張楨云 金 穎

2020年江蘇地區(qū)生產(chǎn)總值為10.27萬億元，同比增長3.7%，人均GDP突破10萬元，居全國各省(區(qū))之首。江蘇企業(yè)面對新冠肺炎疫情、世界經(jīng)濟萎縮等帶來的嚴重沖擊和空前挑戰(zhàn)，交出了一張漂亮的成績單。這其中，利益相關(guān)者眾多、市場影響大的上市公司貢獻了自己的一份力量。截止到2020年12月31日，江蘇上市公司484家中有109家屬于重污染行業(yè)（包括制藥行業(yè)），重污染行業(yè)上市公司總市值達到1.39萬億。其中，恒瑞醫(yī)藥市值高達6千億，位于江蘇所有上市公司和所有重污染行業(yè)上市公司首位，備受關(guān)注。

重污染行業(yè)上市公司在發(fā)展中消耗著社會的公共資源和自然環(huán)境，因此要將企業(yè)的微觀經(jīng)濟利益與社會的宏觀經(jīng)濟效用相結(jié)合，納入到社會責(zé)任范疇。進一步完善規(guī)范企業(yè)社會責(zé)任信息披露模式，才能促進企業(yè)更好的可持續(xù)發(fā)展，有利于利益相關(guān)各方共贏。隨著醫(yī)療保障制度逐漸完善，人口老齡化問題日益突出，制藥行業(yè)作為關(guān)系國計民生的重要產(chǎn)業(yè)，呈現(xiàn)出持續(xù)向好的發(fā)展趨勢，研究其中典型企業(yè)的社會責(zé)任履行情況有著重要的現(xiàn)實意義。

一、恒瑞醫(yī)藥社會責(zé)任信息披露現(xiàn)狀分析

江蘇恒瑞醫(yī)藥股份有限公司是一家從事醫(yī)藥創(chuàng)新和高品質(zhì)藥品研發(fā)、生產(chǎn)及推廣的醫(yī)藥健康企業(yè)，創(chuàng)建于1970年，2000年在上交所上市，2019年入選全球制藥企業(yè)TOP50榜單。

（一）恒瑞醫(yī)藥社會責(zé)任信息披露形式

企業(yè)社會責(zé)任信息披露主要通過年度報告、社會責(zé)任報告書、環(huán)境報告書、可持續(xù)發(fā)展報告書、ESG報告書、董事會公告、招股說明書、公司官網(wǎng)等形式呈現(xiàn)。根據(jù)對恒瑞醫(yī)藥近三年披露形式的統(tǒng)計分析，該公司社會責(zé)任的信息披露形式主要為年度報告、董事會公告及公司官網(wǎng)，本文以此為基礎(chǔ)來研究其信息披露質(zhì)量的完整性與全面性。

（二）恒瑞醫(yī)藥社會責(zé)任信息披露內(nèi)容

1.年度報告

恒瑞醫(yī)藥通過年報中公司簡介和主要財務(wù)指標、公司業(yè)務(wù)概要、經(jīng)營情況討論與分析、重要事項之一積極履行社會責(zé)任的工作情況、公司治理等部分分散披露公司社會責(zé)任信息。本文主要基于利益相關(guān)者理論，從股東、債權(quán)人、員工、客戶、供應(yīng)商、環(huán)境、社會等利益相關(guān)者這些方面梳理披露信息，分析研究恒瑞醫(yī)藥對他們承擔(dān)的社會責(zé)任的履行情況。

（1）對股東與債權(quán)人的責(zé)任

股東和債權(quán)人是公司的資金提供方，是最重要的利益相關(guān)者。公司要尋求可持續(xù)地健康發(fā)展，不斷增長利潤、持續(xù)創(chuàng)新，滿足股東和債權(quán)人的利益需求。關(guān)于對股東與債權(quán)人的責(zé)任的履行情況，可通過關(guān)注公司的股利分配方案、主要的盈利能力和償債能力財務(wù)指標的定量披露，對股東和債權(quán)人的投資收益情況進行分析。因此，整理了恒瑞醫(yī)藥2018-2020年對股東和債權(quán)人責(zé)任的披露情況，見表1。

