吳庭（貴州財經(jīng)大學(xué)）

與碳排放相關(guān)的氣候變化對國際社會構(gòu)成了前所未有的威脅，如極端天氣、海平面上升、傳染病、生物多樣性喪失和糧食短缺。為了緩解氣候變暖，全世界達成了共識，即21世紀末的變暖必須控制在2攝氏度甚至1.5攝氏度以下。為此，越來越多的國家承諾到2050年基本實現(xiàn)凈零排放，不會增加大氣碳濃度。然而，全球排放仍在繼續(xù)，2019年達到33.3Gt的創(chuàng)紀錄水平。雖然這一趨勢在COVID-19大流行期間得到逆轉(zhuǎn)，全球日排放量減少了17%，與2019年的平均水平相比，這種減少可能是暫時的，因為沒有證據(jù)顯示世界工業(yè)系統(tǒng)有任何的結(jié)構(gòu)性變化。工業(yè)生產(chǎn)活動恢復(fù)后，可能會出現(xiàn)報復(fù)性排放。因此，通過減少工業(yè)排放來減緩全球變暖，這在全球環(huán)境治理長期戰(zhàn)略中仍然是一項首要任務(wù)。

一、我國碳排放和金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

中國是全球最大的新興經(jīng)濟體，在2019年占全球碳排放量的30%左右，與大多數(shù)旨在減少碳排放量的G20國家不同，中國宣布其目標是二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和。目前，中國通過大規(guī)模發(fā)展基礎(chǔ)設(shè)施和對制造業(yè)的投資來發(fā)展經(jīng)濟，碳排放量在未來10年達到峰值的可能性變得越來越不確定，這在過去幾年引起了學(xué)術(shù)界的極大關(guān)注。許多人認為，中國的碳排放量可能在2030年達到峰值，更有可能在2025年至2030年之間達到峰值，而其他人則反對這一觀點。

近年來，以區(qū)塊鏈、云計算、人工智能、大數(shù)據(jù)為代表的技術(shù)創(chuàng)新深刻地改變了傳統(tǒng)金融業(yè)，為金融業(yè)的發(fā)展帶來了新契機，形成了金融科技這一范疇。金融科技正在徹底改變?nèi)蚪鹑跇I(yè)。中國的變化在金融業(yè)中以前所未有的規(guī)模迅速發(fā)生。中國是全球主要的數(shù)字金融參與者之一，擁有最大的金融服務(wù)市場，由金融科技公司、專業(yè)金融技術(shù)公司和大型科技公司提供服務(wù)，大型科技公司的主要業(yè)務(wù)是社交媒體、游戲和電子商務(wù)等技術(shù)，但現(xiàn)在也提供金融服務(wù)。截至2019年，中國的大型科技公司和金融科技公司的貸款額均超過1000億美元。中國是大型科技公司提供支付服務(wù)的全球最大市場，占國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的16%以上，美國位居第二，僅占GDP的0.6%。

金融科技廣泛應(yīng)用于支付、投資、貸款、數(shù)據(jù)分析、環(huán)境保護等諸多領(lǐng)域。近年來，金融科技得到了快速發(fā)展，在解決傳統(tǒng)金融業(yè)信息不對稱、成本過高、效率低下等問題方面發(fā)揮了重要作用。同時，金融科技在碳排放增加而導(dǎo)致氣候變化的問題上可以有所作為，如金融機構(gòu)運用大數(shù)據(jù)技術(shù)，可以快速識別具有綠色項目的企業(yè)，為其綠色項目提供融資服務(wù)，減少因信息不對稱所帶來的融資成本的增加，金融機構(gòu)也能更快地為企業(yè)提供融資服務(wù)，減少因貸款未及時到位而帶來的損失。運用金融科技技術(shù)很多居民不用親自到銀行就可以完成業(yè)務(wù)的辦理，減少了許多碳足跡。除此之外，金融科技在碳排放權(quán)交易方面也得到了廣泛應(yīng)用，區(qū)塊鏈技術(shù)信息完整透明，能公開、有效地監(jiān)督碳信息及數(shù)據(jù)的真實性、及時性，解決年度為單位的額度分配和清繳難以監(jiān)督的問題，合規(guī)高效地實現(xiàn)林業(yè)碳匯等CCER（國家核證自愿碳減排量）項目減排量與碳排放權(quán)的抵消，發(fā)展CCER項目，發(fā)揮碳排放權(quán)的定價和減排作用，提高市場活躍度。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)在碳減排中的應(yīng)用

