陳經(jīng)偉

黨的二十大報(bào)告把“依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展”作為“構(gòu)建高水平社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制”重要內(nèi)容之一，這是在2020年中央政治局會(huì)議提出“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無(wú)序擴(kuò)張”和2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)“把握資本的特性和行為規(guī)律，為資本設(shè)置‘紅綠燈’”基礎(chǔ)上進(jìn)一步“健全資本市場(chǎng)功能”和“推進(jìn)法治中國(guó)建設(shè)”的行動(dòng)指引。為資本設(shè)置“紅綠燈”這一形象比喻背后的理論邏輯是什么？通過(guò)對(duì)馬克思對(duì)資本范疇本質(zhì)的理論歸納與現(xiàn)代理論詮釋?zhuān)瑸檫M(jìn)一步探討規(guī)范資本投資行為的金融法治化方向提供基礎(chǔ)，同時(shí)對(duì)資本進(jìn)行規(guī)制過(guò)程中如何契合社會(huì)主義核心價(jià)值觀倫理思想與加強(qiáng)金融倫理建設(shè)進(jìn)行分析，可幫助我們客觀認(rèn)識(shí)資本在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，并規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展。

一、資本“紅綠燈”與資本投資的金融倫理沖突

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心，資本是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)當(dāng)中重要生產(chǎn)要素，也是帶動(dòng)其他各類(lèi)市場(chǎng)生產(chǎn)要素集聚協(xié)同的重要紐帶。社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一個(gè)偉大創(chuàng)造，“創(chuàng)造”本身就不是一件很容易的事，它主要體現(xiàn)為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)主義有效結(jié)合的一種制度安排。我國(guó)改革開(kāi)放40多年來(lái)，經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，經(jīng)濟(jì)總量快速攀升，已經(jīng)發(fā)展成為世界第二大經(jīng)濟(jì)體，在成功幫助7億多農(nóng)村貧困人口擺脫貧困的同時(shí)全面建成小康社會(huì)，創(chuàng)造了世界范圍內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大奇跡，也創(chuàng)造了人類(lèi)反貧困史上的一個(gè)奇跡[1]。而且，中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“資本從十分短缺變?yōu)橄鄬?duì)豐裕，資本回報(bào)率持續(xù)下行”和“經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從投資拉動(dòng)為主轉(zhuǎn)向投資與創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)并舉”等為基本特征的新歷史發(fā)展時(shí)期[2]。這也意味著，在實(shí)現(xiàn)過(guò)去中國(guó)經(jīng)濟(jì)40多年來(lái)增長(zhǎng)這一偉大創(chuàng)造及未來(lái)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，必然會(huì)有各種形態(tài)的資本參與其中，必然積聚起巨大的資本能量，而且，這些資本在促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展過(guò)程當(dāng)中必然會(huì)有著重要的積極作用。當(dāng)前，世界各國(guó)都在想方設(shè)法吸引外國(guó)資本到本國(guó)進(jìn)行直接投資，也希望本國(guó)資本能夠“走出去”進(jìn)行海外投資，說(shuō)明當(dāng)前世界范圍之內(nèi)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行是以資本為中心組織起來(lái)的，凸顯資本的重要性。

資本本身并無(wú)是非、無(wú)好壞、無(wú)褒義貶義，但資本作為一種工具或者重要生產(chǎn)要素，我們也要看到它所具有的“雙重屬性”。一方面，資本的合理且正常有序流動(dòng)對(duì)于推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和科技進(jìn)步以及經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有強(qiáng)大推動(dòng)作用；另一方面，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，資本市場(chǎng)是資本擴(kuò)張的放大器，而資本逐利的本性容易使它陷入“無(wú)序擴(kuò)張”和“野蠻生長(zhǎng)”狀態(tài)。毋庸諱言，資本是把雙刃劍，一些資本突破經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展規(guī)律的約束，以取得市場(chǎng)壟斷地位或者霸主地位為目標(biāo)，大量舉債盲目擴(kuò)張和“圈錢(qián)”形成資本亂象，甚至通過(guò)欺詐濫用社會(huì)資源、市場(chǎng)資源，對(duì)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展造成一定阻礙。因此，新時(shí)代新征程，對(duì)資本及時(shí)立規(guī)矩并加強(qiáng)監(jiān)管，是完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的重要舉措，也是實(shí)現(xiàn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。

對(duì)資本設(shè)置“紅綠燈”的理論邏輯，從一定程度上講可追溯到金融倫理關(guān)系，即金融活動(dòng)主體在金融活動(dòng)中形成的特殊的社會(huì)關(guān)系，而資本投資作為金融活動(dòng)當(dāng)中重要一環(huán)，它既涉及資本投資過(guò)程中各方參與者在金融活動(dòng)和金融交易中應(yīng)遵循的道德準(zhǔn)則和行為規(guī)范，又涉及資本投資行為發(fā)生之后所有利益相關(guān)者的倫理關(guān)系、倫理意識(shí)和倫理準(zhǔn)則等。進(jìn)一步來(lái)講，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和資本投資活動(dòng)中，資本所有者作為金融活動(dòng)主體，它首先具有明顯的“經(jīng)濟(jì)人”特征，其投資行為往往是為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而進(jìn)行的一種逐利的技術(shù)活動(dòng)，是資本的最基本特性及行為規(guī)律。其次，資本所有者在現(xiàn)代投資活動(dòng)中又不可避免地要承擔(dān)其作為“社會(huì)人”的社會(huì)責(zé)任，這主要體現(xiàn)為一種行為規(guī)范，那就是，當(dāng)自身行為目標(biāo)和利益與他人利益及社會(huì)利益不能完全一致或影響公平準(zhǔn)則而需要進(jìn)行一定的價(jià)值判斷與價(jià)值選擇時(shí)，所應(yīng)承擔(dān)的作為利益關(guān)系方相應(yīng)的倫理責(zé)任及需要踐行的倫理準(zhǔn)則，這實(shí)際上是資本投資行為健康有序發(fā)展對(duì)金融倫理規(guī)范的要求，是維護(hù)金融活動(dòng)和資本主體應(yīng)遵循的倫理準(zhǔn)則。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，資本投資活動(dòng)是一項(xiàng)利益相關(guān)者的活動(dòng)，資本所有者與各類(lèi)參與者都具有一定的善或惡的道德取向表現(xiàn)，當(dāng)資本所有者與各類(lèi)參與者在金融活動(dòng)中面對(duì)倫理沖突時(shí)，其作為“經(jīng)濟(jì)人”的屬性，往往就會(huì)陷入兩難境地，究竟是選擇“超功利”利他的善性道德還是“狹隘功利”？如果選擇利他或者自覺(jué)履行作為資本投資導(dǎo)向的義務(wù)就是善性道德決策，相反是惡性道德決策。而金融制度作為一種配置金融資源、維系金融正常秩序、界定利益相關(guān)者責(zé)任和義務(wù)的制度安排，其本身就包含著金融倫理道德基本要求，既要實(shí)現(xiàn)金融資源達(dá)到最優(yōu)化配置——帕累托最優(yōu)——資本投資與金融交易不能靠損人來(lái)利己，又要堅(jiān)持公共利益至上的金融市場(chǎng)秩序與環(huán)境及其互利守信、合作共贏的倫理行為準(zhǔn)則，還要達(dá)到以社會(huì)福利最大化為目標(biāo)的善性道德目標(biāo)要求。這一方面充分說(shuō)明了金融與倫理的關(guān)系是金融活動(dòng)中不可或缺的相輔相成的內(nèi)在矛盾統(tǒng)—體；另一方面也說(shuō)明了資本投資倫理客觀存在于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)和金融活動(dòng)當(dāng)中。

