宋蕊嫻，劉尚榮

(青海大學(xué)財經(jīng)學(xué)院，青海西寧 810000)

2021年5月，人民銀行聯(lián)合6部門發(fā)布《關(guān)于金融支持新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展的意見》，指出要從增強金融承載力、完善金融服務(wù)組織體系、完善信貸風(fēng)險監(jiān)測分擔(dān)補償機制等方面做好新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)。2022年2月，中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于做好2022年全面推進鄉(xiāng)村振興重點工作的意見》，指出必須著眼國家重大戰(zhàn)略需要，要穩(wěn)住農(nóng)業(yè)基本盤、做好“三農(nóng)”工作，接續(xù)全面推進鄉(xiāng)村振興。作為振興鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)主力軍的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，也是西部經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)扶貧的重要力量。青海省海北州深處我國“三區(qū)三州”西部經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)地區(qū)，數(shù)字普惠金融發(fā)展相對滯后，金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的發(fā)展還存在諸多障礙。我國多次出臺意見提出鼓勵其通過股份合作、收益分紅、訂單幫扶等模式與小農(nóng)戶建立利益聯(lián)結(jié)機制，帶動小農(nóng)戶開展規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)，促進其與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)接軌，尤其是精準(zhǔn)對接“三區(qū)三州”等深度貧困區(qū)的貧困戶，以期鞏固脫貧攻堅成果同鄉(xiāng)村振興的有效銜接。

海北藏族自治州(以下簡稱海北州)位于青海省的東北部，為經(jīng)濟欠發(fā)達(dá)的西部邊遠(yuǎn)農(nóng)牧區(qū)，鄉(xiāng)村人口約占總?cè)丝诘?0%，以農(nóng)業(yè)和畜牧業(yè)為主。受地域等客觀條件的限制，農(nóng)牧業(yè)現(xiàn)代化水平不高，有鄉(xiāng)村振興的天然需求。自鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略啟動以來，海北州立足州情實際，把“三農(nóng)”作為農(nóng)牧區(qū)工作的總抓手，從諸多方面開展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)。中國人民銀行海北州中心支行、銀保監(jiān)會海北州監(jiān)管分局積極引導(dǎo)各類金融機構(gòu)結(jié)合自身特點，找準(zhǔn)職責(zé)定位，已形成政府牽頭、銀行主導(dǎo)、省農(nóng)擔(dān)和中國人保輔助支農(nóng)新模式，實現(xiàn)了鄉(xiāng)村振興的良好開局。但是，由于海北州農(nóng)牧戶基數(shù)較大、地域分散等特點，傳統(tǒng)普惠金融支農(nóng)模式一定程度制約了海北州新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的發(fā)展。為增強鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動力，更好地促進西部邊遠(yuǎn)農(nóng)牧區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，需從金融角度扶持引導(dǎo)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提升經(jīng)營發(fā)展能力，培育農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展新動能，助力鄉(xiāng)村全面振興。

1 金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的具體實踐

截至2021年末，海北州打造省州級以上農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)46家，農(nóng)牧民專業(yè)合作社685家，發(fā)展股份制生態(tài)畜牧業(yè)合作社21家，家庭農(nóng)牧場389家，專業(yè)大戶89戶，累計帶動8.5萬農(nóng)牧民就地就業(yè)。在鄉(xiāng)村振興背景下，海北州金融機構(gòu)積極做好新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融服務(wù)。圖1為影響路徑：政府制定各種金融政策和優(yōu)惠，政策性銀行聯(lián)合政府做好龍頭企業(yè)的金融服務(wù)；商業(yè)銀行不斷增強縣域支行服務(wù)效能，農(nóng)商行、農(nóng)信社和村鎮(zhèn)銀行堅守支農(nóng)支小的戰(zhàn)略定位，其他金融機構(gòu)服務(wù)重心逐漸轉(zhuǎn)向農(nóng)村，加強信貸投放力度，切實滿足經(jīng)營主體的有效金融需求，推進普惠金融發(fā)展；省農(nóng)擔(dān)發(fā)揮好財政杠桿對金融的撬動作用，服務(wù)更多新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，全力打通其融資的“最后一公里”；中國人保海北分公司提供農(nóng)牧業(yè)保險服務(wù)，積極發(fā)揮“保險+銀行”聯(lián)動效應(yīng)，刺激貸款發(fā)放。

