張俊彬

(東莞職業(yè)技術(shù)學(xué)院 商貿(mào)學(xué)院，廣東 東莞 523808)

1 引言

一直以來我國中小企業(yè)都被融資難、融資成本高問題所困擾。其主要原因就是中小企業(yè)的信用度普遍偏低，自身可提供的抵押資產(chǎn)較少。商業(yè)銀行等資金端出于風(fēng)控的考慮，對于規(guī)模越小的企業(yè)，越傾向抵押貸，但中小企業(yè)往往就是缺少抵押物，所以很多時候都得不到資金的支持，或者要接受高利率的貸款，大大加重了融資的成本。

中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中占有重要的地位，不管是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長、稅收、就業(yè)、科技創(chuàng)新，還是維護(hù)社會和諧穩(wěn)定都起到不可替代的作用。中小企業(yè)在生產(chǎn)過程中，往往會存在資金短缺的問題，這會對原材料的采購、加工、組裝等環(huán)節(jié)帶來影響，而激烈的市場競爭也會導(dǎo)致中小企業(yè)資金回籠速度慢，資金短缺嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展，影響到我國基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。區(qū)塊鏈金融的出現(xiàn)在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，區(qū)塊鏈可以很好地解決供應(yīng)鏈金融數(shù)據(jù)不夠透明、資源共享程度低的問題(Eljazzar，M.M，2018)，大大簡化了煩瑣的紙質(zhì)申請流程，促進(jìn)了相關(guān)環(huán)節(jié)的信用、征信業(yè)務(wù)，提升了社會效益和經(jīng)濟(jì)效益(朱興雄，2018)。但區(qū)塊鏈金融屬于新產(chǎn)物，其信任制度、交易方式等與以往的傳統(tǒng)金融大有不同，與《物權(quán)法》《合同法》《公司法》及《電子商務(wù)法》等法律部分內(nèi)容產(chǎn)生沖突，法律的沖突會束縛區(qū)塊鏈金融的發(fā)展，研究適合區(qū)塊鏈金融的法律規(guī)制具有現(xiàn)實(shí)意義。

2 文獻(xiàn)綜述

楊東(2016)認(rèn)為區(qū)塊鏈可以在公司的股權(quán)登記時使用，實(shí)質(zhì)是去除提供信用保證的第三方，依靠所有參與者對股權(quán)登記系統(tǒng)進(jìn)行維護(hù)，但與現(xiàn)行的《公司法》沖突。區(qū)塊鏈技術(shù)還是需要在法律的框架下運(yùn)行，做到依法治鏈(趙磊，2020)。

目前我國對于區(qū)塊鏈的監(jiān)管存在理念滯后、法律規(guī)則不完善等問題，應(yīng)從理念、主體、規(guī)范等方面研究，構(gòu)建完善的區(qū)塊鏈金融法律體系(朱娟，2018)。如區(qū)塊鏈中的智能合約可結(jié)合《電子商務(wù)法》《電子簽名法》等現(xiàn)有的法律進(jìn)行探索研究，對智能合約進(jìn)行有效的規(guī)制(陳吉棟，2019)。

3 區(qū)塊鏈技術(shù)及應(yīng)用

3.1 去中心化

區(qū)塊鏈具有去中心化的特點(diǎn)，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中沒有擁有特殊權(quán)限的中心化機(jī)構(gòu)，系統(tǒng)中的每個全節(jié)點(diǎn)既是服務(wù)器也是客戶端，享有平等的權(quán)利和義務(wù)。區(qū)塊鏈的節(jié)點(diǎn)是任何人都可以參與，每個節(jié)點(diǎn)在自身參與記錄的同時也參與了數(shù)據(jù)的維護(hù)，能使鏈上的每個個體實(shí)時清楚掌握物流和資金流，提高了效率和準(zhǔn)確性，可以很好地解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融信息共享程度低的痛點(diǎn)。

3.2 去信任

在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，只要是遵循共識機(jī)制的全節(jié)點(diǎn)，都可以作為服務(wù)器對其他節(jié)點(diǎn)提出的服務(wù)請求進(jìn)行回應(yīng)，不存在特定的服務(wù)器。也正是因?yàn)檫@樣，企業(yè)可以進(jìn)行點(diǎn)對點(diǎn)的交流與交易，商業(yè)銀行也可以根據(jù)鏈上數(shù)據(jù)的實(shí)時更新，對企業(yè)進(jìn)行評估。盡管不是與核心企業(yè)有直接貿(mào)易往來的二三級企業(yè)，以致末端企業(yè)都能得到關(guān)注，解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)范圍小的痛點(diǎn)，能使更多的中小企業(yè)享受融資服務(wù)。

