陳俊杰

（中節(jié)能鐵漢生態(tài)環(huán)境股份有限公司，廣東深圳 518040）

0 引言

2021年底，根據(jù)財(cái)政部政府和社會(huì)資本合作中心全國(guó)PPP綜合信息平臺(tái)披露：管理庫(kù)已累計(jì)生態(tài)環(huán)境類(lèi)PPP項(xiàng)目數(shù)量961個(gè)，總投資規(guī)模10 755億元[1]。從項(xiàng)目數(shù)量和投資規(guī)?？矗鷳B(tài)環(huán)境類(lèi)均位于全國(guó)第三大行業(yè)，僅次于交通運(yùn)輸和市政工程類(lèi)。生態(tài)環(huán)境保護(hù)方面的設(shè)施建設(shè)屬于重要的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)范疇，也是國(guó)家推行“新基建”的重要內(nèi)容之一，為社會(huì)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展提供基礎(chǔ)性支撐。因其行業(yè)特點(diǎn)，投資回報(bào)機(jī)制仍以政府投資為主，PPP模式已成為推進(jìn)生態(tài)環(huán)保補(bǔ)短板、強(qiáng)弱項(xiàng)、優(yōu)布局、提品質(zhì)以及加快開(kāi)展項(xiàng)目建設(shè)的重要模式。開(kāi)展PPP模式投資決策時(shí)，國(guó)際上通常用物有所值（value for money,VFM）評(píng)價(jià)項(xiàng)目是否適合采用PPP模式，只有預(yù)期到項(xiàng)目采用PPP模式比采用傳統(tǒng)模式更加物有所值時(shí)，才能采用PPP模式進(jìn)行項(xiàng)目投資建設(shè)[2]。

1 物有所值評(píng)價(jià)指標(biāo)

1.1 評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

物有所值評(píng)價(jià)重點(diǎn)關(guān)注項(xiàng)目在全生命周期內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)分配及防范、增加公共供給、提高管理效率、促進(jìn)投資項(xiàng)目創(chuàng)新和公平競(jìng)爭(zhēng)、是否具有較強(qiáng)的可實(shí)現(xiàn)性等問(wèn)題[3]。政府財(cái)政部門(mén)通常聯(lián)合項(xiàng)目主管部門(mén)，通過(guò)專(zhuān)家咨詢(xún)等方式從定性和定量?jī)蓚€(gè)方面開(kāi)展項(xiàng)目的物有所值評(píng)價(jià)工作。由于我國(guó)PPP項(xiàng)目起步較晚，主要借鑒國(guó)外項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，缺乏統(tǒng)一的方法標(biāo)準(zhǔn)和數(shù)據(jù)庫(kù)支持，目前仍以定性評(píng)價(jià)為主，定量評(píng)價(jià)為輔。

1.2 評(píng)價(jià)指標(biāo)

根據(jù)財(cái)政部發(fā)布的《PPP物有所值評(píng)價(jià)指引（試行）》（財(cái)金〔2015〕167號(hào)），項(xiàng)目基本評(píng)價(jià)指標(biāo)包括全生命周期整合程度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配、績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新、潛在競(jìng)爭(zhēng)程度、政府機(jī)構(gòu)能力、可融資性[4]。除了基本評(píng)價(jià)指標(biāo)外，筆者結(jié)合生態(tài)環(huán)境類(lèi)PPP項(xiàng)目行業(yè)特點(diǎn)，參考相關(guān)文獻(xiàn)，另外選取了項(xiàng)目屬性、項(xiàng)目的運(yùn)營(yíng)預(yù)測(cè)、項(xiàng)目外部效益作為補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)。在評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中，6項(xiàng)基本評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重為80%，其中任一指標(biāo)權(quán)重不超過(guò)20%。補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重為20%，其中任一指標(biāo)權(quán)重不超過(guò)10%。綜合以上指標(biāo)，構(gòu)建生態(tài)環(huán)境PPP項(xiàng)目物有所值定性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系（圖1）。

圖1 生態(tài)環(huán)境PPP項(xiàng)目物有所值定性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系