圖1 鄉(xiāng)村振興背景下金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的路徑機制Fig.1 Path mechanism of financial services for new agricultural business entities under the background of rural revitalization

發(fā)揮貨幣政策工具引導(dǎo)作用，提供良好金融環(huán)境。中國人民銀行海北州中心支行充分運用支農(nóng)、支小、扶貧再貸款等貨幣政策工具，撬動金融機構(gòu)涉農(nóng)信貸投放力度，為“三農(nóng)”營造良好的金融環(huán)境。一是用活再貸款，減輕銀行的資金壓力，加大對涉農(nóng)和小微領(lǐng)域的信貸投放。“十三五”期間，海北州金融機構(gòu)第一次通過有價債券質(zhì)押的方式，發(fā)放支持農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化企業(yè)的再貸款。二是通過定向降準(zhǔn)，提高農(nóng)牧民貸款獲得率。金融機構(gòu)降低在央行的存款準(zhǔn)備金，流動性保持充裕，信貸總量也平穩(wěn)增長，農(nóng)牧業(yè)企業(yè)獲貸率明顯提升。

信用體系建設(shè)穩(wěn)步推進，農(nóng)村信用環(huán)境逐步優(yōu)化。海北州全面推進信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)、信用村、信用戶的創(chuàng)建工作，提升農(nóng)村地區(qū)各類經(jīng)營主體的誠信意識，農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境持續(xù)優(yōu)化改善。截至目前，海北州已評定信用戶54 092戶，農(nóng)戶信用戶創(chuàng)評率達(dá)到84.11%；信用村194個，占比90.65%；信用鄉(xiāng)鎮(zhèn)28個，占比93.33%；信用新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體90家。海北州共設(shè)立扶貧貸款風(fēng)險補償基金5.13億元，涉農(nóng)貸款不良率不足3%，為開展“政銀企”合作打下良好的信用基礎(chǔ)。

融資模式多樣化，金融服務(wù)轉(zhuǎn)型升級。海北州金融機構(gòu)在增加涉農(nóng)貸款投放總量的基礎(chǔ)上，不斷拓寬新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的抵押質(zhì)押物范圍。截至2021年末，轄內(nèi)涉農(nóng)貸款達(dá)58.2億元，占全州貸款余額的65.01%；共投放“530”小額扶貧信貸1.48億元，產(chǎn)業(yè)扶貧貸款2.26億元，帶動4 842戶貧困戶。金融機構(gòu)在控制風(fēng)險前提下，積極開展新型融資業(yè)務(wù)：一是穩(wěn)妥開展在建項目抵押，應(yīng)收賬款、收費權(quán)和專利的質(zhì)押。二是積極開展“兩權(quán)”抵押試點工作，盤活農(nóng)村“沉睡”資本，降低農(nóng)牧民融資成本。截至2021年末，海北州累計發(fā)放“兩權(quán)”抵押貸款7 374萬元，同比增長55.64%。有效緩解農(nóng)牧區(qū)抵押擔(dān)保難狀況，進一步降低農(nóng)牧民融資成本，促進農(nóng)牧民增收致富，為鄉(xiāng)村振興注入活力和生機。

數(shù)字化產(chǎn)品供給，金融服務(wù)水平提升。海北州轄內(nèi)金融機構(gòu)普及應(yīng)用移動支付方式，改善農(nóng)村支付環(huán)境，不斷推出數(shù)字化金融產(chǎn)品，滿足新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體差異化融資需求。如圖2所示，針對農(nóng)牧戶“短、小、頻、急”的貸款需求特征，推出自助線上循環(huán)貸款“青源e貸”，線下貸款“福農(nóng)貸”“農(nóng)戶小額信用貸”等產(chǎn)品，精準(zhǔn)對接農(nóng)牧民生產(chǎn)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的資金需求。家庭農(nóng)牧場：推出“家庭農(nóng)牧場貸款”和“農(nóng)牧戶聯(lián)保貸款”，后者采取“個多戶聯(lián)保、周轉(zhuǎn)使用、責(zé)任連帶”的主體互保模式，有效為家庭農(nóng)牧場提供金融支持。農(nóng)牧民專業(yè)合作社：推出授信額最高500萬元的“鄉(xiāng)村振興貸”“聯(lián)戶聯(lián)保貸”等。農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)：推出“流動資金貸”“固定資產(chǎn)貸”等產(chǎn)品。創(chuàng)新型產(chǎn)品手續(xù)簡便、存貸方便、利率優(yōu)惠、適合當(dāng)?shù)爻匈J主體需求，充分體現(xiàn)“普惠”特征。

