王鋼，趙霞

國際原油市場價格強波動對中國糧食市場的影響——基于反事實模擬情景的分析

王鋼，趙霞

（南京財經(jīng)大學 糧食和物資學院，江蘇 南京 210003）

復雜多變國際局勢下能源市場越發(fā)劇烈的價格波動，對國內(nèi)糧食市場穩(wěn)定性的影響日益顯化。構(gòu)建局部均衡模型對國際原油市場價格強波動情景下的國內(nèi)糧食市場風險進行反事實模擬評估，研究發(fā)現(xiàn)：國際原油價格的強波動會引起糧價的漲價效應和產(chǎn)量的減產(chǎn)效應，其減產(chǎn)效應總體呈倒“U”型；相比大米和小麥，玉米和大豆的市場穩(wěn)定性在面對沖擊時顯得更為脆弱，漲價效應和減產(chǎn)效應更為顯著。對此，加強國際對話與合作、布局海外能源基地、加快涉農(nóng)涉糧傳統(tǒng)能源消耗品種的更迭可能是提升國內(nèi)糧食市場防御外部能源市場價格波動風險能力的有效途徑。

局部均衡；國際原油；糧食市場；價格波動；中國

一、問題的提出

在地緣政治沖突、新冠肺炎疫情、貿(mào)易摩擦制裁等眾多不利因素的疊加影響下，全球能源供應鏈頻頻受阻，供需嚴重失衡致使能源市場急劇震蕩。自2022年2月份俄烏沖突爆發(fā)以來，布倫特和WTI原油價格分別最高漲至139.13美元/桶和130.50美元/桶，后又快速回落到105美元/桶附近。國際原油價格在震蕩行情中屢創(chuàng)新高，直至7月受全球經(jīng)濟衰退擔憂疊加美元走高的影響開始步入下行通道，7月12日首次收于每桶100美元以下①。國際局勢在短期內(nèi)尚未出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，全球能源市場價格出現(xiàn)持續(xù)性高位波動的可能性在不斷增加。

過去40年，中國成功地完成了糧食生產(chǎn)體系、糧食儲備體系、糧食流通體系以及糧食價格體制的建設，構(gòu)建起了相對完善的國家糧食安全戰(zhàn)略。在內(nèi)外部穩(wěn)態(tài)環(huán)境下，國際原油市場價格波動多處于國內(nèi)糧食安全保障的自洽邏輯體系中。而在全球經(jīng)濟下行壓力增大、地區(qū)政治軍事沖突升級以及單邊貿(mào)易思潮泛起的趨勢下，外部能源市場的強波動性往往成為影響局部糧食市場價格和產(chǎn)量穩(wěn)定的外生沖擊變量[1]。當今國際格局加速演變，世界正在進入動蕩變革期，能源市場不確定性不穩(wěn)定性預期的上升無疑將給今后的糧食市場安全保障工作帶來更大的挑戰(zhàn)。

國內(nèi)外學者普遍認為能源市場對糧食市場存在顯著的價格溢出效應。例如，2006—2008年金融危機期間的國際糧食市場價格之所以出現(xiàn)大幅漲跌現(xiàn)象，主要是因為全球能源危機下石油價格出現(xiàn)了劇烈波動[2]。而能源市場價格不穩(wěn)定之所以能引起糧食市場價格漲跌，一方面是由于糧食產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)能源消耗不斷增加，另一方面則是由于生物質(zhì)燃料產(chǎn)能擴張[3]。Liu、顏小挺以及祁春節(jié)等學者[4,5]運用半?yún)?shù)法、VAR模型驗證了國際能源市場價格波動對國際農(nóng)產(chǎn)品市場價格確實存在顯著的影響。隨著農(nóng)業(yè)機械化程度的持續(xù)提升，能源市場價格上揚引起的農(nóng)產(chǎn)品市場價格波動較價格下行時更為明顯[6]，而且原油市場對糧食市場價格影響的長期效應大于短期效應[7]。隨著研究的深入，國內(nèi)外學者發(fā)現(xiàn)能源市場對糧食市場的價格傳導還存在單向性特征和非線性特征。董秀良等[8]通過DSTCC-MGARCH模型估計發(fā)現(xiàn)，國際原油市場存在向國內(nèi)糧食市場的單向性價格傳導，且傳導作用隨著時間推移呈顯著增強趨勢。Achillefs et al[9-11]基于2000—2015年國際原油市場和糧食市場月度數(shù)據(jù)構(gòu)建比較靜態(tài)模型對兩個市場進行價格關(guān)聯(lián)性分析發(fā)現(xiàn)，不對稱信息框架下兩個市場不僅存在原油市場向糧食市場的單向性價格溢出效應，而且價格相關(guān)性還存在結(jié)構(gòu)性突變現(xiàn)象。

