吳婧

摘 要：本文從商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展歷程出發(fā)，對商業(yè)銀行存在的一些風(fēng)險問題進行分類討論，通過對興業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險控制的具體案例情景再現(xiàn)，分析其理財業(yè)務(wù)所遇到的風(fēng)險并結(jié)合我國的實際情況對商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險防范提出一些政策建議。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;理財業(yè)務(wù);興業(yè)銀行;風(fēng)險控制

一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展歷程及其現(xiàn)狀

近年來，理財業(yè)務(wù)在我國國內(nèi)商業(yè)銀行的發(fā)展呈現(xiàn)蓬勃態(tài)勢，每一家銀行都為爭奪優(yōu)秀客戶和金融技術(shù)發(fā)展中心的經(jīng)濟效率增長點采用了重要手段，為了鞏固與合作伙伴之間的關(guān)系，所有商業(yè)銀行都以金融服務(wù)為產(chǎn)品進行經(jīng)營并紛紛建立起理財中心。建立理財中心是為了便于和客戶進行互動以及加強與客戶的信任關(guān)系，從而獲得更多的客戶資源，投資者需要理財產(chǎn)品對自己的財富進行再投資，商業(yè)銀行也需要理財產(chǎn)品加強自己的業(yè)務(wù)端，在這種大環(huán)境下，理財業(yè)務(wù)的需求越來越大，產(chǎn)品發(fā)展日新月異?，F(xiàn)如今的國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展不太樂觀，通貨膨脹越來越嚴重的情況下負利率保持不變，投資者們的投資需求在不斷增加，另一方面，資金和信貸政策緊縮，為了滿足加速發(fā)展中間業(yè)務(wù)、加強存款資金和存貸評估等多重需求，國內(nèi)商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行量也達到新高。與過去的單一的理財業(yè)務(wù)相比，當(dāng)今商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)投資范圍更廣，例如股票，基金，證券，信用貸款資產(chǎn)等;理財產(chǎn)品種類也更多，并涵蓋了多個領(lǐng)域，但是我國商業(yè)銀行金融技術(shù)業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)的發(fā)展仍然有限。例如，理財服務(wù)對收入的貢獻不大，需要繼續(xù)完善理財產(chǎn)品的特征和業(yè)務(wù)水平。

二、我國商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險分析

（一）投資者自身風(fēng)險

進行投資理財?shù)拇蠖嗍莻€人，而個人對自身財富的把握度往往不高，對金融市場的敏感程度以及對理財產(chǎn)品的投資組合計劃也不夠，在選擇理財產(chǎn)品時，風(fēng)險厭惡者可能直接選擇低風(fēng)險低收益的產(chǎn)品，風(fēng)險偏好者也許就直接選擇高風(fēng)險高收益的產(chǎn)品，幾乎不會考慮到一些合理的投資組合方式，這些情況就造成了投資理財后和最后預(yù)期目標(biāo)的差異，風(fēng)險也隨之產(chǎn)生了。投資者自身的風(fēng)險產(chǎn)生最主要的一個原因是投資者對財務(wù)知識和金融市場的狀況不了解，并且對理財產(chǎn)品風(fēng)險的敏感性也不強。此外，由于個人在投資理財產(chǎn)品時具有強烈的投機情緒，因此大多數(shù)僅考慮理財產(chǎn)品的回報率，而當(dāng)理財轉(zhuǎn)化為投機時，潛在的投資風(fēng)險將被忽略，在許多情況下，他們也無法進行下一步的金融投資。個人理財投機心理從另一方面也反映出個人的金融投機行為和其弱小的風(fēng)險意識，說明他們的風(fēng)險評估和個人的實際風(fēng)險承受能力不符。個人在投資理財產(chǎn)品之前沒有充分評估風(fēng)險，也沒有根據(jù)風(fēng)險建立相應(yīng)的控制和補充措施，從而導(dǎo)致個人可能存在的金融資產(chǎn)的損失。

（二）市場風(fēng)險

金融市場受到很多因素的影響，例如利率、匯率以及一些宏觀經(jīng)濟指標(biāo)等，而這些指標(biāo)的波動對銀行理財產(chǎn)品的盈利性也會產(chǎn)生一定的影響，由此而產(chǎn)生的收益不確定性帶來的風(fēng)險就是市場風(fēng)險。

