張一婷　李星辰

2021年，受新冠病毒變異、經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇勢(shì)頭不穩(wěn)、全球供應(yīng)鏈陷入瓶頸、海運(yùn)堵塞不暢、大宗商品價(jià)格上漲、能源供需失衡加劇等因素影響，全球貨物貿(mào)易復(fù)蘇趨緩、服務(wù)貿(mào)易持續(xù)疲軟，美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易逆差加深。展望2022年全年，全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化，主要國(guó)家貨幣政策轉(zhuǎn)向，缺芯、缺箱、缺工、缺料等問(wèn)題持續(xù)，貨物貿(mào)易復(fù)蘇或繼續(xù)放緩，但隨著全球疫苗接種范圍擴(kuò)大、主要國(guó)家開放邊境，服務(wù)貿(mào)易復(fù)蘇態(tài)勢(shì)或?qū)⒏鼮槊黠@。

一、全球貨物貿(mào)易增長(zhǎng)創(chuàng)歷史新高，服務(wù)貿(mào)易恢復(fù)至疫情前水平

聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）最新發(fā)布的《全球貿(mào)易更新》報(bào)告指出，2021年全球貿(mào)易總額達(dá)到28.5萬(wàn)億美元，比2020年增長(zhǎng)25%，比2019年增長(zhǎng)13%，創(chuàng)下新的歷史記錄。全球貿(mào)易在2021年三季度經(jīng)歷了較為緩慢的增長(zhǎng)后，在四季度再次提速，其中貨物貿(mào)易增長(zhǎng)近2000億美元，創(chuàng)下5.8萬(wàn)億美元的新紀(jì)錄。同時(shí)，服務(wù)貿(mào)易增長(zhǎng)約500億美元，達(dá)到1.6萬(wàn)億美元，略高于疫情前水平。UNCTAD預(yù)計(jì)，受新冠疫情反復(fù)導(dǎo)致國(guó)際出行受限的影響，全球服務(wù)貿(mào)易持續(xù)低迷，2021年全球服務(wù)貿(mào)易約為6萬(wàn)億美元。

整體來(lái)看，受以美國(guó)為首的發(fā)達(dá)國(guó)家普遍實(shí)施積極的財(cái)政貨幣政策、疫情限制措施逐漸減少、大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲等因素影響，全球貨物貿(mào)易保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，UNCTAD預(yù)計(jì)全年增幅為27%，服務(wù)貿(mào)易也基本恢復(fù)到疫情前水平，全年增幅為17%，但服務(wù)貿(mào)易恢復(fù)明顯滯后于貨物貿(mào)易，特別是與旅游和休閑相關(guān)的領(lǐng)域。

二、全球貿(mào)易增長(zhǎng)存在明顯地區(qū)差異，發(fā)達(dá)國(guó)家貿(mào)易逆差加深

根據(jù)UNCTAD數(shù)據(jù)估算，2021年發(fā)展中國(guó)家的貨物貿(mào)易增長(zhǎng)比發(fā)達(dá)國(guó)家更為強(qiáng)勁。與2020年同期相比，發(fā)展中國(guó)家的貨物出口增長(zhǎng)了約30%，而發(fā)達(dá)國(guó)家的貨物出口增長(zhǎng)了15%。南南貨物貿(mào)易增長(zhǎng)高于全球平均水平，同比增長(zhǎng)32%。此外，隨著大宗商品價(jià)格上漲，大宗商品出口地區(qū)的貨物貿(mào)易增長(zhǎng)率更高。

主要國(guó)家貨物進(jìn)出口額均高于疫情前水平，但服務(wù)進(jìn)出口額仍明顯低于疫情前水平。從美歐日等代表性的國(guó)家和地區(qū)看，受需求大幅回暖拉動(dòng)，貿(mào)易逆差持續(xù)擴(kuò)大。2021年全年，美國(guó)貨物出口為17617.1億美元，較2019年增長(zhǎng)6.6%;貨物進(jìn)口28530.9億美元，較2019年增長(zhǎng)13.5%;貨物貿(mào)易逆差為10913.8億美元，較2019年擴(kuò)大26.7%。2022年1—2月，美國(guó)貨物貿(mào)易逆差較2021年同期擴(kuò)大34.5%。反觀服務(wù)貿(mào)易，2021年全年，美國(guó)服務(wù)貿(mào)易出口、進(jìn)口分別為7712.5億美元、5412.5億美元，均低于2019年水平。類似地，2021年全年，歐盟（不含英國(guó)）貨物出口和進(jìn)口均已恢復(fù)至疫情前水平，但貨物貿(mào)易順差降至679.4億歐元，較2020年收窄68.5%;受歐洲發(fā)生能源危機(jī)和能源價(jià)格走高影響，2021年10月以來(lái)歐盟連續(xù)4個(gè)月出現(xiàn)貿(mào)易逆差。2021年全年，受能源價(jià)格高企、芯片供應(yīng)短缺疊加日元貶值的影響，日本貨物貿(mào)易逆差達(dá)到16693.6億日元，高于2019年水平;受運(yùn)輸成本上升等因素影響，2021年日本服務(wù)貿(mào)易逆差42316億日元，較2020年擴(kuò)大15.8%，2022年1、2月分別為7379億日元、2035億日元，同比分別擴(kuò)大69.0%、371.1%。