隨著糧食生產(chǎn)過程中能源消耗占比的不斷提升，能源市場價格水平的不穩(wěn)定正在引發(fā)糧食市場多方面的市場風險。楊志海等[12,13]利用ARDL-ECM模型檢驗1998—2011年國內(nèi)糧食市場和石油市場間的短期動態(tài)關(guān)系與長期均衡關(guān)系，發(fā)現(xiàn)石油價格波動對糧食市場的短期效應主要體現(xiàn)在價格水平方面，長期影響則體現(xiàn)在糧食的年度產(chǎn)量、市場價格以及種植結(jié)構(gòu)等眾多方面。鄭燕和馬驥[14]基于TVP-VAＲ模型對2001—2017年國際原油價格和中國糧食價格進行了動態(tài)脈沖響應分析，結(jié)果顯示國際原油市場滯后2期價格波動對國內(nèi)的玉米和小麥價格沖擊呈擴大化趨勢。Pick[15]對2008—2009年全球金融危機之后國際原油市場和農(nóng)產(chǎn)品市場間的價格溢出效應進行了研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)當國際原油價格維持低波動頻率時，原油市場對農(nóng)產(chǎn)品市場的價格波動溢出效應趨于弱化，反之則趨于強化。Taghizadeh et al[16]深入剖析了能源市場價格波動對全球糧食市場主要糧食品種的沖擊影響機制，認為受糧食的屬性、需求、產(chǎn)能以及貿(mào)易等多因素影響，能源市場對糧食市場不同糧食品種存在顯著的異質(zhì)性價格沖擊。此外，Tyner[3]對美國能源價格和小麥產(chǎn)量進行長期數(shù)據(jù)追蹤發(fā)現(xiàn)，2006年之后原油價格每上升1%將減少0.03%的小麥產(chǎn)出，可見除了價格方面的影響，能源市場價格波動同樣會影響到農(nóng)產(chǎn)品的供給穩(wěn)定。

也有部分學者關(guān)注到能源市場價格波動強弱程度對糧食市場的影響。陳宇峰等[17]發(fā)現(xiàn)國際原油價格波動一方面通過國內(nèi)通貨膨脹率、貨幣發(fā)行量及國際糧食市場價格等因素間接引發(fā)糧食市場的價格效應，另一方面則通過價格波動信息的傳遞引發(fā)種糧預期的不穩(wěn)定，進而影響到糧食市場供給；Torun[18]對1984年1月至2017年12月期間的WTI NYMEX輕質(zhì)低硫原油和CBOT玉米、大豆和軟紅冬小麥之間月度期貨價格的相關(guān)性分析發(fā)現(xiàn)，并無確鑿證據(jù)證明原油市場和糧食市場存在價格的強關(guān)聯(lián)性，相比原油價格的漲跌幅度，油價波動性的強弱對糧食市場價格和產(chǎn)量的沖擊更為顯著；也有學者發(fā)現(xiàn)，糧食市場在面對能源市場價格短期波動時往往能表現(xiàn)出較強的抗干擾性，市場價格受影響程度較低，而當能源市場價格長期出現(xiàn)不穩(wěn)定現(xiàn)象時，糧食市場價格波動性也會隨之顯著上升，且兩個市場價格走勢更為趨同[19,20]。

總體來看，國際能源市場價格波動對糧食市場確實存在影響，這在現(xiàn)有的大部分研究成果中得到了直接或間接的證實。但通過進一步梳理，發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有研究尚存在以下兩方面的不足之處：一是多針對能源市場和糧食市場價格水平關(guān)系進行分析，關(guān)于能源市場價格不同波動強度引發(fā)的糧食市場風險的研究成果尚不夠深入和豐富；二是基于能源市場及關(guān)聯(lián)市場非常態(tài)價格波動情景的研究相對匱乏。對此，本文將構(gòu)建糧食的局部均衡模型，以反事實情景模擬估測國際原油市場不同強度價格波動情景下國內(nèi)糧食市場承受的風險。

二、理論分析

自黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央已形成了“谷物基本自給，口糧絕對安全”的糧食安全觀。總體而言，我國的糧食供給一是來源于國內(nèi)自給，二是來源于國際市場進口。國內(nèi)外糧食需求曲線向右下方傾斜，國內(nèi)外糧食供給則向右上方傾斜，具體見圖1。

