楊玉萍

（暨南大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，廣東 廣州 510632）

一、引 言

降低征納成本、提高稅收遵從度是稅收研究和征管實踐的重要課題。2021年3月中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于進一步深化稅收征管改革的意見》提到，要“大幅提高稅法遵從度和社會滿意度，明顯降低征納成本，充分發(fā)揮稅收在國家治理中的基礎(chǔ)性、支柱性、保障性作用，為推動高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐”。我國稅收管理會更加注重提高納稅人的滿意度和獲得感，來鼓勵稅收遵從。近年來，柔性稅收征管的應(yīng)用日益增加，激勵就是一個重要措施。與威懾性措施增加逃稅成本來約束逃稅行為不同，激勵增加了遵從收益及對納稅遵從的尊重，通過提高稅收道德、納稅認同感和獲得感，促進稅收遵從。［1］

納稅信用評級披露制度是我國代表性的征管激勵措施。該制度基于我國2014年7月發(fā)布的《納稅信用管理辦法（試行）》實施新的納稅信用管理辦法。新辦法根據(jù)企業(yè)納稅相關(guān)指標(biāo)和外部部門信用記錄，每年對所有企業(yè)納稅人的納稅信用進行評分，分別評定為A、B、M、C、D五個等級，并根據(jù)不同納稅信用等級實施獎懲管理。其中，A級為最高納稅信用級別。對A級納稅人的一個重要激勵措施就是向社會主動披露A級納稅人的名單。這一官方披露傳遞了企業(yè)的信用信息，極大提高了誠信納稅企業(yè)的認知度和聲譽。此外，稅務(wù)部門聯(lián)合多個相關(guān)部門對A級納稅人在稅收管理、融資授信、政府采購等18個領(lǐng)域?qū)嵤┞?lián)合激勵。這些措施使納稅信用評級披露的激勵程度很高，對企業(yè)發(fā)展的影響很大，使誠信納稅的價值得到體現(xiàn)。這種激勵相容的機制能增加企業(yè)對納稅遵從的認可，促進自愿的稅收遵從，從而降低征管成本，實現(xiàn)稅收遵從和企業(yè)發(fā)展的雙贏。

近年來，學(xué)者們實證檢驗了納稅信用評級披露的直接作用，發(fā)現(xiàn)納稅信用評級結(jié)果披露能直接激勵企業(yè)的稅收遵從，并有助于規(guī)范企業(yè)的經(jīng)營管理，對緩解企業(yè)融資約束、促進企業(yè)創(chuàng)新和改善績效有積極作用。［2－5］但尚未有文獻分析納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)。

稅收征管措施的外溢效應(yīng)是降低征納成本、提高稅收遵從的另一個重要途徑。納稅人會通過所在社會網(wǎng)絡(luò)的信息交流，從受征管措施影響的納稅人身上了解征管措施，認識所處征管環(huán)境的變化，調(diào)整自身稅收遵從行為，從而產(chǎn)生乘數(shù)效應(yīng)，放大該項征管措施促進稅收遵從的作用。［6］即稅收征管措施還會影響非直接作用納稅人的遵從行為，提高征管措施的效率。這種外溢效應(yīng)能降低企業(yè)了解征管措施的遵從成本，使企業(yè)主動參與稅收治理，形成稅收共治的環(huán)境；并降低稅務(wù)機關(guān)稅務(wù)檢查、納稅宣傳、納稅輔導(dǎo)等征管成本，有助于實現(xiàn)稅收治理的現(xiàn)代化。

Rincke和Traxler基于奧地利的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，向存在逃避繳納電視費風(fēng)險的家庭發(fā)信函能促進鄰居繳納電視費。［7］Boning等發(fā)現(xiàn)，美國國稅局到訪存在個稅繳納風(fēng)險的企業(yè)，會增加與這些企業(yè)使用相同報稅代理人的企業(yè)的稅款繳納，這一網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)增加的稅收收入是該征管措施直接效應(yīng)的1.2倍。［8］Carrillo等基于阿根廷某市在依法繳納財產(chǎn)稅的個人中隨機獎勵400人在房子前修建人行道的隨機實驗發(fā)現(xiàn)，該激勵不僅能促進獲獎納稅人的稅收遵從，也提高了鄰居的稅收遵從度。［9］