三、全球供應(yīng)鏈瓶頸仍未緩解，能源危機(jī)愈演愈烈，全球供需存在嚴(yán)重錯(cuò)配

2021年下半年以來(lái)，大規(guī)模刺激政策導(dǎo)致主要經(jīng)濟(jì)體，特別是美國(guó)的消費(fèi)需求顯著上升，但是受變異毒株奧密克戎迅速蔓延的影響供應(yīng)鏈瓶頸未能有效緩解，供需之間存在嚴(yán)重錯(cuò)配。與此同時(shí)，疫情反復(fù)對(duì)東南亞造成嚴(yán)重沖擊，馬來(lái)西亞、越南等國(guó)采取的封城和關(guān)閉工業(yè)園區(qū)等措施致使全球“芯片荒”問(wèn)題加重，電子零部件、甚至服裝鞋帽等低附加值產(chǎn)品供應(yīng)也出現(xiàn)緊張。從各行業(yè)貿(mào)易數(shù)據(jù)來(lái)看，除運(yùn)輸設(shè)備外，其他行業(yè)的貿(mào)易額在2021年四季度均出現(xiàn)同比大幅增長(zhǎng)。由于全球芯片短缺問(wèn)題未有效改善，通信設(shè)備、車輛和精密儀器的貿(mào)易增長(zhǎng)不及預(yù)期。

同時(shí)，歐洲能源危機(jī)對(duì)全球工業(yè)生產(chǎn)和國(guó)際能源貿(mào)易產(chǎn)生了重要影響。2021年四季度，受燃料價(jià)格高企的影響，能源行業(yè)貿(mào)易價(jià)值強(qiáng)勁增長(zhǎng)。金屬和化學(xué)品的貿(mào)易增長(zhǎng)也高于平均水平。根據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)已于2021年12月在歷史上首次成為全球最大的液化天然氣出口國(guó)。

此外，2021年以來(lái)，國(guó)際航運(yùn)價(jià)格大幅上漲也嚴(yán)重制約了全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈恢復(fù)。全球貨物貿(mào)易的快速恢復(fù)對(duì)海運(yùn)和集裝箱的需求提出了更高要求，但受嚴(yán)格的檢驗(yàn)檢疫措施制約港口正常運(yùn)行的影響，港口擁堵、集裝箱壓港問(wèn)題屢見(jiàn)不鮮，全球航運(yùn)效率和空箱周轉(zhuǎn)率大幅下降，國(guó)際運(yùn)價(jià)出現(xiàn)大幅上漲。

四、2022年主要國(guó)家對(duì)外貿(mào)易持續(xù)復(fù)蘇但速度將放緩，全球貿(mào)易不穩(wěn)定不平衡因素仍存

（一）主要國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)韌性更強(qiáng)

受新冠病毒變異、全球供應(yīng)鏈中斷、原材料價(jià)格上漲等因素影響，疊加基數(shù)效應(yīng)，發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增速在2021年三季度有所放緩。但得益于全球疫情緩解、供應(yīng)鏈瓶頸暫時(shí)邊際緩和、補(bǔ)庫(kù)存進(jìn)度加快，2021年四季度主要國(guó)家GDP出現(xiàn)超預(yù)期反彈。2021年四季度，在消費(fèi)回升和庫(kù)存重建的拉動(dòng)下，美國(guó)GDP按年率計(jì)算增長(zhǎng)6.9%，為全年最強(qiáng)勁的季度增長(zhǎng);歐盟GDP同比增長(zhǎng)4.8%;在消費(fèi)和出口的帶動(dòng)下，日本GDP按年率計(jì)算增長(zhǎng)4.6%，扭轉(zhuǎn)三季度經(jīng)濟(jì)下行的態(tài)勢(shì)。但受德?tīng)査?、奧密克戎等變異毒株波及，南非、越南、印度等發(fā)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇陷入乏力。展望2022年，地緣沖突、疫苗分配、病毒變異等因素或?qū)?dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化。尤其是美歐日等國(guó)家經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇韌性更強(qiáng)，對(duì)外貿(mào)易或?qū)⒈３州^為穩(wěn)定的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。

