許冬蘭，韓婧彤

一、引 言

20世紀80年代以來，由發(fā)達國家跨國公司主導、以產品內分工為特征的全球生產體系在世界范圍內迅速建立起來，國際分工格局得到不斷重塑，形成了聯(lián)結各個國家和地區(qū)的全球價值鏈(Global Value Chain，GVC)。包括中國在內的眾多發(fā)展中國家，憑借人口紅利和資源優(yōu)勢積極融入這一分工體系，通過學習國際前沿技術及經驗，獲得了長足的經濟增長。與此同時，中國各區(qū)域間發(fā)展水平和資源稟賦的差異也在不斷驅動國內分工深化，逐漸孕育了以本土市場為依托的國內價值鏈(National Value Chain，NVC)。與GVC相對應，NVC由本土企業(yè)主導，充分整合了國內研發(fā)設計、零部件生產、加工組裝及銷售和售后等環(huán)節(jié)[1]。伴隨經濟全球化和國內區(qū)域一體化的深入推進，GVC與NVC相互交織、相互滲透，共同構筑了中國特有的雙環(huán)流價值鏈分工體系。

與此同時，工業(yè)化的快速發(fā)展卻使中國經濟面臨低生產率、低附加值率和高碳排放等諸多問題，嚴重制約了經濟的高質量轉型。其中，2019年中國碳排放量98.3億噸，占世界總量的28.8%，為全球最大碳排放國家。2020年習近平總書記在聯(lián)合國大會上宣布，中國將力爭在2030年前實現(xiàn)碳達峰，2060年前實現(xiàn)碳中和。面對如此嚴峻的挑戰(zhàn)，提高低碳全要素生產率(Total Factor Productivity，TFP)成為中國同時實現(xiàn) “雙碳”目標和經濟增長的關鍵所在。因此，如何促進低碳TFP的增長，從而獲得經濟和環(huán)境雙贏，成為亟待解決的重要議題。那么，能否借助GVC/NVC雙環(huán)流嵌入來帶動低碳TFP增長呢?不同地區(qū)和行業(yè)特征下，雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的影響是否存在差異?還有哪些因素同時影響著低碳TFP的增長?這些問題的解答對加快驅動中國經濟低碳化增長具有重要的現(xiàn)實意義。

考察國內外相關研究，大致有以下四個方面的研究進展:一是GVC與碳排放的關聯(lián)研究。部分研究認為GVC嵌入存在減排作用，即參與GVC能使企業(yè)從與跨國公司的交流合作中，獲取大量技術溢出，實現(xiàn)技術進步，從而提高單位能耗的產出效率，減少能源投入，進而降低碳排放強度[2][3]；但另有研究指出，發(fā)展中國家憑借勞動力和自然資源等低端要素參與GVC的加工組裝環(huán)節(jié)，很容易被發(fā)達國家所 “俘獲”，被鎖定在高能耗、高污染的生產環(huán)節(jié)，從而加劇了國內碳排放[4][5]；王玉燕等[6]綜合了以上兩種觀點，認為初期GVC嵌入帶來的技術溢出效應占據主導地位，碳排放水平下降，但隨著GVC嵌入度加深，俘獲鎖定效應逐漸超過技術溢出效應，導致碳排放強度由降轉升，從而兩者呈現(xiàn)出復雜的U型關系；二是GVC與全要素生產率的關聯(lián)研究。多數(shù)研究認為，參與GVC便于企業(yè)接受高水平的技術指導，加大對工藝流程的更新改造，從而提高生產能力，帶動TFP增長[7][8][9][10]；但也有研究指出，GVC嵌入對TFP的提升是有上限的，當企業(yè)技術不斷進步，并試圖向GVC高端環(huán)節(jié)挑戰(zhàn)時，會面臨跨國公司的阻擊，容易被鎖定在微利化的加工組裝環(huán)節(jié)，阻礙生產率進步，故兩者為倒U型關系[11]；此外，許冬蘭等[12]進一步將碳排放納入核算框架，構建低碳TFP指標并分析GVC嵌入與其的關系，發(fā)現(xiàn)GVC嵌入能夠倒逼企業(yè)加強綠色技術創(chuàng)新，減少碳排放，促進低碳TFP增長；三是NVC與經濟增長的關聯(lián)研究。研究認為NVC的構建能夠加強地區(qū)-產業(yè)關聯(lián)，促使上游知識技術沿價值鏈向下游傳播，有利于下游地區(qū)-產業(yè)技術進步，促進經濟增長[13]；而且，參與國內分工有利于企業(yè)獲取更為低廉的中間品，減少成本支出，騰出更多閑置資金來擴大規(guī)模，改善規(guī)模效益，進而帶動經濟增長[14]；四是GVC與NVC的關聯(lián)研究。部分研究考察了NVC對GVC的影響，認為面對激烈的國際競爭，國內產業(yè)可以通過參與NVC利用國內人才、市場等優(yōu)質資源，增強創(chuàng)新能力，塑造品牌優(yōu)勢，從而提升國際競爭力，最終達到向GVC高端環(huán)節(jié)攀升的目的[15][16][17]。但也有學者指出，只有當GVC體系未遭破壞時，這一作用機制才會存在，而一旦國際市場波動較大，GVC被破壞，國內產業(yè)為規(guī)避經濟風險，將被迫增加與本土產業(yè)的聯(lián)系，縮減GVC參與規(guī)模，從而NVC可能對GVC產生替代效應[18]；此外，盛斌等[19]進一步考察了GVC和NVC對經濟增長的影響，發(fā)現(xiàn)兩者不僅能夠單獨推動經濟增長，還可以有效對接，互相加強對經濟增長的推動作用。