正如2021年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議所強(qiáng)調(diào)，正確認(rèn)識(shí)和把握資本的特性和行為規(guī)律；為資本設(shè)置“紅綠燈”，依法加強(qiáng)對(duì)資本的有效監(jiān)管，防止資本野蠻生長(zhǎng)并為資本設(shè)置“紅綠燈”。這是新時(shí)代我國(guó)針對(duì)資本市場(chǎng)發(fā)展方向及資本投資行為的基本要求，我們一方面要以馬克思主義的觀點(diǎn)、立場(chǎng)和方法來(lái)全面準(zhǔn)確理解資本基本特性及其行為規(guī)律，鞏固和發(fā)展公有制經(jīng)濟(jì)及其資本，并以此來(lái)支持社會(huì)主義金融制度和引導(dǎo)資本規(guī)范健康發(fā)展，同時(shí)鼓勵(lì)、引導(dǎo)民營(yíng)資本服務(wù)于社會(huì)主義基本經(jīng)濟(jì)制度，確保社會(huì)主義資本有方向，仍然沿著姓“社”這個(gè)方向“健康生長(zhǎng)”發(fā)展。另一方面，我們要深刻理解資本“紅綠燈”背后隱含的金融倫理機(jī)理，時(shí)刻警惕資本擴(kuò)張到一定程度可能會(huì)暴露出其逐利天性和資本弱項(xiàng)，可能會(huì)放縱人性弱點(diǎn)膨脹乃至造成價(jià)值觀扭曲，出現(xiàn)資本集中、壟斷和寡頭地位而破壞公平市場(chǎng)狀況，甚至?xí)黄剖袌?chǎng)機(jī)制的某些重要底線。

二、資本規(guī)制的理論邏輯與現(xiàn)實(shí)邏輯

馬克思在《1844年經(jīng)濟(jì)學(xué)哲學(xué)手稿》《資本論》《雇傭勞動(dòng)與資本》等著作中系統(tǒng)研究了資本本質(zhì)問(wèn)題，包括作為預(yù)付金的資本、作為生產(chǎn)要素的資本、作為生產(chǎn)關(guān)系的資本和作為權(quán)力象征的資本等具體內(nèi)容[3]。在馬克思看來(lái)，“資本不是一種物，而是一種以物為中介的人和人之間社會(huì)關(guān)系”，“資本是一種社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系。它是一種歷史的生產(chǎn)關(guān)系”[4]，資本的社會(huì)關(guān)系屬性反映了物與物的交換關(guān)系背后的人與人之間社會(huì)關(guān)系，而不斷地追求價(jià)值增值是資本的本性，決定了資本在人性與道德之間常常會(huì)產(chǎn)生矛盾和沖突。因此，馬克思有關(guān)資本本質(zhì)的大量論述內(nèi)容實(shí)質(zhì)上內(nèi)含了倫理道德邏輯問(wèn)題。

馬克思認(rèn)為，資本所驅(qū)動(dòng)的生產(chǎn)過(guò)程和價(jià)值增值過(guò)程具有同一性，這意味著資本具有兩面性：一方面，資本具有“向惡”屬性?！百Y本由于無(wú)限度地盲目追逐剩余勞動(dòng)，像狼一樣地貪求剩余勞動(dòng)，不僅突破了工作日的道德極限，而且突破了工作日的純粹身體的極限”，資本是“骯臟的東西，從頭到腳，每個(gè)毛孔都滴著血”[5]，資本是“最下流、最齷齪、最卑鄙的”[6]，它在生產(chǎn)過(guò)程中顛倒了人與物主客體關(guān)系，導(dǎo)致了勞動(dòng)本身的異化并凝聚著許多不道德因子，造成資本原始積累的過(guò)程中付出了高昂的道德代價(jià)，如人的尊嚴(yán)喪失、道德失范，甚至發(fā)生“羊吃人”和殖民擴(kuò)張等野蠻的事件，經(jīng)歷了漫長(zhǎng)的時(shí)間。另一方面，資本具有文明性的“向善”屬性?！百Y本的文明面之一是，它榨取這種剩余勞動(dòng)的方式和條件，同以前的奴隸制、農(nóng)奴制等形式相比，都更有利于生產(chǎn)力的發(fā)展，有利于社會(huì)關(guān)系的發(fā)展，有利于更高級(jí)的新形態(tài)的各種要素的創(chuàng)造?！盵7]從歷史范疇來(lái)看待資本，它具有巨大的“革命”作用，其總體上的文明性和“向善”一面主要體現(xiàn)為資本有利于促進(jìn)生產(chǎn)力發(fā)展，而生產(chǎn)力發(fā)展?fàn)縿?dòng)了人的發(fā)展?fàn)顩r，從這點(diǎn)上講，資本也有“進(jìn)步”作用，包含著促進(jìn)“人的發(fā)展”的豐富而深刻的倫理意蘊(yùn)。

馬克思對(duì)資本本質(zhì)屬性的經(jīng)典定義及資本的“積極本質(zhì)”與“消極的片面性”雙重屬性?xún)?nèi)涵的揭示[8]，為我們把握資本范疇的客觀依據(jù)和基本尺度提供了現(xiàn)代詮釋。我們需要結(jié)合當(dāng)下全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)及我國(guó)新時(shí)代社會(huì)發(fā)展中遇到的新問(wèn)題，考察規(guī)約資本市場(chǎng)的運(yùn)作機(jī)制和效用邏輯，才能發(fā)揮資本作為生產(chǎn)要素的積極作用，同時(shí)有效控制其消極作用。