利率存在不確定性，市場利率的波動對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的收益會帶來很大的影響，當(dāng)銀行發(fā)行新的理財產(chǎn)品時，這種影響尤為明顯。來自市場利率的波動，會對期貨和期權(quán)等衍生產(chǎn)品產(chǎn)生投資損失，這將影響我們對客戶承諾金融產(chǎn)品的利潤的及時性，同時這在一定程度上會降低了銀行利息的利潤。在利率不穩(wěn)定、甚至有虧損的情況下，商業(yè)銀行經(jīng)常采取兩種措施來緩解這種情況：一種措施是將公司用于理財服務(wù)的大量資金用于保護信貸，;另一種是不履行當(dāng)時對客戶的承諾，不按合同內(nèi)容兌現(xiàn)回報，但這對客戶來說是一筆不小的損失。對銀行的信用也會帶來很大的影響。

（三）信用風(fēng)險

信用風(fēng)險通常是指由于信用問題引起的個人財務(wù)風(fēng)險，也就是說，商業(yè)銀行與客戶進行談判或簽署理財產(chǎn)品時，由于某種原因未能達成協(xié)議而單方面違反合同的一種財務(wù)風(fēng)險。完成一筆理財業(yè)務(wù)所涉及的對象主要包括以下三類：商業(yè)銀行，推廣理財業(yè)務(wù)的員工以及需要購買理財產(chǎn)品的客戶。

（四）操作風(fēng)險

商業(yè)銀行在進行個人理財業(yè)務(wù)的交易業(yè)務(wù)時，由于環(huán)節(jié)多流程復(fù)雜，常常會遇到一些特殊情況，這些情況可能會對理財產(chǎn)品最終的收益產(chǎn)生一定的影響，這就被稱之為操作風(fēng)險。通常情況上，操作風(fēng)險存在于理財業(yè)務(wù)人員的實地交易操作失誤，也可能存在于銀行系統(tǒng)自身的問題。個人理財市場的快速發(fā)展也加劇了這種情況的發(fā)生。近年來，理財產(chǎn)品的更新?lián)Q代已經(jīng)明顯落后于理財業(yè)務(wù)市場的發(fā)展，銀行理財業(yè)務(wù)的交易流程越來越復(fù)雜，每個環(huán)節(jié)都可能會有漏洞，環(huán)環(huán)相扣，最后導(dǎo)致投資回報的減少。

操作失誤的另一個可能是業(yè)務(wù)員的專業(yè)性不夠，市場理財業(yè)務(wù)量大，需要的業(yè)務(wù)員數(shù)量也多，但并不是每一個業(yè)務(wù)員的業(yè)務(wù)工作水平都能達到合格的要求，有的業(yè)務(wù)員為了達到自己的銷售業(yè)績，對客戶隱瞞投資風(fēng)險，并向客戶推薦更高收益但同時伴隨著高風(fēng)險的理財產(chǎn)品，更有甚者直接代表客戶進行理財業(yè)務(wù)的操作，造成更大的風(fēng)險。

（五）法律風(fēng)險

法律風(fēng)險是指國家監(jiān)督銀行的貨幣、財務(wù)、稅收等，并對相關(guān)活動制定相應(yīng)的法律法規(guī)，對于理財業(yè)務(wù)，法律相關(guān)部門對于銀行資金的處理、建立業(yè)務(wù)的資格以及在銷售過程中是否合法等問題都可能會制定一些法律法規(guī)，當(dāng)這些法律法規(guī)出臺時，銀行的理財業(yè)務(wù)和產(chǎn)品會受到不同程度的影響，這就是法律風(fēng)險。