綜上，目前GVC與碳排放、GVC與全要素生產率、NVC與經濟增長以及GVC與NVC的關聯(lián)研究已經較為豐富，為本研究奠定了堅實的理論和實證基礎。但鮮有文獻將全球價值鏈、國內價值鏈和低碳TFP同時納入統(tǒng)一框架，也沒有研究GVC與NVC兩者互動對低碳TFP的影響。鑒于此，本文嘗試從以下兩方面進行拓展和創(chuàng)新:(1)將全球價值鏈、國內價值鏈和低碳TFP統(tǒng)一到一個理論分析框架里，分析GVC嵌入、NVC嵌入以及兩者互動對低碳TFP的影響機理；(2)從地區(qū)和行業(yè)雙重視角進行異質性分析。地區(qū)層面從金融發(fā)展水平和財政支出規(guī)模，行業(yè)層面從污染密集度和技術密集度，分別考察雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP可能的異質性影響。

本文余下結構如下:第二部分為理論機理分析；第三部分是模型介紹、變量及數(shù)據說明；第四部分是實證結果分析與討論；第五部分是主要結論與政策啟示。

二、理論機理分析

（一）GVC嵌入對低碳TFP的影響機理

GVC嵌入有可能通過倒逼效應和競爭效應推動低碳TFP提升。其一，倒逼效應。國內地區(qū)-產業(yè)參與GVC時，會面臨發(fā)達國家跨國公司及其消費者對產品的高環(huán)保標準，因此在滿足國際市場需求、擴大綠色產品供給規(guī)模時，會迫使自身淘汰高污染的產品工藝和機器設備，加大綠色技術創(chuàng)新力度[20]，由此可能推動綠色技術進步，促進低碳TFP增長；其二，競爭效應。參與GVC的地區(qū)-產業(yè)在國際市場上將面臨激烈的全球市場競爭，而競爭效應帶來的生存壓力會迫使其加快產業(yè)升級，投入使用更為前沿的生產工藝、技術手段和管理模式[21]，在實現(xiàn)技術進步的同時提高技術效率，最終推動國內低碳TFP改善。此外，GVC嵌入也存在低端鎖定效應，對低碳TFP的提升產生阻礙作用。在國際市場中，主導價值鏈分工的跨國公司為維護自身壟斷地位和既得利益，往往會通過技術封鎖、設置貿易壁壘等方式阻止國內地區(qū)-產業(yè)價值鏈升級，從而將其鎖定在高污染、低生產率的加工制造環(huán)節(jié)[22]，這會導致研發(fā)、設計等關鍵環(huán)節(jié)缺失，阻礙國內地區(qū)-產業(yè)技術進步，抑制低碳TFP增長。

（二）NVC嵌入對低碳TFP的影響機理

NVC嵌入可能通過資源整合效應和自主創(chuàng)新效應推動低碳TFP提升。其一，資源整合效應。各地區(qū)-產業(yè)參與構建國內分工體系，有助于打破區(qū)域行政性壁壘，推動各地區(qū)-產業(yè)間資金、人才、技術等資源整合利用，進而按產品不同生產環(huán)節(jié)優(yōu)化配置[19]。這不僅有利于調動更多閑置資源，發(fā)掘地區(qū)生產潛力，還有助于提高地區(qū)-產業(yè)的資源利用率，節(jié)約資源的同時提高產出水平，從而帶動低碳TFP增長；其二，自主創(chuàng)新效應。處于NVC低附加值環(huán)節(jié)的地區(qū)-產業(yè)，為獲取更高的產品附加值，除接受上游產業(yè)的技術指導外，往往會通過長期地自主學習與知識積累來促進生產技術的進步[23]，以實現(xiàn)低碳TFP提升。此外，NVC嵌入也存在污染天堂效應，阻礙低碳TFP增長。國內欠發(fā)達地區(qū)由于技術條件和生產工藝相對落后，在參與國內生產分工時，通常只能承接來自經濟發(fā)達地區(qū)的低端產業(yè)轉移，而這些產業(yè)較高的能耗強度和污染水平會導致大量治污成本，由此對創(chuàng)新活動產生擠出作用，進而制約技術進步，阻礙低碳TFP增長。

（三）雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的影響機理

GVC與NVC在推動低碳TFP增長時可能存在顯著的互動關系[19]。一方面，GVC嵌入在推動低碳TFP增長時會受到NVC嵌入的調節(jié)作用:一是NVC嵌入能夠增強GVC嵌入的技術溢出效應，進而提升GVC嵌入對低碳TFP的正向推動作用。國內地區(qū)-產業(yè)在參與GVC時能夠通過與跨國公司合作或從發(fā)達國家進口大量優(yōu)質中間品等途徑，接觸到國際先進知識與技術經驗，并經過模仿學習獲取豐富的溢出技術，實現(xiàn)自身技術進步[12][24]，帶動低碳TFP增長。而同時構建完善的NVC有助于打破國內區(qū)域行政性壁壘，加強各類生產要素的自由流動，從而便于整合調動國內優(yōu)勢資源，構建起高效的市場運作機制，使GVC嵌入帶來的溢出技術能夠在不同地區(qū)-產業(yè)間迅速擴散，故NVC嵌入能夠加強GVC嵌入的技術溢出效應，進而提升GVC嵌入對低碳TFP的推動作用；二是NVC嵌入能夠增強GVC嵌入的市場擴張效應，進而提升GVC嵌入對低碳TFP的正向推動作用。參與GVC能夠帶來貿易市場的擴張，使國內地區(qū)-產業(yè)面對更廣闊的國際市場，有助于各地區(qū)-產業(yè)在更大的市場范圍內充分發(fā)揮比較優(yōu)勢，匹配其優(yōu)勢環(huán)節(jié)參與GVC分工，從而進一步釋放生產潛力，擴大生產規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模經濟[25]，進而帶動規(guī)模效率改善，促進低碳TFP提升。而同時參與NVC能夠整合調動國內優(yōu)勢資源，建立獨立的銷售網絡，并大力培育自主品牌，從而使國內地區(qū)-產業(yè)以更高水平參與GVC，增強國際競爭力[26]，有助于其占據更大的海外市場，加大GVC嵌入的市場擴張效應，進一步加強GVC嵌入對低碳TFP的正向影響。

