王曉軍，呂瑞娟

(延安大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，陜西延安716000)

隨著時代變遷，其他綜合收益的相關(guān)規(guī)定也在不斷發(fā)生變化。20世紀80年代，美國財務(wù)會計準則理事會(FASB)開始采用“綜合收益”理念，還界定了它的范圍，具體指在一定報告期內(nèi)，不在企業(yè)和所有者之間的交易或者事項導(dǎo)致的凈資產(chǎn)有所變動的情況。[1]國際會計準則理事會(IASB)在2007年正式公告中，將綜合收益這一概念作為會計準則中的一項重要內(nèi)容。綜合收益總額包括凈盈余和其他綜合收益，并規(guī)定了其他綜合收益的具體內(nèi)容。我國為了與國際會計準則接軌，財政部在2009年頒布的《企業(yè)會計準則解釋第3號》中，首次在利潤表中開展其他綜合收益的列報和披露項目。2014年，將其納入《企業(yè)會計準則第30號——財務(wù)報表列報》開始正式披露，但是并未對其他綜合收益的確認與計量作出明確規(guī)定，在實務(wù)工作中需要依賴于會計人員的職業(yè)判斷進行具體處理。[2]綜合收益不僅可以滿足資產(chǎn)負債法和收入費用法的統(tǒng)一，還能夠?qū)ι鲜泄镜呢攧?wù)報表信息的披露提供重要保證。

其他綜合收益是指企業(yè)根據(jù)會計準則規(guī)定未在當(dāng)期損益中確認的各項利得和損失。其在會計三大報表中均有反映，表明它包含的信息具有重要價值。與此同時，其他綜合收益也具有不確定性、暫時性的風(fēng)險，汪玄之研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在對其他綜合收益列報和披露時，會有多計或者少計其他綜合收益的真實數(shù)據(jù)的問題，[3]這無疑會影響審計師的審計意見。因此，為了驗證其他綜合收益在我國情境下的信息含量，本文按照“其他綜合收益—未實現(xiàn)收益—審計意見”路徑，分析其對審計意見的影響機制。

一、理論分析與假設(shè)提出

(一)其他綜合收益的列報

從列報和披露的位置看，其他綜合收益同時列報于會計的三大報表，并在列報中也產(chǎn)生不同的作用。在新會計準則下其他綜合收益替代資本公積，將計入所有者權(quán)益的未實現(xiàn)利得與損失計入其他綜合收益進行核算。[4]在資產(chǎn)負債表中列示的是期初和期末累計金額，反映了企業(yè)真實財務(wù)狀況，提高披露信息的準確性和完整性；在利潤表中所列示的是當(dāng)期發(fā)生金額，反映了企業(yè)未實現(xiàn)損益情況；在所有者權(quán)益表中所列示的金額是按照總額列示相關(guān)內(nèi)容，反映了各報表間的邏輯關(guān)系。因此，其他綜合收益的列報有利于報表使用者降低信息收集成本、甄別真實和應(yīng)計盈余管理行為，并幫助報表使用者基于不同分析目的對綜合收益信息進行加工利用。[5]

