曾子堯

[關(guān)鍵詞]? 數(shù)字金融;小微企業(yè)融資;信貸風(fēng)險(xiǎn)控制;征信體系

[基金項(xiàng)目]? 國(guó)家級(jí)大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練項(xiàng)目“湖南省農(nóng)戶金融素養(yǎng)對(duì)數(shù)字金融使用行為的影響研究”（202110537059）;湖南省大學(xué)生創(chuàng)新訓(xùn)練項(xiàng)目“湖南省農(nóng)戶金融素養(yǎng)對(duì)數(shù)字金融使用行為的影響研究”（S202110537059）

[作者單位]? 湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)

小微企業(yè)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“蓄水池”和“穩(wěn)定器”，具有促進(jìn)就業(yè)、發(fā)展民生、推動(dòng)創(chuàng)新等重大作用。疫情對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成沖擊，小微企業(yè)的發(fā)展境況越發(fā)艱難，如何紓解小微企業(yè)融資難困境成為熱點(diǎn)話題。數(shù)字金融優(yōu)化了我國(guó)金融體系，促進(jìn)了傳統(tǒng)金融轉(zhuǎn)型，提升了商業(yè)銀行信貸服務(wù)水平和效率，能有效緩解小微企業(yè)融資約束，但還存在許多問(wèn)題。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外對(duì)數(shù)字金融和小微企業(yè)融資都進(jìn)行了相應(yīng)的研究并形成普遍共識(shí)。在數(shù)字金融發(fā)展方面，研究發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)不足、對(duì)數(shù)字金融研發(fā)重視程度較低等因素影響了數(shù)字金融的發(fā)展，而數(shù)字金融通過(guò)新興技術(shù)重塑傳統(tǒng)金融信息收集、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、金融中介和資源分配等過(guò)程，從而提高金融服務(wù)效率。在小微企業(yè)融資方面，學(xué)界多從行業(yè)信息、融資渠道、融資成本和企業(yè)經(jīng)營(yíng)的角度分析中小企業(yè)融資困境的成因，而忽視了金融業(yè)自身的制約因素。

在總結(jié)國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究的基礎(chǔ)上，本文對(duì)數(shù)字金融緩解我國(guó)小微企業(yè)融資約束的作用及現(xiàn)狀進(jìn)行研究，分析其中存在的問(wèn)題，并針對(duì)問(wèn)題提出破解對(duì)策及建議，以期推動(dòng)我國(guó)小微企業(yè)借助數(shù)字金融拓展融資來(lái)源渠道，解決資金短缺問(wèn)題，提升小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

數(shù)字金融是借助互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)整合傳統(tǒng)金融服務(wù)資源的創(chuàng)新金融服務(wù)。小微企業(yè)融資難主要原因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)狀況不穩(wěn)定、融資成本較高、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等。數(shù)字金融憑借其平等、開(kāi)放、協(xié)作、共享優(yōu)勢(shì)和扁平化的組織與管理，有效拉近了資金供需雙方的距離，具有滿足企業(yè)融資需求、降低企業(yè)融資成本、防控企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)等優(yōu)勢(shì)。

——數(shù)字金融能夠有效滿足小微企業(yè)融資需求。在融資范圍上，數(shù)字金融豐富了金融服務(wù)的場(chǎng)景，降低了融資的門檻，匯集了小規(guī)模分散的資金，擴(kuò)大了融資范圍。在融資方式上，數(shù)字金融通過(guò)數(shù)字技術(shù)精準(zhǔn)評(píng)估小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，憑借生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)確立企業(yè)資信。此外，數(shù)字金融能充分調(diào)動(dòng)非銀行金融機(jī)構(gòu)。不同類型的金融服務(wù)供給主體良性競(jìng)爭(zhēng)，形成多元化服務(wù)格局。在疫情中，許多非銀行金融機(jī)構(gòu)完成了大量針對(duì)小微企業(yè)的應(yīng)急貸款、保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，有效滿足了小微企業(yè)的融資需求。

——數(shù)字金融能夠明顯降低小微企業(yè)融資成本。小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、貸款利率較高，加之申請(qǐng)材料要求多、審批流程繁瑣、耗時(shí)較長(zhǎng)，造成借貸成本高。數(shù)字金融則有效降低了小微企業(yè)融資成本，提高放貸效率。數(shù)字金融利用大數(shù)據(jù)處理算法使線上操作、數(shù)據(jù)決策和模型管理融合，用戶申請(qǐng)貸款時(shí)通過(guò)信用評(píng)分即可，無(wú)須任何擔(dān)保。在數(shù)字金融的幫助下，網(wǎng)絡(luò)交易流水等數(shù)據(jù)也能為小微企業(yè)提供信用擔(dān)保，免去質(zhì)押物要求，有效解決了小微企業(yè)缺少擔(dān)保物的問(wèn)題。此外，大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)高效風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，有效簡(jiǎn)化審批流程，減少審批耗時(shí)，降低授信成本。