區(qū)塊鏈技術(shù)指的是一種軟件協(xié)議，它有助于通過互聯(lián)網(wǎng)安全轉(zhuǎn)移資金、資產(chǎn)和信息，而無需銀行或其它金融機構(gòu)等第三方中介機構(gòu)?；蛘哒f，它是一個分散的電子會計系統(tǒng)，通過對等網(wǎng)絡(luò)登記各個交易——資金、商品、財產(chǎn)或投票等，數(shù)據(jù)不可變地存儲在不斷擴展的互連寄存器列表中。事務(wù)存儲在塊中，這些塊通過在新塊中包含前一塊的散列連接到以前創(chuàng)建的塊，這種結(jié)構(gòu)在不更改鏈中后續(xù)記錄的情況下進行更改非常困難，從而為記錄提供了安全性。此外，每個具有訪問權(quán)限的參與者可以同時查看信息，為整個系統(tǒng)提供了信心。當參與者相互確認更改，無需第三方授權(quán)即可實現(xiàn)交易驗證。這種分散共識旨在保護平臺不受個人或一組網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域受試者的影響。

在溫室氣體排放領(lǐng)域也出現(xiàn)了各種應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)的舉措?！毒┒甲h定書》為成員國制定了溫室氣體減排目標，此外還建立了國際碳交易體系。碳市場的目標是減少二氧化碳排放，為了做到這一點，監(jiān)管機構(gòu)通過證書以特定的方式在某些行業(yè)發(fā)布適用于每家企業(yè)的限額，發(fā)行人必須監(jiān)控排放，并將其提交給主管當局，主管當局委托獨立經(jīng)紀人審查報告。企業(yè)可以通過從未達到其限制的其它實體獲得更多權(quán)利，合法地超過其證書中規(guī)定的限制，從而創(chuàng)建一個碳排放權(quán)交易市場。這種復(fù)雜的系統(tǒng)缺乏透明度，從而降低了效率，治理結(jié)構(gòu)中生成和記錄的信息可能無法提供給在另一個結(jié)構(gòu)中工作的其他參與者或監(jiān)管機構(gòu)。碳市場的運作是排放者自己提供信息，不是直接從初級生產(chǎn)記錄中獲取信息，這往往會因信息不對稱而導(dǎo)致錯誤或欺詐，這種制度在生產(chǎn)者和監(jiān)管者中都產(chǎn)生了信任問題。這種對準確信息流的依賴反映了數(shù)據(jù)報告的透明度和準確性在碳市場中的重要作用。作為當前模型的替代方案，區(qū)塊鏈可以改進碳市場。一個設(shè)計合理的區(qū)塊鏈系統(tǒng)將收集所有交易歷史的相關(guān)信息，永久存儲，且所有利益相關(guān)者都能輕松訪問，通過這種方式還可以避免偽造證書和欺詐性銷售。在區(qū)塊鏈中注冊證書或信用證變得唯一，因為加密只允許通過授權(quán)人的唯一數(shù)字簽名才能創(chuàng)建或傳輸信息，該交易將被記錄，只有持有人的簽名才能進行交易，這意味著如果系統(tǒng)設(shè)計正確，就不可能重復(fù)計算或復(fù)制信用證，從而保證安全，這些數(shù)據(jù)可用于通知和影響市場決策。區(qū)塊鏈平臺可提供具有可交易價值的加密代幣，以優(yōu)化碳的現(xiàn)有市場交易平臺，并為碳信用交易創(chuàng)造新機會。

區(qū)塊鏈的優(yōu)勢可以解決綠色金融中的各種問題，如去中心化、去信任、非對稱加密、防篡改和可追溯性等。區(qū)塊鏈最顯著的特征之一是分布式共享賬本，這為提高綠色金融和投資的透明度提供了機會。協(xié)商一致的協(xié)議可保證信息的真實性；非對稱加密可保證信息的安全性；在分散的場景中，多個節(jié)點進行點對點通信，可加快信息的收集和交換。因此，區(qū)塊鏈可以用來應(yīng)對貸前審查和貸后管理中的不對稱問題。具體來說，可以建立一個包括金融機構(gòu)、企業(yè)和環(huán)保部門的綠色金融聯(lián)盟區(qū)塊鏈，它公布了綠色項目的運營條件、現(xiàn)金流等信息，以確保綠色資金能投資于真正的綠色項目，同時篩選出“假綠色”“染色綠色”項目。然后，建立監(jiān)管節(jié)點，利用可追溯性和防篡改性，實時跟蹤監(jiān)控項目審批、貸款審批和貸款使用信息，一旦違約發(fā)生，綠色貸款合同可以終止，并追究責(zé)任。