（二）發(fā)達(dá)國(guó)家貨幣政策轉(zhuǎn)向，全球貿(mào)易或受外溢效應(yīng)沖擊

受疫情以來(lái)超大規(guī)模財(cái)政和貨幣政策刺激，全球債務(wù)規(guī)模高企，通脹壓力攀升。2022年3月，美國(guó)CPI同比增長(zhǎng)8.5%，創(chuàng)1981年12月以來(lái)的最高增幅;2月，歐盟CPI同比增長(zhǎng)6.2%，創(chuàng)自1997年有數(shù)據(jù)記錄以來(lái)的最高增幅。多重壓力下，主要國(guó)家寬松貨幣政策提前退潮。美聯(lián)儲(chǔ)正式開啟加息周期，已于3月上旬停止購(gòu)買資產(chǎn)，并計(jì)劃最快于5月開啟縮表。點(diǎn)陣圖預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)2022年將加息7次，高盛預(yù)測(cè)2023年前將加息11次。諸多信號(hào)表明以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家已提前收緊貨幣政策。受發(fā)達(dá)國(guó)家加息預(yù)期加強(qiáng)影響，2022年美元或?qū)⒋蠓吒?，部分發(fā)展中國(guó)家貨幣被動(dòng)貶值，這將大規(guī)模推高發(fā)展中國(guó)家貿(mào)易成本，而以美國(guó)為代表的發(fā)達(dá)國(guó)家外貿(mào)規(guī)模或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)大。

（三）全球供應(yīng)鏈瓶頸難以緩解，缺芯、缺柜、缺工、缺料問(wèn)題仍將制約貿(mào)易復(fù)蘇

受疫后供需結(jié)構(gòu)失衡、大宗商品價(jià)格上漲、海運(yùn)堵塞不暢等問(wèn)題影響，全球貿(mào)易面臨缺芯、缺柜、缺工、缺料等多重問(wèn)題。從缺芯看，德勤最新報(bào)告預(yù)測(cè)，2022年芯片交貨周期將拖延約10至20周，全球芯片短缺或至2023年初才能有所緩解，這或?qū)⒊掷m(xù)影響電子信息、汽車等產(chǎn)業(yè)的全球貿(mào)易。從缺柜看，僅2021年一年時(shí)間海運(yùn)費(fèi)用暴漲10倍，美歐航線集裝箱價(jià)格均超1萬(wàn)美元，尤其是受變異毒株奧密克戎的影響，2022年伊始，印度等國(guó)家主要港口的集裝箱價(jià)格繼續(xù)走高。馬士基等航運(yùn)公司預(yù)計(jì)，缺柜問(wèn)題或?qū)⒃?022年繼續(xù)蔓延。從缺工看，由于發(fā)展中國(guó)家疫苗接種率和覆蓋率偏低且頻繁遭受變異病毒沖擊，而美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家已率先進(jìn)入“帶疫運(yùn)行”狀態(tài)，勞動(dòng)力密集型行業(yè)缺工問(wèn)題仍將持續(xù)。從缺料看，2022年以來(lái)原油等大宗商品價(jià)格仍保持高位，歐洲能源短缺未現(xiàn)緩解跡象，或?qū)⒊掷m(xù)到2022年夏季，原材料短缺問(wèn)題也將持續(xù)影響全球貿(mào)易。

綜合判斷，2022年全球貿(mào)易仍將處于復(fù)蘇周期，特別是隨著全球疫苗接種范圍擴(kuò)大、主要國(guó)家開放邊境，服務(wù)貿(mào)易復(fù)蘇更為明顯，貨物貿(mào)易復(fù)蘇或?qū)⒎啪??？紤]到全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇分化特征愈加明顯，發(fā)達(dá)國(guó)家外貿(mào)韌性將強(qiáng)于發(fā)展中國(guó)家，但短期內(nèi)全球供應(yīng)鏈瓶頸難以緩解，缺芯、缺柜、缺工、缺料問(wèn)題仍將制約全球貿(mào)易增長(zhǎng)。

（作者單位：國(guó)家發(fā)展改革委外經(jīng)所）8FCF7DE9-F5F6-47F8-9F54-16AF475F9C61