表1 近三年恒瑞醫(yī)藥對股東與債權(quán)人責(zé)任的主要披露內(nèi)容

從表1可以看出，恒瑞醫(yī)藥近三年每股收益穩(wěn)步提高；營業(yè)收入和凈利潤在2020年受到環(huán)境影響，增長率有所下降；公司派發(fā)現(xiàn)金股利和送股基本穩(wěn)定，凈資產(chǎn)收益率每年超過20%，股東投資處于較安全地位。公司流動比率每年在7以上，資金流動性較好，資產(chǎn)負債率10%左右，財務(wù)風(fēng)險小，償債能力強。公司每年對主營業(yè)務(wù)收入和成本分行業(yè)和產(chǎn)品等分析，有助于股東和債權(quán)人進一步了解經(jīng)營情況，評估投資風(fēng)險。

（2）對員工的責(zé)任

在員工權(quán)益保護方面，恒瑞醫(yī)藥披露了員工基本情況、薪酬政策和福利待遇、人才建設(shè)和培訓(xùn)計劃等內(nèi)容。公司不斷擴充員工的隊伍，近三年數(shù)量從兩萬一增加到兩萬九，披露了員工的專業(yè)構(gòu)成和教育程度。公司披露了對高級管理人員的考評機制、激勵機制的建立和實施情況，提供了股權(quán)激勵費用的計提和實施金額在相關(guān)項目中的定量信息。公司培訓(xùn)采用集團化運作模式，總部人力資源部組織系統(tǒng)培訓(xùn)和各內(nèi)部部門展開針對性專業(yè)培訓(xùn)，2019年開始由恒瑞大學(xué)來開展，但官網(wǎng)上恒瑞培訓(xùn)中心沒有任何信息呈現(xiàn)。

（3）對供應(yīng)商和客戶的責(zé)任

在供應(yīng)商與客戶方面，主要是建立公平公開、共贏互進的供產(chǎn)銷環(huán)境，反映公司原材料采購、生產(chǎn)全過程、產(chǎn)品質(zhì)量的透明性與安全性。

關(guān)于采購模式，恒瑞醫(yī)藥完善供應(yīng)商篩選以及跟蹤制度，重點把控大宗物料招標，推行人員輪崗，2020年建立了完善的供應(yīng)商開發(fā)、準入、管理制度，2019、2020年披露了藥品集中招標采購的中標情況。公司所有的生產(chǎn)線均已通過新版GMP認證，根據(jù)美國FDA對產(chǎn)品全生命周期進行管理。公司2018年建立產(chǎn)品線事業(yè)部制，銷售網(wǎng)絡(luò)遍及全國。恒瑞醫(yī)藥近三年前五名供應(yīng)商采購額占比25%以上，前五名客戶銷售額占比10%以上，不是關(guān)聯(lián)方的內(nèi)部交易。

由表5可知，本文選取的這些解釋變量結(jié)合在一起能夠預(yù)測被解釋變量J，盡管有些解釋變量與被解釋變量之間的線性關(guān)系并不是非常顯著，但模型總體擬合程度較好，各解釋變量對被解釋變量還是具有一定的解釋能力，該模型可以用來解釋本科生是否考研的行為。

恒瑞醫(yī)藥披露了組織開展安全專項檢查、安全培訓(xùn)和各類應(yīng)急預(yù)案演練的量化信息。公司打造了一支擁有幾千人的研發(fā)團隊，研發(fā)中心遍布全球，每年研發(fā)資金占銷售額15%以上。公司披露了每種研發(fā)藥品投入和主要研發(fā)項目基本情況，創(chuàng)新模式從初期“me-too”、“me-better”逐步走向源頭創(chuàng)新。