然而，并非所有稅收征管措施都有顯著的外溢效應(yīng)。Boning等發(fā)現(xiàn)，國稅局到訪存在個稅風(fēng)險的企業(yè)對同一地區(qū)其他企業(yè)繳納的稅款沒有顯著影響；對存在稅務(wù)風(fēng)險的企業(yè)發(fā)送信函也不存在顯著的外溢效應(yīng)。［8］Meiselman的實驗也顯示，在底特律市向潛在沒有提交所得稅納稅申報表的納稅人寄送罰款、處罰概率、市民榮譽等不同信息的信函，沒有發(fā)現(xiàn)能促進其鄰居的稅收遵從。［10］

考慮到納稅信用評級的普遍實施和影響力，納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)不容忽視。那么，納稅信用評級披露是否存在對稅收遵從的外溢效應(yīng)？即能否通過A級企業(yè)的示范效應(yīng)激勵非A級企業(yè)的稅收遵從？對這些問題的探討有助于進一步認識納稅信用評級披露的作用，從新的角度豐富納稅信用評級披露作用和稅收征管的研究，也能為降低征納成本、提高稅收征管效能提供參考。鑒于此，本文以上市公司和新三板企業(yè)為樣本，實證分析納稅信用評級披露對稅收遵從的行業(yè)外溢效應(yīng)。

二、理論分析

處于同一網(wǎng)絡(luò)內(nèi)的納稅人通過信息交流，會學(xué)習(xí)其他納稅人稅收繳納的方法、采用相似的避稅策略等。［11－13］因此，納稅人會從受稅收征管措施影響的納稅人身上了解該項征管措施，認識自身征管環(huán)境的變化，調(diào)整自身的稅收遵從行為。從而，稅收征管的信息會在納稅人中傳播開來，對稅收遵從產(chǎn)生外溢效應(yīng)，放大征管措施的整體效果。［6］

根據(jù)博弈論和產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學(xué)的研究，同行業(yè)競爭者的行為和表現(xiàn)會影響企業(yè)本身的利益，所以同行企業(yè)會互相關(guān)注，信息交流密切，因而企業(yè)的行為往往是同行業(yè)競爭者預(yù)期行為決策的策略反應(yīng)。企業(yè)間的策略互動主要源于學(xué)習(xí)機制和競爭機制。［14］

在稅收遵從上，從競爭機制來看，規(guī)避喪失相對競爭優(yōu)勢的風(fēng)險會促使企業(yè)模仿競爭者的決策。［14］一方面，稅務(wù)部門往往通過比較企業(yè)相關(guān)稅務(wù)指標(biāo)與其所處行業(yè)的平均水平，識別企業(yè)是否存在稅務(wù)風(fēng)險。如果企業(yè)的避稅行為在行業(yè)中表現(xiàn)得過于激進和突出，很可能受到稅務(wù)部門和公眾的更多關(guān)注和監(jiān)督，并影響聲譽。為了避免由此產(chǎn)生的更多的稅務(wù)檢查風(fēng)險和聲譽成本，企業(yè)會選擇與行業(yè)競爭者相似的避稅行為，避免在行業(yè)中避稅情況過于突出。［15］另一方面，在相同情況下，企業(yè)自身避稅程度低則稅后收益減少，會影響其相對競爭優(yōu)勢。美國財政部的報告指出，與競爭者保持一致的較低實際稅率的壓力是企業(yè)避稅的原因之一。［16］