圖1　原油市場沖擊下國內(nèi)糧食供需及進口變化

注：0'為國際糧食市場坐標原點；'為國際原油價格。

根據(jù)圖1所示，不同階段的國內(nèi)糧食需求彈性和國際糧食供給彈性大小不一。為了方便分析國際能源市場價格變動對國內(nèi)糧食市場的影響，同時又不影響分析結(jié)論，本文假設在觀測期內(nèi)糧食生產(chǎn)技術(shù)和糧食需求相對穩(wěn)定，且不存在對外貿(mào)易壁壘。同時，根據(jù)WIND數(shù)據(jù)庫披露數(shù)據(jù)，國際原油市場名義價格多數(shù)時間呈“上升+震蕩”的疊加趨勢，這也將成為本部分理論分析的能源價格走勢背景。

國內(nèi)糧食市場價格的大漲，一是將抑制市場需求，二是將引起政府對市場價格的管控（以穩(wěn)定市場），三是市場價格管控下種糧成本的上升將直接影響種糧農(nóng)戶收益，進而影響市場的糧食供給。國內(nèi)糧價的上升和產(chǎn)量的下降將會刺激國內(nèi)糧食市場產(chǎn)生大規(guī)模進口的沖動，這在對國際糧食市場供需平衡產(chǎn)生沖擊推高國際糧價的同時，也會反向沖擊國內(nèi)糧食市場的穩(wěn)定，而且還會增加國家外匯儲備體系乃至于整個經(jīng)濟體系的系統(tǒng)性風險。而當原油市場價格出現(xiàn)下跌情景時，國內(nèi)外糧食市場供給成本的下降使得供需曲線呈與上述分析相反的方向變動，分析過程相似，不再贅述。相較能源市場價格上升時期，糧食價格在能源市場價格下跌時更具黏性，也即在能源市場價格沖擊下糧食市場價格的波動存在非對稱性[21]。當然，能源市場價格下跌引致糧食市場價格回落的具體價格位置還受災害、產(chǎn)量、進口量以及進口價格等因素的綜合影響。

三、局部均衡模型估計

中國同時是糧食和原油的生產(chǎn)、消費以及進口大國，原油市場如出現(xiàn)長時間的強波動現(xiàn)象，勢必將對糧食市場價格、供給和貿(mào)易產(chǎn)生極大沖擊，同時也極有可能會引發(fā)國內(nèi)經(jīng)濟市場的系統(tǒng)性風險。由于國際油價的強波動性往往由短時間內(nèi)的特殊事件引起，缺乏足夠的樣本數(shù)據(jù)進行模型估計，由此只能通過反事實情景模擬法評估不同國際原油市場強波動情景引起的糧食市場風險。目前對于糧食市場風險的評估雖然尚無統(tǒng)一標準，但糧食的價格和產(chǎn)量是糧食安全的兩大核心要素[22]，對此本文將通過評估這兩大指標在國際原油市場價格不同波動情景下的受影響程度來評估中國糧食市場承受的風險。

（一）模型說明

本文借鑒了蘇小松等[23]學者的研究思路，通過構(gòu)建糧食局部均衡模型對國際原油市場價格不同強度波動情景下中國糧食市場遭受的沖擊風險進行雙維度評估。目前，較多研究成果普遍認為原油市場和糧食市場之間僅存在前者向后者的單向性價格溢出效應[24]，加之本文考察的是國際原油市場的非常態(tài)波動情景，因此本文在后續(xù)實證分析過程中將國際原油市場強價格波動信息設定為模型的外生沖擊變量。

在構(gòu)建糧食局部均衡模型時，除了需要考慮原油市場的影響，還需要關(guān)注糧食市場供需兩方的影響因素，比如糧食供給量、糧食需求量、國內(nèi)外糧食市場價格、糧食進出口貿(mào)易量、糧食進出口價格、匯率以及糧食生產(chǎn)能源消耗等因素。國際原油市場價格波動信息，一方面會通過能源貿(mào)易途徑傳導至國內(nèi)市場，在影響出口的同時還會受匯率和國際糧價的影響；另一方面會以國際糧食市場為中介市場，將價格信息通過國內(nèi)外糧食貿(mào)易渠道傳遞至國內(nèi)市場。

（二）糧食局部均衡模型設定

基于本文構(gòu)建的糧食局部均衡結(jié)構(gòu)圖，結(jié)合關(guān)于糧食價格和產(chǎn)量影響因素的相關(guān)研究成果[25,26]，本文構(gòu)建的糧食局部均衡模型涉及國內(nèi)糧價、糧食進口價格、糧食進出口量、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格指數(shù)等指標。糧食局部均衡模型通過聯(lián)立方程組實現(xiàn)，從糧食供需角度，具體包含了糧食生產(chǎn)函數(shù)、國內(nèi)糧價函數(shù)、糧食進出口函數(shù)以及糧食進出口價格函數(shù)，最終通過市場供需方程（出清方程）求得市場均衡。為了方便模型分析且不影響研究結(jié)論，本文對糧食市場做如下假設：一是假設國內(nèi)糧食生產(chǎn)供給量和對外進口量之和與市場消費剛好相等，也即總供給和總需求相等，并無剩余庫存；二是假設國內(nèi)外糧食市場間的進出口通道較為順暢，不存在糧食市場相互間的貿(mào)易壁壘；三是假設不同來源的糧食呈同質(zhì)化現(xiàn)象。在上述假設前提下，本文所涉及的相關(guān)函數(shù)表達式如下所示：