法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家托馬斯·皮凱蒂在其著作《21世紀(jì)資本論》中，利用20多個(gè)國(guó)家研究數(shù)據(jù)和花費(fèi)大量的篇幅論述了18世紀(jì)以來(lái)法、英、美、日以及眾多新興市場(chǎng)國(guó)家的財(cái)富分配變化趨勢(shì)，其研究結(jié)果表明：18世紀(jì)以來(lái)，在世界范圍內(nèi)社會(huì)財(cái)富分配在總體上處于一種不平等趨勢(shì)，而財(cái)富分配不平等的根源問(wèn)題在于資本及資本回報(bào)率超過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，財(cái)富分配不平等日趨惡化趨勢(shì)則表現(xiàn)為財(cái)富集中反過(guò)來(lái)推高資本回報(bào)率，形成一種“財(cái)富分配不平等螺旋上升”趨勢(shì)，如果不發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、革命等重大因素沖擊，那么資本回報(bào)率超過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將成為一個(gè)社會(huì)常態(tài)，財(cái)富不平等不斷加劇的格局將不可避免[9]。雖然《21世紀(jì)資本論》出版之后在經(jīng)濟(jì)學(xué)界引起一定爭(zhēng)議，如美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家克魯格曼認(rèn)為該著作為“最近十年最重要的一本經(jīng)濟(jì)學(xué)著作”，而反對(duì)者如美國(guó)學(xué)者大衛(wèi)·哈維則認(rèn)為“皮凱蒂?gòu)奈醋x過(guò)《資本論》”，但是，該著作對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中資本與勞動(dòng)收入不平等問(wèn)題的研究給經(jīng)濟(jì)學(xué)研究領(lǐng)域帶來(lái)沖擊，同時(shí)對(duì)中國(guó)關(guān)注資本與收入不平等問(wèn)題也帶來(lái)有益的啟示[10]。

我國(guó)經(jīng)濟(jì)在取得40多年快速增長(zhǎng)的同時(shí)，也出現(xiàn)了城鄉(xiāng)區(qū)域發(fā)展和收入分配差距仍然較大等問(wèn)題。有學(xué)者甚至認(rèn)為，收入不平等問(wèn)題已成為影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)最主要因素之一[11]。伴隨收入不平等問(wèn)題，成長(zhǎng)當(dāng)中的資本還出現(xiàn)了轉(zhuǎn)型時(shí)期特有的資本與權(quán)力勾結(jié)及腐敗關(guān)聯(lián)性問(wèn)題。在這些資本追逐“利”而無(wú)序擴(kuò)張的過(guò)程中，為了其目標(biāo)實(shí)現(xiàn)常?！皣C”權(quán)力相關(guān)部門(mén)的人，如通過(guò)不正當(dāng)手段獲取金融、石化、能源、免稅等行業(yè)“特許經(jīng)營(yíng)權(quán)”，或通過(guò)平臺(tái)實(shí)控文化、教育、傳媒、民生、醫(yī)療等領(lǐng)域獲得壟斷地位，并形成多起“新型腐敗”案例。這些“新型腐敗”與傳統(tǒng)腐敗行為如“硬腐敗”（收錢(qián)收物）和“軟腐敗”（接受各種服務(wù)、旅游出國(guó)等“好處”）以及“大腐敗”（集體福利、揮霍公款）等形態(tài)不同，腐敗手段或“用錢(qián)鋪路”的手法會(huì)“更加隱蔽”，資本運(yùn)作過(guò)程中所形成的“權(quán)力與資本勾連”和“鏈條式腐敗”會(huì)更加復(fù)雜，其對(duì)我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的破壞性更大，對(duì)黨和國(guó)家構(gòu)成了潛在的威脅。為此，十九屆中央紀(jì)委六次全會(huì)特別強(qiáng)調(diào)：“著力查處資本無(wú)序擴(kuò)張、平臺(tái)壟斷等背后腐敗行為，斬?cái)鄼?quán)力與資本勾連紐帶”。

一方面，雖然40多年改革開(kāi)放已取得巨大成績(jī)，但我國(guó)仍然處于社會(huì)主義初級(jí)階段，而資本無(wú)序擴(kuò)張極有可能會(huì)對(duì)當(dāng)今社會(huì)帶來(lái)一些負(fù)面影響或風(fēng)險(xiǎn)，比如：一些資本利用“資本話語(yǔ)權(quán)”，宣傳“公有經(jīng)濟(jì)低效論”或打著“改革”“反壟斷”的旗號(hào)，動(dòng)搖社會(huì)主義的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)；一些資本甚至利用國(guó)內(nèi)外資本的優(yōu)勢(shì)，不惜花重金通過(guò)投資報(bào)刊、電視、電影、網(wǎng)絡(luò)、自媒體、出版、研討會(huì)等渠道，向我國(guó)社會(huì)主義的意識(shí)形態(tài)領(lǐng)域進(jìn)行滲透；再如；一些資本借助資金杠桿和金融工具等資本運(yùn)作形成大量資金，對(duì)一些民生領(lǐng)域進(jìn)行無(wú)序擴(kuò)張，形成行業(yè)壟斷之后，對(duì)大量中小企業(yè)的生存造成威脅，甚至對(duì)住房、醫(yī)療、教育等國(guó)計(jì)民生領(lǐng)域產(chǎn)生負(fù)面外溢效應(yīng)，加劇兩極分化的同時(shí)甚至?xí)绊憞?guó)家安全；等等。

另一方面，在金融領(lǐng)域的一些民營(yíng)資本，利用金融法規(guī)和監(jiān)管機(jī)制的漏洞通過(guò)各種（公開(kāi)的和隱蔽的）路徑成為一些中小銀行實(shí)際控制人，并利用這一優(yōu)勢(shì)地位將實(shí)控的中小銀行作為“提款機(jī)”和資本無(wú)序擴(kuò)張機(jī)制，而這些被民營(yíng)資本實(shí)控的中小銀行很容易成為實(shí)控股東的“財(cái)務(wù)公司”和資金池，其經(jīng)營(yíng)運(yùn)作被納入控股股東的集團(tuán)公司發(fā)展戰(zhàn)略，給這些中小銀行帶來(lái)難以預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。從近幾年來(lái)公開(kāi)報(bào)道的包商銀行、錦州銀行、遼寧遼陽(yáng)農(nóng)商行、河南伊川農(nóng)商行等問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置，以及海航、恒大、中融新大等大型民企債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露案例來(lái)看，大股東或?qū)嶋H控制人違規(guī)控制中小銀行等金融機(jī)構(gòu)，通過(guò)規(guī)避監(jiān)管掏空這些金融機(jī)構(gòu)，引致這些中小銀行發(fā)生不可預(yù)期的金融風(fēng)險(xiǎn)。在一些案例中，問(wèn)題股東或問(wèn)題實(shí)際控制人刻意構(gòu)建“隱蔽+分散”的控制結(jié)構(gòu)，長(zhǎng)期隱伏，利用實(shí)控優(yōu)勢(shì)，操縱公司治理，從中小銀行中違規(guī)套取大量貸款和其他資金，使得中小銀行的不良資產(chǎn)大幅增加，推高了這些銀行的風(fēng)險(xiǎn)。目前，資產(chǎn)規(guī)模盲目擴(kuò)張引致金融風(fēng)險(xiǎn)和上萬(wàn)億元資產(chǎn)規(guī)模的民企已不罕見(jiàn)，諸如安邦集團(tuán)、明天系、恒大集團(tuán)、海航集團(tuán)等資產(chǎn)都超過(guò)萬(wàn)億元，下屬幾百家乃至幾千家企業(yè)，一旦發(fā)生資金鏈斷裂等金融風(fēng)險(xiǎn)，將引致區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)并可能進(jìn)一步演變?yōu)橄到y(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