另一方面，NVC嵌入在推動低碳TFP增長時也會受到GVC嵌入的調節(jié)作用:一是GVC嵌入能夠增強NVC嵌入的技術溢出效應，進而提升NVC嵌入對低碳TFP的正向推動作用。處于NVC上游的地區(qū)-產業(yè)為保證下游代工產品滿足生產標準，往往會定期通過技術指導、員工培訓及人才派遣等方式增強下游生產能力，而這一過程產生的大量知識技術溢出有助于下游技術模仿和再創(chuàng)新[27]，以實現(xiàn)技術進步，促進低碳TFP提升。而同時參與GVC能夠幫助NVC上游環(huán)節(jié)的地區(qū)-產業(yè)接觸并學習更加優(yōu)質的國際前沿技術，在推動自身技術進步的同時，將更優(yōu)的生產技術傳遞給下游產業(yè)，從而進一步增強NVC的技術溢出效應，提升NVC嵌入對低碳TFP的正向推動作用；二是GVC嵌入能夠增強NVC嵌入的規(guī)模經濟效應，進而提升NVC嵌入對低碳TFP的正向推動作用。構建完善的NVC有助于國內地區(qū)-產業(yè)細化產品的生產環(huán)節(jié)，加深專業(yè)化分工，從而提升生產效率，降低單位產品的生產成本，擴大生產規(guī)模，進而實現(xiàn)規(guī)模經濟[19]，提高規(guī)模效率，帶動低碳TFP提升。而同時參與GVC便于國內地區(qū)-產業(yè)向發(fā)達國家跨國公司學習豐富的鏈條管理經驗，并將其運用于國內分工活動，有助于提高NVC的運作效率和匹配質量，進一步深化各生產環(huán)節(jié)間的專業(yè)化分工程度[1]，從而增強NVC嵌入的規(guī)模經濟效應，提升NVC嵌入對低碳TFP的推動作用。

綜上所述，GVC嵌入通過倒逼效應、競爭效應和低端鎖定效應影響中國地區(qū)-產業(yè)的低碳TFP；NVC嵌入通過資源整合效應、自主創(chuàng)新效應和污染天堂效應影響中國地區(qū)-產業(yè)的低碳TFP。同時，GVC和NVC在影響低碳TFP時表現(xiàn)為良性互動:NVC嵌入能夠增強GVC嵌入的技術溢出效應和市場擴張效應，進而提升GVC嵌入對低碳TFP的推動作用，同樣地，GVC嵌入能夠增強NVC嵌入的技術溢出效應和規(guī)模經濟效應，進而提升NVC嵌入對低碳TFP的正向作用。以上影響機理可以概括為圖1。

圖1 GVC/NVC嵌入對低碳TFP影響的內在關系圖

（四）雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的異質性影響機理

雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的影響可能存在顯著的地區(qū)異質性和行業(yè)異質性:

從地區(qū)層面看，在參與雙環(huán)流價值鏈的過程中，不同地區(qū)由于金融發(fā)展水平和財政支出規(guī)模的不同，使得地區(qū)內產業(yè)的技術創(chuàng)新力度存在差異，從而對低碳TFP增長存在異質性影響。一方面，相較于金融發(fā)展水平低的地區(qū)，金融發(fā)展水平高的地區(qū)能夠為本地區(qū)-產業(yè)提供更多融資渠道，有助于緩解產業(yè)的融資約束[28]，進而在面對GVC嵌入的倒逼效應時，能夠憑借地區(qū)融資優(yōu)勢，增強綠色技術創(chuàng)新力度，并通過穩(wěn)定的NVC分工網絡，實現(xiàn)綠色技術在本地區(qū)下游產業(yè)的傳播和擴散，推動本地區(qū)-產業(yè)綠色技術進步，產生更大的低碳TFP增長效應；另一方面，相較于財政支出規(guī)模低的地區(qū)，財政支出規(guī)模高的地區(qū)在參與GVC過程中，憑借更加完善的基礎設施體系，吸引更多高質量跨國公司在該區(qū)建廠，便于本地區(qū)-產業(yè)近距離學習先進生產經驗[29]，增強技術創(chuàng)新能力，從而有助于其在同時參與NVC時，培育本土技術優(yōu)勢，從而降低生產成本，獲取更大規(guī)模效益，進而更大程度地帶動低碳TFP增長。

從行業(yè)層面看，在參與雙環(huán)流價值鏈過程中，由于不同行業(yè)在污染密集度和技術密集度方面存在差異，從而對低碳TFP的影響可能呈現(xiàn)異質性。一方面，發(fā)達國家往往會將高污染的生產環(huán)節(jié)外包至發(fā)展中國家，因此，相較于非污染密集型行業(yè)，國內污染密集型行業(yè)更容易被 “捕獲”，從而后向嵌入到GVC中，導致更多的污染排放[30]，使行業(yè)面臨更大的治污成本，從而擠占用于技術創(chuàng)新的部分資源，降低技術創(chuàng)新力度。而同時參與NVC可能會使污染密集型行業(yè)承接大量來自國內上游環(huán)節(jié)的污染活動轉移，從而進一步加劇了污染治理對技術進步的阻礙作用，導致低碳TFP的提升作用更?。涣硪环矫?，相較于非技術密集型行業(yè)，技術密集型行業(yè)能夠憑借更強的學習能力，充分吸收GVC的治理經驗及鏈上先進技術[31]，并將其運用至NVC的構建過程，從而更有利于實現(xiàn)國內資源的整合利用，充分發(fā)揮NVC嵌入的資源整合效應，進而帶來更顯著的低碳TFP增長效果。

三、模型介紹、變量及數(shù)據說明

（一）模型介紹

1.地區(qū)流出的增加值分解框架。借鑒盛斌等[19]的研究，將全球價值鏈與國內價值鏈置于一個統(tǒng)一的框架下進行核算。基于區(qū)域間投入產出模型，假設一國有G個地區(qū)N個行業(yè)，將地區(qū)j向國內其他地區(qū)i的流出zji分解如下:

