孟 玲

（中國人民銀行白城市中心支行，吉林白城 137000）

人口老齡化是我國加速發(fā)展的重大社會性結(jié)構(gòu)變化。據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年我國人口自然增長率為0.34‰，較上年末新增人口僅48萬人，預(yù)計(jì)2050年我國65歲以上老年人口將達(dá)到3.8億，占總?cè)丝诒壤?0%。按照65歲及以上老年人口數(shù)量占總?cè)丝诒壤^7%的判定標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)結(jié)果，截止2021年9月，全國有129市已進(jìn)入深度老齡化，其中東北三省情況尤為緊迫，36地市全部進(jìn)入深度老齡化。①數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計(jì)局官網(wǎng)

一、吉林省人口老齡化問題突出

我國養(yǎng)老金融三大支柱跛行發(fā)展嚴(yán)重，亟待推進(jìn)結(jié)構(gòu)性優(yōu)化發(fā)展。作為第三支柱的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相對于基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)來說發(fā)展的極其緩慢。截止2019年底，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存54623億元。其中，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金累計(jì)結(jié)存8249億元，占比77%；企業(yè)年金基金累計(jì)結(jié)存17985億元，占比22%；商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金保費(fèi)收入543億元，僅占比1%。而第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品在國際上早已是緩解社會養(yǎng)老壓力的主力軍，部分發(fā)達(dá)國家這一比重占居民金融資產(chǎn)的60%-70%。

吉林省保障水平相對較低。對于人口老齡化高于全國平均水平4.36個(gè)百分點(diǎn)的吉林省來說，截止2020年末，吉林省常住人口2407.35萬人，60歲以上居民555.13萬人，占比23.06%，提前步入老齡化社會。全省城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋總?cè)藬?shù)945.57萬人，比上年末增長3.4%，全省城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋總?cè)藬?shù)898.23萬人，在職參保512.40萬人。②數(shù)據(jù)來自吉林省國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)疊加人口凈流出，低水平生育率等因素，吉林省人口老齡化問題顯性凸出，社保基金承受著巨大壓力。

二、吉林省個(gè)人養(yǎng)老金融面臨的問題和挑戰(zhàn)

（一）金融支持政策體系不完善

商業(yè)銀行個(gè)人養(yǎng)老金融發(fā)展策略缺乏戰(zhàn)略性高度。吉林省政府早在2018年9月印發(fā)《全面開放養(yǎng)老服務(wù)市場提升養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量的指導(dǎo)意見》，全面提升全省養(yǎng)老配套設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)容養(yǎng)老市場環(huán)境建設(shè)，探索具有吉林省特色的個(gè)人養(yǎng)老發(fā)展道路。但就現(xiàn)階段看，省內(nèi)大部分銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品服務(wù)結(jié)構(gòu)和策略發(fā)展方向仍是采取“嵌入式”和附屬權(quán)益模式，缺乏戰(zhàn)略發(fā)展前瞻性，組織管理結(jié)構(gòu)分散。具體表現(xiàn)為各大行產(chǎn)品設(shè)置模塊差異化程度低，風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)被低估，缺少與家庭財(cái)產(chǎn)結(jié)構(gòu)匹配的特色化選擇策略。

（二）政策協(xié)同缺位導(dǎo)致商業(yè)銀行參與效率低

相對于美國、日本、英國擁有以法律為基礎(chǔ)，銀行、基金公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)全參與，開展住房反向抵押貸款、住房反向抵押保險(xiǎn)、養(yǎng)老信托投資、養(yǎng)老基金投資等多種方式的個(gè)人養(yǎng)老金融服務(wù)體系來說，吉林省內(nèi)商業(yè)銀行還處在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)投資、專屬理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)的初期探索發(fā)展階段。特別在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)投資方面，雖然規(guī)定養(yǎng)老運(yùn)營機(jī)構(gòu)每人每月享有260元的綜合運(yùn)營補(bǔ)貼，非盈利性和盈利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)分別享受不同的稅收減免、財(cái)政支持、用地保障等一系列措施，但這些措施對于吸引社會力量發(fā)起多種模式投資養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的吸引力明顯不足，加之養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)投資周期一般為10-15年，在此期間投資回報(bào)率低，投資成本高，短期內(nèi)商業(yè)銀行參與率無法明顯提高。

（三）產(chǎn)品真實(shí)供給不足，供需矛盾突出

個(gè)人養(yǎng)老金融需求側(cè)的多元分化與供給側(cè)的專業(yè)分工不足。按照養(yǎng)老金融產(chǎn)品滿足均衡個(gè)人生命周期收入配置的需求，產(chǎn)品應(yīng)具有穩(wěn)健性、抗通脹能力以及能夠滿足用戶長期持有的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避心理。但目前我省在售的大部分冠以“養(yǎng)老”字樣的銀行養(yǎng)老金融產(chǎn)品，多數(shù)為期限短、流動性較強(qiáng)的短期理財(cái)產(chǎn)品，如國有某大行平穩(wěn)理財(cái)計(jì)劃中“養(yǎng)老專屬”系列理財(cái)產(chǎn)品，最長期限不過557天，業(yè)績基準(zhǔn)利率4.1%，相較于其他名稱的相同期限產(chǎn)品來說收益相差無幾，并沒有更多的附加產(chǎn)品優(yōu)勢，更像是非保本的公募資管產(chǎn)品而不是真正具有保障功能，滿足客戶需求的養(yǎng)老金融產(chǎn)品。

