□文/ 盧俏媚

（中山大學(xué) 廣東·廣州）

［提要］“數(shù)字經(jīng)濟(jì)”在“十四五”規(guī)劃中被明確認(rèn)定為未來推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段，數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石。我國的數(shù)字人民幣研發(fā)在全球處于領(lǐng)跑地位，借助創(chuàng)新性技術(shù)與較為成熟的電子支付環(huán)境，數(shù)字人民幣的全面推廣有望在進(jìn)一步優(yōu)化我國金融環(huán)境、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展、提高人民幣國際化水平等方面發(fā)揮重要作用。

2020 年11 月，“穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)”被寫入中共中央制定的《國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》，自此，數(shù)字人民幣加速而來。為此，從多角度認(rèn)識(shí)數(shù)字人民幣對(duì)于解決其全面推廣過程中存在的問題有一定的意義。

一、守正——強(qiáng)化法定貨幣的固有地位

（一）數(shù)字人民幣與紙幣“同質(zhì)”。數(shù)字貨幣的功能和屬性跟紙鈔完全一樣，只不過它的形態(tài)是數(shù)字化的。各種貨幣形態(tài)都只是貨幣的軀殼，貨幣生命力和靈魂是它的流通情況、價(jià)值意義和購買力。數(shù)字人民幣是法定數(shù)字貨幣（簡(jiǎn)稱CBDC），其表現(xiàn)形式為代表具體金額的加密數(shù)字串，由央行發(fā)行、以國家信用作為背書、與紙鈔硬幣等價(jià)、承擔(dān)貨幣的市場(chǎng)流通義務(wù)、具有價(jià)值性、主權(quán)性及無限法償性等特征，因此可視為數(shù)字化的紙幣，是現(xiàn)金的替代。

（二）區(qū)別于電子貨幣、虛擬貨幣和電子支付

1、數(shù)字人民幣不同于以往的電子貨幣。隨著信用制度的發(fā)展和電子科學(xué)技術(shù)的廣泛應(yīng)用，一定數(shù)量的紙幣被轉(zhuǎn)化為電子信息，存儲(chǔ)于銀行卡、購物卡甚至是虛擬賬戶等介質(zhì)中，發(fā)揮交易媒介和價(jià)值貯藏等功能，被稱為電子貨幣。電子貨幣是以100%的紙幣為準(zhǔn)備金、原則上可以隨時(shí)兌換為紙幣的，因此并不是與紙幣并列的一種新的貨幣類型，只是紙幣信息的電子化。而數(shù)字人民幣是與紙幣平等存在的，其既不以紙幣作為準(zhǔn)備金，也不以與紙幣相互兌換為價(jià)值基礎(chǔ)，而是直接由央行提供無差別的信用擔(dān)保，也即獨(dú)立具有流通功能與法償性。

2、數(shù)字人民幣不同于一般的虛擬貨幣。近年來出現(xiàn)的新型虛擬貨幣通過設(shè)定獨(dú)立的運(yùn)行規(guī)則成為了脫離現(xiàn)實(shí)貨幣的存在，如比特幣模仿了金屬貨幣的開采挖礦過程，所有人都可以加入“挖礦”的隊(duì)伍，而開采工具更強(qiáng)大和開采時(shí)間更長(zhǎng)的參與者將獲得更多貨幣，以一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)激勵(lì)機(jī)制支配其內(nèi)部運(yùn)行，形成了完整的貨幣分配體系。而央行發(fā)行的數(shù)字貨幣則離不開實(shí)體經(jīng)濟(jì)，可以說其源于實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的價(jià)值，也在實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中發(fā)揮作用。

3、數(shù)字人民幣不是人民幣的電子支付方式。有人錯(cuò)誤地認(rèn)為，支付寶、微信支付足以滿足日常生活的交易需求，推行法定數(shù)字貨幣的意義不大。雖然在日常使用中，人們很難將數(shù)字人民幣與支付寶微信錢包里的余額相區(qū)別，以至于常態(tài)化地把法定數(shù)字貨幣簡(jiǎn)單看作數(shù)字化的人民幣現(xiàn)金，但實(shí)際上，數(shù)字人民幣具備法定貨幣的無限法償性和強(qiáng)制性，是可以直接替代現(xiàn)金的貨幣本身，而支付寶和微信支付只是一種收付工具，是可以裝載數(shù)字人民幣的錢包，兩者無法相提并論。

