揚(yáng)州大學(xué) 陳吉，陳亞如

一、養(yǎng)老金融剖析

如今，中國的老齡化現(xiàn)象日益明顯，隨著生活水平的不斷提高，養(yǎng)老話題得到了人們的廣泛關(guān)注。1999年，我國就已邁入老齡化社會，江蘇作為全國老齡化程度較高的代表省份，養(yǎng)老業(yè)的發(fā)展始終是政府和人民關(guān)心的焦點(diǎn)問題。據(jù)《2020年江蘇省老齡事業(yè)發(fā)展報告》顯示,江蘇的人口老齡化程度僅次于北京、上海，居全國第三。到2019年為止，江蘇省60歲以上的老年人口已達(dá)到1834.16萬人，占戶籍總?cè)丝诘?3.32%，預(yù)計到2050年，老年人口比重將超過27%。其中南通、鎮(zhèn)江、泰州、無錫、揚(yáng)州等市，老年人口占比較高。如今健康老齡化已成為“健康中國”戰(zhàn)略的重要內(nèi)容。國家層面養(yǎng)老相關(guān)話題涉及“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”、社區(qū)居家養(yǎng)老、智慧養(yǎng)老等部分。中國的養(yǎng)老模式主要集中于居家、社區(qū)和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老三種基本形式。養(yǎng)老服務(wù)金融本質(zhì)上是一種創(chuàng)新金融活動，力圖滿足人們在養(yǎng)老時多元化的投資理財需求，現(xiàn)階段的特征包括優(yōu)惠性、長期性、穩(wěn)定性、安全性。目前國外的養(yǎng)老服務(wù)金融支持模式發(fā)展較為完善與成熟,例如美國的私人養(yǎng)老金制度，養(yǎng)老金融理論的誕生也是從私人養(yǎng)老金投資的實(shí)踐出發(fā)的。英國作為典型的資本主義福利國家，積極運(yùn)用稅收優(yōu)惠政策使全體國民成為養(yǎng)老保險的第二、第三支柱是其最大的創(chuàng)新之處。同時,國外的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在養(yǎng)老金融服務(wù)體系中發(fā)揮著重要作用,目前一些國家以養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)為基礎(chǔ),已逐步形成了社會基本養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老保險、養(yǎng)老儲蓄、養(yǎng)老信托、養(yǎng)老基金、養(yǎng)老住房擔(dān)保貸款、企業(yè)年金等共同組成的綜合金融模式。但是,受限于發(fā)展時間較短，中國養(yǎng)老服務(wù)金融支持模式還處于發(fā)展的初級階段，還存在很多問題,其中最主要的問題是老齡化嚴(yán)重所導(dǎo)致的養(yǎng)老需求的增加與現(xiàn)階段養(yǎng)老金融的不匹配,比如結(jié)構(gòu)發(fā)展失衡、法律制度體系尚未完善、資金缺口隱患等問題。居民養(yǎng)老意識不足、養(yǎng)老資產(chǎn)有限、養(yǎng)老產(chǎn)品接觸渠道少也是當(dāng)下不容忽視的現(xiàn)狀。因此我國的養(yǎng)老服務(wù)金融支持模式還需要進(jìn)一步完善與發(fā)展。

二、江蘇養(yǎng)老金融支持模式歸納

（一）居家為主，社區(qū)為輔服務(wù)型養(yǎng)老金融支持

中國人“孝”的觀念非常重，老人在家中養(yǎng)老的情況較多，但是這種趨勢現(xiàn)在有所改變，最傳統(tǒng)的居家養(yǎng)老現(xiàn)與社區(qū)服務(wù)相結(jié)合，形成現(xiàn)代化居家養(yǎng)老模式。針對這類人群養(yǎng)老方式的金融支持在此分成兩部分。