（4）對環(huán)境的責(zé)任

近三年，恒瑞醫(yī)藥污染防治工作遵循清潔生產(chǎn)與末端治理相結(jié)合原則，未發(fā)生環(huán)境污染事故，未受到環(huán)境保護行政處罰；環(huán)保信息主要披露環(huán)保部門公布的重點排污單位的排污信息、建設(shè)項目環(huán)境影響評價、防治污染設(shè)施的建設(shè)和運行情況、環(huán)境自行監(jiān)測方案和突發(fā)環(huán)境事件應(yīng)急預(yù)案等。

（5）對社會的責(zé)任

2018年，公司與一些機構(gòu)、大學(xué)共建各種基金；聯(lián)合上海交大醫(yī)學(xué)院舉辦義診活動；擔(dān)任中國紅十字基金會人道教育基金企業(yè)發(fā)起人并捐贈500萬元。2019年未有具體信息披露。2020年，瑞恒醫(yī)藥不僅開展教育扶貧、社會扶貧、專業(yè)人才培養(yǎng)等捐贈，還在疫情防控中捐贈善款物資四千多萬、供應(yīng)抗疫藥品、全員參與和助力全球，充分體現(xiàn)了國家危難之際挺身而出，踐行企業(yè)社會責(zé)任的擔(dān)當(dāng)。

2.其他

恒瑞醫(yī)藥的董事會公告大部分是藥品臨床試驗進展，包括藥品的基本情況和風(fēng)險提示。公司官網(wǎng)上有科技創(chuàng)新、品質(zhì)品牌等版塊，涉及利益相關(guān)方的信息和年報保持一致，但存在披露滯后現(xiàn)象，如投資者關(guān)系中的定期報告和企業(yè)文化中的公益活動部分沒有及時更新。還有一些版塊里沒有實質(zhì)內(nèi)容，如市場推廣和企業(yè)文化中的恒瑞培訓(xùn)中心等。

二、恒瑞醫(yī)藥社會責(zé)任信息披露質(zhì)量存在的問題

（一）信息披露形式單一

在上交所、巨潮資訊網(wǎng)和公司官網(wǎng)上查找，沒有找到恒瑞醫(yī)藥近三年社會責(zé)任報告書或環(huán)境報告書等。而同行業(yè)中有權(quán)威機構(gòu)評價的、社會責(zé)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)康弘藥業(yè)和環(huán)境責(zé)任優(yōu)質(zhì)企業(yè)科倫藥業(yè)這兩家公司，2020年都披露了社會責(zé)任報告書，科倫藥業(yè)還披露了環(huán)境報告書。

（二）信息披露內(nèi)容不夠充分

公司社會責(zé)任信息披露總體呈現(xiàn)出偏重定性闡述，有些方面近三年批露文字重復(fù)，采用模式化語言，無實質(zhì)內(nèi)容，如員工福利待遇、采購模式，2019年社會公益無任何具體信息。

未找到恒瑞醫(yī)藥的社會責(zé)任報告書，信息不夠具體完整。在保障員工權(quán)益方面，康弘藥業(yè)提供了社會保險覆蓋率、勞動合同簽訂率和年度人均帶薪休假天數(shù)等定量信息。在提升服務(wù)品質(zhì)方面，披露了客戶投訴通道的使用、滿意度調(diào)查和建立止損或賠償機制等服務(wù)網(wǎng)絡(luò)信息。在供應(yīng)商權(quán)益保護方面，兩家公司披露了采購流程的規(guī)范、進行供應(yīng)商審計的具體情況。

有關(guān)環(huán)境責(zé)任的信息，恒瑞醫(yī)藥只是通過年報做了基本披露?？岛胨帢I(yè)在社會責(zé)任報告書中單獨反映環(huán)境保護情況，披露了環(huán)保投入、減少廢水廢氣排放等定量信息和綠色辦公具體措施等定性信息。科倫藥業(yè)的環(huán)境報告書不僅有環(huán)保設(shè)施建設(shè)和運行維護費用等量化的環(huán)境會計信息，還系統(tǒng)而具體地披露了降低環(huán)境負荷的措施及績效。