糧食生產(chǎn)函數(shù)：

在上式中，被解釋變量為某一時期的國內(nèi)糧食產(chǎn)量；解釋變量分別為當期的化肥施用量、當期的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格指數(shù)、當期的糧食成災面積比例、當期國際原油市場價格波動強度以及滯后一期的國內(nèi)糧價。

糧食價格函數(shù)：

在上式中，被解釋變量為國內(nèi)糧價；解釋變量為當期糧食產(chǎn)量、當期國內(nèi)人均糧食需求量、當期農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格指數(shù)以及當期國際原油市場價格波動強度。

糧食進口價格函數(shù)：

在上式中，被解釋變量為糧食進口價格；解釋變量分別為當期國內(nèi)糧食產(chǎn)量、當期國內(nèi)糧食價格、當期人民幣兌美元匯率以及當期國際原油市場價格波動強度。

糧食進口量函數(shù)：

在上式中，被解釋變量為糧食進口量；解釋變量分別為當期國內(nèi)人均糧食需求量、當期國內(nèi)糧食產(chǎn)量、當期國內(nèi)糧價以及當期進口糧價。

糧食出口價格函數(shù)：

在上式中，被假釋變量為糧食出口價格；解釋變量分別為當期國內(nèi)糧食產(chǎn)量、當期國內(nèi)糧價、當期國內(nèi)人均糧食需求量、當期人民幣兌美元匯率以及當期國際原油市場價格波動強度。

糧食出口量函數(shù)：

在上式中，被解釋變量為糧食出口量；解釋變量分別為當期的國內(nèi)人均糧食需求量、國內(nèi)糧食產(chǎn)量、國內(nèi)糧價以及出口價格。

糧食市場出清恒等式：

在上式中，國內(nèi)糧食產(chǎn)量、國內(nèi)糧價、糧食進出口價格以及糧食進出口量均為內(nèi)生變量，國際原油價格波動強度和其余變量為外生變量。本文將通過反事實模擬情景分析評估國際原油市場價格強波動情景下國內(nèi)糧食價格和糧食產(chǎn)量的穩(wěn)定性風險。

（三）變量及數(shù)據(jù)說明

糧食局部均衡模型式（1）—式（7）涉及到的相關(guān)變量及說明見表1：

表1　相關(guān)變量說明

注：國際原油價格波動率以每年12個月為一個周期進行測算而得；國內(nèi)主糧均價數(shù)據(jù)尚未有權(quán)威出處，故直接取《全國農(nóng)產(chǎn)品成本收益資料匯編》中的三大主糧均價代表國內(nèi)糧價；糧食進（出）口價格數(shù)據(jù)通過進（出）口總額除以進（出）口量，進而乘以當期匯率獲得。

考慮到數(shù)據(jù)的全面性和可獲得性，本文的研究時間設定為1980—2020年。相關(guān)變量的描述性統(tǒng)計結(jié)果見表2。根據(jù)表2的描述性統(tǒng)計結(jié)果，并對比相關(guān)變量的歷史數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)：觀測期內(nèi)的國內(nèi)糧食產(chǎn)量、糧食進口量、化肥施用量以及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格指數(shù)均呈快速上漲勢頭；雖然人口數(shù)量在不斷增長，但人均糧食需求量卻并未呈同等水平的增長趨勢；全國糧食成災面積比例總體上呈下降趨勢。

表2　相關(guān)變量描述性統(tǒng)計結(jié)果

（四）糧食局部均衡模型估計結(jié)果及說明

根據(jù)相關(guān)的糧食局部均衡函數(shù)表達式和變量數(shù)據(jù)，本文運用三階段最小二乘法對模型進行估計。估計結(jié)果如表3所示。根據(jù)表3糧食局部均衡模型估計結(jié)果，六個方程的擬合度普遍較高，說明擬合效果總體良好。