1.養(yǎng)老金融產(chǎn)品形式多，個人選擇單一化

在江蘇，針對不同的受眾，金融機(jī)構(gòu)開發(fā)的各種新型養(yǎng)老產(chǎn)品在政府優(yōu)惠力度、收益率、投資年限等方面都有所不同，政府提倡銀行、保險、基金、證券等多類金融機(jī)構(gòu)為滿足不同年齡群體的養(yǎng)老保障需求，積極開發(fā)具有特征差異化的金融產(chǎn)品。但調(diào)查發(fā)現(xiàn)，當(dāng)代養(yǎng)老人群往往忽視了金融機(jī)構(gòu)對養(yǎng)老的資金支持，現(xiàn)階段養(yǎng)老資金來源多是子女贍養(yǎng)費(fèi)、退休金、原工作單位代繳的養(yǎng)老保險或社會救助。江蘇省結(jié)合自身情況，全面整合“新農(nóng)?！焙统擎?zhèn)居民養(yǎng)老險兩項制度，實(shí)施全省統(tǒng)一的城鄉(xiāng)居民社會養(yǎng)老保險制度。整合后的城鄉(xiāng)居民社會養(yǎng)老保險基金籌集方式由三部分組成，包括個人繳費(fèi)、集體補(bǔ)助和政府補(bǔ)貼。面對國家政策調(diào)整、物價變動等情況，江蘇省及時調(diào)整基礎(chǔ)養(yǎng)老金的最低待遇標(biāo)準(zhǔn)，大力支持養(yǎng)老服務(wù)金融。

2.社區(qū)化服務(wù)養(yǎng)老金融支持

現(xiàn)代化居家養(yǎng)老是指在社區(qū)建立一個支持家庭養(yǎng)老的社會化服務(wù)體系，政府給予運(yùn)營補(bǔ)貼、建設(shè)補(bǔ)貼，社區(qū)服務(wù)人員提供“三助”“兩托”“兩咨詢”服務(wù)。政府購買服務(wù)，企業(yè)負(fù)責(zé)運(yùn)營，此舉充分整合利用家庭、社區(qū)資源，減輕養(yǎng)老壓力。在社區(qū)服務(wù)問題中，江蘇省因地制宜，針對突出問題給予資金支持。南京市政府出臺相關(guān)政策，每年投入近5000萬元，給予失能、低能、失獨(dú)老人家庭相應(yīng)補(bǔ)貼。社區(qū)養(yǎng)老作為公共事務(wù)，養(yǎng)老本身利潤率低，投資回報慢，運(yùn)營成本高，因此，政府在這一方面的補(bǔ)貼和扶持至關(guān)重要。政府作為主導(dǎo)者，積極動員各類資本進(jìn)入養(yǎng)老領(lǐng)域，有利于建設(shè)和完善養(yǎng)老體系。

（二）養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)資金運(yùn)作

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)包括養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老項目等。現(xiàn)行的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)主要指養(yǎng)老院、老年公寓、護(hù)理院等場所。養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的興辦按照規(guī)定享有激勵政策和引領(lǐng)政策的同時享受多項補(bǔ)貼獎勵。如今，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合型服務(wù)日益增多，更使得醫(yī)護(hù)有保障，家人更安心。在養(yǎng)老項目上政府資金和社會資本兩者相融合，銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)改良融資機(jī)制，為社會資本投資養(yǎng)老服務(wù)業(yè)提供渠道。符合條件的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)或養(yǎng)老項目可向銀行申請貸款，滿足養(yǎng)老服務(wù)業(yè)多元化融資需求。處于成熟期的養(yǎng)老服務(wù)企業(yè)可以通過發(fā)行債券、上市發(fā)行股份、私募基金等工具進(jìn)行融資。如今，地產(chǎn)支持養(yǎng)老，外資支持養(yǎng)老，“互聯(lián)網(wǎng)+”支持養(yǎng)老等金融支持方式也在逐步發(fā)展，各種創(chuàng)新的養(yǎng)老服務(wù)金融支持方式在當(dāng)下都是值得提倡和實(shí)踐的。江蘇養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)資金來源除私人補(bǔ)給、社會資本融合、銀行貸款、保險業(yè)資金支持等方式外，政府也給予最大力度支持，比如通過福彩公益金形式支持發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)。由此可見，政府鼓勵社會資本、慈善資金參與養(yǎng)老服務(wù)，爭取融資渠道多元化。