圖2 多元化金融產(chǎn)品體系Fig.2 Diversified financial product system

政銀企合作模式，助力數(shù)字普惠金融發(fā)展。一方面，財政金融是青海省農(nóng)牧業(yè)擔(dān)保公司為經(jīng)營主體增信重要的支撐點，農(nóng)牧業(yè)經(jīng)營主體的2%擔(dān)保費由財政全補，省農(nóng)擔(dān)積極落實農(nóng)民土地承包經(jīng)營權(quán)抵押反擔(dān)保工作，為金融機構(gòu)分散風(fēng)險。另一方面，“區(qū)塊鏈+金融”技術(shù)，助力海北州數(shù)字普惠金融發(fā)展。海北州在全省率先搭建廣覆蓋、互助共享、線上線下同步的金融綜合融資服務(wù)平臺——“北潤助融”。平臺具有手續(xù)簡便、可延長借款期限、減免息費等優(yōu)勢，有效避免貸款逾期的金融風(fēng)險，降低融資成本。如圖3所示，數(shù)字技術(shù)整合金融資源，為銀行、企業(yè)牽線搭橋，實現(xiàn)多層次資本市場運作，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。目前，“北潤助融”推出12家金融機構(gòu)共35款金融產(chǎn)品，已為76家企業(yè)成功申請銀行貸款13 040萬元。數(shù)字化融資擔(dān)保服務(wù)，加強了政府、金融管理部門和金融機構(gòu)的協(xié)調(diào)聯(lián)動，不僅有效化解經(jīng)營主體的融資困境，還培育了綠色金融生態(tài)環(huán)境。

農(nóng)牧業(yè)保險提質(zhì)增效，風(fēng)險保障能力顯著增強。針對海北州部分地區(qū)青稞、小麥等農(nóng)作物收割較晚，時常遭受雪災(zāi)的問題，轄區(qū)內(nèi)保險公司首次將雪災(zāi)納入種植業(yè)保險賠償責(zé)任。并將在大力發(fā)展藏系羊、牦牛保險的基礎(chǔ)上，穩(wěn)步推進青稞、油菜等保險，創(chuàng)新推廣中藏藥、飼草料等保險品種和范圍。截至目前，全州政策性藏系羊牦牛保險全覆蓋，共計312.32萬頭藏系羊、牦牛參保，參保率達(dá)83.6%。近5年，農(nóng)業(yè)保險保費金額穩(wěn)步提升，累計漲幅約40%。農(nóng)牧業(yè)保險運行機制逐漸優(yōu)化，服務(wù)能力不斷提高，致力于更好地滿足農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域日益增長的農(nóng)牧業(yè)風(fēng)險保障需求。

圖3 數(shù)字化融資擔(dān)保服務(wù)模式Fig.3 Digital financing guarantee service model

2 金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的典型模式

中國人民銀行于2016年提出在青海省開展普惠金融綜合示范區(qū)的試點工作，旨在強化薄弱領(lǐng)域的金融服務(wù)創(chuàng)新，推廣特色農(nóng)牧產(chǎn)品貸款。“青海特色”的普惠金融模式，將普惠政策紅利向當(dāng)?shù)剞r(nóng)牧業(yè)經(jīng)營主體與農(nóng)牧民精準(zhǔn)滴灌。