三、興業(yè)銀行風(fēng)險實例研究

（一）風(fēng)險失控實例分析

1.案例背景

《中國企業(yè)報》報道過這樣一例發(fā)生在興業(yè)銀行的真實案例，彭先生手機里經(jīng)常收到興業(yè)銀行的短信，短信里推薦該銀行的理財產(chǎn)品，稱此理財產(chǎn)品不但利率比銀行里的存款利率高而且風(fēng)險也小，加上之前經(jīng)濟不景氣在股市投資風(fēng)險也大，彭先生覺得很感興趣，選擇去銀行了解相關(guān)情況。在聽取了他們的建議先后購買了兩次理財產(chǎn)品，這兩次理財產(chǎn)品都沒有發(fā)生太大的問題，在有了兩次經(jīng)驗之后，彭先生再次來到家附近的興業(yè)銀行花23萬元購買了一種理財產(chǎn)品，當(dāng)時工作人員描述的是此理財產(chǎn)品利率更高，雖然也存在一定的風(fēng)險，但當(dāng)虧損發(fā)生時即使不能保本，虧損也不會超過5%，因為虧損至5%他們就會平倉止損。購買后幾個月，彭先生收到短信稱凈值已經(jīng)只有72%了，帶著不解彭先生再次來到銀行尋找解答，這時銀行告訴彭先生他購買的是由銀行代理的東海證券公司的基金，是專門用來投資股票的，這時由于股市不好加上證券公司的錯誤操作，發(fā)生了巨額虧損，對于彭先生的疑問，銀行拿出協(xié)議里標(biāo)注的“投資有風(fēng)險”，迫于無奈彭先生只好選擇割肉，最終23萬元在9個月內(nèi)縮水成了8萬元。彭先生認為，此次交易過程中興業(yè)銀行有許多做的有問題的地方，比如從一開始就沒有向客戶如實講清該理財產(chǎn)品是屬于何種產(chǎn)品，也沒有交代清楚風(fēng)險性，而是隱瞞實情，其次在合同中對投資者的利益也沒有任何保障，最后的結(jié)果都由銀行說了算。6614696C-949E-448D-B7F8-D701A45A26B1

2.失控原因分析

此次案例中，筆者認為最主要的原因是銷售人員的風(fēng)險控制意識形態(tài)薄弱，相關(guān)理財業(yè)務(wù)工作人員的風(fēng)險意識不夠。個人理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理在理財業(yè)務(wù)中占非常重要的地位，如果風(fēng)險管理不到位，那么對于投資者來說，造成損失的可能性會增大。以投資者的心理，大多數(shù)人會重點關(guān)注收益情況而忽略風(fēng)險提示和風(fēng)險管理，這時候就需要相關(guān)業(yè)務(wù)人員進行風(fēng)險控制和說明，但是在此次案例中，業(yè)務(wù)人員的風(fēng)險控制意識薄弱，隱瞞了相關(guān)事實，甚至虛假宣傳，最終造成了嚴重的后果。

理財產(chǎn)品進行發(fā)售時會有詳細的產(chǎn)品說明，其中不僅包括產(chǎn)品的利益方面，而且也包含了與產(chǎn)品利潤相關(guān)的風(fēng)險說明。但是產(chǎn)品說明相對比較繁瑣，業(yè)務(wù)人員可能因為業(yè)績的壓力，將注意力集中于產(chǎn)品對于客戶更強的吸引力的方面也就是利潤，往往會輕視相關(guān)風(fēng)險提示，另外，個人理財業(yè)務(wù)收入在興業(yè)銀行的利潤總額中占的比重較大，在銀行存貸款業(yè)務(wù)逐漸衰退的大環(huán)境下，銷售人員面臨的指標(biāo)壓力都很大，有些業(yè)務(wù)人員為了達到銷售目標(biāo)可能會不擇手段，通過故意隱瞞對風(fēng)險問題的詳細解釋，過分強調(diào)高收益來獲取更多的業(yè)務(wù)量，投資有風(fēng)險，這種不負責(zé)任的行為終將釀成大禍。

（二）風(fēng)險分析及防范辦法

1.風(fēng)險分析

商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制方面力度不夠，會帶來相應(yīng)的法律風(fēng)險和操作風(fēng)險。從法律風(fēng)險的角度來說，業(yè)務(wù)人員對投資者的風(fēng)險提示不夠明確，在理財產(chǎn)品的相關(guān)說明手冊里披露也不夠完善，對理財產(chǎn)品的利潤進行夸大，這是商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品的介紹不夠到位。對于此類情況，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會對此發(fā)布了相關(guān)文件進行監(jiān)督管理，同時也向廣大投資者進行宣傳，建議投資者在進行投資的時候一定要問清楚相關(guān)風(fēng)險問題，高收益一定會伴隨著高風(fēng)險，要對自身的風(fēng)險承受能力有一個合理的評估。