三、江蘇養(yǎng)老金融支持模式創(chuàng)新之處

（一）多方資金共同匯入，養(yǎng)老融資難題得以緩解

對養(yǎng)老金融的支持模式，江蘇以引導(dǎo)養(yǎng)老服務(wù)多元化投資為目標(biāo)，從多個領(lǐng)域加大資金投入，涉及政府資金、社會資本、金融行業(yè)、慈善資金等多領(lǐng)域，努力開拓養(yǎng)老服務(wù)的融資渠道，緩解養(yǎng)老服務(wù)現(xiàn)階段的“融資困難、資金昂貴”等難題。當(dāng)下較為流行的方式是提倡社會資本通過PPP模式為養(yǎng)老金融增添力量。PPP(Public Private Partneships)模式是一種由政府資金與社會資本相融合的新型公共供給方式，能在一定程度上代替以基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)結(jié)合的傳統(tǒng)模式，為銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)參與養(yǎng)老服務(wù)業(yè)提供基本的融資支持。在養(yǎng)老服務(wù)的資金支持上，江蘇近年來一直保持著投資不斷增長的態(tài)勢?！笆濉逼陂g，全省共從中央預(yù)算中獲得撥款約1.5億元資金，鼓勵構(gòu)建了37個公辦或民辦養(yǎng)老項目，在提高政府財政資金投入精確度的同時，擴(kuò)大雙向服務(wù)融資渠道，鼓勵融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)向雙向機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保服務(wù)；進(jìn)一步擴(kuò)大養(yǎng)老服務(wù)行業(yè)債券發(fā)行規(guī)模，倡導(dǎo)金融行業(yè)積極開發(fā)符合不同年齡段群體養(yǎng)老需求的金融產(chǎn)品；此外，江蘇省各級政府也明確表示，到2022年時，55%以上的福彩公益金用于支持發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)，慈善公益領(lǐng)域的資金支持在很大程度上刺激了社會資本對養(yǎng)老金融投資的熱情。

（二）養(yǎng)老保險體系進(jìn)一步完善，養(yǎng)老金融模式呈現(xiàn)新態(tài)勢

為促進(jìn)養(yǎng)老保險制度的可持續(xù)發(fā)展，養(yǎng)老保險體系的三大支柱自然而然成了焦點(diǎn)問題。目前對于第一支柱的基本養(yǎng)老保險和第二支柱的企業(yè)年金、職業(yè)年金，江蘇省積極響應(yīng)國家政策，在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金制度上實(shí)施了較為行之有效的政策。自2019年起，江蘇省對一直存在爭議的“養(yǎng)老金雙軌”現(xiàn)象出臺了一些新的規(guī)章制度，在機(jī)關(guān)事業(yè)單位和企業(yè)退休人員的基本養(yǎng)老金增長幅度上實(shí)施同步調(diào)整，將“養(yǎng)老金并軌”進(jìn)程落實(shí)；同時適當(dāng)增發(fā)高齡老年群體的基本養(yǎng)老金額度。除穩(wěn)步提高退休人員的養(yǎng)老金外，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老金也將有所上調(diào)。此外，江蘇省已啟動實(shí)施養(yǎng)老保險基金省級統(tǒng)收統(tǒng)支，未來將從提高基礎(chǔ)養(yǎng)老金和個人賬戶養(yǎng)老金兩方面共同著力，提高城鄉(xiāng)居民保障水平。這些舉措不僅有利于促進(jìn)基本養(yǎng)老金水平的相對公平，而且也有利于推動江蘇省全面建立基本養(yǎng)老保險待遇合理調(diào)整機(jī)制的進(jìn)程?！笆奈濉睍r期中國發(fā)展規(guī)劃中提到，“十四五”將發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系，提高企業(yè)年金覆蓋率，規(guī)范發(fā)展第三支柱養(yǎng)老保險。這意味著，我國的養(yǎng)老保險體系的完善將更加均衡。據(jù)人社部透露，建立以賬戶制為基礎(chǔ)、個人自愿參加、國家財政從稅收上給予支持、資金形成市場化投資運(yùn)營的個人養(yǎng)老金制度將是未來的工作方向。江蘇也積極響應(yīng)國家政策，個人養(yǎng)老金賬戶的落實(shí)工作也在籌劃當(dāng)中。