在新時(shí)代社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中，我們應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到資本作為不可或缺的生產(chǎn)要素，它和其他要素共同作用才能更加有力地促進(jìn)社會(huì)生產(chǎn)力發(fā)展，最終提升人民福祉。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，資本和勞動(dòng)力等要素是一種合作、互補(bǔ)的關(guān)系，它們一起把“蛋糕做大”，即沒(méi)有資本或者沒(méi)有生產(chǎn)要素合作機(jī)制，生產(chǎn)生活和社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)就無(wú)法進(jìn)行。那么，誰(shuí)來(lái)決定資本投資及其發(fā)揮作用的方向呢？自然主要由掌握資本的人。但是人性存在利己、貪婪等弱點(diǎn)。我們要認(rèn)識(shí)到，資本決定方向之后還會(huì)涉及與勞動(dòng)力等要素是合作機(jī)制及利潤(rùn)分配問(wèn)題，即合作機(jī)制和分配過(guò)程中可能會(huì)出現(xiàn)資本勢(shì)力強(qiáng)大而勞動(dòng)者等生產(chǎn)要素勢(shì)力弱小的狀態(tài)，進(jìn)而導(dǎo)致形成資本過(guò)度壓榨勞動(dòng)者或其他生產(chǎn)要素的局面。

近期，黨和國(guó)家為防止和限制資本無(wú)序擴(kuò)張采取了一系列措施，其目的不是打擊資本，而是希望在鞏固防范化解重大金融風(fēng)險(xiǎn)已取得階段性成果的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)資本進(jìn)入與服務(wù)國(guó)家宏觀政策相吻合的軌道?！百Y本終究由人掌握、使用和管理，因此，資本所有者和管理者的價(jià)值取向、善惡評(píng)價(jià)及由此形成的道德判斷和行動(dòng)，必然對(duì)資本的形成、使用及增殖的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生一定影響?！盵12]一方面，共同富裕是中國(guó)特色社會(huì)主義的本質(zhì)要求，是中國(guó)式現(xiàn)代化的重要特征。另一方面，資本無(wú)序擴(kuò)張當(dāng)中所產(chǎn)生的腐敗行為及引致的社會(huì)危機(jī)，其根源在于人性所面臨的危機(jī)，是人對(duì)欲望本性調(diào)控的缺乏和人性之“惡”的表現(xiàn)。因此，現(xiàn)階段提出為資本設(shè)置“紅綠燈”，其實(shí)質(zhì)是對(duì)資本“積極性”進(jìn)行系統(tǒng)性規(guī)范，對(duì)資本的“消極性”采取防患于未然的舉措。

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的金融化特征，使得現(xiàn)代資本投資及其擴(kuò)張?jiān)谡w上表現(xiàn)為一項(xiàng)金融投資活動(dòng)，而這一金融投資活動(dòng)應(yīng)該是技術(shù)上的理性投資和倫理投資的有機(jī)組合。其中，資本投資過(guò)程中的投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)、有關(guān)從業(yè)人員等利益相關(guān)者所涉及的倫理意識(shí)和倫理準(zhǔn)則等倫理關(guān)系都屬于金融倫理的范疇。以社會(huì)主義核心價(jià)值觀為基礎(chǔ)，以人性“善”為道德主體的金融倫理功能，它不僅可以為資本投資效率提升注入軟動(dòng)力，同時(shí)還可以把正義、和諧、公平等價(jià)值理念融入資本投資方案設(shè)計(jì)及項(xiàng)目運(yùn)作過(guò)程中，促進(jìn)金融資本社會(huì)良心的發(fā)育。當(dāng)社會(huì)主義核心價(jià)值觀切入融入到資本投資活動(dòng)時(shí)，資本就會(huì)彰顯出協(xié)調(diào)金融與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境和人自身發(fā)展的綜合功能，發(fā)揮資本“進(jìn)步”作用。

三、社會(huì)主義核心價(jià)值觀與金融倫理是為資本設(shè)置“紅綠燈”和資本規(guī)制的重要依據(jù)

堅(jiān)持全面依法治國(guó)，推進(jìn)法治中國(guó)建設(shè)是黨的二十大報(bào)告的重要部署之一。而如何提升社會(huì)治理法治化水平，在黨的二十大報(bào)告里也明確指出，那就是“堅(jiān)持依法治國(guó)和以德治國(guó)相結(jié)合，把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入法治建設(shè)”。進(jìn)一步地，“經(jīng)濟(jì)制度通常與一國(guó)國(guó)情、歷史、發(fā)展階段有關(guān)”[13]，對(duì)資本進(jìn)行規(guī)制作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)金融制度安排具體措施，應(yīng)嵌入現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)制度變化和現(xiàn)實(shí)制度理念轉(zhuǎn)變具體要求，彰顯其制度內(nèi)生性特點(diǎn)。習(xí)近平總書(shū)記在黨的二十大報(bào)告中指出：“中國(guó)共產(chǎn)黨為什么能，中國(guó)特色社會(huì)主義為什么好，歸根到底是馬克思主義行，是中國(guó)化時(shí)代化的馬克思主義行”[14]。百年來(lái)，我們黨堅(jiān)持把馬克思主義作為行動(dòng)指南，馬克思主義的科學(xué)性和真理性不論是在中國(guó)的革命時(shí)期，還是在建設(shè)和改革階段都得到了充分檢驗(yàn)，它的人民性和時(shí)代性及其與時(shí)俱進(jìn)的理論品質(zhì)在中國(guó)得到了充分彰顯。而作為馬克思主義中國(guó)化重要成果之一的社會(huì)主義核心價(jià)值觀，既是“當(dāng)代中國(guó)精神的集中體現(xiàn)，凝結(jié)著全體人民共同的價(jià)值追求”，又要“發(fā)揮社會(huì)主義核心價(jià)值觀對(duì)國(guó)民教育、精神文明創(chuàng)建、精神文化產(chǎn)品創(chuàng)作生產(chǎn)傳播的引領(lǐng)作用，把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入社會(huì)發(fā)展各方面，轉(zhuǎn)化為人們的情感認(rèn)同和行為習(xí)慣”[15]。因此，為資本設(shè)置“紅綠燈”，堅(jiān)持以人民為中心的發(fā)展思想，將引領(lǐng)資本投資方向以社會(huì)主義核心價(jià)值觀與金融倫理道德相契合為目標(biāo)，傳承發(fā)揚(yáng)偉大建黨精神和矢志踐行初心使命，同樣具有與時(shí)俱進(jìn)的理論品質(zhì)。