“雙基聯(lián)動”模式是青海普惠的典范，即基層農(nóng)牧區(qū)黨組織與銀行深度合作——“雙向掛職、雙簽協(xié)議、雙辦業(yè)務(wù)、雙評信用、雙控風(fēng)險”，共同完成農(nóng)牧戶的信用評級、貸款發(fā)放和管理，實現(xiàn)基層黨組織建設(shè)、普惠金融發(fā)展、農(nóng)牧區(qū)經(jīng)濟振興、農(nóng)牧民增收多方共贏。目前，海北州金融機構(gòu)不斷擴大“雙基聯(lián)動”合作貸款的范圍，向支持縣域特色產(chǎn)業(yè)拓展，推出牦牛貸、藏羊貸、香菇貸等服務(wù)。構(gòu)建“雙基聯(lián)動+”模式，探索開展“農(nóng)信社+政府+貧困戶”“專業(yè)合作社+貧困戶”等模式，推出“雙基聯(lián)動+風(fēng)險防控”等業(yè)務(wù)。截至2021年末，海北州共建立“雙基聯(lián)動”信貸工作室236個，覆蓋率達(dá)100%，授信5.41萬戶農(nóng)牧戶，占農(nóng)牧戶總數(shù)的84.11%。“雙基聯(lián)動”信貸支持的重點是新型農(nóng)牧業(yè)經(jīng)營主體，優(yōu)先安排信貸資金到農(nóng)村地區(qū)，實現(xiàn)特色可持續(xù)性發(fā)展，緩解農(nóng)牧業(yè)企業(yè)資金短缺問題，同時也帶動當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展和人才就業(yè)。

數(shù)字化產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級，數(shù)字普惠效益增強?！罢y擔(dān)農(nóng)”模式，為各類經(jīng)營主體提供高效便捷的金融服務(wù)，針對專業(yè)大戶、家庭農(nóng)牧場的融資需求小、缺乏抵押物等特點，推出純信用擔(dān)保產(chǎn)品——“農(nóng)擔(dān)信易擔(dān)”，為50萬元以內(nèi)的小額貸款增信，實現(xiàn)“政銀擔(dān)農(nóng)”多方共贏。圖4表示其運作機理，全面簡化審批流程，24小時內(nèi)完成放款，提額降息，保證新型經(jīng)營主體的用款時效，實現(xiàn)多方共贏。政府：推動農(nóng)村牧區(qū)信用體系修復(fù)。銀行：擔(dān)保分險，降低涉農(nóng)小額貸款風(fēng)險隱患，提升支農(nóng)小額信貸投放意愿。農(nóng)擔(dān)公司：業(yè)務(wù)快速提量。截至目前，省農(nóng)擔(dān)累計為海北州358個新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供擔(dān)保，放款超過1億元，財政支農(nóng)資金放大10.8倍。經(jīng)營主體：解決“抵押物不足”困境，獲得財政貼息貼費支持，在一定程度上解決農(nóng)村融資“貴、慢、難、少”的問題。

圖4 “農(nóng)擔(dān)信易擔(dān)”運作機理Fig.4 The operation mechanism of “Farmers’ Credit Easy”

金融支持“輸血”龍頭企業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)升級；金融服務(wù)激發(fā)“造血”活力，助力脫貧摘帽。海北州政府引導(dǎo)和扶持輻射帶動能力強、市場發(fā)展前景好的農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)，為其提供定制化金融服務(wù)，財政與金融協(xié)同支持產(chǎn)業(yè)扶貧，通過股份合作、收益分紅、訂單幫扶等形式，建立與小農(nóng)戶的利益聯(lián)結(jié)機制。農(nóng)發(fā)行海北州分行堅持“精準(zhǔn)滴灌”，為祁連億達(dá)畜產(chǎn)肉食品公司和夏華清真肉食品公司發(fā)放產(chǎn)業(yè)扶貧貸款，同時其可享受財政50%的扶貧貼息。祁連億達(dá)將貧困戶勞動力納入企業(yè)的季節(jié)性用工，帶動農(nóng)牧民增收脫貧。海晏夏華在地方政府和金融機構(gòu)的長效扶貧機制下，通過產(chǎn)業(yè)鏈延伸、農(nóng)牧戶入股分紅、“龍頭企業(yè)+扶貧資金抵押擔(dān)保貸款+專業(yè)合作社+貧困戶”等模式，與專業(yè)合作社、貧困戶建立利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的利益聯(lián)結(jié)機制。帶動合作社的訂單，促進貧困戶增收，促使其與現(xiàn)代農(nóng)牧業(yè)有機銜接。實現(xiàn)企業(yè)增效益、貧困戶得實惠“雙贏”局面，財政與金融探索出一條銀企協(xié)同扶貧、合作共贏的扶貧新模式，如圖5所示。

