劉鑫瑤

（伊犁師范大學(xué)法學(xué)院,新疆 伊寧 835000）

自2013年習(xí)近平總書(shū)記提出共建“一帶一路”倡議以來(lái)，中亞國(guó)家作為中國(guó)“一帶一路”向西發(fā)展的樞紐和聯(lián)通歐亞大陸的橋梁，與中國(guó)在經(jīng)貿(mào)、能源、產(chǎn)能等領(lǐng)域的合作關(guān)系不斷深化，實(shí)現(xiàn)了發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)接。2015年中國(guó)發(fā)布的《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的愿景與行動(dòng)》提出“共建綠色絲綢之路”倡議，2017年出臺(tái)了《關(guān)于推進(jìn)綠色“一帶一路”建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，持續(xù)加強(qiáng)在中亞地區(qū)的可再生能源和綠色項(xiàng)目投資。中國(guó)在中亞的綠色金融投資，契合了中亞國(guó)家綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，推動(dòng)了中亞國(guó)家建立和完善本國(guó)的綠色金融法律制度。

1 中亞五國(guó)金融法律體系概述

中亞五國(guó)（土庫(kù)曼斯坦、吉爾吉斯斯坦、烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、哈薩克斯坦）的金融法律體系是在蘇聯(lián)解體后建立起來(lái)的，期間各國(guó)對(duì)原本存在的金融體系進(jìn)行了大規(guī)模的重組和調(diào)整，逐步構(gòu)建適合本國(guó)發(fā)展需求的金融體系，并建立了相對(duì)完備的金融法律制度。

中亞五國(guó)金融體系的發(fā)展完善雖然各有不同，但都具有金融市場(chǎng)的共同特性。中亞五國(guó)的金融體系主要由金融機(jī)構(gòu)體系、金融市場(chǎng)體系、金融監(jiān)管體系、金融調(diào)控體系以及金融法律體系組成。金融機(jī)構(gòu)體系方面，各國(guó)的銀行業(yè)在金融機(jī)構(gòu)體系中占據(jù)了主導(dǎo)地位，特別是二級(jí)銀行在數(shù)量上實(shí)現(xiàn)了快速增長(zhǎng)；而在非銀行金融機(jī)構(gòu)體系中，典當(dāng)行以及信貸公司等與金融市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)發(fā)展較快。金融市場(chǎng)體系方面，貨幣市場(chǎng)、有價(jià)證券市場(chǎng)、股票和公司債券市場(chǎng)、養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄體系以及保險(xiǎn)部門(mén)等均得到了不同程度的發(fā)展，其中保險(xiǎn)行業(yè)在發(fā)展規(guī)模和速度上保持領(lǐng)先。金融調(diào)控體系方面，為有效調(diào)控和監(jiān)管快速發(fā)展的金融市場(chǎng)，中亞五國(guó)均建立了專門(mén)的金融調(diào)控機(jī)構(gòu)和部門(mén)，維持本國(guó)貨幣信貸體制的穩(wěn)定，保護(hù)國(guó)家金融市場(chǎng)參與各方的權(quán)益。金融監(jiān)管方面，各國(guó)的中央銀行在本國(guó)金融監(jiān)管體系中處于主導(dǎo)地位，由于實(shí)行金融市場(chǎng)統(tǒng)一監(jiān)管模式，中亞五國(guó)不約而同地選擇了國(guó)家中央銀行作為一級(jí)銀行對(duì)全國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)施最高監(jiān)管權(quán)。比如哈薩克斯坦金融市場(chǎng)監(jiān)管和發(fā)展署，該部門(mén)是哈薩克斯坦國(guó)內(nèi)對(duì)所有金融業(yè)務(wù)部門(mén)實(shí)行監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。與其他四國(guó)相比，哈薩克斯坦的金融環(huán)境更為成熟，外國(guó)企業(yè)在哈薩克斯坦正式登記注冊(cè)后，可以在當(dāng)?shù)劂y行融資，并且享受與本國(guó)或當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)無(wú)太大差別的待遇，而且哈薩克斯坦金融工具市場(chǎng)形成比較早，由國(guó)家有價(jià)證券市場(chǎng)、債券市場(chǎng)以及外匯市場(chǎng)和延伸金融工具市場(chǎng)構(gòu)成哈薩克斯坦證券交易所。同時(shí)，哈薩克斯坦還有專門(mén)針對(duì)外匯監(jiān)管問(wèn)題的若干法令修訂版、反洗錢(qián)法以及金融中心區(qū)域特別優(yōu)惠辦法等金融法規(guī)。因此，在融資條件與監(jiān)管環(huán)境方面，哈薩克斯坦相對(duì)于其他四個(gè)國(guó)家來(lái)說(shuō)發(fā)展得更為全面。

