周珊旭 吳卉丹 劉慧欽 劉啟明月

江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，江西 南昌 330013

0 引言

近年來，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)和數(shù)字經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，區(qū)塊鏈技術(shù)的集成應(yīng)用在技術(shù)革新和產(chǎn)業(yè)變革中起著不容忽視的作用，基于區(qū)域鏈技術(shù)構(gòu)建的數(shù)字人民幣得到了普遍關(guān)注和研究。數(shù)字人民幣，是基于互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)推出的加密電子貨幣體系，同時(shí)作為央行發(fā)行的法定貨幣的數(shù)字形式，與實(shí)物人民幣等價(jià)，同為法定貨幣，并具備貨幣的基本功能。為響應(yīng)國際社會(huì)的倡議，推動(dòng)國際貿(mào)易與投資便利化，增強(qiáng)人民幣在全球貨幣體系中的優(yōu)勢地位，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字人民幣國際化已是大勢所趨。

如何依托區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣的國際化，相關(guān)領(lǐng)域的國內(nèi)學(xué)者進(jìn)行了諸多研究?？逻_(dá)認(rèn)為對于“本國型”的法定數(shù)字貨幣，應(yīng)該先界定我國數(shù)字貨幣的法律屬性，分成支付型代幣和穩(wěn)定型代幣，并對這兩種代幣采取不同的改進(jìn)方式。滕飛等提出我國可以仿照英國的“監(jiān)管沙盒”機(jī)制，在使用前制定好風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，讓使用者了解到區(qū)塊鏈技術(shù)的缺陷，然后在可以控制的場景內(nèi)實(shí)施監(jiān)管，在真實(shí)市場環(huán)境中對新產(chǎn)品進(jìn)行迭代驗(yàn)證，并在此基礎(chǔ)上積極探尋相關(guān)的法律制度。陽湘懿認(rèn)為我國數(shù)字貨幣的健康發(fā)展需在緊跟區(qū)塊鏈等數(shù)字技術(shù)發(fā)展的前提下，加快拓展數(shù)字貨幣的應(yīng)用范圍，完善金融監(jiān)管制度，以保持區(qū)塊鏈等技術(shù)的前瞻性，發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)的融合優(yōu)勢，引導(dǎo)數(shù)字貨幣安全有序發(fā)展。

綜上，國內(nèi)學(xué)者在區(qū)塊鏈技術(shù)基礎(chǔ)上，推動(dòng)數(shù)字人民幣國際化的研究主要側(cè)重于政府的法律監(jiān)管層面和應(yīng)用場景層面，涉及技術(shù)層面的研究不多，涉及區(qū)塊鏈對數(shù)字人民幣國際化中具體助推效應(yīng)的研究較少。因此，本文在梳理相關(guān)研究現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對助推過程中的現(xiàn)狀及存在的問題進(jìn)行分析，同時(shí)對區(qū)塊鏈助推數(shù)字人民幣的效應(yīng)進(jìn)行多視角的探討，從而得到區(qū)塊鏈技術(shù)背景下實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣國際化的參考建議。

1 區(qū)塊鏈技術(shù)助推數(shù)字人民幣國際化的功效

1.1 區(qū)塊鏈促進(jìn)數(shù)字人民幣跨境支付結(jié)算的功效

傳統(tǒng)的跨境支付方式有銀行電匯、匯款公司和國際信用卡組織等，跨境支付流程是鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，從匯款人到收款人中間的一系列過程涉及多家機(jī)構(gòu)，依托這些機(jī)構(gòu)建立一對一的信任關(guān)系將資金流傳遞。由于涉及金融機(jī)構(gòu)多，這種鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)方式效率低、風(fēng)險(xiǎn)大且成本高。以區(qū)塊鏈為基礎(chǔ)的分布式賬本技術(shù)可以改變跨境支付的鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)。將一對一的信任關(guān)系轉(zhuǎn)換成資金信息的共享，能夠提高支付的效率，降低跨境帶來的風(fēng)險(xiǎn)。數(shù)字人民幣的使用還可以減少第三方機(jī)構(gòu)的介入，降低跨境支付成本。

