徐冉輝，瞿 慧

(湖北工業(yè)大學(xué)，湖北 武漢 430068)

1 案例介紹

輔仁藥業(yè)全稱輔仁藥業(yè)集團(tuán)有限公司，其前身為上海民豐實(shí)業(yè)(集團(tuán))股份有限公司(以下簡稱上海民豐)，該公司成立于1993年8月13日， 2019年輔仁藥業(yè)在被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查之前，也曾一度被譽(yù)為醫(yī)藥業(yè)“白馬股”，其以“和而不同、共贏天下”的企業(yè)思想積極開拓醫(yī)藥業(yè)市場，率先通過國家GMP認(rèn)證，成為第一批達(dá)到國家一流水平的制藥企業(yè)。從2005年上海證券交易所上市至今，每年榮登中國制藥工業(yè)百強(qiáng)，且排名不斷上升，在2017年達(dá)到第十三位。

輔仁藥業(yè)于2019年7月16日發(fā)布《2018年年度權(quán)益分派實(shí)施公告》，聲稱將于2019年7月22日進(jìn)行2018年年度現(xiàn)金紅利發(fā)放。然而，其在7月19日再次發(fā)布《輔仁藥業(yè)集團(tuán)制藥股份有限公司關(guān)于調(diào)整2018年年度權(quán)益分派有關(guān)事項(xiàng)暨繼續(xù)停牌的公告》，聲稱由于資金安排原因，原定計(jì)劃發(fā)放的現(xiàn)金紅利相應(yīng)取消，另行安排發(fā)放日。公告一發(fā)出，業(yè)界嘩然，因?yàn)楦鶕?jù)其2019年第一季度報(bào)告顯示，企業(yè)貨幣資金期末余額高達(dá)18.16 億元，但是卻無法發(fā)放6000多萬元的現(xiàn)金紅利，這不得不引人深思。當(dāng)天，上海證券交易所對(duì)輔仁藥業(yè)進(jìn)行發(fā)函詢問，需輔仁藥業(yè)對(duì)此行為進(jìn)行解釋，并對(duì)相關(guān)資金安排進(jìn)行核實(shí)以及是否存在違規(guī)擔(dān)保和資金占用等情況，對(duì)投資者是否進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。隨后，上海證券交易所對(duì)輔仁藥業(yè)進(jìn)行多次詢問，引來業(yè)界嘩然。那么輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的具體成因是哪些方面促成，其為何連續(xù)四年舞弊而沒有被發(fā)現(xiàn)，直到2018年因?yàn)闊o法分配現(xiàn)金股利而曝出后續(xù)將基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論對(duì)其進(jìn)行更為深入的分析。

2 基于風(fēng)險(xiǎn)因子理論的舞弊動(dòng)因分析

2.1 道德品質(zhì)因子

在輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊中，一系列舞弊行為的發(fā)生，是否有管理層道德品質(zhì)的影響，其實(shí)顯而易見。在關(guān)聯(lián)方交易中，以朱文臣為首的管理層，私自對(duì)關(guān)聯(lián)方進(jìn)行擔(dān)保，而在當(dāng)年年度報(bào)告中卻沒有公示，侵犯了中小股東的利益，對(duì)公司公共財(cái)產(chǎn)為所欲為。因此企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，不僅是企業(yè)發(fā)展出現(xiàn)問題，企業(yè)內(nèi)部管理層以及實(shí)際控制人的道德品質(zhì)、價(jià)值觀等都對(duì)其產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