金融法律法規(guī)建設(shè)方面，中亞五國(guó)金融法律體系是在蘇聯(lián)時(shí)期的制度基礎(chǔ)上建立起來(lái)的，各國(guó)主要通過(guò)不斷修訂原有金融法和制定新的法律法規(guī)完善本國(guó)的金融法律體系。比如，哈薩克斯坦修訂了《銀行和銀行業(yè)務(wù)法》以及《鼓勵(lì)投資法》，制定了《綠色擔(dān)保法》等新規(guī)；烏茲別克斯坦發(fā)布實(shí)施了包括《外國(guó)投資者保障基本戶措施法》等在內(nèi)的一些相對(duì)成熟和成型的經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)；塔吉克斯坦制定了與金融體系相關(guān)的《國(guó)家私有化法》等；吉爾吉斯斯坦也制定了與金融法相關(guān)的《外國(guó)投資法》等。在立法方式上，各國(guó)的立法模式有所不同，但都是根據(jù)本國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，采用最適合本國(guó)國(guó)情和金融市場(chǎng)發(fā)展的立法模式。比如，吉爾吉斯斯坦通過(guò)分別制定有關(guān)單行法的方式，逐步構(gòu)建起了本國(guó)較為完善的金融法律體系；而哈薩克斯坦則主要是通過(guò)對(duì)原有一系列法律的修改以及補(bǔ)充，構(gòu)建以及完善了本國(guó)的金融體系的法律框架以及金融法律體系。

中亞五國(guó)構(gòu)建的金融法律體系，在發(fā)展成熟度和實(shí)施效果上存在差異，因?yàn)楣_克斯坦在20世紀(jì)90年代就已經(jīng)有了金融市場(chǎng)，并且逐步制定、出臺(tái)和實(shí)施了各類金融監(jiān)管立法以及政策，所以金融法建設(shè)方面哈薩克斯坦發(fā)展較早，領(lǐng)先于中亞其他四國(guó)。其他四國(guó)的金融市場(chǎng)和金融法律體系至今無(wú)法趕超哈薩克斯坦，會(huì)在本國(guó)金融法規(guī)建設(shè)過(guò)程中借鑒哈薩克斯坦立法、執(zhí)法等經(jīng)驗(yàn)。而哈薩克斯坦的金融法律體系在金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，得到了充實(shí)和發(fā)展，一些與金融法律相關(guān)的條文相繼得到了完善。

2 中亞國(guó)家發(fā)展綠色金融的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)與制約因素

綠色金融是指為支持環(huán)境改善、應(yīng)對(duì)氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，即對(duì)環(huán)保、節(jié)能、清潔能源、綠色交通、綠色建筑等領(lǐng)域項(xiàng)目的投融資、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理等所提供的金融服務(wù)[1]。綠色金融可以促進(jìn)環(huán)境保護(hù)及治理，引導(dǎo)資源從高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)流向理念、技術(shù)先進(jìn)的部門(mén)，是各國(guó)推動(dòng)綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段。

2.1 中亞國(guó)家發(fā)展綠色金融的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)

2.1.1 中亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)綠色低碳轉(zhuǎn)型需要綠色金融支持

中亞國(guó)家自然資源豐富，特別是石油、天然氣、水資源，以及煤、鐵、銅等，經(jīng)濟(jì)發(fā)展長(zhǎng)期主要依賴農(nóng)業(yè)、工業(yè)和采礦業(yè)等高耗能產(chǎn)業(yè)，化石能源使用約占能源結(jié)構(gòu)的74%。中亞地區(qū)環(huán)境脆弱，非再生能源的大量使用，進(jìn)一步惡化了自然環(huán)境，導(dǎo)致中亞地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展難以良性循環(huán)，于是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，實(shí)施綠色可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略成為中亞國(guó)家的共識(shí)。