三、大數(shù)據(jù)在碳減排中的應(yīng)用

大數(shù)據(jù)被定義為一種工具和平臺，用于存儲、處理和分析數(shù)據(jù)，以確定由于傳統(tǒng)數(shù)據(jù)處理和管理技術(shù)的限制而無法實現(xiàn)的業(yè)務(wù)見解。大數(shù)據(jù)也被視為一種在分布式可擴展平臺上處理巨大數(shù)據(jù)集的技術(shù)。

（一）加快融資效率

大數(shù)據(jù)技術(shù)能讓金融機構(gòu)評估更多的借款人，即使是那些財務(wù)狀況不佳的借款人。大數(shù)據(jù)在信用評級機構(gòu)中也發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。中國的2個公共征信機構(gòu)只有3億人的“財務(wù)記錄”，對于其他人只有身份和人口統(tǒng)計信息（如身份證、姓名、年齡、婚姻狀況和教育程度），使用傳統(tǒng)模型獲得的信用風(fēng)險預(yù)測是 不可信的，這種情況極大地限制了金融機構(gòu)接觸新的消費者。大數(shù)據(jù)通過提供無限數(shù)據(jù)訪問的機會而受益。為了有效應(yīng)對信用風(fēng)險，金融系統(tǒng)利用透明的信息機制，大數(shù)據(jù)結(jié)合云計算和信息技術(shù)的優(yōu)勢，可以影響企業(yè)和個人的市場化信用體系。通過大數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以對大量有信貸需求的環(huán)保企業(yè)進行信貸風(fēng)險評估，進而快速對其融資需求進行回應(yīng)，能夠促進相關(guān)從事減排企業(yè)進行經(jīng)營活動，從而促進碳減排。

（二）助力綠色保險發(fā)展

綠色保險的主要功能是將環(huán)境風(fēng)險成本內(nèi)部化，解決環(huán)境承載力和生態(tài)惡化問題，減少自然災(zāi)害造成的經(jīng)濟沖擊。然而，由于環(huán)境風(fēng)險管理和壓力測試對建模、分析和預(yù)測的要求越來越復(fù)雜，由于中國綠色保險市場規(guī)模相對較小，保險產(chǎn)品相對簡單，綠色保險難以在中國發(fā)揮良好的作用。大數(shù)據(jù)技術(shù)和人工智能可以智能地構(gòu)建環(huán)境風(fēng)險和價格保險，金融科技也可以幫助金融機構(gòu)調(diào)整風(fēng)險評估模型中的因素，更新模型指數(shù)，并動態(tài)定量分析環(huán)境風(fēng)險。因此，綠色保險的定價更加科學(xué)，保險覆蓋范圍擴大，外部環(huán)境成本可以轉(zhuǎn)移到內(nèi)部。

四、金融科技應(yīng)用于碳減排的案例

金融科技被定義為通過在金融領(lǐng)域使用創(chuàng)新技術(shù)提供新產(chǎn)品、應(yīng)用程序和商業(yè)模式，可能對金融服務(wù)和金融業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大影響，在服務(wù)提供商之間創(chuàng)造競爭性的市場環(huán)境。根據(jù)聯(lián)合國開發(fā)計劃署的報告，“螞蟻森林”基于數(shù)字金融的技術(shù)創(chuàng)新為環(huán)境問題提供了解決方案，并向世界出口了中國樣本，展示了中國在環(huán)境保護和公共福利方面的實力。傳統(tǒng)的公益組織存在技術(shù)和監(jiān)督不足等弊端，而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)給公益事業(yè)帶來了更透明的監(jiān)管、更先進的技術(shù)和更具影響力的優(yōu)勢，使公益模式得以徹底改革。作為互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者，阿里巴巴擁有高度的公眾信任，“螞蟻森林”以阿里巴巴平臺的影響力為紐帶，連接公眾、用戶、企業(yè)等組織，改善傳統(tǒng)公益模式，擴大公益影響力?！拔浵伾帧笔咕G色能源自動化生產(chǎn)，整個產(chǎn)品的核心使用路徑非常短，可以以最快的速度直達核心功能，完成功能閉環(huán)。通過真實樹木圖像和虛擬動畫等技術(shù)，用戶可以在將虛擬樹木轉(zhuǎn)化為真實樹木的過程中隨時查看自己樹木的狀況。這種參與可以改善用戶體驗，節(jié)省時間和精力，降低公益環(huán)保門檻，提高用戶平臺使用效率。“螞蟻森林”的特殊系統(tǒng)將線上和線下場景連接起來，讓每個人都有可能參與綠色金融。