(二)其他綜合收益與審計意見

傳統(tǒng)財務(wù)會計有兩大支柱，分別是歷史成本計價原則與收益實現(xiàn)原則。在傳統(tǒng)財務(wù)會計下，企業(yè)的資產(chǎn)與負債都要采用歷史成本進行計量，企業(yè)資產(chǎn)與負債的價值發(fā)生變動不需要確認與計量；對于企業(yè)而言，它們只需要確認當(dāng)期已經(jīng)獲得的收益，而對于企業(yè)的未實現(xiàn)收益包括由于持有或承擔(dān)資產(chǎn)與負債所產(chǎn)生的利得或損失則不需要確認和計量。但隨著社會經(jīng)濟的發(fā)展，以歷史成本計量的資產(chǎn)與負債不能公允反映企業(yè)的財務(wù)狀況，不利于投資人等資本市場上的會計信息使用人準確識別企業(yè)的財務(wù)狀況。再者，企業(yè)真實的盈利情況通過已實現(xiàn)收益其實很難準確反映，無法滿足投資人等信息使用人對企業(yè)盈利能力判斷的需要。當(dāng)前背景下，產(chǎn)生了公允價值計量屬性，也就自然而然的擁有了未實現(xiàn)收益。未實現(xiàn)利益的波動具有風(fēng)險的信息含量，然而對于會計信息使用者仍然較為看重傳統(tǒng)的凈利潤波動影響，而忽視了其他綜合收益波動的影響。[6]為了防止企業(yè)會計人員利用公允價值進行盈余管理，各國會計準則制定機構(gòu)都嚴格限制了公允價值計量的使用范圍，資產(chǎn)與負債可以可靠取得的公允價值，其公允價值變動直接計入當(dāng)期損益；難以可靠計量的，應(yīng)當(dāng)先計入所有者權(quán)益，等到實現(xiàn)時再計入當(dāng)期損益。我國當(dāng)前的市場經(jīng)濟發(fā)展程度還不是很高，很多資產(chǎn)與負債的公允價值還很難可靠取得，因此我國大部分的資產(chǎn)與負債的持有損益需要作為其他綜合收益計入所有者權(quán)益。

由于計入其他綜合收益的公允價值變動要根據(jù)會計人員的估計與自身經(jīng)驗來判斷，主觀性相對來說比較強，為會計人員盈余管理提供了方便，容易導(dǎo)致會計信息失真。已有研究表明，其他綜合收益的披露確實存在較為嚴重的錯報、漏報及勾稽關(guān)系混亂等問題，[7]這也導(dǎo)致審計人員的審計風(fēng)險有所提高。審計師會為了自身聲譽和降低審計風(fēng)險，可能對其他綜合收益較多的企業(yè)出具非標(biāo)準審計意見?；谝陨戏治觯岢黾僭O(shè)1如下：

假設(shè) 1：其他綜合收益越高，審計師出具非標(biāo)準審計意見的概率越大。

在眾多學(xué)者進行綜合收益的相關(guān)研究后，其他綜合收益這一概念才首次被提出。其作為綜合收益不可或缺的一部分，從全面收益的視角看，公允價值會計應(yīng)用越來越廣泛，收益不單單囊括已經(jīng)實現(xiàn)的收益，還囊括已確定但尚未實現(xiàn)的利得和損失，以期更客觀地反映企業(yè)的真實盈利水平。由于我國并未要求企業(yè)披露未實現(xiàn)收益，投資者僅僅關(guān)注企業(yè)利潤表所披露的已實現(xiàn)收益，并未重視未實現(xiàn)收益對企業(yè)價值的影響及其內(nèi)在風(fēng)險，投資者的利益未得到有效地保護。[8]未實現(xiàn)收益無法為企業(yè)帶來真實的現(xiàn)金流，或者說未實現(xiàn)的收益的現(xiàn)金流具有很大的不確定性。如果嚴格按照現(xiàn)行會計準則有關(guān)資產(chǎn)、所有者權(quán)益等會計要素的定義，未實現(xiàn)收益是不可以列入財務(wù)報表?；跊Q策有用觀的會計目標(biāo)和資產(chǎn)負債觀收益確認原則，未實現(xiàn)收益可以列入財務(wù)報表，但財務(wù)報表的可靠性必然會受到挑戰(zhàn)。雖然審計師對企業(yè)財務(wù)報表的監(jiān)督側(cè)重于公允性與合法性，但會計報表的可靠性更容易引發(fā)審計師的審計風(fēng)險。從上述內(nèi)容可以看出，企業(yè)未實現(xiàn)的收益是審計師關(guān)注的重點，由于未實現(xiàn)收益的存在，從而使審計人員面臨相應(yīng)的風(fēng)險，隨后對企業(yè)出具非標(biāo)審計報告的可能性增大。其他綜合收益是未實現(xiàn)收益的重要組成部分，其他綜合收益會直接影響企業(yè)當(dāng)期的未實現(xiàn)收益?；谝陨戏治觯岢黾僭O(shè)2如下：