糧食價格函數(shù)的擬合優(yōu)度達到了0.8837，函數(shù)能夠較好地模擬國內(nèi)糧價波動情況。其中，國內(nèi)糧食產(chǎn)量對糧食價格的影響通過了5%水平上的顯著性檢驗，產(chǎn)量每提高（減少）1億噸，國內(nèi)糧價就會相應降低（提高）0.34元/公斤；國內(nèi)人均糧食需求的提升，將擴大國內(nèi)糧食市場總需求，進而在短期內(nèi)糧食供給不變的情況下刺激糧價的上行，人均需求量每提升100公斤，將顯著引起糧價上漲0.41元/公斤；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料價格指數(shù)對國內(nèi)糧價存在1%水平上的正向促進作用，指數(shù)雖然并不能直接影響到糧價波動，但卻反映出其所代表的土地成本、人工成本以及貨幣通脹等存在對糧價波動顯著的綜合效應；國際原油價格波動標準差每上升1個點，就會刺激糧價上漲0.0663元/公斤。原油市場價格波動引起糧食市場價格的上漲，其中的一大關(guān)鍵因素可能是能源市場價格沖擊下糧食產(chǎn)量下降所致[27]。同時，觀測期內(nèi)國際油價多呈現(xiàn)“上行+震蕩”疊加趨勢，在總體上表現(xiàn)出了對糧價向上的刺激作用。

糧食進口價格函數(shù)的擬合優(yōu)度為0.7701，模擬效果總體較好，能反映出影響糧食進口價格的顯著因素。在該函數(shù)中，對糧食進口價格產(chǎn)生顯著影響的因素為國內(nèi)糧食產(chǎn)量、人民幣兌美元匯率以及國際原油價格波動。其中，國內(nèi)糧食產(chǎn)量越高，對外部市場依存度越低，所需進口糧食越少，國內(nèi)市場就越能占據(jù)買方市場優(yōu)勢，糧食進口貿(mào)易也就越能獲得好價格；人民幣貶值有助于國內(nèi)市場出口貿(mào)易，因此，人民幣兌美元匯率走高將對進口價格產(chǎn)生顯著的負向影響；相較國內(nèi)糧食市場，國際原油價格的不穩(wěn)定對國際糧食市場的影響更大，國際原油價格波動每擴大1個標準差，就會引起糧食進口價格上漲0.0882元/公斤。

在糧食進口量函數(shù)中，國內(nèi)人均需求量、糧食產(chǎn)量、國內(nèi)糧食價格以及進口價格均是糧食進口量的顯著影響因素。其中，國內(nèi)人均需求量越大、國內(nèi)糧食價格越高，國內(nèi)市場進口糧食需求就越旺盛，糧食進口量就越大；國內(nèi)糧食產(chǎn)量和進口糧食價格越高，國內(nèi)市場對外糧食需求就越弱。

糧食出口價格函數(shù)的擬合優(yōu)度為0.8577，除了匯率和原油市場價格波動強度這兩大指標，其余各解釋變量均能較好地對被解釋變量進行解釋。其中，更高的國內(nèi)糧食產(chǎn)量，在提高糧食出口量的同時，也會降低出口價格；國內(nèi)人均需求量越高越能引起國內(nèi)糧食價格的上漲，進而也會進一步推動出口價格的上行。

在糧食出口量函數(shù)中，國內(nèi)人均糧食需求量、國內(nèi)糧食產(chǎn)量以及國內(nèi)糧食價格均是顯著影響糧食出口量的解釋變量。其中，國內(nèi)糧食產(chǎn)量越高，可出口糧食就越多，國內(nèi)糧食產(chǎn)量每增加1萬噸將提升0.0023萬噸糧食出口量；國內(nèi)人均糧食需求量越大就越能抑制糧食出口規(guī)模。

表3　糧食局部均衡模型估計結(jié)果

注：***、**、*分別表示1%、5%、10%統(tǒng)計水平上顯著。

四、模擬情景分析

糧食局部均衡模型各函數(shù)良好的擬合優(yōu)度，說明模型估計效果整體較好，解釋變量對被解釋變量的解釋度普遍較高。根據(jù)圖2和圖3，國際原油價格波動影響下國內(nèi)糧食價格和糧食產(chǎn)量的實際值和擬合值均較為接近，說明模型能較好地模擬國內(nèi)糧食價格和產(chǎn)量對國際原油價格波動的響應機制。

圖2　國內(nèi)糧價實際值和模擬值走勢

圖3　國內(nèi)糧食產(chǎn)量實際值和模擬值走勢

（一）糧食市場價格和產(chǎn)量遭受的影響

為了考察原油市場強波動情景下國內(nèi)的糧食市場風險，本文分別模擬設定了國際原油價格波動率25%（低等程度）、50%（中等程度）以及100%（高等程度）三種增幅情景。通過靜態(tài)求解的方法獲取了相應的模擬值，通過對比模擬值和實際值可以觀察不同國際油價強波動情景下國內(nèi)糧食價格和產(chǎn)量變動的響應度。糧食價格和產(chǎn)量的實際值及不同模擬值走勢見圖4和圖5。