其一是企業(yè)管理者自身道德意識(shí)較為淺薄。作為輔仁藥業(yè)實(shí)際控制人、董事長的朱文臣，早在2015年就在網(wǎng)上被人實(shí)名舉報(bào)，列舉出諸多有關(guān)朱文臣的惡劣事件。舉報(bào)信中指出，朱文臣存在包養(yǎng)、超生、貸款詐騙、侵吞國有資產(chǎn)等七項(xiàng)內(nèi)容，其中提到，輔仁藥業(yè)重要控股子公司河南輔仁堂制藥有限公司等，在向銀行貸款申請(qǐng)材料中存在虛增銷售收入和凈利潤等造假行為。盡管當(dāng)時(shí)輔仁藥業(yè)官網(wǎng)對(duì)此舉報(bào)內(nèi)容做出聲明予以否認(rèn)，但仍然對(duì)輔仁藥業(yè)造成一定影響與沖擊，也讓大眾對(duì)朱文臣本人道德品質(zhì)予以關(guān)注。

其二是企業(yè)管理者法律意識(shí)淡薄。上市公司財(cái)務(wù)舞弊事件的頻發(fā)，與管理者自身法律意識(shí)是否淺薄存在重要關(guān)聯(lián)。在輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊案例中，企業(yè)實(shí)際控制人朱文臣忽視企業(yè)在信息披露、規(guī)范操作等方面存在的問題，私自將公司大額資金非經(jīng)營性占用，并對(duì)關(guān)聯(lián)方提供違規(guī)大額擔(dān)保，嚴(yán)重侵害企業(yè)利益，最終其因?yàn)樽陨矸梢庾R(shí)淡薄，多次違規(guī)操作，嚴(yán)重危害市場秩序，被證監(jiān)會(huì)予以十年市場禁入懲處。

2.2 動(dòng)機(jī)因子

近年來，隨著國家醫(yī)藥改革進(jìn)程的不斷加快，醫(yī)藥業(yè)市場規(guī)模不斷擴(kuò)大。而輔仁藥業(yè)制藥綜合生產(chǎn)能力居全國前列，制藥品種也是中國制藥企業(yè)中的佼佼者。在輔仁藥業(yè)被查證財(cái)務(wù)舞弊前，一直在中國醫(yī)藥工業(yè)百強(qiáng)榜單中，并且排名逐年穩(wěn)步上升。而隨著醫(yī)藥衛(wèi)生改革的不斷深入，醫(yī)藥業(yè)市場化程度持續(xù)加強(qiáng)，市場內(nèi)的競爭環(huán)境也隨之越來越嚴(yán)峻。由于近年來國家對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的監(jiān)管也越發(fā)規(guī)范與嚴(yán)格，而規(guī)模較小或經(jīng)營不規(guī)范的醫(yī)藥企業(yè)逐漸被市場淘汰，因此行業(yè)集中度逐漸變強(qiáng)。在醫(yī)藥業(yè)不斷發(fā)展的環(huán)境下，輔仁藥業(yè)作為大型綜合性集團(tuán)企業(yè)，勢必面臨著更嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。而為了企業(yè)自身的發(fā)展以及保持醫(yī)藥行業(yè)中佼佼者的地位，輔仁藥業(yè)最終選擇財(cái)務(wù)舞弊來美化財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，迷惑市場投資者。

2.3 潛在舞弊機(jī)會(huì)因子

舞弊機(jī)會(huì)一般指的是財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生時(shí)不可或缺的條件和機(jī)會(huì)，而財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生大部分情況下與企業(yè)內(nèi)部治理失控有較大關(guān)系。而輔仁藥業(yè)作為上市公司，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)更為復(fù)雜，內(nèi)部治理難度更為艱巨。通過對(duì)輔仁藥業(yè)的企業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)其股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性以及獨(dú)立董事的獨(dú)立性都有待提升。