假設(shè) 2：未實現(xiàn)收益在其他綜合收益與審計意見之間存在中介效應(yīng)。

機構(gòu)投資者作為資本市場內(nèi)承上啟下的力量，要考慮自己的盈利性，就不僅需要企業(yè)提供準確、及時的信息，同時也需要對內(nèi)部人的監(jiān)督確保信息的準確性。與一般投資者對比而言，機構(gòu)投資者要對于監(jiān)督企業(yè)信息質(zhì)量方面更具主動性。因此，機構(gòu)持股比例越高，公司治理作用越明顯，企業(yè)會計信息披露的改善作用越好，[9]審計人員會更加容易了解到其他綜合收益的審計風(fēng)險。另外，機構(gòu)持股比例越高，會計信息越透明，這有利于審計人員了解其他綜合收益包含的內(nèi)容，進而使審計質(zhì)量更優(yōu)質(zhì)?；诖耍岢黾僭O(shè)3如下。

假設(shè)3：機構(gòu)投資者會抑制其他綜合收益對審計意見的影響。

二、研究設(shè)計

(一)樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取了2015—2019年我國滬深A(yù)股全部上市公司財務(wù)數(shù)據(jù)，為保證數(shù)據(jù)的有效性，我們對初始數(shù)據(jù)先做了篩選：剔除了金融類企業(yè)、剔除了ST、* ST公司以及剔除了缺失數(shù)據(jù)的企業(yè)，最終獲得了共有9609個觀察值。本文所用數(shù)據(jù)來自CSMAR數(shù)據(jù)庫。

(二)模型建立與變量度量

首先，通過構(gòu)建模型(1)，實證分析其他綜合收益對審計意見的影響，檢驗假設(shè)1，使用Logit回歸。

Opinion=α0+α1OCI+α2Lev+α3Big4+α4Rec+α5Size+α6Roe+α7Loss+Year+Industry+ε1

(1)

其次，對于假設(shè)2 的檢驗，本文采用中介效應(yīng)?；跍刂吟牒腿~寶娟的研究方法，[10]檢驗未實現(xiàn)收益在其他綜合收益和審計意見二者之間是否具有中介效應(yīng)。具體檢驗步驟：第一步檢驗其他綜合收益對審計意見的回歸系數(shù)α1是否顯著。α1顯著，則繼續(xù)下面的檢驗，反之，停止檢驗；第二步檢驗其他綜合收益與中介變量未實現(xiàn)收益的回歸系數(shù)β1是否顯著；第三步，檢驗其他綜合收益、未實現(xiàn)收益與審計意見的回歸系數(shù)δ1是否顯著。如果上述系數(shù)均顯著，表明有部分影響通過中介變量實現(xiàn)；第四步進行Sobel檢驗，若模型(3)的回歸系數(shù)δ1為正顯著，且Sobel檢驗顯著，表明未實現(xiàn)收益具有部分中介效應(yīng)，若δ1為正且不顯著，表明未實現(xiàn)收益具有完全中介效應(yīng)。未實現(xiàn)收益是綜合收益減去凈利潤，用UnRev 表示。

UnRev =β0+β1OCI +β2Lev +β3Big4 +β4Rec +β5Size+β6Roe +β7Loss +Year + Industry + ε

(2)

Opinion = δ0+ δ1OCI + δ2Un Rev + δ3Lev + δ4Big4 +δ5Rec + δ6Size+δ7Roe +δ8Loss +Year +

Industry + ε

(3)

最后，在模型(1)成立的條件下，檢驗機構(gòu)投資者持股對審計意見的調(diào)節(jié)作用，用兩者的交乘項進行實證回歸分析，構(gòu)建模型(4)。機構(gòu)投資者持股比例是機構(gòu)投資者持股數(shù)/總股本，用Invest表示。

Opinion=γ0+γ1OCI+γ2Invest+γ3OCI×Invest+γ4Lev+γ5Big4+γ6Rec+γ7Size+γ8Roe+γ9Loss+

Year+Industry+ε

(4)