圖4　不同國際油價強波動情景下國內(nèi)糧價實際值和模擬值走勢情況

總體上，原油市場價格的不穩(wěn)定會普遍造成糧價的上漲行情，原油市場價格波動性越強，就越能刺激糧價上漲。其中，國際原油價格波動率25%增幅情景下糧價的上漲幅度普遍介于3%～13%，國際原油價格波動率50%增幅情景下糧價的上漲幅度普遍介于8%～23%，國際原油價格波動率100%增幅情景下糧價的上漲幅度普遍介于18%～37%?？梢娫褪袌鰞r格越不穩(wěn)定就越能刺激糧價的上行，這可能是由于以下幾方面原因所致：一是國際原油市場在震蕩中的上行趨勢，提升了種糧成本，進而帶動了終端市場價格的上行；二是能源市場的不穩(wěn)定性越強，就會給正常的農(nóng)事活動帶來更大的不確定性，從而影響糧食市場的穩(wěn)定供給；三是糧食產(chǎn)業(yè)鏈能源消耗的持續(xù)提升，能源價格漲跌走勢就更容易在糧價行情中體現(xiàn)。

圖5　不同國際油價強波動情景下國內(nèi)糧食產(chǎn)量實際值和模擬值走勢情況

原油市場價格的強波動會引起糧食生產(chǎn)、運輸以及加工等一系列環(huán)節(jié)成本的不穩(wěn)定，進而影響到糧食的市場供給穩(wěn)定性，這一影響在圖5中一定程度上得到了證實。在影響程度方面，原油市場價格波動100%、50%以及25%增幅情景下引發(fā)的糧食市場減產(chǎn)效應程度依次遞減，也即原油市場價格波動性越強，糧食減產(chǎn)效應就越大。在影響趨勢方面，減產(chǎn)效應總體上隨著原油市場價格波動性增強呈倒“U”型走勢。

（二）模擬結(jié)果的進一步分析

通過前文分析，國際原油市場價格波動在總體上能相對順暢地傳導至國內(nèi)糧食市場，國際原油市場價格波動性越強，就越能刺激糧價的上行和糧食產(chǎn)量的下降。大米、小麥、玉米以及大豆是國內(nèi)的四大主糧，為了進一步厘清國際原油市場價格波動對國內(nèi)糧食結(jié)構(gòu)的沖擊影響，就有必要對國內(nèi)四大糧食品種遭受的外部能源市場價格波動風險進行評估②。

基于前文構(gòu)建的糧食局部均衡模型，本文將分別用四大糧食品種的國內(nèi)價格、產(chǎn)量、進出口價格以及進出口量指標對模型中的糧食總體性指標進行替換。同時，對于成災面積比例、化肥總用量以及人均糧食需求量這三大總體性指標作如下處理：對于成災面積比例和化肥總用量，根據(jù)不同年份不同品種糧食產(chǎn)量占比進行相應折算；對于人均糧食需求量，根據(jù)不同年份不同糧食品種總供給量占比進行相應折算。中國的糧食產(chǎn)量總體上經(jīng)歷了1980—1990年的快速增產(chǎn)階段、1991—2004年的徘徊階段以及2005—2020年的穩(wěn)步增產(chǎn)繼而企穩(wěn)階段，為了避免由點估計引起的估計偏差，本文將以三階段的均值作為觀測數(shù)據(jù)進行局部均衡模型估計，估計結(jié)果見表4。

表4　國際原油市場價格波動對國內(nèi)糧食市場結(jié)構(gòu)的模擬沖擊影響　　 　　%

注：階段1、階段2和階段3分別代表1980—1990年、1991—2004年以及2005—2020年這三個時間段；三種模擬情景分別對應的是25%、50%以及100%的油價波動率增幅；大豆價格數(shù)據(jù)來源于WIND數(shù)據(jù)庫。