而發(fā)展綠色經(jīng)濟(jì)需要大量的資金投入，根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）測(cè)算，未來(lái)10年主要中亞國(guó)家需要減少22%～25%的溫室氣體排放量以實(shí)現(xiàn)2030年目標(biāo)，資金缺口高達(dá)數(shù)百億美元[2]。以哈薩克斯坦為例，哈薩克斯坦制定的《哈薩克斯坦共和國(guó)向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型構(gòu)想》（2013年）、《關(guān)于哈薩克斯坦向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型2013—2020行動(dòng)方案》（2013年）和《哈薩克斯坦至2025年發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃》（2018年）明確了綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的時(shí)間表、推進(jìn)步驟和重點(diǎn)項(xiàng)目，其中關(guān)于綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型計(jì)劃涉及綠色金融和綠色技術(shù)投資，《哈薩克斯坦向綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型構(gòu)想》明確了每年投入30億～40億美元，以實(shí)現(xiàn)2050年的綠色發(fā)展目標(biāo)。綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略需投入的資金，僅僅依靠政府財(cái)政是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，需要更多投資主體參與其中，而綠色金融則能有效地引導(dǎo)更多國(guó)內(nèi)外投資者進(jìn)入綠色經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目，引導(dǎo)資源從高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)流向技術(shù)先進(jìn)、生產(chǎn)環(huán)保的行業(yè)，以綠色金融倒逼綠色經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型。

2.1.2 中國(guó)綠色“一帶一路”建設(shè)助推中亞國(guó)家綠色金融發(fā)展

中國(guó)一直致力于生態(tài)保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，共同建設(shè)綠色“一帶一路”倡議提出后，2020年又提出“碳達(dá)峰”+“碳中和”的“雙碳”目標(biāo)，即力爭(zhēng)在2030年前實(shí)現(xiàn)二氧化碳排放達(dá)峰，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右，風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電總裝機(jī)容量將達(dá)到12億kW以上，2060年前實(shí)現(xiàn)“碳中和”?！疤贾泻汀痹妇跋?，中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家綠色產(chǎn)能、綠色資本、綠色貿(mào)易的合作需求日益增加，國(guó)家氣候戰(zhàn)略中心的數(shù)據(jù)顯示，為實(shí)現(xiàn)“碳中和”目標(biāo)，到2060年我國(guó)新增氣候領(lǐng)域投資需求規(guī)模約139萬(wàn)億元，年均約為3.5萬(wàn)億元，長(zhǎng)期資金缺口年均在1.6萬(wàn)億元以上。在“一帶一路”能源合作方面，水電、風(fēng)電、光伏等清潔能源已成為主要領(lǐng)域之一。美國(guó)企業(yè)公共政策研究所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2014—2020年，中國(guó)在“一帶一路”建設(shè)項(xiàng)目中可再生能源投資占比大幅提升了近40%，超過(guò)了化石能源投資[3]。中國(guó)將進(jìn)一步建立和完善相應(yīng)的財(cái)稅、金融、產(chǎn)業(yè)、項(xiàng)目管理等政策，有效地控制煤炭和煤電，將繼續(xù)與各國(guó)一起建設(shè)綠色的“一帶一路”，引導(dǎo)海外投資流向低碳和環(huán)保領(lǐng)域。

中國(guó)在為實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)而努力的同時(shí)，也在幫助包括中亞五國(guó)在內(nèi)的“一帶一路”沿線國(guó)家的能源供給向高效、清潔、多元化方向加速轉(zhuǎn)型。2022年2月9日，中國(guó)人民銀行國(guó)際司副司長(zhǎng)艾明表示，中國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)簽署了《“一帶一路”綠色投資原則》。在環(huán)境和氣候風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上，《“一帶一路”綠色投資原則》制定了相關(guān)的工具箱，金融機(jī)構(gòu)可用其測(cè)算項(xiàng)目碳排放水平，提高氣候環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力。人民銀行鼓勵(lì)中外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步落實(shí)《“一帶一路”綠色投資原則》，科學(xué)評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，更加重視綠色投融資，共同促進(jìn)“一帶一路”綠色可持續(xù)發(fā)展。金融方面，繼續(xù)推出創(chuàng)新多元的綠色金融工具，使得保險(xiǎn)、基金、信托、融資租賃等金融工具在綠色領(lǐng)域得以廣泛地應(yīng)用，為共建綠色絲綢之路提供資金支持。目前，我國(guó)已成為全球最大的綠色金融市場(chǎng)之一。根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)，截至2021年第三季度末，我國(guó)本外幣綠色貸款余額達(dá)14.78萬(wàn)億元，規(guī)模位居世界第一，其中，投向具有直接和間接碳減排效益項(xiàng)目的貸款分別為6.98萬(wàn)億和2.91萬(wàn)億元，合計(jì)占綠色貸款的66.9%；2021年以來(lái)綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)到4 600億元，綠色債券累計(jì)發(fā)行規(guī)模超過(guò)1.6萬(wàn)億元，躋身世界前列[4]。

2.1.3 發(fā)展綠色金融有利于中亞國(guó)家融入國(guó)際金融市場(chǎng)

聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)（Sustainable Development Goals,SDGs）是聯(lián)合國(guó)制定的17個(gè)全球發(fā)展目標(biāo)，旨在從2015年到2030年間以綜合方式徹底解決社會(huì)、經(jīng)濟(jì)和環(huán)境三個(gè)維度的發(fā)展問(wèn)題，轉(zhuǎn)向可持續(xù)發(fā)展道路。各國(guó)通過(guò)技術(shù)革新、法律、行政等各種手段落實(shí)聯(lián)合國(guó)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，其中綠色金融支持是國(guó)際上普遍采取的金融手段。中亞國(guó)家積極投入到綠色金融發(fā)展中，可以增強(qiáng)與國(guó)際金融接軌的廣度和深度，使其更好地融入國(guó)際金融市場(chǎng)。

2.2 中亞五國(guó)綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀

中亞五國(guó)在可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域已經(jīng)付諸行動(dòng)，比如哈薩克斯坦首任總統(tǒng)簽署了“綠色經(jīng)濟(jì)”轉(zhuǎn)型法案，建立的阿斯塔納國(guó)際金融中心（AIFC）致力于發(fā)行綠色伊斯蘭債券（sukuk），與努爾蘇丹、阿拉木圖等城市的市政府合力打造綠色項(xiàng)目庫(kù)，使綠色金融工具得以應(yīng)用；吉爾吉斯斯坦近年也加大了對(duì)環(huán)境社會(huì)治理（ESG）理念的推廣，為成為整個(gè)中亞地區(qū)的綠色金融中心創(chuàng)造條件[5]。

哈薩克斯坦的綠色金融發(fā)展是中亞五國(guó)的領(lǐng)頭羊。2018年，中國(guó)金融學(xué)會(huì)綠色金融專業(yè)委員會(huì)與“倫敦金融城綠色金融倡議”共同發(fā)布了《“一帶一路”綠色投資原則》（Green Investment Principle for the Belt and Road,GIP），旨在推動(dòng)全球的金融機(jī)構(gòu)在“一帶一路”倡議中投資更多綠色和低碳項(xiàng)目，來(lái)減少這些國(guó)家的高碳排放、高污染性的投資，截止2021年9月《“一帶一路”綠色投資原則》已有40家簽署機(jī)構(gòu)①。GIP所強(qiáng)調(diào)的應(yīng)對(duì)氣候風(fēng)險(xiǎn)與支持可持續(xù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相輔相成，基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展至關(guān)重要。作為通過(guò)巴基斯坦港口連接歐洲、遠(yuǎn)東和中東的門(mén)戶，哈薩克斯坦的戰(zhàn)略地理位置使其成為GIP首個(gè)區(qū)域辦公室（中亞）所在地。哈薩克斯坦的阿斯塔納國(guó)際金融中心在其轄區(qū)發(fā)展綠色資本市場(chǎng)，包括制定綠色資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)和綠色債券規(guī)則、支持綠色債券發(fā)行人、對(duì)環(huán)境法規(guī)提建議、實(shí)施綠色項(xiàng)目補(bǔ)貼計(jì)劃等。為確保各項(xiàng)措施有效執(zhí)行，整個(gè)金融體系包括國(guó)家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和所有市場(chǎng)參與者都必須符合可持續(xù)發(fā)展原則。綠色金融市場(chǎng)促成了哈薩克斯坦金融監(jiān)管機(jī)制的改革。2004年哈薩克斯坦金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管局。2011年4月，該機(jī)構(gòu)被撤銷，其職能全部移交哈薩克斯坦中央銀行，由其承擔(dān)所謂的“超級(jí)監(jiān)管機(jī)構(gòu)”職能，導(dǎo)致央行內(nèi)部負(fù)責(zé)制定貨幣信貸政策和負(fù)責(zé)市場(chǎng)監(jiān)管的部門(mén)利益相互沖突。因此，剝離央行的市場(chǎng)監(jiān)管職能，并將其賦予新的獨(dú)立監(jiān)管機(jī)構(gòu)，有助于消除央行內(nèi)部利益沖突和職能交叉。2019年哈薩克斯坦組建設(shè)立新的獨(dú)立金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)——金融市場(chǎng)監(jiān)管和發(fā)展局，主要承擔(dān)金融市場(chǎng)監(jiān)管和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等職能，而哈薩克斯坦中央銀行將主要負(fù)責(zé)貨幣信貸政策及通脹調(diào)控措施的實(shí)施。