（一）資本規(guī)制的倫理基礎(chǔ)——社會(huì)主義核心價(jià)值觀

社會(huì)主義及其目的是什么？我們可追溯到馬克思經(jīng)典著作當(dāng)中有關(guān)人的概念角度去理解。馬克思認(rèn)為，社會(huì)主義不是簡(jiǎn)單地把個(gè)人嚴(yán)密地編組起來(lái)、像機(jī)器一樣自動(dòng)化的社會(huì)，也不是個(gè)人從屬于國(guó)家、機(jī)器（資本）、官僚政治的社會(huì)，而是一個(gè)允許人通過(guò)克服人性異化而實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值的社會(huì)。在社會(huì)主義當(dāng)中，人是以一種合理的（生產(chǎn)置于自己的控制之下）而非異化的（如官僚、資本等力量統(tǒng)治）方式來(lái)進(jìn)行生產(chǎn)的[16]。這意味著，建設(shè)社會(huì)主義的目的主要是去創(chuàng)造一種社會(huì)組織及其生產(chǎn)形式，在這種社會(huì)形態(tài)下，人們能夠從他的生產(chǎn)、勞動(dòng)、合作伙伴當(dāng)中以及人與自然當(dāng)中有效地克服異化，實(shí)現(xiàn)人與自身以及世界相互統(tǒng)一。正如保羅·梯利希歸納的，馬克思所指的社會(huì)主義就是“一場(chǎng)在社會(huì)的現(xiàn)實(shí)中反對(duì)毀滅愛(ài)的抵抗運(yùn)動(dòng)”[17]。簡(jiǎn)言之，馬克思所界定的社會(huì)主義形式，是一種人能夠成為獨(dú)立自主的，而不再被生產(chǎn)和消費(fèi)異化的模式，人在這種社會(huì)里，將真正成為他生活的主人和創(chuàng)造者，而建設(shè)社會(huì)主義就是為真正自由的、理性的、積極向上的和獨(dú)立的人創(chuàng)造條件。進(jìn)一步地，在馬克思理論體系里，社會(huì)主義是反權(quán)威的，社會(huì)主義的目的是把人從經(jīng)濟(jì)和精神貧困中解放出來(lái)重建一個(gè)由自愿合作的個(gè)人所組成的社會(huì)，它充分體現(xiàn)了實(shí)現(xiàn)人在精神上所需要的“善良社會(huì)”思想。

黨中央把堅(jiān)持社會(huì)主義核心價(jià)值體系確立為新時(shí)代堅(jiān)持和發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義的基本方略之一，采取一系列重大舉措培育和踐行社會(huì)主義核心價(jià)值觀。習(xí)近平總書(shū)記在黨的二十大報(bào)告中特別強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持依法治國(guó)和以德治國(guó)相結(jié)合，把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入法治建設(shè)、融入社會(huì)發(fā)展、融入日常生活。社會(huì)主義核心價(jià)值體系強(qiáng)調(diào)“以人民為中心”的根本立場(chǎng)，以馬克思主義理論為坐標(biāo)，體現(xiàn)了中國(guó)共產(chǎn)黨立足于中國(guó)文化根基和中國(guó)道德傳統(tǒng)，在長(zhǎng)期實(shí)踐中逐漸形成的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)值目標(biāo)和價(jià)值準(zhǔn)則。社會(huì)主義核心價(jià)值觀與倫理道德相契合源自于二者的本質(zhì)內(nèi)涵和社會(huì)功能，表現(xiàn)為價(jià)值導(dǎo)向、價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)、價(jià)值目標(biāo)、價(jià)值選擇等方面的契合[18]，而且，充分體現(xiàn)了“良法善治之倫理基礎(chǔ)”。

“富強(qiáng)、民主、文明、和諧”主要體現(xiàn)在國(guó)家層面的內(nèi)涵，包括“家國(guó)一體”“國(guó)泰民安”以及實(shí)現(xiàn)“天下太平”“天下大同”等內(nèi)容的國(guó)家作為倫理共同體與國(guó)家倫理至上的目標(biāo)價(jià)值，同時(shí)也是國(guó)家制度安排的價(jià)值依據(jù)及其內(nèi)在要求。中國(guó)作為一個(gè)倫理共同體的國(guó)家組織，需要構(gòu)建一個(gè)最大公約數(shù)的核心價(jià)值作為倫理至善的“共同理想”，是國(guó)家社會(huì)治理的“絕對(duì)命令”。它在傳承中國(guó)優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的同時(shí)，集中表達(dá)了改革開(kāi)放40多年來(lái)廣大人民的共識(shí)和認(rèn)同，與“貧窮、獨(dú)裁、野蠻、惡斗”的理念相決裂、相對(duì)立，是歷史必然性、價(jià)值合理性和人民主體性辯證統(tǒng)一的具體體現(xiàn)。

“自由、平等、公正、法治”主要體現(xiàn)在社會(huì)層面的內(nèi)涵，包括社會(huì)利益矛盾體的協(xié)調(diào)和化解的國(guó)家社會(huì)治理制度安排價(jià)值，在這四個(gè)價(jià)值范疇當(dāng)中法治是核心。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家作為倫理共同體由不同群體構(gòu)成，競(jìng)爭(zhēng)與合作是實(shí)現(xiàn)不同群體利益的基本特征和價(jià)值追求，而每個(gè)人的利益實(shí)現(xiàn)和利益矛盾化解需要以法治為基礎(chǔ)，法治現(xiàn)代化的進(jìn)步價(jià)值表現(xiàn)為“人與人”權(quán)利與義務(wù)的互相承認(rèn)和尊重。首先，人民的權(quán)利是自由的，而保障人民享有廣泛的權(quán)利自由的具體表現(xiàn)為：堅(jiān)持人民當(dāng)家作主，讓人民在共建共享社會(huì)發(fā)展進(jìn)程中有更多獲得感、幸福感和安全感。即通過(guò)一系列產(chǎn)權(quán)界定來(lái)保障財(cái)產(chǎn)權(quán)利，通過(guò)市場(chǎng)配置資源制度安排形成投資和就業(yè)等合法性的激勵(lì)機(jī)制。其次，權(quán)利也是需要節(jié)制的，與“壟斷、特權(quán)、不仁、惡性競(jìng)爭(zhēng)”的理念不兼容，如反對(duì)“為富不仁”并規(guī)制資本和市場(chǎng)符合“社會(huì)倫理”基本要求。

“愛(ài)國(guó)、敬業(yè)、誠(chéng)信、友善”體現(xiàn)在個(gè)體層面的內(nèi)涵，包括國(guó)家倫理或社會(huì)公德對(duì)個(gè)人品德修養(yǎng)、行為習(xí)慣養(yǎng)成的價(jià)值規(guī)范。每個(gè)人作為一個(gè)個(gè)體，一般需要協(xié)調(diào)、處理并規(guī)范三類(lèi)關(guān)系，包括個(gè)人與國(guó)家的關(guān)系、個(gè)人與社會(huì)的關(guān)系以及個(gè)人與他人之間的“公與私”利益關(guān)系，而“愛(ài)國(guó)、敬業(yè)、誠(chéng)信、友善”這四個(gè)范疇正是反映個(gè)人倫理至善的核心價(jià)值，是當(dāng)下個(gè)人“美德”或作為個(gè)人德行修養(yǎng)的價(jià)值追求，是國(guó)家社會(huì)治理的“教養(yǎng)基礎(chǔ)”，與“賣(mài)國(guó)、瀆職、欺詐、惡斗”相互對(duì)立。