（三）智慧化養(yǎng)老方式加盟，養(yǎng)老金融模式迎來新升級

隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、移動互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的迭代更新，智慧化服務(wù)使我們的生活方式發(fā)生了很大的改變，但是大多數(shù)老年人由于不熟悉或不適應(yīng)智能設(shè)備的操作流程，往往享受不到數(shù)字時代的便利。因此江蘇積極響應(yīng)《國務(wù)院辦公廳關(guān)于切實(shí)解決老年客戶運(yùn)用智能技術(shù)困難實(shí)施方案的通知》文件精神，積極圍繞“銀發(fā)樂享”服務(wù)理念，全方位推進(jìn)金融助老政策的實(shí)施。江蘇銀行目前正嘗試開發(fā)幸福版手機(jī)銀行，現(xiàn)已與深圳市信息無障礙研究會達(dá)成合作，采用“信息無障礙”技術(shù)，不斷優(yōu)化存款、轉(zhuǎn)賬等主要功能，簡化操作界面與流程，增加語音導(dǎo)航等適老化服務(wù)，不斷降低老年客戶的使用門檻，力圖打造線上的無障礙養(yǎng)老金融服務(wù)。此外，江蘇各大金融機(jī)構(gòu)為保障老年客戶多樣化的服務(wù)需求，為老年人群體定制專屬的金融方案，例如在市場上發(fā)行集投資理財、人身風(fēng)險保障為一體的“幸福晚年”系列理財產(chǎn)品和“融享幸?！苯栌浛ǎ粩嗌罨夏昕蛻舻姆?wù)理念。目前老年人群體成了電信詐騙的新目標(biāo)，為不斷強(qiáng)化老年人電信詐騙防范意識與自我保護(hù)意識，江蘇各大銀行積極開展金融知識宣傳活動，增強(qiáng)老年人群體識別非法金融活動的能力，并提供有效的應(yīng)對措施。線上服務(wù)與線下宣傳建設(shè)“雙管齊下”，不斷幫助老年人群體跨越金融服務(wù)的“數(shù)字鴻溝”。

四、江蘇養(yǎng)老金融探索的建議提出

（一）穩(wěn)固基礎(chǔ)，支持創(chuàng)新

2020年我國養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展步伐加快，各類養(yǎng)老床位數(shù)達(dá)到807.5萬張，同比增長7%。老百姓的養(yǎng)老需求問題是江蘇省養(yǎng)老事業(yè)發(fā)展重中之重，江蘇13個城市分別制定目標(biāo)。同時，加快發(fā)展基本養(yǎng)老服務(wù)將是民政部2021年的重點(diǎn)工作之一。政府充分落實(shí)養(yǎng)老優(yōu)惠政策、大力支持民營企業(yè)進(jìn)入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、提倡社會資本進(jìn)入、拓寬融資渠道等都是基礎(chǔ)性的養(yǎng)老金融支持。江蘇省在穩(wěn)固基礎(chǔ)金融支持模式下，支持養(yǎng)老模式創(chuàng)新，包括PPP項目支持養(yǎng)老、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)商業(yè)化連鎖等，通過對養(yǎng)老項目的篩選投資、資產(chǎn)與經(jīng)營分離等方式開展具有特色的連鎖模式運(yùn)營。

（二）完善養(yǎng)老金融支持模式

1.逐步發(fā)展第二、三支柱養(yǎng)老金，支持養(yǎng)老金融產(chǎn)品

借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，發(fā)達(dá)國家基于第一支柱養(yǎng)老金，大力發(fā)展第二、三支柱養(yǎng)老金，從而形成穩(wěn)固的私人養(yǎng)老金體系，在借鑒經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國國情之下應(yīng)當(dāng)明確發(fā)展方向?？梢酝ㄟ^私營養(yǎng)老金這一長期資本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，刺激銀行、股票市場、保險業(yè)等金融機(jī)構(gòu)養(yǎng)老產(chǎn)品繁榮，在另一層面減輕國家的養(yǎng)老負(fù)擔(dān)。但現(xiàn)今養(yǎng)老金融產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象明顯，產(chǎn)品多且設(shè)計無差別使得人們眼花繚亂，無從下手，這需要相應(yīng)金融機(jī)構(gòu)開發(fā)符合養(yǎng)老政策與法規(guī)的特色產(chǎn)品，使大眾普遍接受。