“螞蟻森林”擁有6億用戶，其運營模式依賴大數(shù)據(jù)，主要基于支付寶的廣泛使用，收集大量相關(guān)數(shù)據(jù)，建立個人碳賬戶。數(shù)據(jù)計算為在線公益提供了技術(shù)支持和保障，使用戶通過大數(shù)據(jù)分析計算獲得符合自身習(xí)慣的個性化服務(wù)，完成在線公益活動。此外，“螞蟻森林”利用互聯(lián)網(wǎng)平臺開展商業(yè)運營，依托阿里巴巴集團的資金和人力支持，聚集各類超級應(yīng)用平臺入口，將公益活動與各類企業(yè)、機構(gòu)和用戶有效結(jié)合，降低公益用戶體驗門檻，鼓勵用戶更深入地堅持綠色生活方式。

五、加強金融科技領(lǐng)域監(jiān)管

金融科技公司特別容易受到不利沖擊的影響，金融科技公司有多種途徑將這些沖擊傳播到其他參與者，并呈現(xiàn)出顯著的信息不對稱，這些因素都表明在極端事件中，金融科技可能成為更大損失的催化劑，其中一些可能是可預(yù)測的，而另一些則是不可預(yù)測的。這種外部性的可能性及相關(guān)市場的失靈表明，政府監(jiān)管遏制金融科技領(lǐng)域低效和有害行為風(fēng)險至關(guān)重要。金融科技帶來了一系列獨特的監(jiān)管難題，這些難題在傳統(tǒng)金融形式中并不常見。

首先，金融科技的結(jié)構(gòu)使監(jiān)管機構(gòu)難以確定監(jiān)管的相關(guān)參與者，如上所述金融科技在很多方面都是由其分散的性質(zhì)定義的，依賴于分散的小參與者網(wǎng)絡(luò)，有時還依賴于決策算法，這種權(quán)力下放阻礙了有效監(jiān)督，虛擬貨幣比特幣為這一問題的嚴重性提供了很好的例子。其次，金融科技的結(jié)構(gòu)也讓監(jiān)管機構(gòu)在確定相關(guān)參與者后，更難監(jiān)控參與者的行為，許多參與者可能不在一個國家的管轄范圍內(nèi)，會逃避監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)限，許多金融科技公司的活動也不像大型銀行那樣受制于實質(zhì)性的披露制度，且它們算法的復(fù)雜運作并不容易理解。

當一個市場對經(jīng)濟構(gòu)成系統(tǒng)性風(fēng)險時，監(jiān)管機構(gòu)有合法的權(quán)力來監(jiān)控行業(yè)內(nèi)行為主體的行為，以約束過度風(fēng)險行為，但監(jiān)管取決于透明度，如果沒有關(guān)于行業(yè)內(nèi)風(fēng)險產(chǎn)生的準確及時信息，監(jiān)管機構(gòu)就無法在系統(tǒng)性風(fēng)險出現(xiàn)時采取行動預(yù)防或減輕風(fēng)險。在參與者數(shù)量眾多且行為不易被核實的情況下，從監(jiān)管機構(gòu)的角度來看，一個行業(yè)的不透明性很高監(jiān)管可能會崩潰?？偠灾?，金融科技通過促進金融分裂，可能掩蓋了風(fēng)險，其模型具有系統(tǒng)性風(fēng)險的許多特征，隨著行業(yè)的發(fā)展此類風(fēng)險的水平可能會增加。最近對金融業(yè)的監(jiān)管側(cè)重于不同的市場領(lǐng)域，在很大程度上忽視了與金融科技相關(guān)的獨特問題。因此，監(jiān)管機構(gòu)既沒有必要的工具，也沒有必要的專業(yè)知識來正確引導(dǎo)和約束金融科技公司的行為。

在要實現(xiàn)雙碳目標的今天，金融科技應(yīng)發(fā)揮建設(shè)性作用。如何引導(dǎo)金融科技平穩(wěn)有序健康發(fā)展，成為監(jiān)管機構(gòu)需要研究的問題。目前，以技術(shù)創(chuàng)新為支撐的金融業(yè)態(tài)正在加速發(fā)展，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)緊密跟蹤研究區(qū)塊鏈技術(shù)、大數(shù)據(jù)金融、人工智能金融等金融科技發(fā)展對銀行發(fā)展模式、風(fēng)險管理的影響，加強與金融科技公司的協(xié)調(diào)交流，加強政策指導(dǎo)，充分發(fā)揮人才、技術(shù)、資金等資源的配置和工作機制的建設(shè)，做好全方位、不留死角地監(jiān)管，防止發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險。