二、創(chuàng)新———開辟通往未來世界的又一路徑

（一）蓄勢(shì)首發(fā)，領(lǐng)跑數(shù)字貨幣競(jìng)賽。據(jù)國際清算銀行在2019 年的調(diào)查顯示，約有70%的央行正在開展央行數(shù)字貨幣工作，但對(duì)發(fā)行數(shù)字貨幣還比較謹(jǐn)慎。而到2020 年末，有86%的央行表示在研究央行數(shù)字貨幣問題，其中10%即將發(fā)行本國的CBDC，其央行所在經(jīng)濟(jì)體覆蓋了全球20%的人口。（表1）

表1 一些其他主要國家/ 地區(qū)進(jìn)行CBDC 研究基本情況一覽表

各國央行積極進(jìn)行中央銀行數(shù)字貨幣研究，是維護(hù)金融安全穩(wěn)定、增強(qiáng)法定貨幣體系對(duì)未來數(shù)字經(jīng)濟(jì)生態(tài)適應(yīng)性的需求。中國人民銀行是全球最早研究數(shù)字貨幣的中央銀行，2014年成立發(fā)行法定數(shù)字貨幣的專門研究小組，目前數(shù)字人民幣的推廣在全球處于領(lǐng)先地位。把握數(shù)字人民幣的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，對(duì)探索人民幣國際化的潛在領(lǐng)域具有重要意義。

（二）順勢(shì)而為，借助新型技術(shù)與應(yīng)用環(huán)境

1、基于前沿技術(shù)，進(jìn)行核心“個(gè)性化”定制。貨幣演變與技術(shù)水平密切相關(guān)，技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)貨幣材質(zhì)和交易方式的改變，不同階段的技術(shù)水平?jīng)Q定了不同時(shí)代的貨幣形態(tài)。數(shù)字人民幣以區(qū)塊鏈為底層技術(shù)支持，具有可追溯性、不可篡改性等與其相同的技術(shù)特征，并以密碼算法配合高安全芯片實(shí)現(xiàn)了更私密、安全的加密貨幣存儲(chǔ)。但由于法定貨幣固有的國家信用、法償?shù)忍匦?，必然無法采用去中心化模式。根據(jù)央行對(duì)運(yùn)營體系的設(shè)計(jì)，數(shù)字人民幣采取中心化管理、雙層運(yùn)營。數(shù)字人民幣發(fā)行權(quán)屬于國家，人民銀行在數(shù)字人民幣運(yùn)營體系中處于中心地位，負(fù)責(zé)向作為指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行發(fā)行數(shù)字人民幣并進(jìn)行全生命周期管理，指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)及相關(guān)商業(yè)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)向社會(huì)公眾提供數(shù)字人民幣兌換和流通服務(wù)。同時(shí)，數(shù)字人民幣在發(fā)展中將有更多與大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等新型技術(shù)協(xié)同增效的機(jī)會(huì)。

2、借電子支付的東風(fēng)，應(yīng)運(yùn)而生。我國貨幣電子化支付已相當(dāng)普及和先進(jìn)，用銀行App 轉(zhuǎn)賬、用微信和支付寶等進(jìn)行小額收付等成為了人們的主流選擇。早在2019 年，中國移動(dòng)支付普及率已達(dá)到86%，居全球榜首，移動(dòng)支付成了中國奇跡。在此背景下，數(shù)字人民幣的登場(chǎng)水到渠成，并將反過來進(jìn)一步推動(dòng)電子支付的發(fā)展。

