曹威

（青州市交通運輸局，山東 濰坊 262500）

0 引言

高速公路項目建設(shè)前期需要進行概預算編制，而施工建設(shè)費用并沒有全部進入定額范圍，造成新工藝、新材料、新技術(shù)建設(shè)費用相較概預算費用差異性較大。公路工程經(jīng)濟靜態(tài)分析是項目可行性研究工作的重要組成，建設(shè)單位針對具體項目往往具備多個實施方案，工程經(jīng)濟評價能夠結(jié)合實際情況、交通量預測，依據(jù)技術(shù)經(jīng)濟政策、國民經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃進行項目造價和效益的計算，繼而進行經(jīng)濟指標上的論證分析，避免投資失誤，實現(xiàn)經(jīng)濟效益的提升。

1 公路工程經(jīng)濟評價概述

1.1 評價內(nèi)容

作為公共服務基礎(chǔ)設(shè)施，公路工程主要以獲取社會效益和間接經(jīng)濟效益為主，為此公路工程經(jīng)濟評價中需要開展國民經(jīng)濟影響分析，對于一些集資、貸款修建的公路工程，還需要開展財務評價。其中，國民經(jīng)濟評價就從國家范圍對公路工程的貢獻程度進行分析，主要衡量指標為公路建設(shè)及養(yǎng)護等的支出費用,公路工程用戶及周邊居民、企業(yè)等獲得利益；財務評價就是基于當前的價格體系和財稅制度對項目的盈利能力進行計算分析，主要指標有貸款償還年限、收費標準、收費收入等，從而實現(xiàn)對工程項目的經(jīng)濟可行性進行判斷。

1.2 指標及要求

公路經(jīng)濟評價指標主要包括經(jīng)濟效益費用比（EBCR）、經(jīng)濟凈現(xiàn)值（ENPV）、投資回收期（n）、經(jīng)濟內(nèi)部收益率（EIRR）。公路工程項目前期貸款時，EIRR 占據(jù)了絕對地位，貸款審核中，EIRR＞12%，則可行；8%～12%，則需要適當考慮；0～8%，則一般不考慮貸款審核。一般只有當EIRR＞15%時，才認為工程項目具備可行性。財務分析則主要關(guān)注財務內(nèi)部收 益 率（FIRR）、財務凈 現(xiàn)值（FNPV）、投資回收期（n）。

2 工程概況

某高速公路工程I 標段為國道主干線重要構(gòu)成，全長60km，設(shè)計車速80km/h，路面結(jié)構(gòu)為水泥混凝土，為雙向六車道、全封閉、全立交專用公路，路面紅線寬度26.5m，設(shè)計最大縱坡4.2%，平曲線最小半徑750m，路面橫向斷面組成及尺寸為：土路肩寬度0.75m+行車道寬度3×3.75m+左側(cè)路緣帶寬度0.5m+中央分隔帶寬度1.5m+右側(cè)路緣帶寬度0.5m+行車道寬度3×3.75m+土路肩寬度0.75m。該標段建設(shè)于2010年，于2014年開始通車，隨著交通流量提升及大噸位車輛、超載車輛的不斷增加，該道路路面出現(xiàn)錯臺、短板、翻漿、橋面破損等病害，且路面使用性能不斷下降，嚴重危害到了行車安全，弱化了交通運輸服務質(zhì)量。項目擬在該標段全線路面進行加寬擴建處理以適應交通流量，并且加鋪瀝青混凝土罩面，改建項目擬投資金額為12590 萬元。工程項目建設(shè)期為2020～2021年，建成后使用期約為20年（2022～2041年）。

3 國民經(jīng)濟評價分析

3.1 經(jīng)濟分析指標、參數(shù)

公路工程經(jīng)濟國民經(jīng)濟效果主要通過EIRR、ENPV、EBCR、n 這四個指標來進行評價。在項目計算期內(nèi)對逐年凈現(xiàn)金流量進行累計，當結(jié)果為0 時的折現(xiàn)率稱為EIRR；把項目計算期內(nèi)逐年的凈現(xiàn)金流量通過社會折現(xiàn)率都折算到開工前一年，得到的現(xiàn)金和稱為ENPV；EBCR 則為社會折現(xiàn)率進行計算期內(nèi)逐年效益的開工前一年折算現(xiàn)金和、社會折現(xiàn)率進行計算周期內(nèi)逐年費用的開工前一年折算現(xiàn)金和兩者的比值；n 則為當凈現(xiàn)金流量折算值之和為0 時，當前年份距離評價期初的年數(shù)。經(jīng)濟評價主要參數(shù)：貿(mào)易費用率6%，社會折現(xiàn)率12%，汽車運營成本則需要依據(jù)相關(guān)技術(shù)規(guī)范里面的模型開展計算，公路工程項目殘值為經(jīng)濟建設(shè)費用的一半，評價期末以負值計入費用。