根據(jù)輔仁藥業(yè)被曝財(cái)務(wù)舞弊前的年報(bào)顯示，其監(jiān)事會(huì)由監(jiān)事長、監(jiān)事以及職工監(jiān)事組成，其中監(jiān)事長朱文玉與輔仁藥業(yè)實(shí)際控制人朱文臣有親緣關(guān)系，這使監(jiān)事會(huì)能否積極負(fù)責(zé)地履行監(jiān)督權(quán)利存有疑問，并且對(duì)整個(gè)企業(yè)內(nèi)部控制體系造成干擾。同時(shí)輔仁藥業(yè)獨(dú)立董事的任命，作為企業(yè)最大股東的朱文臣，也有著較大話語權(quán)，這使得獨(dú)立董事的獨(dú)立性大打折扣。從輔仁藥業(yè)被曝財(cái)務(wù)舞弊前的年報(bào)來看，輔仁藥業(yè)2018年召開8次董事會(huì)會(huì)議，3位獨(dú)立董事作為知識(shí)儲(chǔ)備豐富的專業(yè)人士，均未對(duì)企業(yè)的任何議案提出反對(duì)或者否定意見，對(duì)于企業(yè)的各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)告均無異議，這也從側(cè)面反映出輔仁藥業(yè)的獨(dú)立董事并未勤勉盡責(zé)地監(jiān)督企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，甚至有理由懷疑是否對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊行為知情不報(bào)，而讓輔仁藥業(yè)在財(cái)務(wù)舞弊道路上越陷越深。

2.4 舞弊暴露的可能性因子

盡管從輔仁藥業(yè)公司章程可以看出，其根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定建立了董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)以及獨(dú)立董事等治理機(jī)制，但根據(jù)其公開的2018年年報(bào)等資料可看出，在企業(yè)管理層中，與朱文臣有親緣關(guān)系的管理層人員就有4名，在企業(yè)管理層中占據(jù)較大比例，一定程度上凸顯出家族企業(yè)管理的特性。而作為企業(yè)實(shí)際控制人的朱文臣身兼數(shù)職，既是董事長又是總經(jīng)理，并且與企業(yè)管理層有著緊密聯(lián)系，對(duì)企業(yè)擁有著絕對(duì)控制權(quán)，致使輔仁藥業(yè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)無法積極發(fā)揮監(jiān)督職能。而輔仁藥業(yè)管理層人員要么限于級(jí)別無法知曉舞弊細(xì)節(jié)，要么由于親緣關(guān)系對(duì)舞弊行為視而不見，所以在企業(yè)內(nèi)部暴露的可能性較小。

2.5 舞弊受懲罰程度因子

在輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件中，被證監(jiān)會(huì)通報(bào)2015年、2016年、2017年以及2018年，連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假。同時(shí)2018年輔仁藥業(yè)還為輔仁集團(tuán)及朱文臣借款提供4筆擔(dān)保，涉及合同金額1.4億元。而與這些巨額造假金額相比，證監(jiān)會(huì)對(duì)輔仁藥業(yè)及其高管合計(jì)罰款僅為590萬元，其中朱文臣被罰款150萬元，舞弊金額與罰款金額兩者之間的巨大差距，導(dǎo)致輔仁藥業(yè)在財(cái)務(wù)舞弊中越發(fā)猖獗。

3 關(guān)于控制個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子的防治對(duì)策

3.1 加強(qiáng)誠信道德建設(shè)

在輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊中，企業(yè)實(shí)際控制人朱文臣多次進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保，將企業(yè)資金非經(jīng)營性占用，有部分原因正是因?yàn)槠髽I(yè)管理層自身職業(yè)道德素養(yǎng)較低，對(duì)企業(yè)內(nèi)部控制制度漠視引起。針對(duì)這一問題，外部審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)企業(yè)進(jìn)行審計(jì)時(shí)，應(yīng)特別關(guān)注企業(yè)管理者是否有誠信不良記錄，優(yōu)化審計(jì)程序。同時(shí)，對(duì)企業(yè)管理層的學(xué)歷水平也應(yīng)當(dāng)適當(dāng)關(guān)注，管理層的受教育水平對(duì)企業(yè)經(jīng)營發(fā)展有著重要影響，加強(qiáng)對(duì)高級(jí)管理人員的相關(guān)教育，能有效幫助管理層了解更多經(jīng)濟(jì)知識(shí)，對(duì)市場規(guī)范運(yùn)行的意義有更深層次的理解。同時(shí)財(cái)政局也應(yīng)積極關(guān)注財(cái)會(huì)人員的后期再教育，利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)積極開展對(duì)財(cái)務(wù)人員后期培訓(xùn)工作，加強(qiáng)對(duì)財(cái)會(huì)人員的職業(yè)道德素養(yǎng)，規(guī)范對(duì)財(cái)會(huì)工作者的資格認(rèn)證。