從操作風(fēng)險的角度來說，興業(yè)銀行理財產(chǎn)品在交易過程中存在一定的問題，從業(yè)務(wù)人員對理財產(chǎn)品的了解度不夠到故意隱瞞相關(guān)事實，相關(guān)部門的監(jiān)管也不夠到位，沒有及時發(fā)現(xiàn)這種情況，導(dǎo)致?lián)p失越來越大。這說明，興業(yè)銀行的信息披露不夠到位，各級部門之間的監(jiān)管力度也不夠，再到具體操作的銷售人員進行業(yè)務(wù)操作時，產(chǎn)生風(fēng)險的可能性也就更大。

2.風(fēng)險防范

（1）健全組織架構(gòu)

商業(yè)銀行可以設(shè)立專門的管理部門，監(jiān)督理財業(yè)務(wù)的風(fēng)險，完善內(nèi)部管理結(jié)構(gòu)，管理部門的主要任務(wù)如下：首先，要通過收集和安排理財業(yè)務(wù)相關(guān)條例來補充風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn);其次，要成立一個參與風(fēng)險管理業(yè)務(wù)的法律合規(guī)部門;其三，要進行例行監(jiān)督檢查;其四是建立風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)。風(fēng)險管理部門在充分分析產(chǎn)品特征和市場規(guī)律的基礎(chǔ)上，運用產(chǎn)品風(fēng)險識別結(jié)果，從各個角度建立分類標(biāo)準(zhǔn)，對金融資產(chǎn)的風(fēng)險分類進行管理;第五，客觀評估金融資產(chǎn)信用風(fēng)險。

（2）做好交易投資風(fēng)險管理

首先，必須嚴格控制杠桿比率。主要是嚴格控制綜合類理財產(chǎn)品的杠桿比例。其中，低風(fēng)險產(chǎn)品的比例不超過1/5，中風(fēng)險產(chǎn)品的比例不超過4/5，中風(fēng)險產(chǎn)品和高風(fēng)險產(chǎn)品及以上的比例不超過15%。

其次，投資期限必須合理，原則上，商業(yè)銀行安排資產(chǎn)投資期限時，剩余期限為36個月以上的資產(chǎn)比例不應(yīng)超過四分之一，新增加的同業(yè)理財業(yè)務(wù)期限不應(yīng)為少于36個月;對產(chǎn)業(yè)基金的投資做好市場準(zhǔn)入和篩選項目，保持合理的區(qū)域集中度，將市場退出產(chǎn)業(yè)基金納入信貸管理體系，并將日常監(jiān)督管理項目中表現(xiàn)良好、控制比率較低市場推出股票型工業(yè)基金的比例控制為3：1。

第三，簡化投資渠道，簡化投資渠道主要是針對投資權(quán)益，具體方法如下：首先，嚴禁對資產(chǎn)流入等進行杠桿控制;其次，要占用證券業(yè)務(wù)的信用授予，首先要聯(lián)合證券業(yè)務(wù)進行合作，評估是否有可能建立新的商業(yè)銀行合資企業(yè)。根據(jù)證券監(jiān)督評估標(biāo)準(zhǔn)，可以加強對股票價格和公開發(fā)行股票凈值變化的監(jiān)控，并可以結(jié)合市場披露信息監(jiān)控的相關(guān)數(shù)據(jù)進行聯(lián)合監(jiān)測。

（3）做好售前、售中、售后防控

售前預(yù)防控制：首先，必須在理財產(chǎn)品設(shè)計的初期對產(chǎn)品進行良好的法律審查，并引入國際和國內(nèi)市場上最先進的定價模型;其次，分支機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)銷售授權(quán)管理需要根據(jù)一定時間段內(nèi)每個分支網(wǎng)點的發(fā)展?fàn)顩r和資格，進行等級評估，并可以根據(jù)等級將銷售權(quán)限授予不同的分支網(wǎng)絡(luò)，并且需要相關(guān)業(yè)務(wù)人員持有相關(guān)工作許可證。