在(1)式基礎上，對地區(qū)j的總流出zj*做如下分解:

其中，“?！北硎就S度矩陣的對應元素進行乘積運算；xi、yij、ei與mi分別指地區(qū)i的總產出向量、流向地區(qū)j的最終產品向量、對國外的出口向量及純進口系數(shù)向量；vi與ri分別指地區(qū)i的直接增加值系數(shù)向量與回流增加值系數(shù)向量；a、b、l分別指投入產出系數(shù)矩陣、完全消耗系數(shù)矩陣、局部里昂惕夫逆矩陣。(1)式的分解項可根據增加值來源分為以下幾類:一是在國內其他地區(qū)或國外吸收的本地區(qū)增加值(第1—5、11—13項)；二是流出后又返回本地區(qū)被吸收的本地區(qū)增加值(第6—8項)；三是國內其他地區(qū)增加值(第14—15、17—18項)；四是國外成分(第20—27、30—34、36—37項)；五是通過進口回流的增加值(第39—46、49—53、55—56項)；六是重復計算部分(第9—10、16、19、28—29、35、38、47—48、54、57項)。

2.動態(tài)EBM-Malmquist指數(shù)。目前學界測算環(huán)境TFP的方法主要為基于SBM或EBM模型的生產率指數(shù)法，如Malmquist指數(shù)法[32][33]、Luenberger指數(shù)法[34][35]和Malmquist-Luenberger指數(shù)法[36][37]。本文選用動態(tài)EBM-Malmquist指數(shù)測算低碳TFP，既考慮了動態(tài)要素(固定資產投入)對效率的跨期影響，又放松了徑向函數(shù)同比例變動的假定，同時還保留了非徑向函數(shù)考慮松弛變量的特點，在對決策單元相對效率的評價上更具優(yōu)勢[38][39]。因此，借鑒許冬蘭等[12]構建動態(tài)EBM-Malmquist指數(shù)計算低碳TFP指數(shù)。具體表達式如下:

其中，x、y分別指投入與產出要素，yb是環(huán)境負產出要素，z是動態(tài)要素，下標c與v則分別表示規(guī)模報酬不變與可變。

3.計量模型。在考察雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳全要素生產率的影響時，本文使用的是2007、2010、2012和2015年中國30個省區(qū)13個工業(yè)行業(yè)的三維數(shù)據，因此需構建三維面板固定效應模型，同時控制地區(qū)、行業(yè)、時間三個維度的固定效應，形式如下:

其中，j表示地區(qū)，h表示行業(yè)，t表示年份，LCTFP為低碳全要素生產率，GVC和NVC分別為全球價值鏈嵌入度和國內價值鏈嵌入度，X表示控制變量，vj、vh、vt分別是地區(qū)、行業(yè)及年份固定效應，εjht為隨機擾動項。此外，為考察GVC嵌入和NVC嵌入在影響低碳TFP時的互動情況，借鑒蘇丹妮等[40]采用交互項捕捉互動效應的做法，構造GVC嵌入與NVC嵌入的交互項，其內在含義可以理解為GVC嵌入能夠 “調節(jié)”NVC嵌入對低碳TFP的作用，同樣地，NVC嵌入也可以 “調節(jié)”GVC嵌入對低碳TFP的作用。因此，交互項反映了兩個變量間的互動情況，若交互項系數(shù)顯著為正，則表明兩者互動促進了低碳TFP提升；若顯著為負，則表明兩者互動抑制了低碳TFP提升。

（二）變量與數(shù)據說明

1.被解釋變量:低碳全要素生產率(LCTFP)。借鑒許冬蘭等[12]將能源消耗與CO2排放量納入核算框架，計算2007、2010、2012及2015年中國30個省區(qū)13個工業(yè)行業(yè)的低碳TFP:

投入指標:勞動投入為地區(qū)-產業(yè)從業(yè)人員年平均人數(shù)(萬人)；能源投入為地區(qū)-產業(yè)能源消費量(萬噸標準煤)。

產出指標:期望產出為地區(qū)-產業(yè)工業(yè)總產值(億元)；非期望產出為地區(qū)-產業(yè)CO2排放量(百萬噸)。

動態(tài)要素:將地區(qū)-產業(yè)固定資產投資(億元)作為動態(tài)要素，參考Tone等[38]的處理方法，上年數(shù)據為投入要素，本年數(shù)據為產出要素。

數(shù)據來源于《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》、中國碳排放數(shù)據庫(CEADs)和《中國固定資產投資統(tǒng)計年鑒》。此外，將各年低碳TFP指數(shù)轉化為以2007年為基期的數(shù)值。

2.核心解釋變量:全球價值鏈嵌入度(GVC)和國內價值鏈嵌入度(NVC)。根據盛斌等[19]對全球價值鏈和國內價值鏈嵌入度的定義，構建GVC和NVC嵌入度指數(shù):

其中，GVCjht(NVCjht)表示t年地區(qū)j行業(yè)h的全球價值鏈(國內價值鏈)嵌入度；GUPjht(NUPjht)表示t年地區(qū)j行業(yè)h的全球價值鏈(國內價值鏈)上游嵌入度；GDOWNjht(NDOWNjht)表示t年地區(qū)j行業(yè)h的全球價值鏈(國內價值鏈)下游嵌入度。數(shù)據來源于2007、2010、2012及2015年中國區(qū)域投入產出表、OECD投入產出表，并將兩類投入產出表中的行業(yè)進行匹配合并后使用。