2.3 中亞五國(guó)發(fā)展綠色金融的制約因素

中亞五國(guó)綠色金融發(fā)展之路并不是一帆風(fēng)順的，面臨來(lái)自國(guó)內(nèi)外多種因素的交叉影響。

2.3.1 中亞地區(qū)安全前景的不穩(wěn)定性

中亞國(guó)家安全形勢(shì)總體平穩(wěn)可控，但是受?chē)?guó)內(nèi)外因素的影響仍然存在急劇變化的政治風(fēng)險(xiǎn)。中亞地區(qū)的安全風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自俄美地緣爭(zhēng)端、地區(qū)性矛盾和國(guó)內(nèi)政局的不確定性。

冷戰(zhàn)結(jié)束后，美國(guó)以經(jīng)濟(jì)合作為手段擴(kuò)大其在中亞的勢(shì)力范圍，逐漸增強(qiáng)對(duì)中亞地區(qū)的滲透，這與俄羅斯在這一地區(qū)的利益形成了競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，是影響中亞地區(qū)安全穩(wěn)定最重要的外部因素。2020年2月5日，美國(guó)還出臺(tái)了《2019—2025年度美國(guó)的中亞戰(zhàn)略：鞏固主權(quán)和促進(jìn)經(jīng)濟(jì)繁榮》（United States Strategy for Central Asia 2019-2025:Advancing Sovereignty and Economic Prosperity）。該文件宣稱：“美國(guó)在中亞地區(qū)成功參與也將促進(jìn)美國(guó)的國(guó)家安全利益，既有助于捍衛(wèi)與保護(hù)美國(guó)的國(guó)土、公民和海外利益，又能平衡地區(qū)鄰國(guó)對(duì)中亞各國(guó)的影響?！泵鞔_表達(dá)了美國(guó)對(duì)中亞地區(qū)的利益關(guān)切。

中亞國(guó)家間沖突不斷，各國(guó)內(nèi)部局勢(shì)存在諸多不穩(wěn)定因素。中亞國(guó)家之間的矛盾早已存在，國(guó)家之間存在的自然資源和領(lǐng)土邊界爭(zhēng)端。中亞國(guó)家間民族矛盾在外部刺激等，這些問(wèn)題的綜合作用極易引發(fā)中亞地區(qū)局勢(shì)動(dòng)蕩。另外，蘇聯(lián)解體之后，中亞地區(qū)國(guó)家的整體意識(shí)形態(tài)受到?jīng)_擊，外國(guó)政治勢(shì)力的干涉集聚了國(guó)內(nèi)政治分化力量，不良的經(jīng)濟(jì)改革惡化社會(huì)環(huán)境，貪污腐敗風(fēng)氣滋長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)局勢(shì)惡化[6]。比如，2005年與2010年，吉爾吉斯斯坦先后發(fā)生兩次政變，2022年1月哈薩克斯坦爆發(fā)內(nèi)亂，這些由國(guó)內(nèi)外多種因素綜合作用導(dǎo)致的內(nèi)政不穩(wěn)勢(shì)必造成本國(guó)金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩，進(jìn)而直接影響中亞國(guó)家綠色金融體系的發(fā)展。