（二）資本規(guī)制過(guò)程中社會(huì)主義核心價(jià)值觀與金融倫理建設(shè)的契合

金融業(yè)是典型的服務(wù)行業(yè)，它從誕生起就與信用誠(chéng)實(shí)等倫理原則相伴相隨?！靶湃问墙鹑诘母?，但金融倫理遠(yuǎn)不止于信任”，“沒(méi)有倫理的金融活動(dòng)不可能存在的”[19]。2008年國(guó)際金融危機(jī)對(duì)世界經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)前所未有的沖擊，讓學(xué)術(shù)界、監(jiān)管者和社會(huì)公眾從中深刻反思金融與倫理的辯證關(guān)系，從表面上看，國(guó)際金融危機(jī)源于金融制度和金融監(jiān)管缺失或者世界金融體系存在的內(nèi)在弊端，但更重要更實(shí)質(zhì)的原因是，金融體系的倫理失范和資本控制邏輯的社會(huì)責(zé)任問(wèn)題才是與之密切相關(guān)的看法越來(lái)越成為全球知識(shí)界的共識(shí)，對(duì)金融發(fā)展與資本投資領(lǐng)域中的倫理沖突問(wèn)題以及整個(gè)金融倫理系統(tǒng)性深層次問(wèn)題的思考，在世界范圍內(nèi)再次獲得廣泛關(guān)注[20]。

資本投資及其金融倫理之所以在金融體系穩(wěn)健運(yùn)行中扮演著重要角色，并對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)社會(huì)運(yùn)行至關(guān)重要，其根本原因在于金融業(yè)與其他行業(yè)相比有明顯特殊性：一是金融業(yè)經(jīng)營(yíng)的是“別人的錢(qián)”，這意味著在金融領(lǐng)域比其他領(lǐng)域更容易發(fā)生一些與信任相關(guān)的不道德行為，如冒險(xiǎn)投資或投機(jī)外匯、股票、期貨、房地產(chǎn)市場(chǎng)等，“贏了是自己的，輸了是別人的”；再如金融領(lǐng)域中的一些資本控制的機(jī)構(gòu)和個(gè)人出于人性貪婪或私欲，放棄穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)理念甚至道德底線在證券市場(chǎng)中的進(jìn)行欺詐、操縱、違約和不公平交易。二是金融業(yè)的信息不對(duì)稱(chēng)程度比其他領(lǐng)域更加嚴(yán)重，從而更容易引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇行為，同時(shí)也是造成金融業(yè)當(dāng)中普遍存在著損害儲(chǔ)蓄者和投資者的利益以及腐敗現(xiàn)象無(wú)所不在的原因。三是資本投資業(yè)的知識(shí)壁壘和專(zhuān)業(yè)性要求比其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域更高，特別是最近幾十年來(lái)，各種創(chuàng)新金融產(chǎn)品諸如期貨、期權(quán)、掉期、擇期交易等衍生金融工具層出不窮，這些金融創(chuàng)新產(chǎn)品憑借在知識(shí)和信息上的優(yōu)勢(shì)，對(duì)普通的投資者和民眾形成一道知識(shí)鴻溝，極其容易對(duì)普通投資者進(jìn)行誤導(dǎo)甚至欺騙[21]。四是“金融脆弱性”特殊行業(yè)特定“資本放大”的功能，造成金融業(yè)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)就極其容易傳染并涉及公眾利益。金融業(yè)這四個(gè)方面的特性，足于說(shuō)明相關(guān)資本和從業(yè)人員的自我倫理素養(yǎng)及其金融倫理是金融體系正常運(yùn)作的必要前提。

廣義上講，資本投資及其金融倫理主要是指在一定的歷史范疇和制度環(huán)境下金融關(guān)系與倫理關(guān)系融合而形成的一種倫理形態(tài)，是這一歷史時(shí)代和制度背景下資本投資活動(dòng)當(dāng)中的價(jià)值觀體系、倫理標(biāo)準(zhǔn)及其道德關(guān)系的反映。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，資本投資活動(dòng)已貫穿在生產(chǎn)、交換、分配和消費(fèi)等環(huán)節(jié)并且滲透到經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的全過(guò)程，而資本投資及其金融倫理作為社會(huì)倫理體系中一種特殊倫理形態(tài)，具有道德責(zé)任前瞻性、調(diào)控機(jī)制層次性以及價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)非道義性等顯著特征，具有提升金融效率、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)正義、促進(jìn)社會(huì)和諧、增進(jìn)人類(lèi)自由等功能[22]，將直接影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的價(jià)值取向和金融體系與經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定發(fā)展。如今，中國(guó)已經(jīng)是世界第二大經(jīng)濟(jì)體，與經(jīng)濟(jì)體量同步快速發(fā)展的資本投資也逐步向現(xiàn)代化邁進(jìn)，資本投資和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展與公眾福利之間的關(guān)系越來(lái)越密切。為此，在資本規(guī)制中注入倫理視角，對(duì)于構(gòu)建良性的金融市場(chǎng)秩序和維護(hù)金融安全，進(jìn)一步保障國(guó)家安全和社會(huì)穩(wěn)定，既是理論界必須面對(duì)的命題，也是完善我國(guó)金融法規(guī)體系的一項(xiàng)重要內(nèi)容。

“公正、平等和誠(chéng)信”是金融倫理體系三大基本范疇。在新時(shí)代條件下，這些倫理范疇內(nèi)容與社會(huì)主義核心價(jià)值觀相互契合，將形成三個(gè)層面的資本投資倫理結(jié)構(gòu)體系建設(shè)基礎(chǔ)內(nèi)容。

在國(guó)家層面，國(guó)家凝聚力、向心力和國(guó)家的和諧穩(wěn)定以及國(guó)家的軟實(shí)力是社會(huì)主義核心價(jià)值觀在國(guó)家層面的基本要求，而金融制度的制定內(nèi)含于價(jià)值原則和道德基本要求。因此，把國(guó)家層面的核心價(jià)值觀的科學(xué)規(guī)定和基本要求契合于資本投資制度設(shè)計(jì)、運(yùn)行和評(píng)價(jià)等整個(gè)建構(gòu)過(guò)程，以這種倫理關(guān)系作為協(xié)調(diào)金融與經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、環(huán)境以及人自身發(fā)展關(guān)系等的社會(huì)基礎(chǔ)，以這種價(jià)值觀作為指導(dǎo)實(shí)現(xiàn)金融制度本身、金融制度之中以及金融制度背后三個(gè)維度的倫理問(wèn)題[23]，從公平正義出發(fā)的金融制度讓人對(duì)國(guó)家有認(rèn)同感和歸屬感，包括：金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)和金融支持國(guó)家戰(zhàn)略、扶持弱勢(shì)產(chǎn)業(yè)、弱勢(shì)群體和弱勢(shì)地區(qū)的發(fā)展，消除因金融資源的稀缺性和資本投資壟斷性引起的貧富懸殊和社會(huì)沖突，或因資本投資的自然增值可能引發(fā)的不同主體間的利益沖突和利益侵占，使人們的日常財(cái)富和住房、醫(yī)療、就業(yè)等生計(jì)問(wèn)題更加有保障，促進(jìn)社會(huì)和諧。另外，隨著資本投資國(guó)際化趨勢(shì)加速，國(guó)際金融投資倫理具有獨(dú)立于民族國(guó)家內(nèi)部金融倫理的特殊內(nèi)涵，如何在國(guó)際投資體系中處理好國(guó)家外匯主權(quán)獨(dú)立、國(guó)際金融霸權(quán)、發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家之間的金融協(xié)調(diào)監(jiān)管與平等話語(yǔ)權(quán)問(wèn)題等的原則和規(guī)范，也應(yīng)作為資本投資倫理結(jié)構(gòu)體系建設(shè)內(nèi)容之一。

