□胡海燕

財(cái)政部發(fā)布的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22 號(hào)——金融工具確認(rèn)和計(jì)量》自2018 年1 月1 日針對(duì)不同類型企業(yè)分期陸續(xù)執(zhí)行以來，對(duì)于規(guī)范各類上市企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告編制、提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量、防范金融風(fēng)險(xiǎn)起到了重要作用。而資產(chǎn)管理公司也于2022 年1 月1 日開始全面實(shí)施新金融工具相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。作為金融企業(yè)的資產(chǎn)管理公司，要認(rèn)真貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議防控金融風(fēng)險(xiǎn)要求，準(zhǔn)確理解新準(zhǔn)則的核心要義，嚴(yán)格執(zhí)行、規(guī)范使用，提高金融資產(chǎn)分類的準(zhǔn)確性，規(guī)范會(huì)計(jì)核算的一致性。

新準(zhǔn)則針對(duì)金融資產(chǎn)管理的變化

新金融工具準(zhǔn)則的核心目的是減少人為報(bào)表利潤(rùn)操控、提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。新金融工具準(zhǔn)則針對(duì)資產(chǎn)管理金融企業(yè)有兩個(gè)方面的變化。一是在金融工具分類與計(jì)量方面，改變了以往基于合同特征和持有意圖的資產(chǎn)分類依據(jù)，而是以基于商業(yè)模式和合同現(xiàn)金流特征來進(jìn)行資產(chǎn)分類。只有當(dāng)企業(yè)主體管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式發(fā)生改變時(shí)，才需要進(jìn)行重分類。二是在金融資產(chǎn)減值的標(biāo)準(zhǔn)上，改變了以往基于已發(fā)生損失來確定是否計(jì)提減值，而是以基于逾期損失模型計(jì)提減值，因而導(dǎo)致?lián)p失更早地被確認(rèn)，對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)顯著增加的非不良金融資產(chǎn)以及全部不良金融資產(chǎn)的整個(gè)存續(xù)期間的預(yù)期損失，都將預(yù)先確認(rèn)損失。

新準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)的分類和計(jì)量

金融資產(chǎn)分類判斷的兩大核心要素是業(yè)務(wù)模式和合同現(xiàn)金流量特征。根據(jù)兩大核心要素的不同，所有金融資產(chǎn)被分為三類。第一類為攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)；第二類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)；第三類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

新準(zhǔn)則對(duì)金融資產(chǎn)重分類的門檻較高，具體來說，改變其管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式時(shí)，才可進(jìn)行重分類。而業(yè)務(wù)模式的改變必須由高級(jí)管理層進(jìn)行決策，且業(yè)務(wù)模式的改變對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)非常重要，并能夠向外部各方證實(shí)。所以只有當(dāng)企業(yè)開始或終止某項(xiàng)對(duì)其經(jīng)營(yíng)影響重大的活動(dòng)（例如收購(gòu)、處置或終止某一業(yè)務(wù)線）時(shí)，管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式才會(huì)發(fā)生變更，而在市場(chǎng)狀況發(fā)生重大變化的情況下改變對(duì)特定資產(chǎn)的持有意圖，不屬于業(yè)務(wù)模式變更。因此金融資產(chǎn)的分類一經(jīng)確定，企業(yè)便無法隨意變更，企業(yè)必須在金融資產(chǎn)的分類環(huán)節(jié)審慎考慮各項(xiàng)因素，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)利益的最大化。

在資產(chǎn)管理公司的實(shí)際業(yè)務(wù)場(chǎng)景中，合同現(xiàn)金流量特征的判斷是難點(diǎn)，企業(yè)必須嚴(yán)格把控利息，包括對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值、與未償付本金金額相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)等的對(duì)價(jià)這把標(biāo)尺。資產(chǎn)管理公司投資的各項(xiàng)標(biāo)品（基金、債券）、非標(biāo)品（如信托產(chǎn)品、資管計(jì)劃、非上市公司股權(quán)等）均無法通過SPPI 測(cè)試（合同現(xiàn)金流測(cè)試），只能分類至以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。