2.3.2 中亞五國(guó)原有金融體系不完善

中亞五國(guó)原有金融體系和金融法律在制度框架、政策銜接等方面存在不足，使各國(guó)綠色金融體系和綠色金融法律制度的根基不牢固。

盡管哈薩克斯坦的金融法律體系相對(duì)于其他四國(guó)來(lái)說(shuō)處于較為成熟的狀態(tài)，但考慮到歷史原因，哈薩克斯坦獨(dú)立時(shí)間并不長(zhǎng)，各類法律法規(guī)，從制定出臺(tái)到實(shí)施的時(shí)間周期也短，與當(dāng)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速改變以及發(fā)展銜接不夠順暢。其國(guó)內(nèi)還存在一些金融法律體系不穩(wěn)定的問(wèn)題，表現(xiàn)為國(guó)家對(duì)金融相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行頻繁的修改，使得金融市場(chǎng)一直存在高度的不確定性。這樣頻繁的變動(dòng)以及不確定性，對(duì)哈薩克斯坦金融市場(chǎng)活動(dòng)的持續(xù)發(fā)展以及規(guī)模擴(kuò)大均會(huì)產(chǎn)生不利影響。吉爾吉斯斯坦獨(dú)立之后，其國(guó)內(nèi)金融行業(yè)雖然有了一定的發(fā)展，但是吉爾吉斯斯坦銀行業(yè)整體規(guī)模比較小，且銀行的貸款利率處于比較高的狀態(tài)。而吉爾吉斯斯坦的股票交易市場(chǎng)規(guī)模也不大，年交易額仍然處于很低的水平，平均約合一億美元。因此，從吉爾吉斯斯坦的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來(lái)看，其經(jīng)濟(jì)金融法律體系也存在一定的不完整性。自2015年以來(lái)，吉爾吉斯斯坦已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)下滑、本幣貶值以及內(nèi)需不振等問(wèn)題，這在一定程度上反映了吉爾吉斯斯坦國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)中存在的缺陷，并且折射出金融法律體系不完備所帶來(lái)的問(wèn)題。土庫(kù)曼斯坦證券市場(chǎng)發(fā)展很不健全，除了馬納特與美元可以隨時(shí)互換，外匯可以自由匯進(jìn)以及匯出外，在土庫(kù)曼斯坦專門(mén)用于監(jiān)管金融行業(yè)相關(guān)活動(dòng)以及經(jīng)營(yíng)發(fā)展的政策法規(guī)極其薄弱，同時(shí)土庫(kù)曼斯坦也缺少相當(dāng)開(kāi)放程度的金融市場(chǎng)，與相關(guān)國(guó)際金融合作交流也少。這些都在一定程度上體現(xiàn)了中亞五國(guó)金融法律體系發(fā)展相對(duì)落后的事實(shí)[7]。

2.3.3 中亞國(guó)家綠色金融市場(chǎng)發(fā)展的不平衡性

總體而言，中亞地區(qū)綠色發(fā)展還處于起步階段，各國(guó)發(fā)展水平并不均衡。哈薩克斯坦在五個(gè)國(guó)家中發(fā)展較快，制定可持續(xù)和綠色金融政策方面已取得顯著進(jìn)展，綠色金融市場(chǎng)實(shí)踐持續(xù)推進(jìn)。烏茲別克斯坦、塔吉克斯坦、吉爾吉斯斯坦和土庫(kù)曼斯坦四個(gè)國(guó)家已經(jīng)表現(xiàn)出追求可持續(xù)發(fā)展的意愿，開(kāi)始啟動(dòng)綠色金融實(shí)踐。

綠色金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展失衡。過(guò)去20年，中亞國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展顯著，人口穩(wěn)定增長(zhǎng)，GDP總量年增長(zhǎng)率超過(guò)全球平均水平。如何在不影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)發(fā)展綠色金融是中亞地區(qū)面臨的難題之一。因?yàn)閰^(qū)域性環(huán)境特性導(dǎo)致中亞地區(qū)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依賴于傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)、工業(yè)、采礦業(yè)等，而清潔能源的建設(shè)成本非常高、投資回收期長(zhǎng)，因此對(duì)綠色項(xiàng)目的投資往往利潤(rùn)較低，經(jīng)濟(jì)吸引力相對(duì)較低。中亞地區(qū)綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

自上而下的系統(tǒng)性監(jiān)管政策體系欠缺。中亞部分國(guó)家出臺(tái)了綠色金融政策或指南，但相互獨(dú)立缺乏系統(tǒng)性，現(xiàn)有的ESG（環(huán)境、社會(huì)和治理）相關(guān)法規(guī)實(shí)際執(zhí)行效力不足。由于缺乏監(jiān)管體系和績(jī)效評(píng)估機(jī)制來(lái)監(jiān)測(cè)綠色金融活動(dòng)的實(shí)際執(zhí)行情況，導(dǎo)致中亞綠色金融的發(fā)展大多是由個(gè)別商業(yè)銀行在自愿的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。

綠色金融的跨部門(mén)協(xié)調(diào)能力有限。一個(gè)強(qiáng)大的行業(yè)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)對(duì)于調(diào)動(dòng)國(guó)內(nèi)外金融資源并整合不同利益相關(guān)者的各種需求至關(guān)重要。除哈薩克斯坦以外，中亞其余四國(guó)還沒(méi)有建立綠色金融協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致了跨部門(mén)協(xié)作有限。

綠色金融實(shí)踐能力不足?，F(xiàn)階段，中亞綠色金融的總體規(guī)模仍然有限，綠色貸款在整體投資組合中所占份額微乎其微，綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足。ESG信息披露的監(jiān)管要求仍處于起步階段，ESG報(bào)告尚未被廣泛應(yīng)用從而限制了投資者進(jìn)行投資組合風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。氣候和環(huán)境未被完全納入風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，也是潛在投資者在該地區(qū)開(kāi)展綠色商業(yè)活動(dòng)的重要障礙。