被解釋變量：審計意見(Opinion)，如果審計師出具標(biāo)準無保留意見時，則取值為1；反之取值為0。

解釋變量：其他綜合收益(OCI)，是指企業(yè)根據(jù)會計準則規(guī)定未在當(dāng)期損益中確認的各項利得和損失，主要采用的是當(dāng)期期末其他綜合收益發(fā)生額絕對值的自然對數(shù)。

控制變量(Control)。通過對關(guān)于審計意見文章的參考，本文對以下變量進行了控制：資產(chǎn)負債率(Lev)、 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(Rec)、是否為國際四大會計師事務(wù)所(Big4)、凈資產(chǎn)收益率(Roe)、是否虧損(Loss)、以及控制年度(Year)和行業(yè)(Industry)虛擬變量(具體變量定義見表 1)。

表1 變量定義

三、實證結(jié)果分析

(一)描述性統(tǒng)計

表2為描述性統(tǒng)計結(jié)果。樣本公司審計意見的均值為0.9533，標(biāo)準差為0.2111，說明審計師出具標(biāo)準審計意見的比例占整個樣本的95.33%，因此也說明了只有少數(shù)上市企業(yè)獲得了非標(biāo)準意見。其他綜合收益均值為15.3914，標(biāo)準差為3.0876，說明我國上市公司的其他綜合收益數(shù)額差異較大。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率標(biāo)準差分別為92.1119，其值較大，表明企業(yè)之間的經(jīng)營能力有較大的差異性。其他控制變量的數(shù)值與其他以往文獻分析基本一致。

表2 描述性統(tǒng)計

(二)回歸結(jié)果分析

表3為假設(shè)1的檢驗結(jié)果。采用Logit回歸之后其他綜合收益與審計意見的相關(guān)系數(shù)為-0.0458，回歸系數(shù)在5%的水平下顯著為負，H1成立。表明其他綜合收益與審計意見成負相關(guān)，審計師出具非標(biāo)準審計意見概率增大，支持了本文的假設(shè) 1。

表3 回歸結(jié)果

表4列示了假設(shè)2的實證結(jié)果。Panel A第(1)列為其他綜合收益與未實現(xiàn)收益，OCI的系數(shù)為0.1925，在1%的水平下顯著為正，說明其他綜合收益越高，企業(yè)的未實現(xiàn)收益越高，產(chǎn)生盈余管理情況越嚴重；第(2)列為其他綜合收益、未實現(xiàn)收益與審計意見的實證結(jié)果，OCI的系數(shù)為-0.0019，在5%的水平下顯著負相關(guān)，UnRev的系數(shù)為-0.0029，在1%的水平下顯著為負相關(guān)，在Panel B的Sobel檢驗中在1%的水平下顯著負相關(guān)，證實了未實現(xiàn)收益起到了作用，表明未實現(xiàn)收益在其他綜合收益與審計意見之間存在部分中介效應(yīng)關(guān)系，即其他綜合收益可以通過企業(yè)未實現(xiàn)收益，增加企業(yè)會計人員操縱利益的可能，導(dǎo)致審計師發(fā)表非標(biāo)準審計意見概率增大。說明其他綜合收益既可以直接影響審計意見，還可以通過未實現(xiàn)收益間接影響審計意見。研究結(jié)論驗證了本文假設(shè)2。

表4 未實現(xiàn)收益檢驗回歸

Panel B:Sobel 檢驗

表5報告了其他綜合收益OCI與審計意見在機構(gòu)投資者投資比例的調(diào)節(jié)作用下的回歸結(jié)果。其他綜合收益和機構(gòu)投資者比例的交乘項 OCI×Invest 與審計意見顯著為正，在1%的水平上，說明機構(gòu)投資者顯著抑制了其他綜合收益對審計意見的影響，即隨著機構(gòu)投資者比例的增多，會計信息環(huán)境升級更新，緩解審計風(fēng)險的壓力，愈發(fā)對于審計質(zhì)量強化效果更為明顯。本文的假設(shè) H3 得到了證明。