1.2 區(qū)塊鏈促進(jìn)數(shù)字人民幣跨國銀行信貸的功效

開展國際信貸業(yè)務(wù)本身就具有極大的風(fēng)險(xiǎn)，以實(shí)體貨幣為媒介的傳統(tǒng)跨國信貸業(yè)務(wù)需要第三方金融機(jī)構(gòu)的介入，增加了信貸業(yè)務(wù)成本。以區(qū)塊鏈技術(shù)為支撐的數(shù)字人民幣可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)跨國銀行信貸的不足。一方面，利用區(qū)塊鏈技術(shù)可追溯、不可篡改、透明開放的特點(diǎn)，可以搭建信用評估平臺(tái)，借貸雙方可通過平臺(tái)查看對方信息，降低信貸的風(fēng)險(xiǎn)。平臺(tái)的搭建代替了第三方評估機(jī)構(gòu)的作用，從而降低了信貸成本。另一方面，區(qū)塊鏈智能合約的技術(shù)特性有利于提高跨國信貸合同的執(zhí)行效力，降低不按期還貸的風(fēng)險(xiǎn)。將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于跨國銀行信貸業(yè)務(wù)，可將信貸業(yè)務(wù)的開展全過程記錄下來，且記錄不可篡改、公開透明，有利于增強(qiáng)雙方契約精神，按照合同規(guī)定完成借貸。

1.3 區(qū)塊鏈促進(jìn)數(shù)字人民幣國際貨幣互換的功效

國際貨幣互換實(shí)質(zhì)上是兩國就不同貨幣債務(wù)之間進(jìn)行互換，降低匯率變動(dòng)給兩國帶來的風(fēng)險(xiǎn)。簽署貨幣互換協(xié)議有多種原因，與其他國家積極建立貨幣互換關(guān)系有利于推動(dòng)人民幣在國際貿(mào)易中的結(jié)算作用，增加其他國家人民幣的外匯儲(chǔ)備量。以區(qū)塊鏈技術(shù)為基礎(chǔ)的數(shù)字貨幣給國際貨幣互換提供了便利，也推動(dòng)了人民幣國際化進(jìn)程。傳統(tǒng)模式的貨幣互換需要通過銀行進(jìn)行，而數(shù)字貨幣結(jié)合區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)，可以直接在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上操作。網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)與實(shí)體銀行相比，少了空間和時(shí)間的限制，區(qū)塊鏈的加密技術(shù)及不可篡改性，保障了貨幣互換的安全性。

1.4 區(qū)塊鏈促進(jìn)數(shù)字人民幣國際貨幣儲(chǔ)備的功效

據(jù)2021年中國人民大學(xué)國際貨幣研究所（IMI）發(fā)布的研究報(bào)告顯示，人民幣占世界全部外匯儲(chǔ)備的2.25%，與中國經(jīng)濟(jì)總量占世界全部經(jīng)濟(jì)總量的17.6%的情況嚴(yán)重不符。人民幣的國際化程度決定于人民幣作為結(jié)算貨幣、投資貨幣和儲(chǔ)備貨幣在國際貨幣市場所占比例。推動(dòng)人民幣作為國際儲(chǔ)備貨幣是人民幣作為結(jié)算貨幣和投資貨幣的基礎(chǔ)，增加人民幣在其他國家的外匯儲(chǔ)備量，自然提高了其他國家使用人民幣作為國際跨境交易結(jié)算貨幣的可能性。數(shù)字貨幣的出現(xiàn)使得傳統(tǒng)貨幣交易模式發(fā)生了改變，與互聯(lián)網(wǎng)的結(jié)合簡化了國際貨幣交易的流程，提高了結(jié)算的效率，降低了投資的成本，為人民幣國際化道路清除了障礙。區(qū)塊鏈技術(shù)的支持推動(dòng)了數(shù)字人民幣在跨境支付中發(fā)揮作用，也增加了其在其他國家外匯儲(chǔ)備量中的比例。