從學(xué)習(xí)機制來看，企業(yè)會觀察行業(yè)競爭者的行為來學(xué)習(xí)稅收遵從或避稅策略。由于稅收法律法規(guī)的復(fù)雜性與變化性，通過學(xué)習(xí)競爭者的稅收策略能減少稅收籌劃成本。［17］不同企業(yè)的信息獲取和處理能力存在差異，處于領(lǐng)導(dǎo)地位的企業(yè)往往有更完善的財務(wù)管理體系和更多的資源進行專業(yè)的稅收籌劃，選擇最佳的稅收策略。因此，企業(yè)更傾向于學(xué)習(xí)和模仿行業(yè)中處于領(lǐng)導(dǎo)地位的競爭者的稅收遵從行為，提高決策的有效性和可接受度。［18］因此，企業(yè)會從獲得激勵的同行企業(yè)處了解到征管激勵措施，通過競爭機制和學(xué)習(xí)機制調(diào)整自己的稅收遵從行為，使激勵措施產(chǎn)生外溢效應(yīng)。

納稅信用評級披露每年向社會主動公告A級納稅人的名單是一項聲譽激勵措施，披露的是“好消息”，而稅務(wù)稽查等公布的則是“黑名單”。此外，與Dunning等［19］、Carrillo等［9］考察的通過抽獎給予部分誠信納稅人1年免稅激勵、房子門前修建人行道等激勵措施相比，我國的納稅信用評級披露具有以下特點：（1）所有企業(yè)納稅人都要接受評級，并且獲評A級的數(shù)量沒有限制。（2）考慮了企業(yè)的納稅情況及其在銀行、海關(guān)等外部部門的信用情況，因此A級評級結(jié)果的披露傳遞了更高質(zhì)量的信用信息。（3）稅務(wù)部門與相關(guān)部門合作實施聯(lián)合激勵，評級結(jié)果已在多個領(lǐng)域得到應(yīng)用，有助于A級企業(yè)在稅收管理、融資、項目審批等多方面獲得便利，進一步增強了A級企業(yè)的認知度和聲譽。

上述特點使納稅信用評級披露的激勵程度很大，極大地提高了誠信納稅企業(yè)的認知度和聲譽，對企業(yè)發(fā)展的影響很大，更容易發(fā)揮A級企業(yè)的示范作用，對其他企業(yè)了解該激勵政策、提升納稅的認同感和獲得感具有積極作用，從而降低稅收遵從成本和征管成本。

從競爭機制來看，隨著社會信用體系的建設(shè)，信用作為企業(yè)的重要資產(chǎn)和聲譽，是企業(yè)重要的競爭力。納稅信用評級結(jié)果已在融資授信、稅收管理、項目審批等多個領(lǐng)域運用，良好的納稅信用能為企業(yè)經(jīng)營帶來多方面的便利。A級納稅人名單的披露使企業(yè)觀察到競爭者獲評A級及其紅利，并認識到良好納稅信用是企業(yè)的重要競爭力，也提高了利益相關(guān)者和社會各界對企業(yè)納稅信用的期盼。為了避免處于不利位置和競爭優(yōu)勢的削弱，企業(yè)會努力提高稅收遵從度、改善納稅信用，以增強市場競爭力。

從學(xué)習(xí)機制來看，由于企業(yè)信息獲取能力的差異、稅收宣傳不到位等原因，部分企業(yè)對納稅信用評級并不了解或了解不深。①已有研究在一些城市對納稅信用知曉度進行問卷調(diào)查，結(jié)果顯示部分企業(yè)不知道納稅信用評價、不知道自己企業(yè)的納稅信用級別、對納稅信用評級辦法不了解、對納稅信用的增值應(yīng)用不熟悉、對其激勵措施的認識不夠。［20－21］尤其是小微企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)，它們對稅收政策及征管認識不夠。但企業(yè)會關(guān)注同行業(yè)對手的情況，尤其是向具有信息優(yōu)勢的企業(yè)學(xué)習(xí)，從而通過A級企業(yè)了解到納稅信用評級及其激勵措施，認識到稅收遵從會為企業(yè)發(fā)展帶來紅利，增強對誠信納稅的認同感和獲得感，進而有動力提升稅收遵從度，爭取提高納稅信用獲得發(fā)展紅利。