（三）沒有完整披露負面和風(fēng)險信息

恒瑞醫(yī)藥近三年呈現(xiàn)的都是社會責(zé)任的正面信息，涉及研發(fā)資金增長、創(chuàng)新項目成功、質(zhì)量管控成效等等，有意回避對公司不利影響的負面信息。表1中2018和2019年的罰款支出，具體原因沒有信息說明。制藥企業(yè)進行新產(chǎn)品研發(fā)，成功后為患者提供療效，帶來很高的商業(yè)價值。但在上市之前有很多潛在風(fēng)險，需要耗費大量資源進行臨床實驗，實驗對象以及效果如何，投入與產(chǎn)出情況如何，這些信息需要清晰說明，恒瑞醫(yī)藥信息披露沒有提及。而康弘藥業(yè)在年報中說明了募集資金使用情況，披露了每個項目投資進度、實現(xiàn)效益、未達到計劃的情況和原因等。社會責(zé)任信息披露應(yīng)客觀真實地反映潛在風(fēng)險，而不只是公司形象的宣傳工具。

三、恒瑞醫(yī)藥社會責(zé)任信息披露質(zhì)量的影響因素

（一）法律法規(guī)與監(jiān)管體系尚未完善

社會責(zé)任相關(guān)理論和披露體系在我國起步較晚，缺少強制性社會責(zé)任信息披露法規(guī)。由此，社會責(zé)任信息披露質(zhì)量取決于企業(yè)的自覺性，很難保證完整及時地披露社會責(zé)任履行情況，隱瞞負面信息。大部分發(fā)達國家已經(jīng)建立了完善獨立的披露體系，政府尋求經(jīng)濟社會環(huán)境的共同發(fā)展，強制企業(yè)披露。目前我國尚未建立專業(yè)的制藥企業(yè)社會責(zé)任監(jiān)管機構(gòu)，沒有要求企業(yè)披露藥品研發(fā)臨床試驗及安全性情況，也缺乏對企業(yè)社會責(zé)任披露進行定期審查。企業(yè)內(nèi)部沒有建立社會責(zé)任監(jiān)管制度，對其采集與分析數(shù)據(jù)以公正監(jiān)督。

（二）制藥行業(yè)缺乏統(tǒng)一的披露標準

我國沒有制定統(tǒng)一的披露標準，企業(yè)只是披露籠統(tǒng)的常規(guī)信息，恒瑞醫(yī)藥就是按照年報內(nèi)容與格式的準則要求進行披露的，與康弘藥業(yè)和科倫藥業(yè)從披露形式到披露詳細程度上存在較大不同。同行業(yè)不同企業(yè)披露的量化數(shù)據(jù)本可以直觀比較，但具體內(nèi)容詳略不同；非量化部分，每個企業(yè)偏向選擇披露自身優(yōu)勢，信息披露重點不同。同行業(yè)企業(yè)之間所選用的定量指標和定性描述都有差異，很難橫向比較分析，得出利益相關(guān)者所需要的有效信息。

（三）利益相關(guān)方信息需求程度不夠

恒瑞醫(yī)藥社會責(zé)任信息披露內(nèi)容缺乏全面性和完整性，一定程度上反映利益相關(guān)方不夠重視。公司未公開披露獨立報告書，股東未充分重視社會責(zé)任信息披露對企業(yè)聲譽的影響。還有，債權(quán)人利益保護方面基本沒有信息披露，員工持股計劃沒有具體描述，新產(chǎn)品研發(fā)項目的進展和風(fēng)險未充分反映，具體的環(huán)保項目投入、環(huán)境治理措施及效果信息缺乏，社會公益方面有些年度沒有實質(zhì)性內(nèi)容等，這些都反映公司利益相關(guān)方對自身權(quán)力的維護意識及對社會責(zé)任信息的需求程度不夠強烈。

（四）企業(yè)內(nèi)部缺乏專業(yè)的披露機構(gòu)