3 金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的制約因素

鄉(xiāng)村振興背景下，海北州金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體取得了初步成效，但海北州處于“三州三區(qū)”深度貧困區(qū)，經(jīng)濟發(fā)展水平較為落后，農(nóng)牧民金融素養(yǎng)不高，普惠金融數(shù)字化程度不足，一定程度上依賴政策扶持。根據(jù)實地調(diào)研情況，金融服務(wù)海北州新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體還面臨以下制約因素。

圖5 財政與金融支持海晏夏華產(chǎn)業(yè)扶貧機制Fig.5 Fiscal and financial support mechanism for poverty alleviation in Haiyan Xiahua industry

數(shù)字普惠金融服務(wù)水平不足。海北州數(shù)字普惠金融指數(shù)與全國平均值有一定差距，其服務(wù)水平不足。如圖6所示，雖然2011—2020年數(shù)字普惠金融指數(shù)不斷提升，從11.30增長到211.92。但是與全國數(shù)字普惠金融指數(shù)的平均值相比，海北州數(shù)字普惠金融指數(shù)差距較大。此外，雖然數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度逐年增加，但是從使用深度的維度來看，2018—2020年呈下降趨勢，說明海北州整體在移動支付、信貸、保險、信用服務(wù)等方面使用頻率不高。根據(jù)實地調(diào)研情況，部分農(nóng)牧業(yè)經(jīng)營主體仍使用現(xiàn)金交易，對于互聯(lián)網(wǎng)保險、數(shù)字信貸等金融產(chǎn)品較為陌生，對傳統(tǒng)金融的依賴程度較高。特別是距離縣域中心較遠(yuǎn)的藏族地區(qū)，金融基礎(chǔ)設(shè)施較差，平均2個鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立1個金融機構(gòu)網(wǎng)點，農(nóng)牧民普遍金融素養(yǎng)較低，需要銀行客戶經(jīng)理上門統(tǒng)一服務(wù)。傳統(tǒng)金融機構(gòu)所需的成本較高，無法充分滿足新型農(nóng)牧業(yè)經(jīng)營主體“短、小、頻、急”的貸款需求。

貸款期限與生產(chǎn)經(jīng)營周期錯配。金融機構(gòu)的貸款期限和農(nóng)牧業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營周期差距顯著，據(jù)實地調(diào)查，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的貸款期限普遍較短，只能滿足流動資金需求。家庭農(nóng)牧場和專業(yè)合作社借貸周期普遍為1～2年，農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)由于產(chǎn)業(yè)鏈較為健全，其借貸周期為2～3年。金融機構(gòu)出于成本及風(fēng)險考慮，支農(nóng)產(chǎn)品多為1年期的小額信貸、聯(lián)保貸款等傳統(tǒng)信貸，最長期限不超過3年，授信額集中在7萬～8萬元。對于因擴大生產(chǎn)規(guī)模與延長產(chǎn)業(yè)鏈等方面的資金需求，金融機構(gòu)供應(yīng)不足。主要原因有：海北州農(nóng)牧業(yè)受氣候、地域等不可控因素影響大，其經(jīng)營風(fēng)險高、效益不穩(wěn)定。如門源縣青稞一年一季，若遭受雪災(zāi)農(nóng)民難以迅速還貸。此外，畜牧業(yè)受市價波動影響較大，一般牛羊出欄周期為1～2年，當(dāng)牛羊價格下跌時，出欄數(shù)減少，從而延長銀行1～2年還貸周期，因而出現(xiàn)貸款期限與生產(chǎn)經(jīng)營周期錯配現(xiàn)象。

注：數(shù)據(jù)來源于北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)(2011—2020) Note:Data are from Peking University Digital Financial Inclusion Index (2011-2020)圖6 2011—2020年海北藏族自治州數(shù)字普惠金融指數(shù)Fig.6 Digital inclusive finance index of Haibei Tibetan Autonomous Prefecture during 2011-2020