3.2 制定合理戰(zhàn)略目標(biāo)

首先，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的有效溝通，企業(yè)財(cái)務(wù)相關(guān)人員應(yīng)積極將企業(yè)財(cái)務(wù)狀況告知管理層，方便管理層實(shí)時(shí)了解企業(yè)經(jīng)營發(fā)展情況，做出正確財(cái)務(wù)決策；其次，促進(jìn)管理層的思想觀念發(fā)展，能積極利用專業(yè)管理人才，不受限于自身能力水平，幫助企業(yè)提出合理經(jīng)營建議；最后，政府也應(yīng)該積極促進(jìn)信用擔(dān)保體系的升級(jí)，加快債券融資等審批程序，使企業(yè)能提高資金周轉(zhuǎn)效率，避免資金周轉(zhuǎn)困難。

4 關(guān)于控制一般風(fēng)險(xiǎn)因子的防治對(duì)策

4.1 完善內(nèi)部控制制度

輔仁藥業(yè)由于股權(quán)集中度高，實(shí)際控制人一股獨(dú)大，家族式企業(yè)弊端凸顯，致使財(cái)務(wù)舞弊無法被制約。而針對(duì)此種情況，一方面，應(yīng)當(dāng)優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，加大對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的引入，稀釋股權(quán)，避免個(gè)體決策的局限性；另一方面，盡管輔仁藥業(yè)監(jiān)事會(huì)、審計(jì)委員會(huì)等都有設(shè)立，但其監(jiān)督職能是否發(fā)揮作用令人懷疑。因此對(duì)企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督部門工作質(zhì)量定時(shí)考察，加大對(duì)監(jiān)督部門負(fù)責(zé)人的財(cái)務(wù)舞弊追責(zé)，并積極規(guī)避與企業(yè)管理層的親緣關(guān)系，避免由于裙帶關(guān)系而對(duì)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行包庇。除此之外，企業(yè)內(nèi)部員工常年在工作一線，對(duì)企業(yè)經(jīng)營狀況最為了解，對(duì)企業(yè)發(fā)展異常情況最為敏感，因此監(jiān)管部門也可拓寬舉報(bào)渠道，有效利用內(nèi)部員工對(duì)企業(yè)進(jìn)行更為深入的了解，積極利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)等使舉報(bào)通道多元化、便捷化和隱私化，并實(shí)施激勵(lì)政策，對(duì)相關(guān)舉報(bào)人員給予獎(jiǎng)勵(lì)，逐步優(yōu)化內(nèi)控制度以減少財(cái)務(wù)舞弊的機(jī)會(huì)。

4.2 加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督職能

從會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師角度出發(fā)。其一，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格實(shí)施審計(jì)輪換制增強(qiáng)獨(dú)立性。瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所與輔仁藥業(yè)多年以來一直保持合作關(guān)系，對(duì)被審計(jì)單位熟悉度加深的同時(shí)警惕性也越發(fā)下降，因而，加強(qiáng)審計(jì)人員的獨(dú)立性，在審計(jì)識(shí)別中時(shí)刻保持警惕性。其二，制定規(guī)范的審計(jì)流程，嚴(yán)格遵循審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)規(guī)定，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常謹(jǐn)慎分析，對(duì)重點(diǎn)項(xiàng)目以及特殊事項(xiàng)能積極關(guān)注，做到被審計(jì)單位財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)有效。其三，提高審計(jì)人員專業(yè)能力，督促審計(jì)人員豐富審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，多進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，合理優(yōu)化配置審計(jì)資源，努力實(shí)現(xiàn)審計(jì)目標(biāo)。