2.提倡各界群體支持養(yǎng)老，鼓勵百花齊放

政府在養(yǎng)老支持方面起引領(lǐng)作用，以實(shí)際行動最大力度支持養(yǎng)老服務(wù)業(yè)，提倡社會資本加入，給予特定融資渠道、鼓勵民營養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)等舉措讓養(yǎng)老業(yè)發(fā)展步入軌道。養(yǎng)老需求擴(kuò)大，資金投入多使僅限于政府層面的養(yǎng)老支持或許有不足之處，因此，我們應(yīng)當(dāng)提倡社會各界群體都加入養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，比如福彩公益用于養(yǎng)老融資、金融機(jī)構(gòu)開發(fā)新型產(chǎn)品支持養(yǎng)老、地產(chǎn)項目運(yùn)用于養(yǎng)老等新養(yǎng)老金融支持模式，這些舉措可以讓養(yǎng)老主體發(fā)生改變的同時，鼓勵其他的機(jī)構(gòu)、企業(yè)、群體自發(fā)性參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)。一味地倡導(dǎo)不如實(shí)踐本身更有說服力，共同參與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的建設(shè)和日常運(yùn)營管理將會是未來養(yǎng)老的主要模式之一。

3.加強(qiáng)組織實(shí)施與配套保障

通過組織建立養(yǎng)老服務(wù)的金融支持工作協(xié)調(diào)機(jī)制，可以有效增強(qiáng)政策信息的協(xié)調(diào)溝通能力，金融政策與產(chǎn)業(yè)政策要想達(dá)到協(xié)調(diào)一致，需要市民政局、地方金融監(jiān)管局等多方配合，共同形成養(yǎng)老服務(wù)業(yè)金融政策合力，加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)，通過運(yùn)用合適的金融政策工具逐步完善金融支持模式體制，建立合理的效果監(jiān)測與統(tǒng)計分析體系，才能真正將組織實(shí)施與配套保障落實(shí)。

4.新型養(yǎng)老觀念宣傳到位，助力養(yǎng)老金融后續(xù)發(fā)展

江蘇各級政府特別關(guān)注養(yǎng)老問題，政策上大力宣傳養(yǎng)老金融，但大多數(shù)人還懷有傳統(tǒng)的養(yǎng)老觀念，比如認(rèn)為只有兒女不孝順或者沒有自理能力的人才會去養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，養(yǎng)兒防老的思想也是一部分人的慣有思維，這些無疑在給國家養(yǎng)老增添負(fù)擔(dān)。逐步宣傳新型養(yǎng)老觀念和模式，讓大眾知道養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)服務(wù)人員專業(yè)度高、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)醫(yī)療設(shè)備完善、生活一站式服務(wù)到位，從而逐步接受新型養(yǎng)老方式，有助于養(yǎng)老金融的后續(xù)發(fā)展，也有利于江蘇養(yǎng)老服務(wù)金融支持模式的創(chuàng)新實(shí)踐。

5.跨省交流無障礙，保有地域特色

我國各省、市、區(qū)在國家頒布的養(yǎng)老服務(wù)規(guī)范意見的引領(lǐng)下，因地制宜地探索符合自己省份發(fā)展的養(yǎng)老服務(wù)金融支持模式，有試點(diǎn)建設(shè)，有新項目投資以及更多的創(chuàng)新實(shí)踐之舉，各地也取得了一定成效。江蘇的養(yǎng)老發(fā)展不是封閉式探索，應(yīng)當(dāng)與其他省份相互交流，取長補(bǔ)短，付諸實(shí)踐?？旃?jié)奏發(fā)展的當(dāng)下，融合、創(chuàng)新固然是未來養(yǎng)老服務(wù)金融的一大突破點(diǎn)，但保有地域特色的養(yǎng)老金融支持模式也是需要長足穩(wěn)定發(fā)展的，也是在各地區(qū)廣泛適用、普遍認(rèn)可的。

五、結(jié)束語

江蘇養(yǎng)老方式主要以現(xiàn)代化居家養(yǎng)老為主，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老為輔，本文從養(yǎng)老方式著手，探索金融支持模式，保有基礎(chǔ)性支持方式外，努力發(fā)展特色化的養(yǎng)老金融支持模式，為未來養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展出謀劃策。通過團(tuán)隊調(diào)研并借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，本文給予相關(guān)建議和對策，希望江蘇養(yǎng)老業(yè)在穩(wěn)步發(fā)展中實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新實(shí)踐。