資產(chǎn)管理公司如果作出如下五大類權(quán)益投資，則應(yīng)當(dāng)將其分類為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)。第一類：被動(dòng)投資型，應(yīng)監(jiān)管要求而投資、因貸款清收受償?shù)牡謧蓹?quán)等，公司無主動(dòng)處置權(quán)或增加投資權(quán)。第二類：高分紅藍(lán)籌股，投資的收益目標(biāo)不是通過短期價(jià)差來達(dá)成的，而是通過較長(zhǎng)期間的分紅（股息）。公司可以把這一類投資指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益（以下簡(jiǎn)稱FVOCI），使得財(cái)務(wù)報(bào)表更準(zhǔn)確地反映投資目標(biāo)。第三類：戰(zhàn)略性投資，對(duì)于有意但尚未形成為聯(lián)營(yíng)、合營(yíng)或子公司的股權(quán)投資，當(dāng)該投資仍處于金融資產(chǎn)的階段，該投資一般不以短期的價(jià)格波動(dòng)獲利為目標(biāo)，而是通過未來與被投資方的協(xié)同效應(yīng)來獲利。在該投資處于金融資產(chǎn)狀態(tài)時(shí)，可以指定為FVOCI。第四類：權(quán)益性優(yōu)先股，對(duì)于以長(zhǎng)期獲取股息為主要回報(bào)的權(quán)益類優(yōu)先股投資，公司可以指定為FVOCI。第五類：公司內(nèi)部的交叉持股，集團(tuán)內(nèi)不同公司持有對(duì)集團(tuán)內(nèi)某子公司的股權(quán)，在各公司層面未形成為對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)、合營(yíng)企業(yè)、子公司的投資，而被確認(rèn)為金融資產(chǎn)投資，各公司層面對(duì)這類股權(quán)投資可以指定為FVOCI。

新準(zhǔn)則下金融資產(chǎn)的減值

金融資產(chǎn)的減值與過去規(guī)定的、根據(jù)實(shí)際已發(fā)生減值損失確認(rèn)減值準(zhǔn)備的方法有著根本性不同。在預(yù)期信用損失法下，減值準(zhǔn)備的計(jì)提不以減值的實(shí)際發(fā)生為前提，而是以未來可能的違約事件造成損失的期望值來計(jì)量當(dāng)期應(yīng)當(dāng)確認(rèn)的減值準(zhǔn)備。

資產(chǎn)管理金融企業(yè)在進(jìn)行減值的三個(gè)階段中，要結(jié)合實(shí)際各項(xiàng)場(chǎng)景綜合得出。第一階段（正常類）：信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后并未顯著增加，按照相當(dāng)于該金融工具未來12 個(gè)月內(nèi)預(yù)期信用損失的金額計(jì)量其損失準(zhǔn)備。第二階段（關(guān)注類）：信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后已顯著增加但尚未發(fā)生信用減值，按照該金融工具整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備。第三階段（次級(jí)類、可疑類、損失類）：信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后發(fā)生信用減值，按照該金融工具整個(gè)存續(xù)期的預(yù)期信用損失計(jì)量損失準(zhǔn)備。次級(jí)類為借款人的還款能力出現(xiàn)明顯問題，通常逾期90 天以上至180 天?？梢深悶榻杩钊藷o法足額償還貸款本息，通常逾期180 天以上。損失類為借款人不能償還到期貸款，并且銀行按評(píng)估確認(rèn)的市場(chǎng)公允價(jià)值微乎其微。

新準(zhǔn)則對(duì)資產(chǎn)管理企業(yè)的影響

一是金融資產(chǎn)重分類利于企業(yè)籌劃利潤(rùn)。原計(jì)入其他綜合收益的非上市股權(quán)、非標(biāo)資產(chǎn)、理財(cái)產(chǎn)品公允價(jià)值變動(dòng)均可計(jì)入當(dāng)期損益，拓寬利潤(rùn)籌劃渠道。