2 發(fā)揮區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)數(shù)字人民幣國際化功效存在的問題

2.1 技術(shù)安全問題

區(qū)塊鏈作為新興技術(shù)，在推動(dòng)技術(shù)革新的同時(shí)，自身也存在一定的安全隱患，制約著我國數(shù)字人民幣的進(jìn)一步發(fā)展。當(dāng)前，區(qū)塊鏈技術(shù)存在以下幾點(diǎn)技術(shù)安全問題。首先，區(qū)塊鏈的共識(shí)算法中采用工作量算法，例如，在比特幣工作量證明機(jī)制中，節(jié)點(diǎn)挖塊的概率與其成正比，這就表明，如果礦池算力足夠大，就有破壞整個(gè)區(qū)塊鏈系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)。其次，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中有一段名為智能合約的代碼，主要用于規(guī)范用戶行為完成設(shè)定的業(yè)務(wù)邏輯，其突出結(jié)構(gòu)是以太坊。目前已證實(shí)以太坊智能合約中存在一定的漏洞，已出現(xiàn)3類主要的以太坊智能合約漏洞攻擊位置。再次，在系統(tǒng)升級(jí)中，由于版本的不兼容，極有可能出現(xiàn)硬交叉，對整個(gè)區(qū)塊鏈系統(tǒng)造成破壞。最后，數(shù)字人民幣安全防范體系在防偽防假與密碼支付中仍需提高安全建設(shè)。從北京冬奧會(huì)、深圳、上海等試點(diǎn)地區(qū)來看，數(shù)字人民幣支付仍需要更多的技術(shù)支撐。

2.2 經(jīng)濟(jì)治理問題

首先，應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)增加了數(shù)字人民幣的隱匿性與加密性，對用戶的隱私信息保護(hù)程度更高，這雖為信息安全的優(yōu)點(diǎn)，但其隱匿性與加密性更強(qiáng)使得其更容易被不法分子用來暗箱操作，將洗白的錢再投入于金融市場，這無疑加大了打擊經(jīng)濟(jì)犯罪與金融市場治理的難度。其次，數(shù)字人民幣在與其他國家的數(shù)字貨幣流通結(jié)算、紙質(zhì)貨幣的結(jié)算、在國際交易中的結(jié)算都存在不確定性和不穩(wěn)定性，這對我國與其他國家的外貿(mào)外匯、資本流動(dòng)管理、外匯結(jié)構(gòu)管理等都提出了更高的要求。另外，在數(shù)字人民幣跨境流通過程中，數(shù)字人民幣與其他國家貿(mào)易等產(chǎn)生了龐大冗雜的數(shù)據(jù)，合理處理這些數(shù)據(jù)，也是經(jīng)濟(jì)治理中的一大難題。

2.3 基礎(chǔ)建設(shè)問題

數(shù)字人民幣是由中國人民銀行發(fā)行的法定貨幣，在構(gòu)建之初就是以“一幣、兩庫、三中心”的運(yùn)營架構(gòu)運(yùn)行的。這樣的運(yùn)營架構(gòu)各司其職，雖然能夠滿足大部分持有者的交易需求，但還是需要花費(fèi)大量的時(shí)間和成本才能為持有者提供一個(gè)公平有效的交易環(huán)境。在區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的加持下，智能編碼的數(shù)字人民幣需要更加強(qiáng)大的支付基礎(chǔ)設(shè)施，才能夠推動(dòng)數(shù)字貨幣交易市場和金融水平共同發(fā)展，提高交易數(shù)據(jù)的處理量，提供有效的供給和順暢的互聯(lián)。同時(shí)，我們可以通過運(yùn)用區(qū)塊鏈智能合約技術(shù)，在新基礎(chǔ)設(shè)施的幫助下，實(shí)現(xiàn)交易過程的全追溯并消除時(shí)滯性。