表5 機構(gòu)投資者比例的調(diào)節(jié)效應(yīng)檢驗回歸

四、研究結(jié)論與啟示

(一)研究結(jié)論

本文選取2015—2019年滬深兩市A股上市公司數(shù)據(jù)樣本，從盈利質(zhì)量這個角度檢驗了其他綜合收益對于審計意見的影響，發(fā)現(xiàn)其他綜合收益的出現(xiàn)，并沒有有效提升我國上市企業(yè)的會計信息質(zhì)量，其他綜合收益越大，企業(yè)的可操縱性應(yīng)計利潤會攀升，審計人員出具非標(biāo)準意見的概率增大。目光聚集于其本身所自帶的不確定性會對審計人員的工作造成較大風(fēng)險，只能以出具非標(biāo)準意見的方式消除自身風(fēng)險。同時，其他綜合收益影響審計意見的基本路徑是：其他綜合收益—未實現(xiàn)收益—審計意見，進一步研究表明機構(gòu)投資者投資比例越高，其他綜合收益對審計意見影響更顯著。以上研究結(jié)論拓展了影響審計意見的因素分析，也充實了其他綜合收益方面的研究，并為相關(guān)會計準則的制定提供了理論和經(jīng)驗證據(jù)支持。

(二)啟示

(1)對于會計政策的制定方面。其他綜合收益是新會計準則中新設(shè)立的科目，并且同時列報于三大財務(wù)報表，顯而易見其對于信息使用者的重要性。但我國市場經(jīng)濟發(fā)展程度還不是很高，很多資產(chǎn)與負債的公允價值還很難可靠取得，我國大部分資產(chǎn)與負債的持有損益需要作為其他綜合收益計入所有者權(quán)益，這顯然不能有效滿足政策制定的初衷。因此，我國必須要考慮的問題是國家的經(jīng)濟水平和發(fā)展模式均有不同，相應(yīng)的會計政策也應(yīng)有所不同。對于我國來說，不能照搬國外的會計準則和制度。在我國目前社會主義市場經(jīng)濟體制下，資本市場仍不健全，決定了我國必須要與國外的政策有所不同，找到平衡點，以確定適合我國的發(fā)展政策 。

(2)合理限制公允價值計量范圍。公允價值計量的初衷就是為了面對當(dāng)前社會經(jīng)濟發(fā)展的需要，提高會計信息質(zhì)量，更好滿足信息使用者的需求。但是，我國會計準則在與國際趨同后，公允價值計量雖然在會計信息質(zhì)量中發(fā)揮了很大的作用，但不可否認的是仍然存在利用公允價值操縱會計信息的情況。在市場信息不充分的情況下，容易使公允價值計量成為企業(yè)盈余管理，操縱利潤、調(diào)節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的工具，影響會計報告的質(zhì)量，降低信息價值。一旦公允價值被濫用，就會出現(xiàn)企業(yè)利潤操縱。因此，在能夠可靠計量條件下，要考慮到我國市場發(fā)展的現(xiàn)狀，以謹慎性原則為指導(dǎo)思想，限制公允價值計量范圍。

(3)綜合收益信息含量并不高。在目前的會計準則中僅僅只針對綜合收益的列報與披露進行規(guī)范，并沒有對綜合收益下的相關(guān)內(nèi)容進行確認和計量。在我國市場中，利用全面收益觀去反映企業(yè)盈利效果并不好，用已實現(xiàn)收益來反映企業(yè)盈利狀況，可以減少由于會計人員的主觀臆斷而導(dǎo)致的利潤操縱行為。其他綜合收益會計信息披露會使審計師出具標(biāo)準無保留意見的概率下降，表明其他綜合收益并未提高我國的會計信息質(zhì)量。

本文的研究主要驗證其他綜合收益在我國市場情境下的信息含量及其對審計師的影響。研究不僅開拓了關(guān)于影響審計意見的因素分析，也擴大了其他綜合收益的效果研究。但是，其他綜合收益在現(xiàn)實情況下投資比例和存在動機大不相同，而造成的企業(yè)績效也會有相當(dāng)大的影響，本文并未考慮這些具體差異，這是本文存在的研究缺陷，還需后續(xù)進一步研究。