據(jù)此，本文提出假說：納稅信用評級披露對稅收遵從具有正向的行業(yè)外溢效應(yīng)。

三、實證設(shè)計

（一）實證策略

納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)主要體現(xiàn)為A級納稅人對非A級納稅人稅收遵從的影響。

已有文獻一般用所在社會網(wǎng)絡(luò)中受征管措施影響的納稅人數(shù)量或比例作為解釋變量，識別稅收征管措施的外溢效應(yīng)。［8－9］本文采用所在行業(yè)納稅信用A級企業(yè)的比例，基于納稅信用評級披露的實施這一準自然實驗，構(gòu)造雙重差分法，進行實證識別，以檢驗理論假設(shè)。模型設(shè)定如下：

新納稅信用評級從2014年開始，評級結(jié)果在下一年披露。首次披露時間是2015年，披露的是2014年的納稅信用評級結(jié)果?？紤]到納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)主要體現(xiàn)為A級納稅人對非A級納稅人稅收遵從的影響，定義compliancei，t為2014年納稅信用非A級企業(yè)i第t年的稅收遵從度。參考通常做法，采用實際稅負度量企業(yè)避稅程度。一般來說，實際稅負越高，企業(yè)的避稅越少，稅收遵從度越高。

treat為虛擬變量，取值為1表示處理組，取值為0表示控制組。根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)2014年納稅信用A級企業(yè)的比例進行分組，當(dāng)2014年企業(yè)所在行業(yè)A級企業(yè)比例大于等于75分位數(shù)時，treat取值為1，作為處理組，反映該行業(yè)獲得該稅收激勵的企業(yè)較多；2014年所在行業(yè)A級企業(yè)比例小于25分位數(shù)的，作為控制組，treat取值為0。沒有使用25～75位數(shù)之間的樣本是因為這些樣本所在行業(yè)A級企業(yè)比例接近，難以有效識別該激勵的作用。所在行業(yè)A級企業(yè)比例的計算不包括企業(yè)i本身，能減少指數(shù)構(gòu)造引起的變量內(nèi)部關(guān)聯(lián)和內(nèi)生性。企業(yè)所處行業(yè)按證監(jiān)會的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂）的行業(yè)大類劃分。對行業(yè)分類為綜合的企業(yè)，還根據(jù)其主營業(yè)務(wù)將其行業(yè)分類調(diào)整為具體行業(yè)大類。

post為虛擬變量，反映納稅信用評級首次披露的時間，2015年及之后的取值為1，否則為0。因此，交互項treat×post的系數(shù)α1識別出納稅信用評級披露對行業(yè)內(nèi)企業(yè)稅收遵從的外溢效應(yīng)。

Xi，t表示控制變量。參考相關(guān)文獻，選擇資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)屬性作為控制變量。資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力、資產(chǎn)負債率均使用滯后一期，以減少相互影響產(chǎn)生的內(nèi)生性。并進一步加入省份固定效應(yīng)λj、個體固定效應(yīng)δi和時間固定效應(yīng)γt，以控制地區(qū)特征、不變企業(yè)特征和各個年份外生沖擊的影響。εi，t為擾動項。具體變量定義見表1。