——數(shù)字金融能夠有效防控小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字金融依托技術(shù)有效整合處理小微企業(yè)數(shù)據(jù)信息，為小微企業(yè)量身設(shè)計(jì)風(fēng)控模型，形成數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模式。數(shù)字金融的技術(shù)優(yōu)勢(shì)改善了信息不對(duì)稱問(wèn)題，利用大數(shù)據(jù)科學(xué)管控，及時(shí)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)動(dòng)態(tài)，防范融資風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，數(shù)字金融能夠促進(jìn)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)的建立，使上下游企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)與業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)透明公開(kāi)，有利于資金供給端及時(shí)獲取信息，為信譽(yù)良好的小微企業(yè)提供更多融資支持。

——數(shù)字金融在小微企業(yè)融資中的覆蓋程度?！吨袊?guó)普惠金融指標(biāo)分析報(bào)告（2020年）》顯示，得到信貸支持的小微企業(yè)和小微經(jīng)營(yíng)者數(shù)量持續(xù)上升，信用貸款規(guī)模不斷擴(kuò)大，企業(yè)融資成本繼續(xù)下降。截至2021年11月，我國(guó)普惠小微貸款余額達(dá)到18.9萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.4%;全國(guó)有19.3萬(wàn)家企業(yè)獲得7.5萬(wàn)億元貸款，4200萬(wàn)戶小微經(jīng)營(yíng)主體獲得普惠小微貸款。其中，小微企業(yè)得到的互聯(lián)網(wǎng)流動(dòng)資金貸款余額為4756 億元。

——數(shù)字金融在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用質(zhì)量。不同規(guī)模的銀行各自發(fā)揮作用，形成合力：大型銀行業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張速度快，以“頭雁效應(yīng)”激發(fā)“雁群活力”;中小型銀行面向下沉市場(chǎng)，是小微企業(yè)的重要金融資源供給主體。金融機(jī)構(gòu)打造線上服務(wù)平臺(tái)，創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，加強(qiáng)信貸的數(shù)字技術(shù)支持，推動(dòng)風(fēng)控模式革新。疫情期間，小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)停滯，資金流轉(zhuǎn)受阻，大多面臨需要延期還貸的窘境，數(shù)字信息平臺(tái)能準(zhǔn)確評(píng)估企業(yè)狀態(tài)，根據(jù)企業(yè)需求推出個(gè)性化產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)帶動(dòng)信用體系的建設(shè)與發(fā)展。如應(yīng)收賬款融資平臺(tái)提供一站式融資服務(wù)，具備直接數(shù)據(jù)傳輸、快捷信息檢索等功能，2020年促成小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資1.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)率為45.6%。

——相關(guān)政策支持力度不足。已頒布的政策措施缺乏針對(duì)性且操作性不強(qiáng)，沒(méi)有考慮不同銀行實(shí)際情況及小微企業(yè)個(gè)性化需求，導(dǎo)致資源配置效率低下。另一方面，對(duì)提供數(shù)字金融服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)不足。央行多次下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率，對(duì)小微企業(yè)而言貸款成本降低，卻減少了金融機(jī)構(gòu)的收益。統(tǒng)計(jì)顯示，截至2020年末，全國(guó)小微貸款余額15.1萬(wàn)億元，不到各項(xiàng)貸款余額的9%。因此，政府需要建立可持續(xù)發(fā)展機(jī)制，減輕小微企業(yè)發(fā)展負(fù)擔(dān)的同時(shí)，以政策手段激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)放貸。

——小微企業(yè)數(shù)字化程度不高。疫情期間，實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭受打擊，數(shù)字化變革和“云”轉(zhuǎn)型已成為趨勢(shì)。然而，當(dāng)我國(guó)大型企業(yè)積極進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型時(shí)，小微企業(yè)卻沒(méi)有跟上步伐，數(shù)字化程度嚴(yán)重不足。2019年我國(guó)中小微企業(yè)接入O2O平臺(tái)比例不到10%，智能設(shè)備持有率更是少于5%。小微企業(yè)缺乏數(shù)字化轉(zhuǎn)型條件，數(shù)字信息技術(shù)能力弱，不利于數(shù)字金融的推廣應(yīng)用。

——數(shù)字信息平臺(tái)建設(shè)不足。針對(duì)小微企業(yè)的數(shù)字信息平臺(tái)建設(shè)不足，各企業(yè)數(shù)據(jù)信息分散或浪費(fèi)，沒(méi)有入庫(kù)形成數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，難以實(shí)現(xiàn)信息共享，金融機(jī)構(gòu)缺少準(zhǔn)確可靠的信息渠道，貸款審批難度和放貸風(fēng)險(xiǎn)增大。同時(shí)，小微企業(yè)對(duì)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)安全防護(hù)能力的疑慮也是阻礙數(shù)字金融發(fā)展的因素之一。金融機(jī)構(gòu)無(wú)法準(zhǔn)確獲取小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)信息，信息割裂問(wèn)題依舊存在，嚴(yán)重阻礙小微企業(yè)融資。