3.控制變量。(1)資本深化程度(KL):借鑒黎峰等[17]采用各地區(qū)-產業(yè)的固定資產凈值與勞動力年平均人數(shù)之比衡量。人均資本增加能夠促使地區(qū)-產業(yè)加大勞動培訓投入，提高勞動力素質，從而改善生產效率，帶動低碳TFP提升；(2)能源消費結構(EG):采用各地區(qū)-產業(yè)煤炭消耗量與能源消耗總量之比衡量。落后的能源消費結構會造成能源利用效率低下，阻礙低碳TFP增長；(3)城鎮(zhèn)化水平(UR):借鑒張素庸等[41]采用各地區(qū)城鎮(zhèn)人口與總人口之比衡量。城鎮(zhèn)規(guī)模的盲目擴張可能會擴大能源消費規(guī)模，導致更多的污染排放，治污成本增加，擠占技術創(chuàng)新資金，不利于技術進步，對低碳TFP產生抑制作用；(4)信息化水平(INT):借鑒謝莉娟等[42]采用各地區(qū)互聯(lián)網寬帶接入端口數(shù)與年末總人口之比表示。此指標提高有利于對要素投入的動態(tài)監(jiān)控，從而提高資源配置效率，促進低碳TFP提升。

數(shù)據來源于《中國工業(yè)統(tǒng)計年鑒》、中國碳排放數(shù)據庫(CEADs)、《中國統(tǒng)計年鑒》，對缺失值采用線性插值法補齊。

4.變量的描述性統(tǒng)計?？紤]到所有變量數(shù)據的完整性，本文選取2007、2010、2012及2015年中國30個省區(qū)13個工業(yè)行業(yè)為樣本①未包括數(shù)據缺失的西藏、中國港澳臺地區(qū)。。對含有價格因素的變量，均以2007年為基期進行平減。同時，對所有變量在1%和99%分位上進行Winsorize處理，消除極端值影響。變量的描述性統(tǒng)計如表1所示。

表1 變量的描述性統(tǒng)計

四、實證結果分析與討論

（一）雙環(huán)流價值鏈嵌入的低碳全要素生產率效應分析

本文首先進行Hausman檢驗，結果顯示拒絕隨機效應的原假設，因此選用三維面板固定效應模型進行回歸估計。

表2列(1)和列(2)結果顯示，無論是否加入控制變量，全球價值鏈嵌入對低碳TFP的回歸系數(shù)均顯著為正，說明GVC嵌入對低碳TFP的正向作用大于負向影響，即GVC嵌入有助于推動低碳TFP增長，可能的解釋是:一方面，GVC嵌入存在倒逼效應。面對發(fā)達國家較高的綠色貿易壁壘，國內地區(qū)-產業(yè)為滿足國際市場需求，不得不增加人力、資金投入，增強清潔生產能力，進行綠色技術創(chuàng)新，從而推動了綠色技術進步，促進了低碳TFP水平提升；另一方面，GVC嵌入具有競爭效應。參與GVC的地區(qū)-產業(yè)從發(fā)達國家進口大量中間品，會引起國內國際兩個中間品市場的激烈競爭，這會造成地區(qū)-產業(yè)的生存壓力，迫使其挖掘生產潛力，投入使用更加先進的生產工藝與技術手段，實現(xiàn)了技術進步，從而帶動了低碳TFP提升。

表2 雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的回歸結果

列(3)和列(4)結果顯示，無論是否加入控制變量，國內價值鏈嵌入對低碳TFP的回歸系數(shù)均顯著為正，說明NVC嵌入對低碳TFP的正向作用大于負向影響，即NVC嵌入能夠顯著促進低碳TFP增長，可能的解釋為:一是NVC嵌入存在資源整合效應。國內地區(qū)-產業(yè)參與NVC一方面調動了資金、勞動力等大量閑置要素，提高了要素利用率，另一方面也會推動生產資源重新整合利用，并依據地區(qū)-產業(yè)比較優(yōu)勢配置資源，提高配置效率，從而改善了技術效率，實現(xiàn)了低碳TFP的增長；二是NVC嵌入存在自主創(chuàng)新效應。國內分工體系下，處于低附加值環(huán)節(jié)的地區(qū)-產業(yè)，為追求更大收益，會通過長期地學習與積累實現(xiàn)技術的自主創(chuàng)新，在向高附加值環(huán)節(jié)攀升的同時，提高了自身技術水平，從而帶動了低碳TFP進步。

列(5)和列(6)結果顯示，無論是否加入控制變量，GVC與NVC的交互項系數(shù)均顯著為正，說明GVC嵌入與NVC嵌入的互動對低碳TFP存在正向推動作用，可能的原因是:其一，NVC的構建放大了GVC嵌入的技術溢出效應，即國內地區(qū)-產業(yè)在參與GVC時通過進口發(fā)達國家的優(yōu)質中間品，獲取了豐富的溢出技術，提高了技術水平，而作為一種協(xié)調有序的分工體系，NVC加強了各地區(qū)-產業(yè)間的投入產出關聯(lián)，有利于國外先進技術與經驗沿國內價值鏈條進行更大范圍的傳播和擴散，從而帶動鏈上更多地區(qū)-產業(yè)實現(xiàn)技術進步，放大了GVC嵌入的技術溢出效應，進而增強了GVC嵌入對低碳TFP推動作用；其二，NVC嵌入增強了GVC嵌入的市場擴張效應，即參與GVC擴大了國內地區(qū)-產業(yè)的中間品出口市場，借此提高了生產規(guī)模，實現(xiàn)規(guī)模效率改善，而同時參與NVC能夠集中本土的優(yōu)勢資源，培育自主創(chuàng)新能力，從而提高了產品國際競爭力，進一步發(fā)揮GVC嵌入的大市場效應，進而增強了GVC嵌入對低碳TFP推動作用；其三，GVC嵌入增強了NVC嵌入的規(guī)模經濟效應，即構建完善的NVC能夠加深國內地區(qū)-產業(yè)的專業(yè)化分工，生產效率得到提升，有助于降低中間品的生產成本，實現(xiàn)規(guī)模經濟，而同時參與GVC能夠為國內地區(qū)-產業(yè)帶來先進的鏈條治理經驗，促使其將先進經驗運用于國內價值鏈的治理上，提高了NVC的匹配質量，更大程度上深化了本土的專業(yè)化分工，增強NVC的規(guī)模經濟效應，促進規(guī)模效率的提升，進而增強了NVC嵌入對低碳TFP的推動作用；其四，GVC嵌入增強了NVC嵌入的技術溢出效應，即參與GVC幫助NVC上游的地區(qū)-產業(yè)充分吸收國外更為先進的技術經驗，并通過技術指導等方式傳播到下游，增強了NVC嵌入的技術溢出效應，進而提升了NVC嵌入對低碳TFP的推動作用。