3.3 不可篡改、可溯源

在區(qū)塊鏈的每個區(qū)塊中包含有哈希值，而且會受到父區(qū)塊中的哈希值的影響。即當(dāng)一個區(qū)塊有任何變化時，它的哈希值會隨之而變化，從而迫使父區(qū)塊哈希值也得變化。以此類推，后續(xù)的區(qū)塊信息全部要變化才能保證這條區(qū)塊是有效的。當(dāng)區(qū)塊鏈的區(qū)塊越多，對任何一個區(qū)塊篡改所引發(fā)的工作量也就越大。同時，區(qū)塊鏈中每個全節(jié)點(diǎn)都存在一份相同的區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，如果要對區(qū)塊鏈結(jié)構(gòu)進(jìn)行篡改，至少要同時篡改全網(wǎng)超過51%的節(jié)點(diǎn)所存儲的區(qū)塊鏈信息，難度是十分大的，使得數(shù)據(jù)不可篡改。而且在區(qū)塊鏈中，都是從創(chuàng)世區(qū)塊開始的，后續(xù)所產(chǎn)生的所有區(qū)塊都需要通過父區(qū)塊的哈希值前后相連，也可以根據(jù)任一區(qū)塊追溯到創(chuàng)世區(qū)塊，完整的區(qū)塊數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)就包含了創(chuàng)世區(qū)塊以來系統(tǒng)內(nèi)的所有交易及交易前后的關(guān)聯(lián)信息。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)不可篡改、可追溯的特點(diǎn)可解決傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融信息造假的痛點(diǎn)。因?yàn)閷?shù)據(jù)篡改的難度十分大，成本也非常高，企業(yè)不必浪費(fèi)這個成本去篡改數(shù)據(jù)。而且分布式賬本是鏈上每個個體共同更新及維護(hù)，在采購、生產(chǎn)經(jīng)營、銷售等方面都無法造假，一切均可溯源。有了可靠的數(shù)據(jù)，商業(yè)銀行風(fēng)控成本降低，能開發(fā)更多中小微企業(yè)客戶，對中小企業(yè)融資難、融資貴問題有很大的幫助。

4 區(qū)塊鏈金融與現(xiàn)存法律的沖突

4.1 電子商務(wù)法

在《電子商務(wù)法》中能依稀看到智能合約的影子，但法律條文并未完善。如智能合約在交易的過程中，會把數(shù)字財(cái)產(chǎn)一起轉(zhuǎn)讓，但現(xiàn)行的《電子商務(wù)法》關(guān)于排除金融類產(chǎn)品和服務(wù)等的規(guī)制范圍中，直接把攜帶的數(shù)字資產(chǎn)排除，導(dǎo)致智能合約在數(shù)字貨幣交易、虛擬財(cái)產(chǎn)交付等交易場景不受規(guī)制。

4.2 票據(jù)法

現(xiàn)有《票據(jù)法》及相關(guān)規(guī)定多以紙質(zhì)票面記載為基礎(chǔ)，而區(qū)塊鏈中的數(shù)字票據(jù)不具備紙質(zhì)的形態(tài)。《票據(jù)法》第十六條規(guī)定，持票人在行使票據(jù)權(quán)利時，應(yīng)當(dāng)在其營業(yè)產(chǎn)所和營業(yè)時間或住所進(jìn)行，而數(shù)據(jù)票據(jù)的交易是無須特定場所及無時間限制，否則就降低了數(shù)字票據(jù)的高效性。而且《票據(jù)法》還規(guī)定商業(yè)票據(jù)不能拆分支付，必須保證票據(jù)完整性，限制了數(shù)字票據(jù)的最大效用。

4.3 物權(quán)法

現(xiàn)有《物權(quán)法》規(guī)定物權(quán)轉(zhuǎn)讓的效力需遵循相應(yīng)的公示方式，不動產(chǎn)、部分重要動產(chǎn)物權(quán)的轉(zhuǎn)讓，需到國家相關(guān)權(quán)力部門進(jìn)行登記并予以生效，而區(qū)塊鏈則以鏈上參與者人人皆知的方式替代傳統(tǒng)的公示，雖提高了效率，但沒有受到真正的法律保障。

4.4 合同法

智能合約為區(qū)塊鏈六大核心技術(shù)之一，在案例中也突出了其重要性。但智能合約與《合同法》的成立規(guī)制、效力判斷規(guī)則、解析規(guī)則及合同的履行方式均有沖突。智能合約中要約和承諾是不能撤回的，只要代碼生成就必須執(zhí)行，不可以變更或解除，而傳統(tǒng)合同在訂立時，要約和承諾可以撤回。且《合同法》中提到合同有效的必然條件是行為人具備完全責(zé)任能力或者部分情況下限制行為責(zé)任能力，而智能合約是通過計(jì)算機(jī)進(jìn)行操作制定，并不能判斷對方的責(zé)任能力，如年齡、精神狀況、是否自愿等都不能獲知。

