)字化轉(zhuǎn)型和金融科技應(yīng)用實(shí)踐

圍繞財(cái)富管理和資管核心價(jià)值鏈有著三大主要領(lǐng)域，即財(cái)富管理與營銷、投資、交易以及風(fēng)控和運(yùn)營，通過十二大核心組件來具象化數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵舉措。

在財(cái)富管理和營銷價(jià)值鏈中，我們應(yīng)將重點(diǎn)放在渠道和生態(tài)、客戶洞察，精準(zhǔn)營銷和客戶經(jīng)營，投顧和財(cái)務(wù)規(guī)劃綜合解決方案以及客戶旅程、投資組合監(jiān)控和客戶報(bào)告等方面，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型增加客戶觸點(diǎn)，夯實(shí)客戶基礎(chǔ)，增加資產(chǎn)規(guī)模，提升客戶滿意度，實(shí)現(xiàn)交叉銷售，增加客均貢獻(xiàn)，提升銷售人員產(chǎn)能并控降運(yùn)營成本。

在投資和交易價(jià)值鏈中則應(yīng)在投資研究、投資組合管理、交易前中后全流程三方面重點(diǎn)布局?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型。通過數(shù)字技術(shù)重塑投研、投資和交易核心能力，推動(dòng)投研能力提升，實(shí)現(xiàn)更智能、高效的資產(chǎn)配置和組合管理，更多樣化的交易策略以及更精準(zhǔn)的交易時(shí)機(jī)把握;在提升投資績效、提高投資和交易效率的同時(shí)控制交易成本和操作風(fēng)險(xiǎn)。

在風(fēng)控和運(yùn)營價(jià)值鏈中，基于大數(shù)據(jù)和算法模型的數(shù)字量化風(fēng)控，數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營分析，以及通過應(yīng)用NPL處理、RPA流程自動(dòng)化、OCR圖像識別及人臉識別等生物識別技術(shù)來優(yōu)化運(yùn)營流程、實(shí)現(xiàn)流程自動(dòng)化應(yīng)為數(shù)字化轉(zhuǎn)型重點(diǎn)領(lǐng)域。“數(shù)智化”可以助力機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和控制，前瞻高效的管理決策。

在數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，關(guān)鍵金融科技技術(shù)扮演著“催化劑”的重要角色。在財(cái)富科技和資管科技中，“ABCDI”等金融科技手段在核心價(jià)值鏈上有著不同程度的應(yīng)用前景。其中云計(jì)算在技術(shù)底盤上奠定基礎(chǔ)作用，大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)在智能投顧、智能投研、被動(dòng)投資和算法交易、數(shù)字風(fēng)控、智能營銷等方面的應(yīng)用層出不窮，持續(xù)推動(dòng)財(cái)富管理和資管業(yè)務(wù)的所有核心價(jià)值鏈環(huán)節(jié)的“數(shù)智化”。而區(qū)塊鏈和RPA自動(dòng)化技術(shù)則在數(shù)字資產(chǎn)交易、智能合約、結(jié)算清算，以及自動(dòng)化交易、賬務(wù)核對等方面發(fā)揮重要作用。

財(cái)富管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型的思考和建議

國內(nèi)財(cái)富管理和資管機(jī)構(gòu)應(yīng)圍繞自身業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和數(shù)字化戰(zhàn)略，明確數(shù)字化轉(zhuǎn)型的抓手及金融科技賦能的重點(diǎn)，同時(shí)更應(yīng)注重金融科技與實(shí)際業(yè)務(wù)、經(jīng)營和管理的深度融合與價(jià)值挖掘，避免單純追求技術(shù)領(lǐng)先或者盲目跟風(fēng)技術(shù)潮流。

謀劃數(shù)字化轉(zhuǎn)型，財(cái)富管理和資管機(jī)構(gòu)可遵循“一體兩翼”的戰(zhàn)略。其中“一體”就是本體的數(shù)字化轉(zhuǎn)型藍(lán)圖“;兩翼”中的一翼是財(cái)富管理和資管業(yè)務(wù)生態(tài)圈，圈內(nèi)參與主體包括零售個(gè)人客戶、金融機(jī)構(gòu)客戶、企業(yè)和政府客戶及其他合作伙伴;另一翼是財(cái)富管理和資管科技生態(tài)圈，圈內(nèi)參與主體包括各類金融科技公司，財(cái)富管理和資管機(jī)構(gòu)可以通過戰(zhàn)略合作或股權(quán)投資，開放科技平臺聯(lián)合創(chuàng)新以及建立創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室等與之建立緊密合作關(guān)系。

在布局?jǐn)?shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，要跳出財(cái)富管理和資管行業(yè)來審視和思考“數(shù)字化”。財(cái)富管理和資管機(jī)構(gòu)應(yīng)深刻洞察個(gè)人生活數(shù)字化，企業(yè)所在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化和工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，政務(wù)和社會(huì)治理數(shù)字化，以及數(shù)據(jù)價(jià)值化、數(shù)字經(jīng)濟(jì)新監(jiān)管機(jī)制等深層次的驅(qū)動(dòng)因素，才能回歸原點(diǎn)，不忘初心。在推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中，要抓住“變”與

“不變”這對矛盾主體，清晰理解數(shù)字化浪潮中的不變、漸變和速變。其中不變的是企業(yè)自身的核心價(jià)值觀、企業(yè)文化、金融服務(wù)本質(zhì)和風(fēng)控本質(zhì)等;漸變的是業(yè)務(wù)模式、盈利模式、管理體系和業(yè)務(wù)經(jīng)營體系;而需速變的是“以客戶為中心”的產(chǎn)品體系、客戶體驗(yàn)和金融科技的應(yīng)用等。

當(dāng)然，財(cái)富管理和資管機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型離不開全組織層面的數(shù)字理念和數(shù)字文化的培育，離不開創(chuàng)新機(jī)制的建設(shè)和敏捷機(jī)制的打造，更離不開一支具有數(shù)字領(lǐng)導(dǎo)力的管理者隊(duì)伍以及既懂業(yè)務(wù)又懂科技的復(fù)合型專業(yè)技術(shù)人才隊(duì)伍。

善弈者謀勢，善治者謀全局。如何在孕育著巨大市場機(jī)會(huì)的中國財(cái)富管理和資管市場中把握機(jī)遇？各類市場主體要立足中國、放眼全球，對行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型趨勢深入洞察，從機(jī)構(gòu)整體戰(zhàn)略出發(fā)，結(jié)合自身實(shí)際制定數(shù)字化轉(zhuǎn)型藍(lán)圖并確保業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和數(shù)字化戰(zhàn)略高度統(tǒng)一。

端到端的數(shù)字化轉(zhuǎn)型是一項(xiàng)長期且艱巨的工程，但“惟其艱難，方顯勇毅”，提前布局財(cái)富科技和資管科技的市場主體方能脫穎而出。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的歷史性機(jī)遇面前，中國財(cái)富管理和資管行業(yè)定將涌現(xiàn)出一批世界級的頂尖機(jī)構(gòu)。