2.4 法律監(jiān)管

數(shù)字貨幣自進(jìn)入大眾視野以來，依靠區(qū)塊鏈技術(shù)的去中心化、數(shù)據(jù)不可篡改、匿名化等優(yōu)點(diǎn)在金融市場實(shí)現(xiàn)了迅速發(fā)展，但由于發(fā)展速度過快，漏洞也逐漸顯露。例如，風(fēng)險(xiǎn)和貨幣價(jià)值穩(wěn)定性不對等，監(jiān)管技術(shù)跟不上數(shù)字人民幣的發(fā)展趨勢，信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)以及市場的流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)較高。數(shù)字人民幣在我國作為法定貨幣進(jìn)行試點(diǎn)應(yīng)用是一次創(chuàng)新，在我國一些與經(jīng)濟(jì)貨幣相關(guān)的法律文件中，只明確規(guī)定并發(fā)行過紙質(zhì)人民幣和硬幣兩種貨幣形式，數(shù)字人民幣相關(guān)的法律法規(guī)仍然存在大片空白。法律主體不明確、數(shù)字人民幣法償性暫無規(guī)定、數(shù)字人民幣法律屬性模糊等都是需要進(jìn)一步完善。

3 區(qū)塊鏈技術(shù)推動(dòng)數(shù)字人民幣國際化的對策與措施

3.1 克服技術(shù)難題和防范安全隱患

政府部門應(yīng)加大研發(fā)力度，加強(qiáng)區(qū)塊鏈技術(shù)對數(shù)字人民幣的技術(shù)支撐。在當(dāng)前的試點(diǎn)階段，為了應(yīng)對逐步增加的試點(diǎn)范圍與日益新增的試用場景模式，我國應(yīng)逐步創(chuàng)新數(shù)字人民幣的試用場景，增加數(shù)字人民幣的適用性與普惠性。據(jù)了解，在手機(jī)型號(hào)適配上，能支持“雙離線”支付場景應(yīng)用的手機(jī)型號(hào)還不夠普遍。另外，針對老年人群體需更多便捷技術(shù)的支持。同時(shí)，應(yīng)制定系統(tǒng)的安全體系以防范經(jīng)濟(jì)安全風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)部門需要大力克服數(shù)字人民幣在防偽防假與加密保障方面的技術(shù)漏洞，增加安全保障。另外政府部門要加強(qiáng)人民群眾的信息安全教育，提高群眾對新型詐騙的安全防范意識(shí)。在國際方面，我國可與其他國家加大國際合作力度，對數(shù)字人民幣與其他國家貨幣、國際交易問題共商共建，共同防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)治理和保持價(jià)值穩(wěn)定

對于數(shù)字人民幣的經(jīng)濟(jì)治理，我國仍需要完善經(jīng)濟(jì)治理體系，制定有效的數(shù)字人民幣管理方案，以穩(wěn)定我國金融市場，維護(hù)國家經(jīng)濟(jì)安全。我國應(yīng)發(fā)揮大國優(yōu)勢，充分利用我國在國際貿(mào)易與全球經(jīng)濟(jì)中的國際地位，統(tǒng)籌推進(jìn)數(shù)字人民幣在國際貿(mào)易、外匯外兌、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)體系等中的應(yīng)用，進(jìn)一步加強(qiáng)數(shù)字人民幣的國際應(yīng)用。在推動(dòng)數(shù)字人民幣國際化過程中，還應(yīng)保持人民幣幣值穩(wěn)定并推動(dòng)人民幣國際地位穩(wěn)步提升。數(shù)字人民幣的發(fā)行，給我國貨幣體系與國際交易帶來一定的不確定性，我國需要與其他國家加強(qiáng)合作，發(fā)揮我國外貿(mào)大國優(yōu)勢，增強(qiáng)國家宏觀調(diào)控，把握經(jīng)濟(jì)動(dòng)向，保持人民幣價(jià)值穩(wěn)定。