表1 變量定義

（二）數(shù)據(jù)來源

本文樣本為2009～2017年A股上市公司和新三板企業(yè)。由于處理組和控制組根據(jù)2014年的納稅信用評級結(jié)果進行劃分，基于這一分組估計的政策效果不會持續(xù)太長，因此選擇時間年份上限為2017年。還剔除了以下樣本：（1）金融行業(yè)的公司；（2）行業(yè)只有1家企業(yè)的樣本；（3）含缺失值的樣本；（4）所屬行業(yè)發(fā)生變化的公司；（5）股票標(biāo)為ST的公司；（6）借殼的公司①年報會披露企業(yè)上一年的財務(wù)數(shù)據(jù)，剔除借殼時間發(fā)生在2015年及之后的樣本能使2014～2017年內(nèi)每個股票代碼對應(yīng)的是同一家企業(yè)。；（7）實際稅負大于等于1、負債率小于0和大于等于1、資產(chǎn)收益率小于等于－1和大于等于1的公司。

本文通過公司名稱、統(tǒng)一社會信用代碼在國家稅務(wù)總局網(wǎng)站上查詢企業(yè)是否獲評納稅信用A級，并與天眼查、企查查、啟信寶網(wǎng)站的信息核對，以提高數(shù)據(jù)的準確性。其余數(shù)據(jù)來自萬得數(shù)據(jù)庫。

（三）描述性統(tǒng)計

經(jīng)數(shù)據(jù)清理后，本文的樣本共8576個，涉及42個行業(yè)大類，處理組包含21個行業(yè)，2014年納稅信用評級為A級的企業(yè)占比47.44%，控制組21個行業(yè)大類的這一比例為15.94%，兩組獲評A級企業(yè)的比例差異較大，有助于識別納稅信用評級披露的作用。其他變量的描述性統(tǒng)計見表2。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計

四、實證結(jié)果

（一）納稅信用評級披露對企業(yè)稅收遵從的外溢效應(yīng)

1.基本結(jié)果

表3的列（1）報告了模型（1）的估計結(jié)果。交互項系數(shù)為0.0141，在5%的水平上顯著為正，即A級納稅人的披露提高了行業(yè)內(nèi)非A級企業(yè)的實際稅負，反映該激勵政策對稅收遵從有正向的外溢效應(yīng)，發(fā)揮了A級企業(yè)的示范作用，激勵行業(yè)內(nèi)較低遵從度的企業(yè)提高稅收遵從度。假說得到驗證。

控制變量的估計系數(shù)顯示，企業(yè)規(guī)模越大，實際稅負越低，這可能是因為大企業(yè)的稅務(wù)管理能力更強，更有能力運用稅收優(yōu)惠和進行稅收籌劃。企業(yè)盈利對提高稅收遵從度有顯著正向影響，可能的原因是企業(yè)盈利能減少其避稅沖動。資產(chǎn)負債率則對稅收遵從度沒有顯著影響。樣本內(nèi)國有企業(yè)比非國有企業(yè)的實際稅負略高，但差異不顯著。

2.平行趨勢檢驗

雙重差分法要求處理組和控制組在政策實施前具有相同的時間趨勢。這里沿著動態(tài)趨勢分析的思路，構(gòu)造treat與各年份虛擬變量的交互項進行檢驗。如果政策實施前的交互項系數(shù)不顯著，反映處理組和控制組在政策實施前的趨勢沒有系統(tǒng)性差異，滿足平行趨勢假設(shè)。模型設(shè)定如下：

在（2）式中yeark表示各年份的虛擬變量。

圖1以2009～2011年為基準期間，報告了treat與各年份虛擬變量構(gòu)造的交互項系數(shù)及其95%的置信區(qū)間，展示了上述交互項系數(shù)的動態(tài)趨勢變化?？梢钥吹剑?015年納稅信用評級披露實施之前的交互項系數(shù)均不顯著，反映了處理組和控制組在該激勵實施前的趨勢沒有明顯的系統(tǒng)性差異，滿足平行趨勢假設(shè)，能夠使用雙重差分法。treat與2016年和2017年的交互項系數(shù)均顯著為正，體現(xiàn)了該激勵政策效果并反映其具有一定的滯后性。