3 中亞五國(guó)綠色金融法律制度的完善

3.1 完善現(xiàn)有金融法律體系

中亞五國(guó)金融法律體系未來(lái)的發(fā)展方向主要在于解決當(dāng)前五國(guó)金融體系中所存在的問(wèn)題，以及達(dá)到通過(guò)以法律為武器促進(jìn)本國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的目的。

目前在中亞五國(guó)金融體系之中普遍存在一些問(wèn)題。中亞五國(guó)的金融結(jié)構(gòu)存在一定的不合理性，使得中亞五國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到了一定的阻礙。例如中亞五國(guó)的融資模式均為銀行主導(dǎo)型，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)對(duì)以銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)的依賴程度比較高。因此，在銀行體系沒(méi)有很好地完成其中間人的角色或是起到轉(zhuǎn)換資金作用時(shí)，資金的流動(dòng)常常會(huì)出現(xiàn)一些問(wèn)題。同時(shí)中亞五國(guó)普遍存在金融機(jī)構(gòu)體系還不夠健全的問(wèn)題。根據(jù)各國(guó)的經(jīng)濟(jì)金融法律體系，中亞五國(guó)的金融機(jī)構(gòu)的種類還比較單一，業(yè)務(wù)范圍較小。在中亞五國(guó)范圍內(nèi)，商業(yè)銀行的分布十分集中，同時(shí)商業(yè)銀行對(duì)于各國(guó)實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)參與度比較低，使得金融機(jī)構(gòu)的多樣性難以得到提升。

因此，在考慮中亞五國(guó)未來(lái)金融法律體系發(fā)展的問(wèn)題時(shí)，應(yīng)該著力于提升各國(guó)金融市場(chǎng)的完善性以及增加相關(guān)金融法律體系對(duì)于金融市場(chǎng)的保護(hù)。與世界上其他市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國(guó)家相比，中亞五國(guó)整體金融市場(chǎng)的規(guī)模都比較小，并且存在高度集中的問(wèn)題。對(duì)于發(fā)展落后的國(guó)家，需要提升本國(guó)金融市場(chǎng)交易品種的豐富性，豐富金融法律條文，完善金融法律體系，幫助本國(guó)金融市場(chǎng)尋求更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，建立更完善的金融市場(chǎng)。

3.2 構(gòu)建國(guó)內(nèi)綠色金融體系框架

根據(jù)金融發(fā)展規(guī)律和國(guó)家經(jīng)濟(jì)建設(shè)需求，中亞五國(guó)可以從以下四個(gè)方面構(gòu)建完整的綠色金融框架，為國(guó)家綠色金融良性發(fā)展打下基礎(chǔ)。

第一，在可持續(xù)發(fā)展政策方面，自上而下制定并整合符合國(guó)家綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展戰(zhàn)略的相關(guān)政策，從財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方面為綠色投資和技術(shù)制定刺激措施。

第二，在金融監(jiān)管要求方面，制定統(tǒng)一的可持續(xù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)和綠色金融績(jī)效審核標(biāo)準(zhǔn)，以及明確ESG相關(guān)披露要求等，這些舉措可以使中亞地區(qū)綠色金融快速與國(guó)際接軌。另外，在地方層面鼓勵(lì)開(kāi)展綠色金融試點(diǎn)計(jì)劃。

第三，在行業(yè)協(xié)作方面，探索成立有影響力的行業(yè)協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)的可能性，通過(guò)可持續(xù)金融平臺(tái)吸引國(guó)際機(jī)構(gòu)的參與。例如哈薩克斯坦的阿斯塔納國(guó)際金融中心（AIFC），已經(jīng)成為其國(guó)家綠色金融發(fā)展的重要驅(qū)動(dòng)力量。

第四，在市場(chǎng)參與方面，政府通過(guò)政策傾斜提高市場(chǎng)參與者對(duì)可持續(xù)金融的認(rèn)知和支持，促進(jìn)將氣候和環(huán)境相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)納入風(fēng)險(xiǎn)管理的進(jìn)程，開(kāi)發(fā)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)。例如哈薩克斯坦現(xiàn)階段推行碳排放交易市場(chǎng)機(jī)制。

3.3 完善綠色金融法律制度建設(shè)