六項(xiàng)基本評(píng)價(jià)指標(biāo)解釋見(jiàn)《PPP物有所值評(píng)價(jià)指引（試行）》，在此不再贅述。在補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)中項(xiàng)目屬性指標(biāo)主要指項(xiàng)目行業(yè)類(lèi)別、項(xiàng)目規(guī)模、項(xiàng)目資產(chǎn)構(gòu)成等情況，通過(guò)對(duì)PPP模式下項(xiàng)目屬性與傳統(tǒng)政府投資模式的比較分析，判斷是否物有所值。項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)預(yù)測(cè)指標(biāo)是PPP項(xiàng)目全生命周期的重點(diǎn)內(nèi)容之一，通過(guò)預(yù)測(cè)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期提供的公共服務(wù)數(shù)量、質(zhì)量、時(shí)效性以及財(cái)務(wù)能力等來(lái)判斷項(xiàng)目是否物有所值，或者是物超所值。項(xiàng)目外部效益指標(biāo)判斷項(xiàng)目采用PPP模式對(duì)經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、環(huán)境效益等帶來(lái)的影響，通過(guò)考核可持續(xù)發(fā)展能力、公眾滿(mǎn)意度、生態(tài)環(huán)境質(zhì)量等來(lái)判斷項(xiàng)目物有所值的實(shí)現(xiàn)程度。

2 層次分析法（AHP）

2.1 理論基礎(chǔ)

層次分析法是基于網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)理論，對(duì)多方案、多目標(biāo)進(jìn)行綜合分析的一種結(jié)構(gòu)化方法。通過(guò)分析目標(biāo)對(duì)象的影響因素及其彼此的相互關(guān)系，構(gòu)建層次系統(tǒng)結(jié)構(gòu)，該結(jié)構(gòu)可以清晰地反映出目標(biāo)、準(zhǔn)則、對(duì)象的邏輯關(guān)系，具有簡(jiǎn)潔、實(shí)用、高效的優(yōu)點(diǎn)。運(yùn)用層次分析法大體上分成4個(gè)主要步驟：①將各因素按從屬關(guān)系建立層次結(jié)構(gòu)模型；②兩兩比較，建立比較判別矩陣；③單準(zhǔn)則下進(jìn)行層次排序及其一致性檢驗(yàn)；④層次總排序及其一致性檢驗(yàn)。

2.2 構(gòu)建比較判斷矩陣

層次分析法按各影響因素的相互關(guān)系分為目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和方案層。準(zhǔn)則層可以根據(jù)問(wèn)題規(guī)模及復(fù)雜程度，分為準(zhǔn)則層和子準(zhǔn)則層。通過(guò)研究國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，根據(jù)科學(xué)性、客觀性、實(shí)用性和可操作性原則，構(gòu)建生態(tài)環(huán)境類(lèi)PPP項(xiàng)目定性評(píng)價(jià)典型層次結(jié)構(gòu)模型。在確定各層不同因素相對(duì)于上一層各因素的重要性權(quán)數(shù)上采用兩兩比較的方法，根據(jù)重要性程度，確定判斷矩陣A，A=（aij）。aij的取值一般取正整數(shù)，采用1~9標(biāo)度及其倒數(shù)[5]（表1）。按其重要程度評(píng)定等級(jí)進(jìn)行打分，從而構(gòu)建比較判斷矩陣A。

表1 標(biāo)度

其中：aij為第i因素與第j因素相對(duì)比的重要性，且aij=1/aji。

2.3 計(jì)算判斷矩陣的特征向量并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)

2.3.1 計(jì)算特征向量和最大特征值

通常采用和法計(jì)算判斷矩陣特性向量和最大特征值λmax，主要步驟包括：首先，對(duì)判斷矩陣A進(jìn)行歸一化處理得到新矩陣，且然后，對(duì)矩陣按行求和，再進(jìn)行歸一化處理，得到權(quán)重向量W，且W=（w1，w2，…，wn）T。最后，計(jì)算判斷矩陣最大特征值λmax，且

2.3.2 一致性檢驗(yàn)

由于層次分析法具有主觀性和片面性，在構(gòu)建比較判斷矩陣時(shí)，因不同專(zhuān)家的判斷思維不同可能會(huì)導(dǎo)致結(jié)果嚴(yán)重不一致，從而出現(xiàn)決策失誤的情況。為了避免判斷矩陣失去一致性，提高判斷矩陣的可靠性，還必須對(duì)判斷矩陣的評(píng)定結(jié)果進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。

表2 平均隨機(jī)一致性指標(biāo)

3 生態(tài)環(huán)境PPP項(xiàng)目案例分析

3.1 項(xiàng)目概況

本文以河南某生態(tài)建設(shè)及環(huán)境保護(hù)PPP項(xiàng)目為例進(jìn)行物有所值定性評(píng)價(jià)，項(xiàng)目建設(shè)主要內(nèi)容包括：水系治理、生態(tài)綠化、濕地凈化、園林景觀及配套設(shè)施等，采用政府付費(fèi)模式。項(xiàng)目全生命周期為17年，其中建設(shè)期為2年，運(yùn)營(yíng)期為15年，由政府出資方代表和社會(huì)資本方共同組建SPV公司，由SPV公司整體負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的投融資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)管理和最終資產(chǎn)移交，項(xiàng)目在決策評(píng)價(jià)階段采用層次分析法對(duì)項(xiàng)目物有所值進(jìn)行定性評(píng)價(jià)。