3.穩(wěn)健性檢驗

（1）剔除金稅三期實施的影響。樣本期內(nèi)我國通過分地區(qū)到全國推廣，實施了金稅三期稅收征管系統(tǒng)，極大地提高了我國稅收征管的信息化水平，對提高稅收遵從度有顯著的積極影響。［22］為減少這項措施對估計結(jié)果的影響，本文在模型（1）中加入金稅三期分地區(qū)實施的交互項，再進行估計。如表3列（2）所示，在剔除金稅三期實施的影響后，交互項的系數(shù)仍然顯著為正，與基準結(jié)果的差異不大。

（2）稅收遵從的其他測度方法。這里采用名義稅率與實際稅負的差異度量企業(yè)的避稅程度。①由于不少企業(yè)享受了稅收優(yōu)惠，也適用多個稅率，因此這里統(tǒng)一按25%作為名義稅率，反映企業(yè)運用稅收優(yōu)惠和避稅在內(nèi)的稅收規(guī)避程度。名義稅率與實際稅負的差異越大，避稅可能越大，稅收遵從度越低。表3列（3）的結(jié)果顯示，交互項系數(shù)顯著為負，反映納稅信用A級的披露能減少行業(yè)內(nèi)非A級企業(yè)名義稅率與實際稅負的差異，即能減少稅收不遵從，對促進稅收遵從有顯著的外溢效應(yīng)。

（3）安慰劑檢驗。本文還采用安慰劑檢驗來排除遺漏變量對結(jié)果的干擾。使用這一方法的思路是將樣本中處理組和控制組進行隨機分組，重新估計模型（1）。如果交互項系數(shù)不顯著（1＝0），即沒有識別出外溢效應(yīng)，在一定程度上反映不存在遺漏變量問題。本文將這一做法重復(fù)進行了500次，統(tǒng)計每次的估計系數(shù)并繪制分布圖。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，估計系數(shù)都集中在0附近，反映隨機生成的交互項沒有識別出外溢效應(yīng)，說明沒有明顯的遺漏變量問題。限于篇幅這里沒有報告這500次估計系數(shù)的分布圖。

（二）機制檢驗

上文理論研究部分認為企業(yè)間的競爭和學(xué)習(xí)是納稅信用評級披露外溢效應(yīng)的主要形成機制。本部分采用分組檢驗，識別競爭機制和學(xué)習(xí)機制。

首先，采用行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量測度企業(yè)所在行業(yè)的競爭情況，按照行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量的多少平均分為兩組。企業(yè)數(shù)量越多，反映所在行業(yè)企業(yè)間的競爭越激烈。為提高競爭優(yōu)勢，企業(yè)會更積極模仿同行業(yè)競爭者的經(jīng)營方法。因此，如果在競爭更激烈的行業(yè)，納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)更大，則識別出競爭機制。

其次，學(xué)習(xí)機制一般體現(xiàn)為企業(yè)向行業(yè)內(nèi)具有信息優(yōu)勢的企業(yè)學(xué)習(xí)，文獻中較多采用企業(yè)市場地位度量企業(yè)的信息優(yōu)勢。本文根據(jù)企業(yè)營業(yè)收入劃分其市場地位，平均分為兩組。營業(yè)收入排在前50%的企業(yè)屬于行業(yè)領(lǐng)先者；營業(yè)收入排在后50%的企業(yè)屬于行業(yè)跟隨者。如果納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)對跟隨者的企業(yè)遵從度有更大的作用，則識別出學(xué)習(xí)機制。

表4列（1）和列（2）是競爭機制的檢驗結(jié)果，交互項系數(shù)在競爭者數(shù)量較多的一組顯著為正，在競爭者數(shù)量較少的一組則不顯著，反映競爭機制是納稅信用評級披露外溢效應(yīng)的重要機制。列（3）和列（4）學(xué)習(xí)機制的結(jié)果顯示，交互項系數(shù)在行業(yè)領(lǐng)先者一組顯著為正，且系數(shù)更大，在跟隨者一組則不顯著，反映對領(lǐng)先者提升稅收遵從度有顯著更大的作用，未能識別出學(xué)習(xí)機制。這些機制檢驗的結(jié)果意味著A級納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)主要通過行業(yè)內(nèi)的競爭機制形成。企業(yè)尤其是行業(yè)領(lǐng)先者了解到行業(yè)內(nèi)企業(yè)獲評納稅信用A級及相應(yīng)激勵，為了增強競爭力，會更加積極地提高稅收遵從度和爭取獲評納稅信用A級。