二是增加了會(huì)計(jì)信息理解的難度。新金融工具準(zhǔn)則明確規(guī)定，金融企業(yè)在計(jì)量不同種類的負(fù)債以及資產(chǎn)時(shí)，可以采用兩種不同的方法，如歷史成本以及公允價(jià)值。該規(guī)定就是為了讓兩個(gè)因素可以在整個(gè)計(jì)量中體現(xiàn)，即時(shí)間價(jià)值以及實(shí)現(xiàn)因素，繼而對(duì)金融資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行直觀的計(jì)量。這增加了會(huì)計(jì)從業(yè)者對(duì)會(huì)計(jì)理解的難度。

三是金融資產(chǎn)信用減值損失為企業(yè)提供了利潤(rùn)操縱的空間。在預(yù)期信用損失模型下，金融資產(chǎn)即使為正常類，也需預(yù)期信用損失并按規(guī)定計(jì)提減值準(zhǔn)備。當(dāng)信用風(fēng)險(xiǎn)趨于平緩時(shí)，已提的減值準(zhǔn)備還可以轉(zhuǎn)回。故企業(yè)通過減值來操縱利潤(rùn)，調(diào)整減值準(zhǔn)備金額進(jìn)而調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)。

四是公允價(jià)值的引入，使得金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的透明度增加。在資產(chǎn)負(fù)債表中引入了公允價(jià)值，并對(duì)其進(jìn)行計(jì)量，使得過去未被統(tǒng)一的原則目前有了一個(gè)較為完整的標(biāo)準(zhǔn)。金融機(jī)構(gòu)可以將內(nèi)部的金融交易成本、收益等如實(shí)地進(jìn)行反映，便于監(jiān)管部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行比較和監(jiān)控，大大提升了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的透明度，降低了金融機(jī)構(gòu)運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，監(jiān)管部門針對(duì)金融機(jī)構(gòu)所運(yùn)行的狀況對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管政策不斷進(jìn)行完善。

新準(zhǔn)則下金融企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略

新金融工具準(zhǔn)則的復(fù)雜性要求資產(chǎn)管理企業(yè)必須提高人員專業(yè)素養(yǎng)，提高金融資產(chǎn)分類的準(zhǔn)確性，規(guī)范會(huì)計(jì)核算的一致性，提高會(huì)計(jì)信息披露質(zhì)量。

一是要加強(qiáng)培訓(xùn)，強(qiáng)化對(duì)新金融工具準(zhǔn)則的準(zhǔn)確理解和規(guī)范使用。新的金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在資產(chǎn)計(jì)量、資產(chǎn)減值管理、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等方面都比之前的準(zhǔn)則更加專業(yè)，而金融行業(yè)涉及面比較廣，操作時(shí)仍會(huì)大量依賴專業(yè)人員的自主判斷，因此企業(yè)必須加強(qiáng)從業(yè)人員專業(yè)知識(shí)培訓(xùn)學(xué)習(xí)，研究吃透新準(zhǔn)則各項(xiàng)規(guī)定的指導(dǎo)思想，準(zhǔn)確理解并達(dá)到熟練應(yīng)用。

二是搭建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型，并落地金融工具風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)預(yù)期信用損失減值準(zhǔn)備的方法與對(duì)已經(jīng)確認(rèn)的損失計(jì)提準(zhǔn)備的方式相比，前者執(zhí)行的難度較大。企業(yè)如果想準(zhǔn)確計(jì)量預(yù)計(jì)未來信用風(fēng)險(xiǎn)，就要建立科學(xué)的、囊括市場(chǎng)大數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)金融資產(chǎn)預(yù)期的現(xiàn)金流進(jìn)行合理的計(jì)算。