新型融資抵押方式遭遇困境。目前，海北州新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體抵押融資面臨以下困境：一是缺乏活躍的生產(chǎn)要素交易和租賃市場，難以變現(xiàn)其牛棚、大型農(nóng)機具、廠房等無產(chǎn)權(quán)證明的資產(chǎn)，金融機構(gòu)探索將抵押物由相關(guān)部門確權(quán)、公證，后與借款人協(xié)議估價放貸，但發(fā)放筆數(shù)較少。二是抵押品處置難。轄區(qū)內(nèi)金融機構(gòu)嘗試把土地、草場的流轉(zhuǎn)手續(xù)和使用權(quán)抵押給擔(dān)保公司，由擔(dān)保公司給予反擔(dān)保。但是金融機構(gòu)對“兩權(quán)”抵押的認(rèn)可度較低，取得的農(nóng)村土地承包經(jīng)營權(quán)和農(nóng)民住房所有權(quán)，將面臨權(quán)證流轉(zhuǎn)難、變現(xiàn)較為困難、資金回收周期較長等難題，金融機構(gòu)放貸的意愿不足。

一方面，地方財政整體收入能力不足。海北州財政運行的可持續(xù)性形勢嚴(yán)峻，財政扶持資金撬動金融機構(gòu)貸款力度不足，無法充分滿足新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體日益增長的生產(chǎn)經(jīng)營需求。另一方面，涉農(nóng)金融機構(gòu)的財務(wù)可持續(xù)性不足。金融支農(nóng)過程中的間接融資比例很高，直接融資比例較低，商業(yè)銀行的可持續(xù)性面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。原因如下：一是支農(nóng)金融機構(gòu)的利潤空間縮窄。據(jù)實地調(diào)研，海北州設(shè)立的普惠金融產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金貸款，減費讓利于民，扶貧小額信貸、小微貸款等普惠金融類貸款的利潤空間縮窄。二是金融機構(gòu)商業(yè)可持續(xù)性面臨挑戰(zhàn)。由于其向人民銀行再貸款需要債券質(zhì)押，商業(yè)銀行再貸款的意愿降低。隨著新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體貸款需求增加，金融機構(gòu)存在一定流動性風(fēng)險。這將加重涉農(nóng)金融機構(gòu)的負(fù)擔(dān)，制約金融機構(gòu)的放貸意愿。

一是風(fēng)險分擔(dān)機制不健全。目前，海北州轄內(nèi)開展農(nóng)牧業(yè)保險只有中國人民財產(chǎn)保險，商業(yè)保險機構(gòu)介入較少。雖然保險公司已開展針對當(dāng)?shù)靥厣N植和養(yǎng)殖的保險試點，但是目前僅有牦牛、藏系羊政策性保險全覆蓋，農(nóng)牧業(yè)保險整體覆蓋范圍不足，經(jīng)營主體的金融素養(yǎng)不高，投保意愿也不足。此外，農(nóng)牧業(yè)保險巨災(zāi)風(fēng)險準(zhǔn)備金不足，金融機構(gòu)放貸意愿不足。二是農(nóng)產(chǎn)品與期貨市場脫節(jié)。海北州境內(nèi)無期貨公司，無法為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供套期保值工具。此外，當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)普遍期貨知識匱乏，普及力度不到位，農(nóng)牧民對農(nóng)產(chǎn)品期貨較為陌生。再者，期貨交易所大豆、菜油、生豬等期貨交易品種，難以滿足海北州特色農(nóng)牧產(chǎn)品的交易需求。農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的功能未充分發(fā)揮且覆蓋范圍較窄，農(nóng)牧產(chǎn)品受市場價格波動的風(fēng)險較大，未能有效地促進新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的培育。

目前，海北州境內(nèi)無證券公司，農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)均未上市。以傳統(tǒng)間接融資為主，直接融資的比例極低，農(nóng)村資本市場發(fā)展動力明顯不足。主要原因如下：一是債券融資發(fā)展緩慢。農(nóng)牧業(yè)企業(yè)間接融資的成本較高、金額較少，直接融資渠道較窄，資金需求難以得到有效滿足。截至目前，在青海股權(quán)交易中心掛牌的海北州農(nóng)牧業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)中，僅有1家成功發(fā)行私募債。二是風(fēng)險投資發(fā)展滯后。投資農(nóng)牧業(yè)的風(fēng)險投資機構(gòu)包括傳統(tǒng)的VC/PE、具有大型投資集團背景的相關(guān)產(chǎn)業(yè)資本等，為社會資本注入農(nóng)村提供渠道。青海省風(fēng)險投資起步較晚，轄區(qū)內(nèi)風(fēng)投公司較少且規(guī)模較小，投資力度小，與東部發(fā)達(dá)地區(qū)有較大差距。風(fēng)險投資在海北州境內(nèi)未能有效開展，農(nóng)牧業(yè)企業(yè)依靠資本市場發(fā)展動力不足。