表4 納稅信用評級披露行業(yè)外溢效應(yīng)的形成機制

進一步地，現(xiàn)有文獻指出信息交流是稅收征管措施形成外溢效應(yīng)的重要途徑。競爭機制和學(xué)習(xí)機制也基于信息交流?；ヂ?lián)網(wǎng)已成為人們獲取和交流信息的重要渠道。因此，本文根據(jù)所在地區(qū)人均互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口的數(shù)量平均分為兩組，以檢驗信息交流在納稅信用評級披露外溢效應(yīng)形成中的作用。如表4列（5）和列（6）所示，所在地區(qū)人均互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入端口越多，納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)顯著越大，反映信息交流對該政策外溢效應(yīng)的形成有重要作用。

（三）納稅信用評級披露行業(yè)外溢效應(yīng)的異質(zhì)性分析

本部分進一步檢驗納稅信用評級披露對同行業(yè)不同企業(yè)稅收遵從的外溢效應(yīng)。

1.企業(yè)規(guī)模

一般而言，中小微企業(yè)由于稅務(wù)管理能力較弱、資金受限等原因，稅收遵從成本較高，稅收遵從度相對較低。那么，納稅信用評級披露對中小微企業(yè)的稅收遵從度是否有更大的外溢效應(yīng)？這里根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模將樣本企業(yè)平均分為大規(guī)模企業(yè)和小規(guī)模企業(yè)兩組來進行分組檢驗。表5列（1）和列（2）的結(jié)果顯示交互項系數(shù)在大規(guī)模企業(yè)組顯著更大，反映納稅信用評級披露對規(guī)模較大企業(yè)的稅收遵從度有顯著更大的外溢效應(yīng)。

表5 納稅信用評級披露行業(yè)外溢效應(yīng)的異質(zhì)性分析

可能的解釋是大企業(yè)信息獲取能力較強，更加關(guān)注競爭者的情況，同時稅務(wù)管理能力較強，對稅收政策更為敏感、運用能力更強，從而通過競爭機制更加認識到良好納稅信用的作用，更有動力提高稅收遵從度，享受相關(guān)紅利。上述結(jié)果也說明，為了提高中小微企業(yè)的稅收遵從，要更多地幫助他們提高稅務(wù)管理能力，降低稅收遵從成本。

2.地理距離

不少研究發(fā)現(xiàn)地理距離會影響企業(yè)的行為互動及政策外溢效應(yīng)。企業(yè)的避稅行為存在地區(qū)同群效應(yīng)。［12］Rincke和Traxler實證發(fā)現(xiàn)，向存在逃避繳納電視費可能的家庭發(fā)信函能促進其鄰居繳納電視費；［7］Carrillo等發(fā)現(xiàn)阿根廷某市隨機獎勵財產(chǎn)稅遵從者在房子前修建人行道，能提高其鄰居的稅收遵從度。［9］

地理距離會影響信息獲取的成本，本地同行業(yè)企業(yè)間的信息共享和交流會更容易。［23］此外，由于目標(biāo)市場、資源獲得等因素，本地同行業(yè)企業(yè)之間的競爭可能也更大。因此，企業(yè)更容易了解當(dāng)?shù)赝袠I(yè)企業(yè)獲評納稅信用A級的情況，從而使納稅信用評級披露對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的稅收遵從度有更大的外溢效應(yīng)。