3.2 經(jīng)濟費用

公路工程經(jīng)濟費用主要包括公路養(yǎng)護費用和建設(shè)費用。公路通車運營后，每年都要進行養(yǎng)護維修費用的支出，包括公路的小修費用、中修費用及大修費用，如表1所示。小修養(yǎng)護費用需要每年增長3%；大修則開始于項目運行第10年，為養(yǎng)護費用的10 倍；項目管理費為管理人員工資，年增長3%；建設(shè)費用是指在公路建設(shè)過程中所產(chǎn)生的設(shè)備、材料、建安工程費用等。公路工程費用的計算要以投資估算作為依據(jù)，由于土地費用、人工費用、主要材料費用都受市場供應和相關(guān)政策的影響，所以要用其影子價格進行調(diào)整，該項目材料影子價格調(diào)整統(tǒng)計如表2所示。土地費用調(diào)整前需要去除土地征用估算費用，土地經(jīng)濟費用經(jīng)過計算為1.6 萬元。項目估算費用達到了12590萬元，針對上述因素進行必要調(diào)整后的經(jīng)濟費用達到了10650 萬元。

表1 養(yǎng)護管理費用

表2 材料影子價格統(tǒng)計

3.3 效益計算

公路工程項目的經(jīng)濟效益是指該項目對國民經(jīng)濟及社會產(chǎn)生積極作用的經(jīng)濟衡量，其計算要根據(jù)相關(guān)規(guī)范進行。公路工程項目對國民經(jīng)濟帶來的積極效益主要有用戶及貨物節(jié)約運輸時間的價值、交通事故率降低的效益、貨物損失率降低的效益等。該項目費用效益流量表如表3所示。最終計算出基本評價指標如下：項目凈現(xiàn)值ENPV 為11815 萬元，項目內(nèi)部收益率EIRR 為22.2%，項目效益費用比EBCR 為2.06，項目投資回收期n 為9.8年。由于不同經(jīng)濟指標相較于基準值要高，項目實施后能夠具備良好的經(jīng)濟效益。

表3 費用效益流量表

3.4 敏感性分析

公路工程經(jīng)濟評價中采取的多類型數(shù)據(jù)并不是十分準確，且更多采取預測形式，預測數(shù)據(jù)的準確性對于工程經(jīng)濟評價結(jié)果的影響十分重要，因此有必要進行敏感性分析。該項目在敏感性分析時，以效益和建設(shè)費用為變量，觀察效益和建設(shè)費的變動對工程經(jīng)濟指標的影響。通過對保持建設(shè)費用+15%，效益保持不變；保持建設(shè)費用不變，效益-15%；保持建設(shè)費用+15%，效益-15%這三種不同的情況進行分析，繼而獲取不同條件下費用效益分析結(jié)果，具體如表4所示。在以上幾種不利情況下，項目的經(jīng)濟指標要高于基準值，抗風險水平較高，經(jīng)濟上具備可行性。

表4 敏感性分析表

4 財務分析

財務分析是財務評價中不能缺少的一部分，在項目財務評價過程中，需要確保收益及費用的計算口徑一致性，并且對費用、收益進行比較。財務費用主要表現(xiàn)為運營期、建設(shè)期的財務支出，前者主要為運營期利息、稅金、運營成本（養(yǎng)護大修費、管理人員費用），后者主要為項目總投資（項目固定資產(chǎn)費用、借款利息及相關(guān)調(diào)節(jié)稅）。

4.1 指標及參數(shù)

財務評價分析指標包括投資回收期n、投資凈現(xiàn)值FNPV、內(nèi)部收益率FIRR。項目建設(shè)費用不需要考慮物價隨市場變動等情況，評價周期內(nèi)保持不變，為此建設(shè)費用直接定為12590 萬元；財務養(yǎng)護管理費如表1所示，稅收則需要依據(jù)項目營收性質(zhì)判定，該項目考慮城市維護費、營業(yè)稅、教育附加費，定為營業(yè)額的5.5%。

4.2 收費標準及計算

項目運行后則需要收取必要的過橋費，根據(jù)車輛收益情況、當?shù)亟煌ㄊ召M狀態(tài)及其余綜合情況，項目收費標準擬根據(jù)運營周期來劃分，前10年為8 元/輛，后10年為10 元/輛，同時也需要考慮公共事業(yè)車輛的不收費情況，則需要設(shè)定5%的漏收率。收費總收入計算如下：收費總收入=建設(shè)長度×繳費車輛數(shù)量×車輛收費標準×（1-漏收率）。公路大修期間，會由于通行車道的減少導致交通量的降低，相應的公路收費也會減少，預計大修期間流量為正常流量的60%。財務基準折現(xiàn)率則需要依據(jù)資金來源進行判定，項目建設(shè)總投資的80%為政府撥款，自籌金額占據(jù)20%，項目財務基準折現(xiàn)率設(shè)定為5.5%。

5 結(jié)語

公路工程經(jīng)濟需要貫穿整個項目建設(shè)階段，公路經(jīng)濟靜態(tài)評價是項目可行性分析的重要組成，對后續(xù)項目造價的支出及運營收益有著良好的初期判斷。公路工程經(jīng)濟評價有助于建設(shè)單位投資理性化，規(guī)避投資風險，優(yōu)化企業(yè)資源配置，對于當今社會公路交通投資建設(shè)具有重要意義。