4.5 公司法

《公司法》對法人的商業(yè)秘密進(jìn)行保護(hù)，明確了股東對公司賬簿的查閱范圍及公司隱私的保護(hù)，而區(qū)塊鏈?zhǔn)褂玫氖枪_式賬簿，雖然可以充分保護(hù)各股東的知情權(quán)和解決交易雙方信任問題，但賬簿的過于透明會與現(xiàn)有《公司法》條文相沖突。

5 區(qū)塊鏈法律規(guī)則建議

5.1 借鑒國外已有法律

白俄羅斯作為世界上第一個認(rèn)可區(qū)塊鏈技術(shù)的國家，已于2017年施行《關(guān)于發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)》法案。法案對進(jìn)行數(shù)字金融交易的主體提出了明確的要求，如運(yùn)營商需提交不低于100萬白俄羅斯盧布的資產(chǎn)證明，交易商需提交不低于20萬白俄羅斯盧布的財(cái)產(chǎn)證明等，并對數(shù)字金融交易的通證進(jìn)行了限制，只限盧布、外幣、電子貨幣、通證可以交易，其余均被禁止，且用約束性條款明確數(shù)字金融的交易范圍。法案還把智能合約的設(shè)立和履行引入民法的默認(rèn)制度，即參與智能合約的各交易方默認(rèn)已經(jīng)理解并認(rèn)可智能合約中的所有條款及計(jì)算機(jī)程序編碼所記錄和表示的條款(張竹一，2019)，大大提升了履約效率。

俄羅斯在2020年發(fā)布了《數(shù)字金融資產(chǎn)法》法案，該法案約束的主體為全國內(nèi)參與數(shù)字金融的法人及自然人，認(rèn)可數(shù)字貨幣的合法性，明確公民和法人都可交易具有財(cái)產(chǎn)性質(zhì)的數(shù)字權(quán)力，把數(shù)字權(quán)力納入傳統(tǒng)民法領(lǐng)域的權(quán)力范圍，符合時代背景，具有時代意義。

英國則推出了“監(jiān)管沙盒計(jì)劃”。監(jiān)管沙盒可以看作一個可以進(jìn)行金融創(chuàng)新的安全空間，經(jīng)過審核的企業(yè)可以此空間進(jìn)行產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式及交付機(jī)制等方面的創(chuàng)新，且不會立即招致從事相關(guān)活動而導(dǎo)致與現(xiàn)行法律沖突引起的責(zé)任追究，極大力度鼓勵金融科技創(chuàng)新。隨后新加坡、澳大利亞等國家也相繼實(shí)施“監(jiān)管沙盒”，并拓寬了使用的領(lǐng)域，從金融領(lǐng)域擴(kuò)展為區(qū)塊鏈相關(guān)的所有領(lǐng)域。

美國也陸續(xù)出臺相關(guān)法案，積極推動金融創(chuàng)新活動，佛羅里達(dá)州、亞利桑那州等已經(jīng)通過法案確保了智能合約的效力，北卡羅來納州、夏威夷州、紐約州則承認(rèn)了虛擬貨幣的法定地位。其中《關(guān)于推進(jìn)區(qū)塊鏈上的數(shù)字簽名的合法性法案》最具代表性，為區(qū)塊鏈智能合約提供了法律保障，利于區(qū)塊鏈發(fā)展。

馬耳他在虛擬金融資產(chǎn)規(guī)制方面也有較大的創(chuàng)新，頒布了《虛擬金融資產(chǎn)法案》。該方案對虛擬金融資產(chǎn)進(jìn)行了分類，便于對不同類型的虛擬金融資產(chǎn)進(jìn)行監(jiān)管，明確了虛擬金融資產(chǎn)服務(wù)為監(jiān)管對象，規(guī)定了需進(jìn)行相關(guān)程序的申請，才能進(jìn)行虛擬資產(chǎn)的交易，從事虛擬金融資產(chǎn)發(fā)行的活動信息必須進(jìn)行披露。

5.2 完善已有法律

區(qū)塊鏈金融作為新產(chǎn)物，與現(xiàn)存法律有一定的沖突，但不難發(fā)現(xiàn)很多只是形態(tài)上的沖突，可把電子化形態(tài)融入相關(guān)法律解決相關(guān)的沖突問題。如在《票據(jù)法》方面，現(xiàn)有的票據(jù)法以紙質(zhì)票面記載作為基礎(chǔ)，簽名、書面及款式等是傳統(tǒng)票據(jù)要式性的主要體現(xiàn)。數(shù)字票據(jù)雖然不是紙質(zhì)形態(tài)，但相關(guān)內(nèi)容可以通過電子簽名、電子簽章等形式呈現(xiàn)?，F(xiàn)行的《合同法》已經(jīng)將數(shù)據(jù)電文納入了書面形式的范疇，所以《票據(jù)法》也可以嘗試把數(shù)字票據(jù)的數(shù)字電文形式納入書面形式，解決因形態(tài)造成的法律沖突問題。