控制變量的回歸結果顯示，資本深化程度(KL)的回歸系數(shù)顯著為正，說明人均資本的增加可能促使地區(qū)-產業(yè)加大了對高技能勞動力的培育力度，來提高資本-勞動的匹配水平，從而有助于人力資本積累，提升創(chuàng)新能力，實現(xiàn)技術攀升，進而帶動了低碳TFP增長；能源消費結構(EG)的回歸系數(shù)顯著為負，可能的原因是，受技術和市場條件制約，清潔能源發(fā)展緩慢，地區(qū)-產業(yè)的能源投入仍以煤炭等化石能源為主。不合理的能源消費結構使其保留了相對落后的生產工藝，導致了能源利用效率低下，阻礙了低碳TFP提升；城鎮(zhèn)化水平(UR)對低碳TFP存在抑制作用，原因可能在于城鎮(zhèn)規(guī)模的擴張引致了大量能源消費，加之研究期間內能源消費結構落后，增加了污染排放，從而提高了治污成本，擠占了用于綠色技術創(chuàng)新的資金，不利于技術進步，阻礙了低碳TFP增長；信息化水平(INT)的回歸系數(shù)并不顯著，可能是因為研究期間內，中國信息通信技術體系尚不完善，在各地區(qū)-產業(yè)生產活動中的應用水平較低、覆蓋范圍較小，難以帶動各部門高效溝通和資源優(yōu)化配置，因此，未能促進技術效率改善，也導致對低碳TFP的影響不顯著。

（二）雙環(huán)流價值鏈嵌入影響低碳全要素生產率的異質性分析

1.地區(qū)特征異質性。由于金融發(fā)展水平能夠直接影響地區(qū)-產業(yè)的資金供給，在一定程度上反映地區(qū)融資約束情況，而融資約束往往是制約產業(yè)資本積累、研發(fā)創(chuàng)新，進而參與國內外生產分工的重要因素；此外，地方財政支出，尤其是在基礎設施、教育醫(yī)療等領域的公共投資規(guī)模，通常與地區(qū)營商環(huán)境、人才集聚水平緊密相關，而這些因素同樣是影響產業(yè)生產能力的關鍵要素。因此，這可能使不同金融發(fā)展水平和財政支出規(guī)模下的地區(qū)-產業(yè)同時參與GVC和NVC的狀況具有顯著差異，從而對低碳TFP增長產生影響。鑒于此，本文分別依據地區(qū)金融發(fā)展水平和財政支出規(guī)模，進一步考察雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的異質性影響。借鑒龐廷云等[43]的研究，采用各地區(qū)金融機構貸款余額與GDP之比衡量地區(qū)金融發(fā)展水平，并按照該指標的中位數(shù)劃分為高金融發(fā)展水平地區(qū)(虛擬變量Dummy＝1)和低金融發(fā)展水平地區(qū)(虛擬變量Dummy＝0)，回歸結果見表3列(1)；同樣，借鑒李毅等[44]的研究，采用各地區(qū)一般預算財政支出與GDP之比衡量地區(qū)財政支出規(guī)模，并按照指標的中位數(shù)劃分為高財政支出規(guī)模地區(qū)(Dummy＝1)和低財政支出規(guī)模地區(qū)(Dummy＝0)，回歸結果見表3列(2)。

表3列(1)結果顯示，GVC、NVC與金融發(fā)展水平三者的交互項系數(shù)在5%的置信水平上顯著為正，在其他條件不變的情況下，GVC和NVC的交互項變動0.01個單位，金融發(fā)展水平較高地區(qū)的低碳TFP會比金融發(fā)展水平較低的地區(qū)多增加0.37個單位。這說明與金融發(fā)展水平低的地區(qū)相比，金融發(fā)展水平更高的地區(qū)GVC與NVC的互動對低碳TFP存在更顯著的正向推動作用?？赡艿脑蚴?更高的金融發(fā)展水平意味著更加完善的金融體系，能夠為產業(yè)發(fā)展提供多樣的融資平臺，緩解融資約束；此外，較為成熟的金融市場能夠減少信息不對稱，便于投資者掌握更多融資者的信用評級及投融資決策信息，從而增強其投資意愿，有助于降低產業(yè)融資難度。因此，面對GVC嵌入對國內地區(qū)-產業(yè)綠色生產的倒逼效應，高金融發(fā)展水平地區(qū)的產業(yè)可以憑借融資優(yōu)勢加大綠色創(chuàng)新力度，加快清潔工藝及設備的更新升級，更好滿足國際市場的高環(huán)保標準，從而推動了綠色技術進步，同時通過構建完善的NVC能夠有效加強本地區(qū)-產業(yè)間的投入產出關聯(lián)，促進綠色技術在本地區(qū)下游產業(yè)的進一步傳播，借此實現(xiàn)了更大幅度的技術進步，從而更大程度地促進了低碳TFP增長。

表3 雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的異質性回歸結果

由列(2)結果可知，GVC、NVC與財政支出規(guī)模三者的交互項系數(shù)在10%的置信水平上顯著為正，在其他條件不變的情況下，GVC和NVC的交互項變動0.01個單位，財政支出規(guī)模較高地區(qū)的低碳TFP會比財政支出規(guī)模較低的地區(qū)多增加0.30個單位。這說明相較于財政支出水平低的地區(qū)，財政支出水平高的地區(qū)GVC與NVC的互動對低碳TFP存在更明顯的正向推動作用。原因可能在于:財政支出水平更高的地區(qū)擁有更加完善的基礎設施體系，從而吸引了大批高水平的跨國公司在該地區(qū)投資建廠，而國內產業(yè)經過長期近距離地接觸和學習，掌握了大量先進的生產工藝和前沿技術，進而推動了自身技術進步；與此同時，在教育、醫(yī)療等方面的高財政支出也吸引了更多國內外優(yōu)秀人才流入，使該地區(qū)成為高素質人才的蓄水池，從而積累起豐富的人力資本。這都有助于國內地區(qū)-產業(yè)在同時參與NVC時開展更高水平的技術研發(fā)和品牌塑造活動，培育本土優(yōu)勢，從而降低了生產成本，充分發(fā)揮規(guī)模經濟，提高規(guī)模效率，進而在GVC與NVC的聯(lián)動作用下，更大力度地推動了低碳TFP水平的提升。