——信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不成熟。一方面，金融機(jī)構(gòu)信息科技系統(tǒng)落后，沒(méi)有統(tǒng)一數(shù)據(jù)信息庫(kù)，無(wú)法集中匯總企業(yè)數(shù)據(jù)信息，也無(wú)標(biāo)準(zhǔn)處理流程和互相匹配的數(shù)據(jù)接口，導(dǎo)致授信標(biāo)準(zhǔn)不一，缺乏客觀性和全面性，對(duì)測(cè)評(píng)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和實(shí)時(shí)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)造成阻礙，信用監(jiān)管體系存在漏洞;另一方面，金融機(jī)構(gòu)缺乏先進(jìn)信貸風(fēng)控工具，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)以定性分析為主，沒(méi)有科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧炕Ｐ停瑢?dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)果不精準(zhǔn)不客觀。

——加大相關(guān)政策支持與監(jiān)管力度。政府部門應(yīng)加大相關(guān)政策支持力度，靈活運(yùn)用貨幣政策。對(duì)小微企業(yè)需適當(dāng)給予稅收優(yōu)惠，調(diào)低貸款利率，推廣債券融資工具，擴(kuò)大再貸款、再貼現(xiàn)規(guī)模，為小微企業(yè)發(fā)展注入資金動(dòng)力，減輕其負(fù)擔(dān)與壓力。對(duì)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)出臺(tái)補(bǔ)貼政策，完善授信盡職免責(zé)制度，降低其業(yè)務(wù)成本，鼓勵(lì)其發(fā)揮間接融資主渠道作用，運(yùn)用數(shù)字金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，提高服務(wù)產(chǎn)品質(zhì)量。此外，監(jiān)管部門要加大監(jiān)管力度，制定數(shù)據(jù)信息共享準(zhǔn)則，全面監(jiān)管數(shù)字金融模式下各環(huán)節(jié)，督促數(shù)據(jù)信息采集、傳遞、處理過(guò)程規(guī)范合法進(jìn)行，保證各市場(chǎng)主體權(quán)益。

——加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)數(shù)字服務(wù)能力。小微企業(yè)受制于資金、人才、技術(shù)等因素，數(shù)據(jù)資源匱乏，難以實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。因此，金融機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)數(shù)字服務(wù)能力，制定數(shù)字化轉(zhuǎn)型規(guī)劃，建立健全相應(yīng)制度，通過(guò)實(shí)施薪酬激勵(lì)方案和改善人力結(jié)構(gòu)激發(fā)轉(zhuǎn)型動(dòng)力，形成協(xié)同發(fā)展機(jī)制。還要加大資金投入，聘用技術(shù)人才，增設(shè)相關(guān)崗位，積極推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。此外，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)跟進(jìn)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，針對(duì)小微企業(yè)需求升級(jí)優(yōu)化數(shù)字金融產(chǎn)品服務(wù)，自主研發(fā)或合作引進(jìn)新型數(shù)字金融產(chǎn)品，為小微企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品與服務(wù)。同時(shí)，還應(yīng)設(shè)計(jì)成熟的風(fēng)險(xiǎn)控制模型，完善質(zhì)量控制制度，提高智能風(fēng)控水平，確保數(shù)字金融產(chǎn)品的質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)可控性，更好幫助小微企業(yè)融資。

——建立健全征信體系和數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)。政府需加快信用體系建設(shè)，完善征信數(shù)據(jù)庫(kù)，依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)采集處理數(shù)據(jù)信息，可與征信機(jī)構(gòu)合作，共建數(shù)據(jù)信息庫(kù)，形成小微企業(yè)信用報(bào)告，為信貸風(fēng)險(xiǎn)判斷與評(píng)估提供依據(jù)。金融機(jī)構(gòu)通過(guò)信用分級(jí)確定貸款額度、期限與利率，有針對(duì)性制定信貸方案，并利用數(shù)字技術(shù)整合企業(yè)數(shù)據(jù)，接入政府?dāng)?shù)據(jù)平臺(tái)端口，建立數(shù)據(jù)信息系統(tǒng)，做到數(shù)據(jù)共享，實(shí)時(shí)更新小微企業(yè)的信用檔案，及時(shí)準(zhǔn)確掌握小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。

——完善小微企業(yè)融資中的信貸風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。政府應(yīng)確立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)規(guī)范小微貸款風(fēng)控，可設(shè)立小微企業(yè)信用紅榜，鼓勵(lì)優(yōu)先紅榜企業(yè)融資。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)用先進(jìn)數(shù)字技術(shù)設(shè)計(jì)智能風(fēng)控模型，優(yōu)化融資方案，形成貸前、貸中、貸后持續(xù)性質(zhì)量檢測(cè)鏈，實(shí)現(xiàn)全環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。同時(shí)，建立健全信貸反饋機(jī)制，對(duì)誠(chéng)信企業(yè)放寬授信要求，降低貸款利率，促成更多信貸交易;對(duì)于失信企業(yè)，及時(shí)應(yīng)對(duì)違約問(wèn)題，實(shí)行懲戒措施。