5.3 結(jié)合區(qū)塊鏈金融的基本要素

要制定適用于區(qū)塊鏈金融新產(chǎn)物的法律，還是要從區(qū)塊鏈技術(shù)的本質(zhì)著手。首先應(yīng)有相關(guān)法律確保區(qū)塊鏈金融的合法地位，在法律上認(rèn)可這一新產(chǎn)物，否則在監(jiān)管時會無法可依。其次明確相關(guān)的監(jiān)管主體應(yīng)為提供區(qū)塊鏈技術(shù)的技術(shù)人員與鏈上各參與人，區(qū)塊鏈金融屬于科技類的新產(chǎn)物，技術(shù)本身也具有法律風(fēng)險(xiǎn)，也應(yīng)有相關(guān)法律對技術(shù)人員進(jìn)行規(guī)制，如技術(shù)人員的事前登記等，對準(zhǔn)入技術(shù)制定相關(guān)的法條，將相關(guān)法律規(guī)制與代碼相結(jié)合，讓相關(guān)操作代碼符合法律規(guī)制，把法律規(guī)制真正滲透進(jìn)運(yùn)行過程，實(shí)行監(jiān)管；對區(qū)塊鏈上的各參與者建立審查標(biāo)準(zhǔn)，如身份審查、項(xiàng)目審查等，并設(shè)立保證金制度，保證各參與者在法律上有平等的地位，必須平等協(xié)商，不允許強(qiáng)迫交易。同時對鏈上的交易項(xiàng)目進(jìn)行明確規(guī)定，制定相關(guān)法條嚴(yán)懲洗錢、販毒、人口販賣、器官買賣、販毒等違法行為。此外，還需對鏈上流通的金融資產(chǎn)進(jìn)行認(rèn)可，對金融資產(chǎn)的種類、樣式等進(jìn)行相關(guān)規(guī)定，賦予法律保障，如提供數(shù)字票據(jù)、虛擬貨幣等使用法則。還需留意到稅收問題，因區(qū)塊鏈金融存在價值存儲及交易活動，執(zhí)行著經(jīng)濟(jì)功能，為避免偷稅漏稅的情況發(fā)生，應(yīng)對區(qū)塊鏈上相關(guān)交易制定稅收法則，對區(qū)塊鏈交易征收交易稅可以有效抑制短期的投機(jī)行為，防范市場的劇烈波動，更好提高市場效率。

此外，還需提高相關(guān)工作人員對區(qū)塊鏈涉及數(shù)字貨幣、智能合約等新產(chǎn)物的認(rèn)知及收集電子證據(jù)的能力。區(qū)塊鏈金融涉及的犯罪動機(jī)或犯罪行為肯定涉及電子證據(jù)，工作人員需有很高的電子證據(jù)的收集及分析能力，電子證據(jù)在未來的犯罪調(diào)查和起訴中將起到重要的作用，區(qū)塊鏈金融屬于科技類產(chǎn)物，科技類產(chǎn)物有一個重要的特征就是日新月異，工作人員也需不斷地學(xué)習(xí)新知識，以免不法之徒利用技術(shù)鉆了法律漏洞。具體可以借鑒互聯(lián)網(wǎng)的治理經(jīng)驗(yàn)，截至2020年，我國中央層面也頒布了近70部有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)治理的法律、行政法規(guī)，區(qū)塊鏈金融同樣需要利用互聯(lián)網(wǎng)作為載體，與互聯(lián)網(wǎng)治理相關(guān)法律相結(jié)合，定能早日完善區(qū)塊鏈金融相關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)區(qū)塊鏈金融發(fā)展。

6 結(jié)論

數(shù)字時代，區(qū)塊鏈金融發(fā)展是大勢所趨，交易方式、融資方式等將會發(fā)生改變，新產(chǎn)物的誕生需得到法律的正確指引及規(guī)制。需解決區(qū)塊鏈金融與現(xiàn)存法律間的沖突，從區(qū)塊鏈金融的基本要素著手，借鑒各國經(jīng)驗(yàn)，取長補(bǔ)短，建立具有社會主義特色、符合中國國情的相關(guān)法律法規(guī)，促進(jìn)區(qū)塊鏈金融更好地發(fā)展。