行業(yè)的特殊性和信息披露的重要性，社會責(zé)任信息披露工作必須有一定的獨立性及專業(yè)性，但大部分企業(yè)沒有設(shè)置獨立部門。社會責(zé)任信息披露涉及范圍很廣，比如產(chǎn)品生產(chǎn)、環(huán)保、人力資源管理等，跨部門采集信息難度較大，可能會造成數(shù)據(jù)不完整不充分，社會責(zé)任信息披露質(zhì)量低。恒瑞醫(yī)藥的年報信息披露中未提及公司組織架構(gòu)，而康弘藥業(yè)充分重視此項工作，將社會責(zé)任與公司日常經(jīng)營管理相融合，建立社會責(zé)任工作小組，組長由董事長擔(dān)任，明確各成員職責(zé)，較好地完成了企業(yè)社會責(zé)任信息披露工作。

四、提高恒瑞醫(yī)藥社會責(zé)任信息披露質(zhì)量的對策建議

（一）完善社會責(zé)任信息披露相關(guān)政策制度

首先，強制規(guī)定公司定期進行披露，保障披露工作的進行；其次，相關(guān)部門制定統(tǒng)一的披露原則，規(guī)定制藥行業(yè)社會責(zé)任信息披露形式、內(nèi)容、指標，增強信息報告的可比性與可讀性，改進當(dāng)前制藥企業(yè)選擇性披露的弊端；最后，建立從行政管理到法律法規(guī)各個層面的法律體系，形成一系列專業(yè)規(guī)范的政策制度，保障并制約企業(yè)進行社會責(zé)任信息披露。

（二）構(gòu)建企業(yè)社會責(zé)任信息披露體系

恒瑞醫(yī)藥應(yīng)該建立獨立的社會責(zé)任信息披露機構(gòu)，由內(nèi)部會計人員、各部門人員、外部專業(yè)人士組成，保證采集和披露信息的專業(yè)規(guī)范性。披露信息時，明確編制依據(jù)，保證定期連續(xù)發(fā)布多種形式報告，比如年報、獨立報告書等。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展，企業(yè)應(yīng)重視信息化建設(shè)，及時更新線上信息，保證不同利益相關(guān)方隨時查閱，防止信息滯后。同時，對于發(fā)生的負面事件，應(yīng)及時真實地對社會公眾解釋說明，提出相應(yīng)處理方案，對提升企業(yè)信譽有重大意義。

（三）增加報告的定量會計指標

制藥行業(yè)作為民生行業(yè)，企業(yè)應(yīng)更加注重披露和消費者生命安全與身體健康密切相關(guān)的指標。恒瑞醫(yī)藥目前大多采用定性文字來描述，會計數(shù)據(jù)指標較少，應(yīng)增加制藥行業(yè)特征的指標披露。企業(yè)要注重經(jīng)濟、社會與環(huán)境三方的統(tǒng)一，結(jié)合利益相關(guān)者建立完善的指標體系，與制藥行業(yè)特征相聯(lián)系，例如藥品研發(fā)項目的進度、質(zhì)檢合格率、污染排放達標率、環(huán)境治理費用支出率等。增加報告定量會計指標可以提高企業(yè)披露質(zhì)量水平，提升企業(yè)價值。

（四）發(fā)揮獨立董事和社會公眾的監(jiān)管作用

獨立董事作為企業(yè)治理的重要組成部分，可以發(fā)揮其對企業(yè)社會責(zé)任信息披露的判斷，充分考慮不同利益相關(guān)者的權(quán)益，對于企業(yè)積極開展社會責(zé)任活動具有促進作用。社會公眾是制藥企業(yè)的直接消費者，藥品使用有不良反應(yīng)，應(yīng)通過媒體和法律手段維護自身權(quán)益，而不是私下解決。因此，社會媒體、公眾、消費者都有責(zé)任和義務(wù)對企業(yè)不負責(zé)任的行為進行報道，通過輿論監(jiān)督、媒體關(guān)注、公眾推廣等多種方式促進制藥企業(yè)的社會責(zé)任履行。