根據(jù)表4三種模擬情景下國內(nèi)四大糧食品種價格和產(chǎn)量的波動響應度可知，國際原油價格不同程度的強波動能普遍引起國內(nèi)糧價的上升，同時也能顯著引致糧食產(chǎn)量的下降。對于糧食價格的沖擊影響：國際原油市場價格波動程度越劇烈，四大糧食品種市場價格上漲程度就越大；四大糧食品種在不同階段的價格波動趨勢較好地反映了糧食的能源化趨勢；階段1至階段2的糧食漲價效應普遍較階段2至階段3更強。對于糧食產(chǎn)量的沖擊影響：國際原油市場價格越不穩(wěn)定，國內(nèi)四大糧食品種的減產(chǎn)效應就越明顯；面對國際原油市場不同強度的價格波動模擬情景，大米、小麥、玉米以及大豆產(chǎn)量下降程度多介于0.8%～2.7%、0.6%～3.7%、1.2%～ 6.9%以及1.4%～9.2%；相較大米和小麥，玉米和大豆產(chǎn)量受沖擊程度更高；觀測期內(nèi)，大米、小麥以及玉米這三大糧食品種受沖擊影響均呈不同程度的倒“U型”走勢，其中大米和小麥產(chǎn)量的企穩(wěn)速度較玉米快。大豆產(chǎn)量受國際油價強波動沖擊影響雖然在總體上呈擴大化趨勢，但減產(chǎn)效應在階段2至階段3之間也出現(xiàn)了明顯的趨緩現(xiàn)象。

四大糧食品種的減產(chǎn)效應之所以在階段2至階段3期間出現(xiàn)了趨緩甚至回落現(xiàn)象，可能的解釋如下：20世紀80年代，中國農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù)較落后，澆灌、耕田、收割等農(nóng)事活動多靠人力和畜力，低水平的能源消耗弱化了外部能源市場向國內(nèi)糧食市場的價格信息傳遞；90年代，農(nóng)村機械化程度開始發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中拖拉機、收割機、脫粒機、播種機等農(nóng)用機械使用率快速提升，伴隨著化肥農(nóng)藥等生產(chǎn)資料的同步投入，極大地提升了糧食生產(chǎn)活動中的能源消耗占比，糧食市場在這階段受能源市場價格不穩(wěn)定的沖擊也就越發(fā)顯著；2004年以來，農(nóng)業(yè)稅取消、托市機制實施等一系列措施在能源市場和糧食市場間構(gòu)筑起了一道隔離墻，有效緩沖了這一階段來自能源市場的價格波動的風險沖擊，充分體現(xiàn)了國家糧食安全戰(zhàn)略實施的有效性。而能源市場之所以對國內(nèi)四大糧食品種存在不同的沖擊影響，可能的解釋如下：大米和小麥是我國的主要口糧品種，“谷物基本自給、口糧絕對安全”的糧食安全觀使得這兩大糧食品種的種植面積和價格水平受到了更多的政策支持和市場調(diào)控的影響，受外部能源市場價格波動的影響也就相對偏弱；玉米兼具口糧屬性和能源屬性，這使得玉米市場價格受能源市場價格波動的影響更為顯著；國內(nèi)大豆在國際市場尚不具備競爭優(yōu)勢，國內(nèi)市場價格就容易受國際市場價格影響。此外，一個國家的糧食產(chǎn)量所代表的是該國農(nóng)業(yè)體系的糧食生產(chǎn)能力及風險抵御能力，當全國糧食產(chǎn)量達到一定水平時將會顯著增強市場的風險抵抗力[23]，這也為糧食減產(chǎn)效應呈倒“U”型走勢提供了一種解釋。

在糧食能源化趨勢日益的背景下，國際能源市場價格不穩(wěn)定預期的不斷上升將極有可能會進一步強化能源市場對糧食市場的影響。根據(jù)前文的反事實情景模擬分析結(jié)果，國際原油市場價格的強波動能夠引起糧食市場顯著的漲價效應和減產(chǎn)效應，其中的漲價效應與現(xiàn)實數(shù)據(jù)表現(xiàn)出了總體上的一致性，減產(chǎn)效應未能與實際數(shù)據(jù)實現(xiàn)較好地吻合，這就需要在后續(xù)研究中通過剝離市場調(diào)控措施的糧食產(chǎn)能效應進行再次核實。反事實模擬分析結(jié)果雖然并不能精確預測國際原油價格強波動情景真實出現(xiàn)時的糧價上漲和糧食減產(chǎn)幅度，卻能夠在一定程度上反映出國際原油價格強波動情景下國內(nèi)糧價和產(chǎn)量的大致響應趨勢，從而為進一步穩(wěn)固中國的糧食安全保障體系提供些許有價值的參考依據(jù)。