在社會(huì)層面，資本投資倫理關(guān)系主要體現(xiàn)為資本投資與其他行業(yè)及社會(huì)各層面的多層次性的基本倫理關(guān)系和價(jià)值原則與規(guī)范問(wèn)題，而資本投資倫理的成熟程度往往在一定程度上決定了現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的水平狀況。在資本投資與其他行業(yè)的金融交易活動(dòng)中，資本投資主體主要為了實(shí)現(xiàn)自身利益最大化而進(jìn)行各種復(fù)雜性與技術(shù)性逐利活動(dòng)，具有明顯的“強(qiáng)勢(shì)一方”和“經(jīng)濟(jì)人”特征，但這種金融交易活動(dòng)同時(shí)又不可避免地要承擔(dān)作為“社會(huì)人”的社會(huì)責(zé)任，從這個(gè)意義來(lái)說(shuō)，在資本投資自身利益與其他行業(yè)他人利益、社會(huì)利益不能共贏的條件下，堅(jiān)持“自由、平等、公正、法治”的信用準(zhǔn)則和公平準(zhǔn)則以及反對(duì)“壟斷、特權(quán)、不仁、惡性競(jìng)爭(zhēng)”的價(jià)值選擇和價(jià)值判斷，是解決資本投資這個(gè)特定領(lǐng)域與其他行業(yè)利益沖突問(wèn)題的金融倫理在社會(huì)層面的倫理準(zhǔn)則和道德規(guī)范，這實(shí)際上也是資本投資健康有序發(fā)展對(duì)金融倫理規(guī)范的最基本要求。

在個(gè)體層面，這里所說(shuō)的個(gè)體可以理解為資本投資所形成內(nèi)部主體，主要包括資本投資機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)及相關(guān)從業(yè)人員等，他們同時(shí)又是社會(huì)有機(jī)體的組成部分。資本投資機(jī)構(gòu)與金融市場(chǎng)是負(fù)有經(jīng)濟(jì)責(zé)任的法人實(shí)體，同時(shí)是具有一定社會(huì)責(zé)任和道德取向的契約人，要維護(hù)行業(yè)、金融秩序和社會(huì)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定、平衡與良性發(fā)展；而對(duì)資本投資從業(yè)人員來(lái)說(shuō)，從業(yè)人員的職業(yè)道德生成于特定的組織倫理，在職業(yè)行為中面對(duì)重大利益沖突時(shí)具有一定的善或惡的道德取向。因此，從個(gè)體層面融合資本投資及其金融倫理，主要是以社會(huì)主義核心價(jià)值觀為基礎(chǔ)，在資本投資機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員中廣泛和有效地滲透“誠(chéng)信”倫理觀念和職業(yè)道德，在資本市場(chǎng)中營(yíng)造和培育一種積極的“友善”道德倫理文化和“愛(ài)國(guó)、敬業(yè)”社會(huì)責(zé)任意識(shí)及長(zhǎng)效道德自律機(jī)制，使得資本投資在自我道德約束條件下穩(wěn)健和安全運(yùn)行。

在現(xiàn)代金融活動(dòng)中，雖然資本投資供給方和需求方的行為準(zhǔn)則都屬于金融倫理的范疇，但相對(duì)而言，資本投資的特殊性決定了資本投資供給方個(gè)體在雙方交易中往往處于主導(dǎo)地位，它在一般情況下和一定范圍內(nèi)可以影響需求(參與者)對(duì)資本服務(wù)或金融交易行為的直接判斷，并且在一定程度上決定了資本投資活動(dòng)及金融交易活動(dòng)能否正常進(jìn)行。因此，提高資本投資機(jī)構(gòu)內(nèi)部行為主體的道德素質(zhì)是金融倫理建設(shè)中一項(xiàng)不可或缺的重要內(nèi)容。

四、資本“紅綠燈”是完善我國(guó)金融法治體系建設(shè)和規(guī)范資本健康發(fā)展的制度保障

中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代，但發(fā)展不平衡不充分問(wèn)題仍然突出，如防范金融風(fēng)險(xiǎn)還須解決許多重大問(wèn)題。隨著中國(guó)金融業(yè)快速發(fā)展，金融制度摩擦或金融法律不完備導(dǎo)致金融體系內(nèi)部倫理沖突和資本投資體系與相關(guān)利益者之間的倫理沖突，資本投資及其金融倫理規(guī)則的相對(duì)欠缺而導(dǎo)致金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)主體倫理觀念淡薄、誠(chéng)信缺失和消極腐敗現(xiàn)象滋生，倫理缺失使得資本投資過(guò)程累積了大量金融風(fēng)險(xiǎn)，特別是一些資本在無(wú)序擴(kuò)張和野蠻生長(zhǎng)過(guò)程中的價(jià)值觀扭曲和人類(lèi)道德底線的侵蝕，造成人文精神喪失、人性的扭曲以及人與人之間的信用危機(jī)，對(duì)于金融業(yè)及經(jīng)濟(jì)社會(huì)影響是致命的。在現(xiàn)階段，社會(huì)主義核心價(jià)值觀是黨指引我國(guó)各階層人民在價(jià)值觀念上的“最大公約數(shù)”，是社會(huì)主義法治建設(shè)之靈魂[24]。因此，堅(jiān)持以社會(huì)主義核心價(jià)值觀為基礎(chǔ)，把金融倫理理念融入金融法治及資本規(guī)制，加快資本投資倫理“整體性”和“系統(tǒng)性”建設(shè)步伐，在新時(shí)代條件下已彰顯出其必要性，也是我國(guó)金融法治體系建設(shè)的行動(dòng)指南。