第一，逐步建立系統(tǒng)的綠色金融法律制度。中亞國(guó)家現(xiàn)有的綠色金融法律比較分散，各個(gè)法條之間缺少關(guān)聯(lián)性，缺乏完整的法律制度。綠色金融法是金融屬性與環(huán)境保護(hù)的結(jié)合，在實(shí)施過(guò)程中與環(huán)境法保護(hù)、行政執(zhí)法、財(cái)政運(yùn)行等相關(guān)，因此，綠色金融法的制定不但要關(guān)注金融市場(chǎng)的運(yùn)行規(guī)律，還要與其他相關(guān)法律法規(guī)相銜接，保證其在整個(gè)國(guó)家法律制度下的有效運(yùn)行。大力發(fā)展綠色信貸；推動(dòng)證券市場(chǎng)支持綠色投資；設(shè)立綠色發(fā)展基金，通過(guò)政府和社會(huì)資本合作（PPP）模式動(dòng)員社會(huì)資本；發(fā)展綠色保險(xiǎn)；完善環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)，豐富融資工具；支持地方發(fā)展綠色金融；推動(dòng)開(kāi)展綠色金融國(guó)際合作，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，完善綠色金融法內(nèi)制度。權(quán)利和義務(wù)的界定是法律要解決的首要問(wèn)題，因此要完善綠色金融監(jiān)管體系和責(zé)任體系。首先，綠色金融法要明確國(guó)家、企業(yè)、自然人等法律主體的權(quán)利與義務(wù)，使得各主體在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有效地履行義務(wù)和保障自身的合法權(quán)益。其次，綠色金融的政策性法規(guī)中除原則性的表述外，要重點(diǎn)加入具體的法律內(nèi)容，統(tǒng)一環(huán)境保護(hù)和金融市場(chǎng)運(yùn)行評(píng)價(jià)機(jī)制，完善指導(dǎo)目錄、綠色項(xiàng)目和環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。再次，完善“綠色信貸”“綠色保險(xiǎn)”“綠色證券”“綠色抵押擔(dān)?！钡染G色金融工具的法律規(guī)范，這將有利于提高綠色產(chǎn)業(yè)的融資能力，推動(dòng)國(guó)家再生能源和新能源的發(fā)展，提高環(huán)保企業(yè)的發(fā)展積極性，促進(jìn)更多企業(yè)增加環(huán)保產(chǎn)業(yè)的投資。最后，發(fā)展綠色保險(xiǎn)和環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)，制定和修訂環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)相關(guān)法律或行政法規(guī)，支持發(fā)展各類碳金融產(chǎn)品，推動(dòng)建立環(huán)境權(quán)益交易市場(chǎng)，發(fā)展各類環(huán)境權(quán)益的融資工具。

第三，完善與綠色金融配套的法律法規(guī)。首先，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)環(huán)境保護(hù)責(zé)任。部分金融機(jī)構(gòu)為追求自身的利益投資于嚴(yán)重污染環(huán)境的水泥、鋼鐵、化工等企業(yè)或是污染性項(xiàng)目，其應(yīng)當(dāng)對(duì)所造成的環(huán)境污染以及環(huán)境惡化等承擔(dān)法律責(zé)任。但這應(yīng)是一種補(bǔ)充責(zé)任，主要責(zé)任應(yīng)由污染企業(yè)承擔(dān)。其次，關(guān)于環(huán)境責(zé)任保險(xiǎn)。環(huán)境污染造成的危害大，影響范圍廣，在消除污染恢復(fù)環(huán)境時(shí)需要大量資金和專業(yè)技術(shù)，實(shí)行強(qiáng)制性環(huán)境保險(xiǎn)制度可以產(chǎn)生聚集效應(yīng)，建立專業(yè)團(tuán)隊(duì)對(duì)綠色金融支持的項(xiàng)目做好事前環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、事中環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)追蹤和事后環(huán)境污染處理。最后，建立專項(xiàng)綠色發(fā)展基金。要以保障綠色項(xiàng)目投資目標(biāo)實(shí)現(xiàn)和項(xiàng)目高效運(yùn)營(yíng)為中心，建立綠色發(fā)展基金。

4 結(jié)語(yǔ)

中亞五國(guó)綠色金融法律制度的建立與完善，不但符合本國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，有助于各國(guó)更好地融入國(guó)際金融市場(chǎng)，而且將進(jìn)一步推動(dòng)綠色“一帶一路”建設(shè)向縱深發(fā)展，為中國(guó)實(shí)現(xiàn)與中亞國(guó)家綠色金融法律合作，開(kāi)展新能源、綠色產(chǎn)業(yè)合作建立良好的營(yíng)商環(huán)境。

注釋：

①數(shù)據(jù)來(lái)源:馬駿.綠金委2020/21年度工作報(bào)告與2021/22年度工作展望[EB/OL].(2021-10-14）http://www.greenfinance.org.cn/displaynews.php?cid=71&id=3485.