預(yù)防和控制：在客戶購買產(chǎn)品之前，我們對客戶的風(fēng)險承受能力和投資傾向進行客觀分析，并根據(jù)分析結(jié)果出售產(chǎn)品。例如，我們不建議向風(fēng)險承受能力低的客戶推薦高風(fēng)險產(chǎn)品，此外，在銷售過程中，銷售合同必須嚴格標(biāo)準(zhǔn)化，合理進行風(fēng)險提示，客戶必須了解產(chǎn)品風(fēng)險事實后簽字。

后續(xù)管理：必須向海關(guān)妥善報告客戶交易信息，不得泄露與個人事務(wù)有關(guān)的信息，必須定期披露理財產(chǎn)品的凈值，并必須向客戶傳達持有理財產(chǎn)品的運行狀態(tài)。

四、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品風(fēng)險防范的政策建議

（一）加強內(nèi)部風(fēng)險控制建設(shè)

商業(yè)銀行應(yīng)加強理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理的力度，特別是內(nèi)部控制和內(nèi)部交易執(zhí)行機制，首先，銀行內(nèi)部的風(fēng)險控制部門根據(jù)職責(zé)劃分為相對獨立的，直接負責(zé)監(jiān)督的機構(gòu)以及內(nèi)部控制部門或機構(gòu);其次，實行業(yè)務(wù)分開，風(fēng)險監(jiān)督和控制的分工，形成相互監(jiān)督和約束;第三，大型商業(yè)銀行可以建立內(nèi)部風(fēng)險評估體系。換句話說，對于每個投資者和投資目標(biāo)，通過類似于資本充足的內(nèi)部評估系統(tǒng)的內(nèi)部風(fēng)險評估進行分級，可以進一步加強內(nèi)部風(fēng)險控制系統(tǒng)，最后在交易中建立風(fēng)險邊界線，減少違規(guī)成本，風(fēng)險發(fā)生的可能性會越低。

（二）加強系統(tǒng)性風(fēng)險管理

理財產(chǎn)品本身可以從產(chǎn)品設(shè)計、合資理財金融機構(gòu)的資質(zhì)、賬戶管理、風(fēng)險預(yù)防等開始著手，以及產(chǎn)品合同設(shè)計的規(guī)定是否合理，銀行合作的金融機構(gòu)中是否存在價格控制風(fēng)險等。銀行與之合作的金融機構(gòu)的問題是管理體系是否完善、風(fēng)險防范措施是否有效、重大風(fēng)險是否能夠得到全面覆蓋，此外商業(yè)銀行應(yīng)考慮在風(fēng)險中是否存在有效的退出機制。

從市場監(jiān)督管理的角度來看，監(jiān)督管理部門不應(yīng)將市場風(fēng)險管理的范圍局限于金融產(chǎn)品，而應(yīng)考慮理財市場的傳染性和巨大的外部性，因此，從市場參與者到市場監(jiān)管者再到市場自律組織有必要建立系統(tǒng)的風(fēng)險控制和監(jiān)督體系，并進一步確保整個金融體系的穩(wěn)定性。

（三）加強風(fēng)險信息的披露

2019年，為了更好的保護金融投資消費者權(quán)益，最高人民法院開展了向全社會征集意見的報告會，在理財業(yè)務(wù)交易活動中，如果賣方?jīng)]有兌現(xiàn)給投資者的承諾或者沒有履行相應(yīng)的義務(wù)，投資者可以要求賠償。很多風(fēng)險案例發(fā)生的原因都是由于信息不對稱，經(jīng)過這些案例后，我們更需要進一步明白風(fēng)險防御的重要性。從銀行的角度出發(fā)，有對投資者說明產(chǎn)品風(fēng)險的義務(wù)。銀行必須向投資者推薦與其風(fēng)險識別和承擔(dān)風(fēng)險能力相對應(yīng)的金融產(chǎn)品，只有通過暴露風(fēng)險才能增強管理層的風(fēng)險意識并加強風(fēng)險管理。對于投資者來說，首先要根據(jù)自身的財務(wù)需求進行業(yè)務(wù)咨詢，不僅要確定回報率，還要確定相應(yīng)的風(fēng)險，評估自身可以承擔(dān)的風(fēng)險，并進行多元化和合理的投資。

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