一方面進(jìn)一步豐富了電子支付的應(yīng)用場(chǎng)景。2021 年12 月21 日國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《要素市場(chǎng)化配置綜合改革試點(diǎn)總體方案》指出，支持在零售交易、生活繳費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等場(chǎng)景試點(diǎn)使用數(shù)字人民幣?！叭骈_花、重點(diǎn)推進(jìn)”之下，數(shù)字人民幣試點(diǎn)的應(yīng)用場(chǎng)景日益豐富。根據(jù)中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2021 年10 月8 日，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已超過350 萬個(gè)，約155 萬商戶支持?jǐn)?shù)字人民幣錢包，涵蓋公共事業(yè)、餐飲服務(wù)、交通出行、購物和政務(wù)等各個(gè)領(lǐng)域。同時(shí)，作為由法定貨幣背書的全球性數(shù)字貨幣，數(shù)字人民幣可以接入任意可認(rèn)證的金融服務(wù)提供商的交易接口，不受第三方機(jī)構(gòu)的限制，打破了支付場(chǎng)景的壁壘，在多元場(chǎng)景自由流通。冬奧會(huì)場(chǎng)景下的數(shù)字人民幣測(cè)試同時(shí)面向國內(nèi)、國際用戶，打開了數(shù)字人民幣跨境、跨幣種支付的新應(yīng)用場(chǎng)景。

另一方面不僅契合民眾現(xiàn)有的支付習(xí)慣，還將帶來更優(yōu)的使用體驗(yàn)。人類社會(huì)的經(jīng)濟(jì)史也是市場(chǎng)交易量不斷增加的歷史，面對(duì)不斷擴(kuò)大的交易范圍、不斷增加的交易數(shù)量和不斷變大的交易金額，人們追求便捷支付的愿望日益強(qiáng)烈，新冠肺炎疫情在全球的擴(kuò)散更是進(jìn)一步加大了對(duì)無接觸非現(xiàn)金數(shù)字化支付的需求。為了盡可能減少對(duì)用戶體驗(yàn)的重大改變，數(shù)字人民幣在前端基本沿用了支付寶、微信等第三方平臺(tái)的模式，因此并沒有體現(xiàn)出一些人原本預(yù)期的顛覆性，但實(shí)際上數(shù)字人民幣在諸多方面更顯優(yōu)越。一是數(shù)字人民幣支持離線付款，無需網(wǎng)絡(luò)即可完成線上交易，手機(jī)“碰一碰”將和“掃一掃”一樣成為便捷的收付動(dòng)作；二是除了手機(jī)App 形式的數(shù)字人民幣軟錢包，還開創(chuàng)性地推出了智能可視卡形式的硬錢包，此舉解脫了繁瑣的手機(jī)操作步驟的束縛，大大拓寬了數(shù)字人民幣使用者的覆蓋面；三是數(shù)字人民幣作為公共產(chǎn)品，在使用時(shí)或與紙幣的兌出、兌回均不收取手續(xù)費(fèi)。

（三）展望未來，創(chuàng)數(shù)字世界無限可能

1、進(jìn)一步優(yōu)化我國金融環(huán)境。一是助力我國普惠金融加快發(fā)展。促進(jìn)普惠金融的發(fā)展是研發(fā)央行數(shù)字貨幣的主要?jiǎng)訖C(jī)之一。通過方便實(shí)體經(jīng)濟(jì)和日常生活，提高金融服務(wù)效率，提高零售支付的便捷性、安全性和防偽水平，降低交易成本，推動(dòng)普惠金融。二是利于對(duì)貨幣流通進(jìn)行追蹤和監(jiān)管。央行是數(shù)字人民幣的運(yùn)行核心入口和清算中心，能夠全面掌握數(shù)字人民幣兌換、流通的全量交易信息，可進(jìn)行追蹤監(jiān)測(cè)與分析調(diào)控，一方面大大提升貨幣政策的準(zhǔn)確性和有效性；另一方面有利于實(shí)現(xiàn)反洗錢、反恐怖融資、反逃稅、驅(qū)趕“假幣”、治理詐騙等金融穩(wěn)定要求。三是維護(hù)用戶信息安全。第三方支付方式屬于企業(yè)行為，一定程度上存在數(shù)據(jù)泄露、信息安全方面的隱患。央行發(fā)行的數(shù)字人民幣是法定貨幣，屬于政府行為，即公眾的相關(guān)交易信息只能被央行所掌控，根據(jù)央行的“可控匿名”機(jī)制和“小額匿名、大額依法可溯”原則，必然更具安全性。四是打破支付寶和微信的雙頭壟斷，帶來整個(gè)支付生態(tài)系統(tǒng)的重組。通過增加金融服務(wù)提供商的競(jìng)爭(zhēng)力，倒逼其更注重服務(wù)場(chǎng)景的建設(shè)和優(yōu)化，真正為用戶帶來人性化的使用體驗(yàn)。五是數(shù)字人民幣有條件成為綠色金融的重要抓手。數(shù)字人民幣節(jié)約了印制現(xiàn)鈔的紙張，且不會(huì)在流通中損耗，通過進(jìn)一步提高系統(tǒng)效能降低全社會(huì)零售支付成本，契合綠色低碳理念。