3.3 建立有效設(shè)施和培養(yǎng)專業(yè)人才

數(shù)字貨幣雖是虛擬線上貨幣，但也需一定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)才能夠正常使用。第一，對于數(shù)字人民幣軟件設(shè)施的開發(fā)，需要明確的是，軟件能夠滿足使用者進(jìn)行快速大量交易的需求，讓使用者更便捷地使用金融服務(wù)的系統(tǒng)平臺(tái)。第二，數(shù)字人民幣的各種交易數(shù)據(jù)需要儲(chǔ)存，因此設(shè)施需要能夠支持大批量的業(yè)務(wù)和價(jià)值的數(shù)據(jù)。第三，數(shù)字人民幣交易中心的重要性也不能忽視，它需要滿足未來持有者的交易需求，并且為日后的監(jiān)管和控制建立基礎(chǔ)。此外，我國還需要抓緊培養(yǎng)相關(guān)專業(yè)人才，為云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等高新技術(shù)的發(fā)展提供人才支撐，從而推動(dòng)數(shù)字金融蓬勃發(fā)展。

3.4 完善監(jiān)管體系和健全法律制度

基于我國數(shù)字人民幣在法律制度和監(jiān)管體系方面不夠完善的現(xiàn)狀，還需對其進(jìn)行規(guī)范和優(yōu)化。首先是監(jiān)管方面，對于持有者承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，可以運(yùn)用完善使用者身份驗(yàn)證的方式，設(shè)立實(shí)名登記制，建立擁有身份識(shí)別體系的數(shù)字貨幣交易所；對于發(fā)行人和托管人的信用風(fēng)險(xiǎn)，我國應(yīng)明確并設(shè)立數(shù)字人民幣發(fā)行、托管、兌換、咨詢服務(wù)的準(zhǔn)入條件，并針對幣值波動(dòng)設(shè)置準(zhǔn)確的運(yùn)作機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)管理工具。

其次是法律制度方面，我國應(yīng)該完善與數(shù)字人民幣法償性相關(guān)的法規(guī)制度，為使用者提供有力的保障。與此同時(shí)，還可以規(guī)定司法機(jī)關(guān)或者相關(guān)部門在特定情況下根據(jù)貨幣代碼追蹤數(shù)字人民幣的流程，進(jìn)行全過程監(jiān)督。此外，數(shù)字人民幣的使用不能脫離數(shù)字人民幣錢包而獨(dú)立存在，相關(guān)法律規(guī)定應(yīng)對其進(jìn)行規(guī)范和保障。法律條文中關(guān)于數(shù)字人民幣各參與方、載體的法律主體地位及數(shù)字人民幣自身的法律屬性也需要進(jìn)一步的明確。

4 結(jié)語

綜上，在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代，對主權(quán)國家而言，踐行貨幣國家發(fā)行權(quán)的最優(yōu)辦法是由國家對數(shù)字貨幣進(jìn)行發(fā)行及管控。基于區(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的數(shù)字人民幣順應(yīng)了全球貨幣未來發(fā)展的趨勢，同時(shí)區(qū)塊鏈在數(shù)字人民幣國際化中的助推效應(yīng)順應(yīng)了我國新發(fā)展格局的政策導(dǎo)向。在數(shù)字人民幣進(jìn)一步的發(fā)展與推廣中，把握好區(qū)塊鏈的技術(shù)特點(diǎn)及優(yōu)勢，在利用好區(qū)塊鏈自身的核心技術(shù)的同時(shí)，我國還應(yīng)該克服技術(shù)難題及安全隱患、加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)治理和價(jià)值穩(wěn)定性、建立相應(yīng)配套設(shè)施并不斷完善法律監(jiān)管體制，從而推動(dòng)數(shù)字人民幣在國際化的道路上穩(wěn)步向前。