2.行業(yè)特征異質性?？紤]到不同污染強度和技術水平的行業(yè)參與GVC和NVC的程度不同，可能使雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的影響存在差異。因此，本文首先借鑒沈能[45]的研究，按照行業(yè)污染強度的中位數(shù)將13個工業(yè)行業(yè)劃分為污染密集型行業(yè)(Dummy＝1)和非污染密集型行業(yè)(Dummy＝0)①污染密集型行業(yè)包括石油加工業(yè)、化學工業(yè)、非金屬礦物制品業(yè)、金屬冶煉及壓延加工業(yè)、金屬制品業(yè)、其他制造業(yè)、電力熱力及水的生產和供應業(yè)。，回歸結果見表3列(3)；然后，根據OECD對技術密集型行業(yè)的分類標準，將13個工業(yè)行業(yè)劃分為技術密集型行業(yè)(Dummy＝1)和非技術密集型行業(yè)(Dummy＝0)②技術密集型行業(yè)包括化學工業(yè)、機械設備制造業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)、電氣機械及器材制造業(yè)、電子通訊、儀器儀表制造業(yè)。，回歸結果見表3列(4)。

列(3)回歸結果顯示，GVC、NVC與污染密集度三者的交互項系數(shù)為負，但沒有通過顯著性檢驗，這意味著在污染密集型和非污染密集型行業(yè)之間，GVC和NVC的互動對低碳TFP的影響沒有顯著差異。原因可能是:一方面，國內地區(qū)-產業(yè)在參與國際生產分工時，均能通過與跨國公司的交流合作，掌握嚴格的國際環(huán)保標準和先進環(huán)保技術，并借助NVC上下游產業(yè)間的投入產出關聯(lián)，引起創(chuàng)新成果沿NVC鏈條擴散，使得綠色技術被不同污染密集度行業(yè)共享，導致在推動低碳TFP方面的差異并不顯；另一方面，東部沿海地區(qū)較早參與GVC，承接了大量高能耗、高排放的污染密集型產業(yè)，而伴隨國內分工體系的形成，這些產業(yè)不斷向中西部地區(qū)轉移，使該地區(qū)成為了國內產業(yè)的污染避難所，導致污染密集型產業(yè)實質性的減排力度不足，再加上非污染密集型產業(yè)本身減排空間較小，從而GVC和NVC嵌入對兩者低碳TFP的提升效果未能呈現(xiàn)出較大差異。

列(4)中GVC、NVC與技術密集度三者的交互項系數(shù)在1%的置信水平上顯著為正，在其他條件不變的情況下，GVC和NVC的交互項變動0.01個單位，技術密集度較高產業(yè)的低碳TFP會比技術密集度較低的產業(yè)多增加0.88個單位。這說明與技術密集度低的產業(yè)相比，技術密集度更高的產業(yè)GVC、NVC兩者的互動對低碳TFP的提升作用更為顯著?？赡艿脑蚴?一方面，技術密集型產業(yè)一般具有較高的人力資本水平，對外部技術、經驗的學習和運用能力更強。因此，在與GVC主導企業(yè)的交流合作中，技術密集型產業(yè)通過快速識別有價值的知識信息，學習主導企業(yè)先進的價值鏈治理技巧及經驗，并將其運用于NVC的維護運營過程，提升了對國內價值鏈的治理能力，更好地推動了國內資源統(tǒng)籌協(xié)調，從而帶來技術效率的改善，產生更大的低碳TFP增長效應；另一方面，技術密集型產業(yè)往往也是NVC的領導產業(yè)，相較于技術水平低的產業(yè)，其憑借顯著的技術和市場優(yōu)勢，通過加強對研發(fā)設計、銷售渠道及品牌運營等方面的培育和維護，能夠以更高水平參與全球競爭，提升市場份額，為實現(xiàn)更大的技術躍進積累雄厚的創(chuàng)新資金，從而更有力地推動了技術進步，更大程度地提高了低碳TFP水平。

（三）穩(wěn)健性檢驗

1.內生性問題。考慮到被解釋變量和核心解釋變量間可能存在雙向因果關系，導致內生性問題。因此，為緩解可能存在的內生性問題，本文將核心解釋變量的滯后一期作為工具變量[46]，進行兩階段最小二乘回歸(2SLS)。表4列(1)和列(2)分別是將GVC嵌入度和NVC嵌入度作為內生變量的估計結果，結果顯示工具變量選取合理①Anderson LM統(tǒng)計量和Cragg-Donald Wald F統(tǒng)計量分別拒絕了工具變量識別不足和弱識別的原假設，且Sargan統(tǒng)計量接受了不存在過度識別的原假設。。表4列(1)和列(2)的核心解釋變量估計系數(shù)與表2列(6)的核心解釋變量估計系數(shù)相比膨脹了3至6倍，這是因為工具變量估計主要捕捉局部平均處理效應，即該估計只對受到工具變量影響的那部分個體有效，對不受工具變量影響的個體無效，從而導致估計系數(shù)的膨脹[47]。因此，在該估計方法下，主要關注回歸系數(shù)的方向[48]。而根據回歸結果可知，其與基準回歸結果方向一致，從而一定程度上證明了本文研究結論的穩(wěn)健性。