4 金融服務(wù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的深化路徑

推進農(nóng)村數(shù)字普惠金融建設(shè)。一是提高數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度。借助大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)，普及和推廣手機銀行“青海農(nóng)信”、移動支付、移動理財?shù)染€上金融產(chǎn)品。同時，建立具備行業(yè)特色的區(qū)域?qū)偈谛拍Ｐ?，為海北州農(nóng)牧戶提供免擔(dān)保、無抵押的信用貸款。推進數(shù)字金融在公共服務(wù)、小額信貸等領(lǐng)域的應(yīng)用，著力打破海北州地廣人稀的服務(wù)空間與時間限制，不斷提高數(shù)字金融服務(wù)的可得性。二是推進金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫建設(shè)。一方面，依托“雙基聯(lián)動”，繼續(xù)推進農(nóng)牧民的信用宣傳，構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體信息采集與信用評價機制。另一方面，利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，推進農(nóng)牧戶信用信息數(shù)據(jù)庫建設(shè)，將上游企業(yè)的信貸數(shù)據(jù)納入征信系統(tǒng)，提高信用評級標(biāo)準(zhǔn)和增強系統(tǒng)化程度。同時，同步財政、稅收和司法等相關(guān)部門掌握的經(jīng)營主體的外部信息，為金融服務(wù)經(jīng)營主體提供良好的外部信用環(huán)境。

增強金融服務(wù)的適配性。一是針對不同類型和規(guī)模經(jīng)營主體的需求，制定差異化金融產(chǎn)品。海北州金融機構(gòu)應(yīng)該充分利用農(nóng)業(yè)信貸擔(dān)保體系，與其協(xié)調(diào)運作支農(nóng)?；诟黝愋徒?jīng)營主體的經(jīng)營狀況、生產(chǎn)效益與信用等級不同，制定與之匹配的貸款周期。在此基礎(chǔ)上，借鑒海北州海晏縣普惠金融產(chǎn)業(yè)扶持基金推行的普惠金融利率經(jīng)驗，在全州范圍內(nèi)實行差異化利率政策，降低新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的資金成本。比如，在牛羊市場價格不穩(wěn)定時，適當(dāng)延長牦牛、藏羊貸的期限。二是創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)鏈融資產(chǎn)品與服務(wù)。進一步深化牦牛、藏羊、青稞、油菜等地方特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)與金融深度合作，以農(nóng)牧業(yè)龍頭企業(yè)為核心，依托“龍頭企業(yè)+合作社+農(nóng)牧戶”模式，對產(chǎn)業(yè)鏈上生產(chǎn)、深加工、銷售等環(huán)節(jié)的種養(yǎng)殖大戶、家庭農(nóng)牧場、專業(yè)合作社等經(jīng)營主體提供精準(zhǔn)信貸、支付結(jié)算等綜合金融服務(wù)，助力農(nóng)牧業(yè)經(jīng)營主體生產(chǎn)經(jīng)營中的較大資金需求，助力海北州農(nóng)牧業(yè)高質(zhì)、健康、可持續(xù)發(fā)展。

優(yōu)化融資擔(dān)保服務(wù)體系。一是建立農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵押交易市場。創(chuàng)新農(nóng)村土地和草場流轉(zhuǎn)合作社、交易中心等集中流轉(zhuǎn)運作模式，提高土地和草場流轉(zhuǎn)的組織化、規(guī)?；潭?。建立農(nóng)村土地和草場流轉(zhuǎn)專項資金，推動確權(quán)登記頒證、價值評估、合同法律咨詢、交易流轉(zhuǎn)、糾紛調(diào)解等配套機制建設(shè)，促進土地有序健康流轉(zhuǎn)。二是完善農(nóng)村抵押擔(dān)保制度。推動大型農(nóng)機具抵押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、農(nóng)業(yè)保單融資等信貸業(yè)務(wù)抵押，以及使用權(quán)質(zhì)押、聯(lián)保、貸款擔(dān)保等多種抵押方式，并建立配套的抵押品評估體系，明確抵押品的評估機構(gòu)及收費標(biāo)準(zhǔn)，形成多元化的農(nóng)村資產(chǎn)抵質(zhì)押融資模式。