五、結(jié)論及對策建議

本文構(gòu)建糧食局部均衡模型對國際原油市場價格強波動情景下的國內(nèi)糧食市場風險進行反事實模擬評估，研究發(fā)現(xiàn)：國際原油價格的強波動會引起糧價的漲價效應和產(chǎn)量的減產(chǎn)效應。進一步的研究結(jié)果顯示：國際原油市場價格不穩(wěn)定性特征越明顯，由此引起的糧食市場漲價效應和減產(chǎn)效應就越顯著；無論是在漲價效應層面還是在減產(chǎn)效應層面，具有能源屬性的玉米和大豆相較大米和小麥遭受的沖擊影響更為顯著；觀測期內(nèi)，國際原油市場不同程度的價格強波動情形對國內(nèi)糧食產(chǎn)量的沖擊影響在整體上呈倒“U”型走勢?？梢?，在糧食能源化趨勢和糧食市場持續(xù)對外開放背景下，國際原油市場的價格波動已能順暢地傳導至國內(nèi)市場，進而影響到糧食市場價格和產(chǎn)量的穩(wěn)定性。當前國際局勢的復雜多變?yōu)槿蚰茉垂湹姆€(wěn)定性增添了諸多變數(shù)，這使得國際能源市場不排除在今后出現(xiàn)持續(xù)高位波動的極端現(xiàn)象，進而使國內(nèi)糧食市場暴露在更高的外部能源價格波動風險之下。

因此，在外部能源市場不穩(wěn)定情景下要想切實增強國內(nèi)糧食市場的風險防御能力，就要從增加供給和減少需求這兩方面“雙管齊下”。具體的對策建議概括如下：

一是應加強能源和糧食供應安全的國際對話與合作。一方面，要以“一帶一路”和非洲經(jīng)濟一體化進程為突破口，加強與具備糧食生產(chǎn)和輸出能力國家間的生產(chǎn)貿(mào)易合作，以此使得國內(nèi)糧食市場在經(jīng)受外部能源市場沖擊時能夠具備更寬的緩沖帶；另一方面，面對不穩(wěn)定的外部能源市場，也要加強合作國之間農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的貿(mào)易往來，例如對化肥貿(mào)易限制的逐步取消，就有助于緩解糧食市場的緊張局勢。

二是應布局海外能源基地。要以“一帶一路”為重點，深化國內(nèi)能源企業(yè)的對外合作關(guān)系，積極參與到當?shù)氐哪茉椿A(chǔ)設施建設、能源項目開發(fā)以及能源加工儲運等環(huán)節(jié)中，建設一批長期可靠、安全穩(wěn)定的海外能源基地。只有拓寬能源輸入渠道，增強開放條件下對于所需能源“買得到、運得回”的保障能力，才能具備更強的能力應對外部能源供應鏈不穩(wěn)定甚至供應鏈斷裂極端情景。

三是應加快糧食供應鏈傳統(tǒng)能源消耗品種的更迭。針對糧食生產(chǎn)經(jīng)營過程中的能源消耗，要積極研發(fā)安全、可持續(xù)的新能源，實現(xiàn)長期政策支持下對糧食供應鏈中化石燃料的逐步替代。例如要加大對光伏農(nóng)業(yè)的支持力度，提升糧食生產(chǎn)過程中的新能源利用率，深化“藏糧于技”戰(zhàn)略的實施，進而降低糧食供應鏈體系對于傳統(tǒng)油氣能源消耗的依賴性。而在生物質(zhì)能源方面，也要積極研發(fā)諸如纖維素類的非糧型生物能源，減輕糧食市場的供給壓力，削弱能源市場和糧食市場間的價格信息關(guān)聯(lián)度。

① 數(shù)據(jù)來源于WIND數(shù)據(jù)庫。

② 為保障分析的全面性，增加了大豆價格數(shù)據(jù)。

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The impact of the drastic fluctuation of international crude oil market price on China’s grain market：Based on an analysis of counterfactual simulation scenario

WANG Gang，ZHAO Xia

(Institute of Food Economics, Nanjing University of Finance & Economics, Nanjing 210003, China)

In the complex and volatile international situation, the increasingly severe price fluctuation in the energy market has a growing impact on the stability of the domestic grain market. By constructing a partial equilibrium model, a counterfactual simulation evaluation of the domestic grain market risk in the scenario of strong fluctuations in the international crude oil market price has conducted. The study shows that the drastic fluctuation of international crude oil price would lead to grain price increase effect and production reduction effect. The overall effect of production reduction forms an inverted U shaped curve. Compared with rice and wheat, the stability of corn and soybean markets is more fragile facing the drastic fluctuations in the international crude oil market price, and the price increasing effectand the production reduction effect are more significant. Thus, strengthening international dialogue and cooperation, developing overseas energy bases, and accelerating the change of traditional agricultural-related and grain-related energy consumption varieties might be effective ways to enhancing the domestic grain market’s ability to defend against the risk of price fluctuations in external energy markets.

local equilibrium; international crude oil; grain market; price fluctuation; China

10.13331/j.cnki.jhau(ss).2022.06.004

F304.3

A

1009–2013(2022)06–0028–11

2022－09－29

國家社會科學基金重大項目（22ZDA117）

王鋼（1986—），男，浙江紹興人，博士研究生，主要研究方向為糧食經(jīng)濟。

責任編輯：李東輝