參考李青原和劉葉暢的做法，本文根據(jù)所在地區(qū)行業(yè)的集聚程度平均分為行業(yè)高集聚地區(qū)和低集聚地區(qū)進行分組檢驗，分析在有更多同行業(yè)企業(yè)的地區(qū)，納稅信用評級披露的外溢效應(yīng)是否更大，以識別地理距離的影響。［13］表5列（3）和列（4）的結(jié)果顯示，交互項系數(shù)在行業(yè)高集聚地區(qū)顯著更大，這說明納稅信用評級披露對當(dāng)?shù)赝袠I(yè)非A級企業(yè)的稅收遵從有更強的外溢效應(yīng)。

五、結(jié) 論

納稅信用評級披露是我國近年來重要的征管激勵措施，對提高稅收遵從度和納稅獲得感均有重要作用。本文實證分析了其對稅收遵從的外溢效應(yīng)，從新的視角豐富對納稅信用評級披露作用的認識。

基于納稅信用評級披露的實施，采用雙重差分模型檢驗的結(jié)果顯示，納稅信用A級名單的披露能顯著促進同行業(yè)非A級企業(yè)的稅收遵從。該外溢效應(yīng)的形成主要源于企業(yè)間的競爭，企業(yè)通過信息交流認識到納稅信用評級制度及良好納稅信用對企業(yè)發(fā)展的重要作用。此外，該激勵對行業(yè)內(nèi)大規(guī)模企業(yè)、當(dāng)?shù)赝衅髽I(yè)的稅收遵從有更顯著的外溢效應(yīng)。這些發(fā)現(xiàn)表明，納稅信用評級披露政策具有外溢效應(yīng)，意味著有效的激勵措施設(shè)計，能發(fā)揮誠信納稅人的示范效應(yīng)，既是降低征納成本、提高稅收遵從度的重要途徑，也為優(yōu)化稅收征管、促進稅收遵從提供政策啟示。具體如下：

第一，發(fā)揮良好納稅信用的示范作用，引導(dǎo)企業(yè)通過誠信納稅來享受發(fā)展紅利。稅務(wù)部門應(yīng)采用更有效和廣泛的宣傳方式，加強對誠信納稅企業(yè)及納稅信用增值應(yīng)用的宣傳，更好地發(fā)揮A級納稅人的示范作用。

第二，完善納稅信用評級辦法及評價結(jié)果的增值應(yīng)用。納稅信用評級結(jié)果的準確性及其增值應(yīng)用直接影響納稅信用評級披露的激勵程度及其通過競爭機制形成的溢出效應(yīng)。因此，可增加社會各界的參與和監(jiān)督，例如加強與相關(guān)部門之間的數(shù)據(jù)信息共享、征求企業(yè)和相關(guān)單位關(guān)于納稅信用評級指標(biāo)和管理方面的意見等，并規(guī)范日常稅收征管工作，提高納稅信用評級的準確性和透明度。其次，進一步落實基于納稅信用評級結(jié)果的聯(lián)合激勵，推廣納稅信用評價結(jié)果在更多領(lǐng)域的增值應(yīng)用，增強良好納稅信用評級對企業(yè)發(fā)展的積極作用。

第三，提供精準納稅服務(wù)，助力不同企業(yè)熟悉納稅信用評級制度和提高稅收遵從度。本文研究后發(fā)現(xiàn)，納稅信用評級披露對部分企業(yè)的稅收遵從沒有顯著的外溢效應(yīng)，原因在于企業(yè)信息獲取能力、稅收遵從成本、稅務(wù)管理能力等存在差異。因此，應(yīng)綜合運用大數(shù)據(jù)、人工智能等信息技術(shù)和多種服務(wù)途徑，為中小微企業(yè)、較遠地區(qū)的企業(yè)、A級企業(yè)較少的地區(qū)和行業(yè)的企業(yè)提供精準服務(wù)，提升它們對納稅信用評級等稅收政策的熟悉度和稅收遵從度。