3.2 指標(biāo)計(jì)算及檢驗(yàn)

3.2.1 構(gòu)造判斷矩陣根據(jù)生態(tài)環(huán)境類(lèi)PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)，結(jié)合政府要求及項(xiàng)目實(shí)際情況，應(yīng)采用圖1所示的生態(tài)環(huán)境PPP項(xiàng)目定性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，分別邀請(qǐng)生態(tài)環(huán)境領(lǐng)域工程技術(shù)、建設(shè)管理、咨詢(xún)、財(cái)務(wù)、法律等有經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)家對(duì)該項(xiàng)目相對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)指標(biāo)逐項(xiàng)打分，通過(guò)數(shù)據(jù)處理得到評(píng)分結(jié)果。

通過(guò)專(zhuān)家打分，對(duì)每組因素進(jìn)行兩兩比較其相對(duì)重要性，構(gòu)建比較判斷矩陣。由全生命周期整合程度、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配、績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新、潛在競(jìng)爭(zhēng)程度、政府機(jī)構(gòu)能力、可融資性6項(xiàng)基本指標(biāo)構(gòu)建比較判斷矩陣A。由項(xiàng)目屬性、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)預(yù)測(cè)、項(xiàng)目外部效益3項(xiàng)補(bǔ)充評(píng)價(jià)指標(biāo)構(gòu)建比較判斷矩陣B。

3.2.2 計(jì)算最大特征值并進(jìn)行一致性檢驗(yàn)

根據(jù)專(zhuān)家組討論打分結(jié)果，經(jīng)數(shù)據(jù)處理，計(jì)算各指標(biāo)權(quán)重情況如表3所示。根據(jù)上述公式，采用和法計(jì)算判斷矩陣A、B的特征向量及最大特征值λmax、一致性指標(biāo)CI及一致性比例CR，計(jì)算后匯總結(jié)果如表4所示。

表3 評(píng)價(jià)指標(biāo)權(quán)重

表4 一致性檢驗(yàn)結(jié)果

3.2.3 定性評(píng)價(jià)結(jié)果分析

根據(jù)上述計(jì)算結(jié)果，項(xiàng)目基本指標(biāo)和補(bǔ)充指標(biāo)的值均小于0.1，通過(guò)一致性檢驗(yàn)，說(shuō)明本項(xiàng)目基本指標(biāo)和補(bǔ)充指標(biāo)權(quán)重設(shè)置合理。根據(jù)《PPP物有所值評(píng)價(jià)指引（試行）》，專(zhuān)家通過(guò)基本指標(biāo)和補(bǔ)充指標(biāo)評(píng)分分級(jí)賦值標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行打分，計(jì)算指標(biāo)加權(quán)平均分，得到本項(xiàng)目最終評(píng)分結(jié)果為74.06，評(píng)分結(jié)果在60分（含）以上的視為通過(guò)定性評(píng)價(jià)，故本項(xiàng)目通過(guò)物有所值定性評(píng)價(jià)。此外，各指標(biāo)權(quán)重也表明，決定生態(tài)環(huán)境類(lèi)PPP項(xiàng)目成功與否的關(guān)鍵指標(biāo)因素包括項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分配、可融資性，還包括政府機(jī)構(gòu)能力、績(jī)效導(dǎo)向與鼓勵(lì)創(chuàng)新及項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)預(yù)測(cè)。

4 結(jié)語(yǔ)

PPP項(xiàng)目在實(shí)施過(guò)程中，通常具有投資大、周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)因素多、缺乏完善的法律體系支撐等特點(diǎn)，因此，物有所值評(píng)價(jià)在項(xiàng)目投資決策時(shí)顯得尤為重要。本文通過(guò)構(gòu)建生態(tài)環(huán)境類(lèi)PPP項(xiàng)目定性評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，采用層次分析法對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行物有所值評(píng)價(jià)，構(gòu)建層次結(jié)構(gòu)模型，計(jì)算過(guò)程簡(jiǎn)潔實(shí)用；通過(guò)一致性檢驗(yàn)，評(píng)價(jià)結(jié)果科學(xué)合理；通過(guò)指標(biāo)權(quán)重分析，可以控制項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中的關(guān)鍵因素。該方法體系對(duì)指導(dǎo)其他類(lèi)型的PPP項(xiàng)目物有所值評(píng)價(jià)也提供一定的參考。