財政與金融圍繞海北州鄉(xiāng)村資源稟賦特點，構(gòu)建財政金融協(xié)調(diào)支農(nóng)的體系。一是強化政策保障措施，完善財政支農(nóng)體系。加強涉及農(nóng)牧市監(jiān)、財政等多個部門的聯(lián)席會議機制，有效整合各部門扶持政策和項目資金，設(shè)立新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體專項扶持資金，并確保其落實到位。通過財政投資和補貼，政府購買等方式，降低生產(chǎn)要素成本。二是構(gòu)建財政補償金融機制，促進財政與金融良性互動。運用財政專項資金為涉農(nóng)金融機構(gòu)的支農(nóng)貸款提供財政貼息和稅收優(yōu)惠，適當(dāng)增加海北州轄內(nèi)農(nóng)商行利潤空間，提高其申請再貸款的積極性，激勵其提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。同時，加強財政部門與金融機構(gòu)的合作，用一定的財政資金取撬動多倍杠桿金融機構(gòu)的資金，形成財政優(yōu)先保障、金融重點傾斜、社會資本積極參與的多元支農(nóng)格局，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體高質(zhì)量發(fā)展提供更有力的支撐。

一是組建多層次的農(nóng)牧業(yè)保險體系。創(chuàng)新保險品種，完善農(nóng)牧業(yè)保險保費補貼政策，加快政策性農(nóng)牧業(yè)保險發(fā)展。發(fā)揮政策、商業(yè)保險雙重作用，把大型農(nóng)機具、產(chǎn)房等納入中央財政保險補貼覆蓋范圍，積極引導(dǎo)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體投保。二是健全風(fēng)險補償及緩釋機制。保險公司應(yīng)擴充農(nóng)牧業(yè)信貸風(fēng)險補償基金，對自然災(zāi)害或非金融機構(gòu)過錯造成的信貸資金損失提供風(fēng)險補償，發(fā)揮“保險+銀行”聯(lián)動效應(yīng)，刺激貸款發(fā)放。三是加快發(fā)展農(nóng)產(chǎn)品期貨市場。政府要積極引進證券、期貨營業(yè)機構(gòu)駐海北州，為家庭農(nóng)場和專業(yè)合作社種植、養(yǎng)殖的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)提供套期保值工具。同時，金融機構(gòu)聘請專業(yè)人士為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體及農(nóng)牧民普及期貨知識，積極引導(dǎo)其參與期貨交易，拓寬農(nóng)產(chǎn)品價格波動風(fēng)險管理渠道，降低金融機構(gòu)涉農(nóng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平。

鑒于海北州內(nèi)金融機構(gòu)較為單一，且農(nóng)牧業(yè)項目由于投資周期較長、收益不穩(wěn)定等原因，難以建立有效的直接融資渠道。政府應(yīng)拓寬融資服務(wù)新渠道，優(yōu)化農(nóng)村資本市場環(huán)境。一是積極培育海北州農(nóng)牧業(yè)企業(yè)到青海省股權(quán)交易中心掛牌融資，通過發(fā)行私募股票、私募可轉(zhuǎn)債擴充資本和資金，引進戰(zhàn)略投資者，助力海北州特色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。二是積極推動農(nóng)牧業(yè)企業(yè)上市。政府可設(shè)立專項扶持資金，通過政府購買方式，積極引進投資銀行到海北對暫未達(dá)到上市財務(wù)和規(guī)范運作等條件的企業(yè)培訓(xùn)。三是鼓勵農(nóng)牧業(yè)企業(yè)發(fā)債融資。支持符合條件的涉農(nóng)企業(yè)通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等方式融資，擺脫銀行融資的禁錮，提高資金周轉(zhuǎn)效率。在此基礎(chǔ)上，政府要建立擔(dān)保機制，為優(yōu)質(zhì)債券提供擔(dān)保，減少投資者的投資顧慮，助力新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體高質(zhì)量發(fā)展。四是政府設(shè)立風(fēng)險投資基金，引進風(fēng)投的專業(yè)人才，進行涉農(nóng)項目培育，推動涉農(nóng)企業(yè)的發(fā)展，助力鄉(xiāng)村振興。