第一，為資本設(shè)置“紅綠燈”是完善我國(guó)金融法治體系建設(shè)的基本要求。黨的二十大報(bào)告所強(qiáng)調(diào)的“把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入法治建設(shè)”，意味著法治中國(guó)建設(shè)和國(guó)家治理體系和治理能力現(xiàn)代化建設(shè)不僅強(qiáng)調(diào)了法治制度的規(guī)范性，還應(yīng)弘揚(yáng)社會(huì)主義法治精神并充分反映符合時(shí)代的人民群眾對(duì)未來(lái)美好生活需要的倫理訴求，而中央已經(jīng)頒發(fā)一系列制度法規(guī)文件，如《關(guān)于培育和踐行社會(huì)主義核心價(jià)值觀的意見(jiàn)》（2013年）、《關(guān)于進(jìn)一步把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入法治建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（2016年）、《社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入法治建設(shè)立法修法規(guī)劃》（2018年）以及2020年頒布的《中華人民共和國(guó)民法典》等，要求在國(guó)家現(xiàn)代化治理中融入倫理精神的同時(shí)把社會(huì)主義核心價(jià)值觀相關(guān)要求上升為具體法律規(guī)定，為把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入金融法治建設(shè)和資本規(guī)制提供了政策和制度指引。法治是“理”和“力”結(jié)合，社會(huì)主義核心價(jià)值觀作為“理”的靈魂[25]，金融倫理作為資本投資的倫理規(guī)范，在我國(guó)金融法治建設(shè)中把這些要素“入法入規(guī)”，可以為我國(guó)依法規(guī)范和引導(dǎo)資本健康發(fā)展提供保障。

第二，為資本設(shè)置“紅綠燈”是新問(wèn)題呼喚資本投資行為新精神。資本投資及其金融倫理客觀地存在于現(xiàn)代金融活動(dòng)之中，決定了倫理要素是資本投資規(guī)范發(fā)展的內(nèi)在基礎(chǔ)，而完善金融法律法規(guī)則并對(duì)資本行為進(jìn)行規(guī)制反映了社會(huì)對(duì)資本投資活動(dòng)及規(guī)范資本市場(chǎng)行為的具體要求。面對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)各種新問(wèn)題以及現(xiàn)實(shí)資本市場(chǎng)的復(fù)雜多變，它客觀上要求配套的制度化金融倫理及資本投資倫理運(yùn)行機(jī)制給予支撐，需要提高倫理標(biāo)準(zhǔn)并使之與原有法律法規(guī)一起合力來(lái)規(guī)范資本投資行為。因此，在新發(fā)展階段，把倫理精神嵌入轉(zhuǎn)型資本市場(chǎng)制度建設(shè)層面，把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入金融法治建設(shè)中，并以此來(lái)維系資本投資秩序、配置資本資源以及保護(hù)資本投資活動(dòng)的基礎(chǔ)價(jià)值。它一方面表現(xiàn)為在新發(fā)展階段，把金融倫理要素融入到資本投資實(shí)踐；另一方面，這種把社會(huì)主義“倫理道德”等關(guān)鍵性話語(yǔ)轉(zhuǎn)化為具有現(xiàn)實(shí)操作性的實(shí)踐，實(shí)質(zhì)上是以堅(jiān)持公共利益至上的價(jià)值力量，以互利守信、合作共贏的道德精神力量，回應(yīng)并引領(lǐng)當(dāng)代中國(guó)資本市場(chǎng)向前發(fā)展。

第三，為資本設(shè)置“紅綠燈”是“德”與“法”相輔相成并共同規(guī)范與引導(dǎo)資本良性運(yùn)行有效途徑。黨的二十大報(bào)告已明確指出，“堅(jiān)持依法治國(guó)和以德治國(guó)相結(jié)合，把社會(huì)主義核心價(jià)值觀融入法治建設(shè)、融入社會(huì)發(fā)展、融入日常生活”。人的精神是個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)，但“人的行為活動(dòng)是有意識(shí)、有目的地進(jìn)行的，是自覺(jué)的、能動(dòng)的活動(dòng)，這種在自身中有意識(shí)、有目的的能動(dòng)活動(dòng)，使人成為主體”[26]。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系條件下，對(duì)資本進(jìn)行規(guī)制和規(guī)范資本投資行為是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，而德法相濟(jì)作為一種治國(guó)方略，它一方面繼承我國(guó)歷史上德法相濟(jì)的優(yōu)良傳統(tǒng)，另一方面又根據(jù)中國(guó)特色社會(huì)主義進(jìn)入新時(shí)代的新要求，對(duì)資本投資行為“入腦入心”，形成倫理價(jià)值與法律價(jià)值有效結(jié)合的格局，消除資本邏輯對(duì)人的統(tǒng)治[27]，使中國(guó)資本投資行為不僅合乎法律，更合乎道德倫理、為消除兩極分化創(chuàng)造條件，還能促進(jìn)社會(huì)主義制度市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制更好地發(fā)展，形成“德治”軟實(shí)力與“法治”硬實(shí)力共同發(fā)力的良法善治機(jī)制。

第四，為資本設(shè)置“紅綠燈”是實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新的有效手段。金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的基礎(chǔ)，而轉(zhuǎn)型時(shí)期金融制度的不健全是導(dǎo)致金融創(chuàng)新活動(dòng)及市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)出現(xiàn)道德困境的主要原因。通過(guò)資本投資倫理規(guī)制，即對(duì)特別前沿領(lǐng)域當(dāng)中一些資本投資及其金融創(chuàng)新行為的道德規(guī)范進(jìn)行制度化，建立具有倫理性質(zhì)的行業(yè)制度并賦予道德規(guī)范一定的他律性效力，在該制度的強(qiáng)制性下有效化解自身利益與公共利益相矛盾以及一些兩難道德困境問(wèn)題。這可以對(duì)資本邏輯及其金融創(chuàng)新所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)行為形成有效的倫理約束，并使更多的金融創(chuàng)新成功回歸社會(huì)和人本身，或者通過(guò)資本增殖方式道德化，發(fā)揮資本邏輯的積極作用而抑制其消極作用。

進(jìn)一步來(lái)講，資本投資及其金融倫理規(guī)制更注重通過(guò)他律形成人的自律能力，而這類(lèi)倫理規(guī)制的要求通常高于法律規(guī)制的要求，其方法主要有兩類(lèi)：一是資本機(jī)構(gòu)內(nèi)倫理規(guī)制；二是資本投資行業(yè)內(nèi)倫理規(guī)制。資本投資的金融倫理規(guī)制的突出特點(diǎn)表現(xiàn)在，它能夠給違背倫理規(guī)范者帶來(lái)麻煩、經(jīng)濟(jì)成本和污點(diǎn)懲罰，彌補(bǔ)在法律層面未能對(duì)一些“惡”進(jìn)行有效懲罰，這也是對(duì)遵守道德規(guī)范者一種“公平”回報(bào)[28]。以社會(huì)主義核心價(jià)值觀為導(dǎo)向而制定的資本投資倫理規(guī)制，一方面，符合社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展本質(zhì)屬性和發(fā)展規(guī)律的基本要求，另一方面，規(guī)避資本的弊端，到達(dá)對(duì)資本“消極的片面性”采取防患于未然舉措和倫理規(guī)約的目的。