表4 穩(wěn)健性檢驗的回歸結果

2.改變研究區(qū)間。2008年全球金融危機爆發(fā)給中國經濟增長帶來巨大的外部沖擊，與全球價值鏈相比，國內價值鏈在中國各地區(qū)經濟發(fā)展中的重要性不斷凸顯[13]，從而可能影響本文實證結果。鑒于此，選取金融危機爆發(fā)后2010、2012、2015年子樣本數(shù)據進行穩(wěn)健性檢驗。列(3)結果顯示，核心解釋變量的符號仍均顯著為正。

3.增加控制變量?？紤]到計量模型設定仍可能存在遺漏變量問題，因此增加外商直接投資(FDI)作為控制變量，再次進行回歸，列(4)結果顯示，本文核心結論仍然成立。

五、主要結論與政策啟示

本文利用2007、2010、2012及2015年中國30個省區(qū)13個工業(yè)行業(yè)的三維數(shù)據，將全球價值鏈、國內價值鏈及低碳TFP三者納入統(tǒng)一的研究框架，進而在理論分析基礎上實證探討了GVC/NVC雙環(huán)流嵌入的低碳TFP效應，得出如下主要結論:(1)GVC、NVC嵌入以及兩者間的互動均能促進低碳TFP增長，此結論經一系列穩(wěn)健性檢驗后仍然成立。(2)兩者互動對低碳TFP的影響具有顯著的地區(qū)異質性和部分行業(yè)異質性。從地區(qū)層面看，金融發(fā)展水平和財政支出規(guī)模領先的地區(qū)，雙環(huán)流價值鏈嵌入對低碳TFP的推動作用更強；從行業(yè)層面看，兩者互動對低碳TFP的影響在污染密集型和非污染密集型行業(yè)之間無顯著差別，但在技術水平方面，技術密集型行業(yè)的雙環(huán)流價值鏈嵌入存在更大的低碳TFP效應。(3)資本深化程度促進了低碳TFP水平提升，而能源消費結構和城鎮(zhèn)化水平存在阻礙作用。

基于以上結論，為進一步提高低碳全要素生產率，以期實現(xiàn) “雙碳”目標和經濟穩(wěn)定增長目標的雙贏，本文提出以下幾點政策啟示:

1.更加積極參與全球價值鏈，并加快完善國內價值鏈體系，實現(xiàn)國內外兩種分工格局的高效互動，帶動低碳全要素生產率增長。第一，政府應積極主動推進多邊貿易合作，支持國內產業(yè)以更高水平融入國際分工體系，通過與跨國公司長期合作、設立海外研發(fā)機構以及進口核心零部件和關鍵設備等途徑獲取大量前沿技術，盡快打通中高端環(huán)節(jié)技術瓶頸，增強低碳TFP增長的內生動力。第二，打破地方保護主義和區(qū)域市場分割，消除各地區(qū)、各產業(yè)間的要素流動壁壘，提高資本、技術等要素的流動性，培育有利于構建國內分工體系的市場環(huán)境，實現(xiàn)國內資源的高效整合利用，在釋放經濟活力的同時，減少資源浪費，提升碳減排效果。第三，樹立全局觀念，統(tǒng)籌國內外兩個市場、兩種資源，避免走封閉式、內卷化的發(fā)展道路，構筑全球價值鏈與國內價值鏈有效銜接的生產網絡，更好發(fā)揮兩者互動對綠色創(chuàng)新的積極帶動作用，促進低碳TFP穩(wěn)定增長。

2.從地區(qū)層面看，政府需營造良好的金融環(huán)境，并加大財政支持力度。一方面，促進產業(yè)向低碳轉型需要綠色金融資源的大量投入，這就要求政府完善金融支持創(chuàng)新體系，提高綠色信貸比重，降低信貸門檻，為產業(yè)的綠色創(chuàng)新活動提供更多資金支撐；另一方面，應進一步加大基礎設施投資，打造更多高水平工業(yè)園區(qū)，吸引全球高端工業(yè)企業(yè)落戶，通過加強產業(yè)合作促進技術溢出和人才共享，增強國內產業(yè)價值鏈升級能力，縮減高碳排、微利化的生產活動；從行業(yè)層面看，應依據不同行業(yè)特征，制定差異化戰(zhàn)略。一方面，加強環(huán)境立法，嚴格監(jiān)控污染密集型產業(yè)向中西部地區(qū)的梯度轉移，提高審批的環(huán)境標準，避免中西部地區(qū)淪為高污染產業(yè)的 “避難所”；另一方面，在實現(xiàn) “雙碳”目標的要求下，技術密集型產業(yè)應充分發(fā)揮領頭羊作用，除了增強產業(yè)的低碳技術創(chuàng)新力度外，還應鼓勵其依托研發(fā)設計、品牌塑造等多方面優(yōu)勢，主導打造高質量國內價值鏈，進而帶領國內產業(yè)以更高水平參與國際競爭，在實現(xiàn)碳減排的同時，提升經濟效益。

3.政府還可以通過以下措施，促進低碳TFP增長。(1)繼續(xù)保持合理的固定資產投資增速，推動高質量投資替代低技能勞動，優(yōu)化要素稟賦結構；同時，加大技能型人才培養(yǎng)力度，提高資本與勞動的匹配程度，釋放人才紅利，帶動低碳TFP提升。(2)加大清潔能源開發(fā)利用的補貼力度，盡快破解制約清潔能源發(fā)展的市場與技術難題，提高清潔能源消費比重，嚴格控制化石能源消費總量，調整能源消費結構，提高能源利用率，為工業(yè)部門實現(xiàn) “脫碳”打好堅實基礎。(3)以實現(xiàn)“雙碳”目標為契機，進一步樹立 “低碳城鎮(zhèn)化”發(fā)展理念，避免城鎮(zhèn)規(guī)模盲目擴張，將節(jié)能材料利用率、城鎮(zhèn)綠化率等相關低碳指標納入規(guī)劃體系，增強財稅政策、節(jié)能技術對城鎮(zhèn)低碳化發(fā)展的支持力度。