（四）東西部及城鄉(xiāng)供需空間分布失衡

由于地域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的空間性差異，勞動力人口由中西部涌入東部發(fā)達(dá)地區(qū)，由小城鎮(zhèn)及農(nóng)村向一二線城市流動，流出地養(yǎng)老負(fù)擔(dān)日益嚴(yán)重，而政府資金和社會化投入?yún)s更愿意向積累了更多養(yǎng)老保險(xiǎn)基金、資源配套也更為完善的流入地傾斜。比如2021年銀保監(jiān)會將養(yǎng)老金融理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)改革選擇在武漢、成都、深圳、青島等四地，推出了為期5年的養(yǎng)老理財(cái)封閉式產(chǎn)品。比如某銀行在長三角地區(qū)推出了“存房+養(yǎng)老+金融”模式，以房屋租賃模式為客戶養(yǎng)老提供穩(wěn)定的現(xiàn)金流，加劇了養(yǎng)老金融服務(wù)的空間性差異。還有些銀行提供的多樣化拓展一體式服務(wù)，涉及醫(yī)療健康服務(wù)，養(yǎng)生養(yǎng)老社區(qū)、嵌入式養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資等各個(gè)領(lǐng)域，也都是在比較發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)開展。

（五）居民投資養(yǎng)老意識差，養(yǎng)老金融產(chǎn)品認(rèn)可率較低

吉林省居民對養(yǎng)老金融產(chǎn)品認(rèn)識有限。根據(jù)吉林省居民金融素養(yǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，25.5%的居民對養(yǎng)老金來源的首選是“自己存錢”，即這一部分居民還停留在儲蓄養(yǎng)老的意識階段；25.21%的居民選擇購買社會養(yǎng)老保險(xiǎn)，而這一部分人中，選擇購買商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)不足15%，并且多數(shù)人對保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售的期限較長的保險(xiǎn)產(chǎn)品具有刻板的負(fù)面印象。大多數(shù)人對養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品、養(yǎng)老基金的認(rèn)識比較粗淺，更有些人特別是年輕人缺少對養(yǎng)老資金的理性規(guī)劃。

三、促進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金融協(xié)調(diào)發(fā)展路徑

（一）加大政策普惠力度，推動機(jī)構(gòu)縱深耕耘市場

養(yǎng)老金融的發(fā)展需要長期持續(xù)的政策扶持，包括調(diào)整稅收優(yōu)惠力度，拓寬年金投資范圍。特別是養(yǎng)老金融也是普惠金融的重要一環(huán)，制定符合吉林省需求特點(diǎn)的長期養(yǎng)老扶持政策，推動金融機(jī)構(gòu)深耕養(yǎng)老金融市場藍(lán)海對于提高居民抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保障生活質(zhì)量，促進(jìn)吉林省經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有深遠(yuǎn)影響。

（二）依托三方協(xié)同，不斷優(yōu)化養(yǎng)老金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)匹配市場發(fā)展需求，改變金融商品同質(zhì)化現(xiàn)狀，拓展“存房+養(yǎng)老+金融”模式，銀政、銀基、銀保三方協(xié)同發(fā)展模式，加快搭建專業(yè)化金融組織架構(gòu)，涵蓋公司金融、零售金融、私人銀行全方位，銀商、銀企多業(yè)務(wù)合作聯(lián)動，打破資格主體行業(yè)壁壘，提供不同層次的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投融資服務(wù)，推動養(yǎng)老金融由單一保障型向多樣化功能型轉(zhuǎn)型。

（三）加快探索系統(tǒng)化、多層次、多樣化的養(yǎng)老金融供給

加快統(tǒng)籌發(fā)展以“賬戶制”為核心的養(yǎng)老金融購機(jī)體系，以社保平臺、銀行賬戶、金融產(chǎn)品、政策優(yōu)惠四層架構(gòu)拓展發(fā)展，協(xié)調(diào)養(yǎng)老金融發(fā)展的空間和地域差異，不斷縮小城鄉(xiāng)之間，不同職業(yè)群體之間養(yǎng)老收入差距，特別是對農(nóng)村和缺少企業(yè)年金的人口予以一定程度的政策扶持，提高保障政策普惠性。

（四）拓寬宣傳渠道，提高居民金融養(yǎng)老意識

從政府層面來說，在營造養(yǎng)老金融良性發(fā)展環(huán)境前提下，積極展開人口老齡化的國情、省情宣傳教育和養(yǎng)老保障意識教育，以非強(qiáng)制和自愿原則鼓勵(lì)居民參與第三支柱養(yǎng)老模式。從金融機(jī)構(gòu)來說，可以多種渠道拓展養(yǎng)老金融產(chǎn)品宣傳，依托社區(qū)服務(wù)，打造集線上線下的金融服務(wù)、醫(yī)療配備、法律咨詢、健康娛樂多方位綜合一體的服務(wù)平臺。