4.3 完善相關(guān)法律法規(guī)

企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊屢禁不止，部分原因是由于舞弊處罰力度較小，舞弊暴露后受懲罰力度弱。因此提高監(jiān)管部門對(duì)上市公司財(cái)務(wù)舞弊的懲罰力度，加大企業(yè)舞弊成本，才能更好地督促資本市場良性健康發(fā)展。在輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊中，證監(jiān)會(huì)對(duì)輔仁藥業(yè)及其高管合計(jì)罰款僅為590萬元，企業(yè)實(shí)際控制人被采取10年市場禁入措施，這與企業(yè)舞弊獲得利益相比不值一提。因此，其一，監(jiān)督機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)懲罰力度，提高罰金上限，將舞弊獲得的利益納入考量范圍，將行政處罰與刑事處罰結(jié)合，對(duì)舞弊情節(jié)嚴(yán)重者應(yīng)合理運(yùn)用刑事處罰；其二，盡管處罰了舞弊企業(yè)，但公眾投資者的損失追回困難。因此，對(duì)舞弊企業(yè)的罰款可以以受損失的投資者為基礎(chǔ)，保障投資者經(jīng)濟(jì)利益；其三，監(jiān)管部門應(yīng)督促完善法律法規(guī)，設(shè)立企業(yè)誠信檔案，對(duì)舞弊企業(yè)積極進(jìn)行后續(xù)跟蹤調(diào)查，舞弊嚴(yán)重企業(yè)強(qiáng)制退市；其四，發(fā)揮新聞媒體與人民群眾的力量，積極進(jìn)行輿論監(jiān)督，讓上市企業(yè)受到市場監(jiān)督，最終構(gòu)建多元化監(jiān)督體系。

5 結(jié)論

文章在對(duì)輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行遞進(jìn)式系統(tǒng)分析時(shí)，基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論找出其舞弊原因，總結(jié)舞弊手段并加以識(shí)別，最后提出相關(guān)對(duì)策建議。但在本文論述中，大部分信息來源于企業(yè)公開的年報(bào)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)網(wǎng)站的相關(guān)數(shù)據(jù)收集以及證監(jiān)會(huì)的通報(bào)等，對(duì)于輔仁藥業(yè)內(nèi)部運(yùn)行的實(shí)際情況，無法做到實(shí)地考察與研究，具有一定局限性。同時(shí)本文僅選取輔仁藥業(yè)2014—2019年間公開報(bào)告里的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，其真實(shí)財(cái)務(wù)信息不得而知。因此在未來的研究中，可以對(duì)輔仁藥業(yè)繼續(xù)跟蹤調(diào)查，持續(xù)關(guān)注其發(fā)展動(dòng)態(tài)，期望通過更多的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行支撐與佐證，并給同行業(yè)公司警示。

輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊事件隨著2020年10月13日證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)掛出《行政處罰決定書(輔仁藥業(yè))》而落下帷幕，但是上市公司財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象仍舊屢禁不止。近年來，隨著后疫情時(shí)代的逐漸到來，社會(huì)經(jīng)濟(jì)朝著數(shù)字化、健康化的方向不斷演進(jìn)，醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展備受矚目。因此，以醫(yī)藥行業(yè)入手，對(duì)輔仁藥業(yè)財(cái)務(wù)舞弊進(jìn)行深入研究分析。通過對(duì)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及舞弊特征進(jìn)行歸納總結(jié)，對(duì)輔仁藥業(yè)舞弊過程進(jìn)行深入了解，基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論對(duì)其動(dòng)因進(jìn)行分析。