2、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)鏈可分為央行加密端、銀行分發(fā)端、公眾流通端，其中涉及的IT 廠商、收單機(jī)構(gòu)、終端支付設(shè)備廠商、第三方聚合支付廠商等，都將迎來發(fā)展機(jī)遇。在證券市場(chǎng)上，數(shù)字人民幣概念股更是與數(shù)字人民幣的動(dòng)態(tài)“實(shí)時(shí)共振”，2021 年11 月份以來數(shù)字貨幣板塊指數(shù)累計(jì)漲幅逾32%，2022 年1 月4 日數(shù)字人民幣App（試點(diǎn)版）上線后，數(shù)字貨幣板塊表現(xiàn)更為活躍，1 月7 日板塊指數(shù)一度上沖漲近4%，創(chuàng)歷史新高。

3、跨境應(yīng)用與人民幣國際化。與傳統(tǒng)貨幣相比，數(shù)字人民幣有助于推動(dòng)人民幣國際化和建立更加公平的國際貨幣體系。傳統(tǒng)的跨境支付結(jié)算以美元為核心，人民幣雖在2014 年底已成為國際結(jié)算中第五大支付貨幣，但與排名第一的美元占比相差近20 倍。其他國家一直在尋求建立脫離美元控制的公平而穩(wěn)定的國際貨幣體系，CBDC 恰好能提供這樣的契機(jī)。同時(shí)，傳統(tǒng)跨境支付業(yè)務(wù)一直面臨支付費(fèi)用高、結(jié)算周期長(zhǎng)等問題，數(shù)字貨幣錢包的應(yīng)用可極大降低跨境貿(mào)易的手續(xù)費(fèi)和時(shí)間成本。

三、挑戰(zhàn)

數(shù)字人民幣的全面普及還存在一些待解決的問題。首先，金融、會(huì)計(jì)、法律等領(lǐng)域的制度建設(shè)滯后于央行數(shù)字貨幣的創(chuàng)新發(fā)展，《中國人民銀行法》《人民幣管理?xiàng)l例》等法律法規(guī)并未將數(shù)字貨幣納入人民幣范疇，應(yīng)及時(shí)修訂完善相關(guān)法律法規(guī)和規(guī)范性文件，健全監(jiān)管框架。其次，需提高技術(shù)成熟度與兼容性以應(yīng)對(duì)大規(guī)模流通，進(jìn)一步提高交易過程的安全保障以及支付效率。另外，為拓寬推廣面必須不斷創(chuàng)新支付產(chǎn)品設(shè)計(jì)、豐富應(yīng)用場(chǎng)景、提高使用便利性，同時(shí)加大對(duì)數(shù)字人民幣相關(guān)知識(shí)的普及教育，通過各類激勵(lì)措施培養(yǎng)支付習(xí)慣和發(fā)展?jié)撛谟脩簟?/p>

綜上，數(shù)字人民幣的推廣是數(shù)字中國繁榮發(fā)展的生動(dòng)注腳，通過有序地?cái)U(kuò)大試點(diǎn)，不斷優(yōu)化和豐富功能，健全相關(guān)法律制度夯實(shí)基礎(chǔ)，數(shù)字人民幣必將真正“改變生活”，書寫數(shù)字中國的國際“新名片”。