劉卉元

(中國(guó)藝術(shù)研究院，北京 100029)

1 國(guó)內(nèi)外藝術(shù)品金融化現(xiàn)狀

1.1 國(guó)外藝術(shù)品金融化現(xiàn)狀

國(guó)外藝術(shù)品金融化有較長(zhǎng)的發(fā)展歷史，并逐步建立了一套較為健全的藝術(shù)品金融服務(wù)體制。針對(duì)藝術(shù)品金融的服務(wù)項(xiàng)目主要包括：藝術(shù)品拍賣的鑒別估算、藝術(shù)品資產(chǎn)保管、藝術(shù)品銀行、藝術(shù)品金融保險(xiǎn)、藝術(shù)品信托、藝術(shù)品擔(dān)保、藝術(shù)品租賃、藝術(shù)品指數(shù)、藝術(shù)品抵押貸款、藝術(shù)品基金等專業(yè)化財(cái)務(wù)金融手段。在發(fā)達(dá)國(guó)家藝術(shù)品作為一種與股票和房地產(chǎn)投資并駕齊驅(qū)的投資項(xiàng)目，已經(jīng)發(fā)展成為大型企業(yè)及財(cái)團(tuán)重要的資產(chǎn)配置內(nèi)容。例如，瑞士銀行為客戶構(gòu)建了藝術(shù)品投資、鑒定、保存等“一條龍”服務(wù)的藝術(shù)銀行管理體系，服務(wù)對(duì)象并不需要過(guò)于專業(yè)的藝術(shù)品投資經(jīng)驗(yàn)。

近年來(lái)，區(qū)塊鏈技術(shù)登上國(guó)際藝術(shù)舞臺(tái)，成為藝術(shù)金融領(lǐng)域的大事件，NFT加密藝術(shù)為數(shù)字藝術(shù)品的溯源和確權(quán)提供了有效途徑，提高了數(shù)字藝術(shù)的交易活躍度。僅過(guò)去的一年中，全球已產(chǎn)生多筆天價(jià)NFT加密藝術(shù)交易案例。區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)入藝術(shù)品金融，為藝術(shù)品金融的發(fā)展提供了全新的思路，而全球也正在進(jìn)入“數(shù)字藝術(shù)新時(shí)代”。

1.2 國(guó)內(nèi)藝術(shù)品金融化現(xiàn)狀

藝術(shù)品金融業(yè)務(wù)對(duì)于中國(guó)投資領(lǐng)域是一種新型的投資方向，其出現(xiàn)給當(dāng)今的中國(guó)藝術(shù)品貿(mào)易市場(chǎng)帶來(lái)了一場(chǎng)嶄新的歷史性革命,同時(shí)也經(jīng)歷了很多格外嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。中國(guó)在藝術(shù)品金融化方面，進(jìn)行過(guò)多類探索性嘗試。2009年民生銀行成立了藝術(shù)品私募基金“紅珊瑚一期”，2010年中國(guó)藝術(shù)品基金快速發(fā)展，被業(yè)內(nèi)稱為“中國(guó)藝術(shù)品基金元年”，多家銀行機(jī)構(gòu)推出了藝術(shù)品基金產(chǎn)品，一年時(shí)間中就完成了626.17%的增長(zhǎng)規(guī)模。然而，由于監(jiān)管不健全，藝術(shù)品基金一直處于灰色地帶，發(fā)展過(guò)程較為畸形。2012年伴隨著文化交易所全面清理整頓，藝術(shù)基金遭遇寒冬，2013年逐步退市，藝術(shù)品信托產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量也在這一年驟減，之后逐漸陷入低迷。山東濰坊地區(qū)有規(guī)模較大且較活躍的藝術(shù)市場(chǎng)，山東濰坊銀行早在十多年前就推出了藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，至今累計(jì)發(fā)放書(shū)畫藝術(shù)品質(zhì)押貸款數(shù)億元。但由于我國(guó)藝術(shù)品質(zhì)押融資業(yè)務(wù)相關(guān)的規(guī)定和服務(wù)體系不完善，雖然山東濰坊銀行的該項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)推進(jìn)當(dāng)?shù)匚幕a(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展起到了一定的促進(jìn)作用，但仍然難以在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展[1]。文化產(chǎn)權(quán)交易所形式是中國(guó)特色，先后在北京、天津、上海、南京等30余地進(jìn)行了試點(diǎn)，其中分權(quán)交易是突出特點(diǎn)，但由于缺乏規(guī)范和指導(dǎo)，曾出現(xiàn)過(guò)多種亂象，一度整頓停滯。經(jīng)過(guò)十余年的發(fā)展，中國(guó)各地的文交所逐漸形成了中國(guó)特色的文化藝術(shù)交易模式，但參與度較低、公信力沒(méi)有完全形成。近幾年，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)品交易平臺(tái)興起，藝術(shù)家、收藏家和投資者在線上互動(dòng)頻繁，為藝術(shù)品投資和藝術(shù)品金融化提供了活力，但該領(lǐng)域不易監(jiān)管，贗品假貨、價(jià)格偏離、資金安全等問(wèn)題時(shí)有發(fā)生。2020年起，NFT加密藝術(shù)在我國(guó)快速興起，阿里巴巴、騰訊等企業(yè)也紛紛試水。中國(guó)藝術(shù)品金融雖然起步晚，但發(fā)展速度很快，有中國(guó)特色和自身亮點(diǎn)，在個(gè)別領(lǐng)域未來(lái)有望在世界范圍內(nèi)領(lǐng)跑[2]。

2 中國(guó)藝術(shù)品金融化的必要性

2.1 藝術(shù)品金融不斷發(fā)展

近年來(lái)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)，藝術(shù)品投資已經(jīng)逐漸發(fā)展成為繼股市熱、房地產(chǎn)熱之后的第三個(gè)重要投資方向[3]。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年第一季度國(guó)內(nèi)藝術(shù)品信托產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模達(dá)到18.14億元，同比增長(zhǎng)幅度達(dá)42.84%，藝術(shù)品金融整體上呈現(xiàn)穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢(shì)。隨著經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的飛速發(fā)展，藝術(shù)品金融化在促進(jìn)藝術(shù)品實(shí)現(xiàn)增值、保值的同時(shí)，也有助于藝術(shù)品市場(chǎng)的良性發(fā)展。

2.2 必然發(fā)展趨勢(shì)

過(guò)去藝術(shù)品屬于小眾市場(chǎng)，投資人群相對(duì)較少。藝術(shù)品金融化的發(fā)展大大降低了民眾參與藝術(shù)品投資的門檻，從真正意義上讓藝術(shù)品有機(jī)會(huì)走入尋常百姓家[4]。2016年藝術(shù)品市場(chǎng)低溫調(diào)整結(jié)束，自2017年至今藝術(shù)品市場(chǎng)持續(xù)回溫，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2020年我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)交易總額達(dá)到1694億元。

值得注意的是，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，線上交易平臺(tái)的規(guī)模實(shí)現(xiàn)了跨越式增長(zhǎng)[5]。從世界范圍內(nèi)藝術(shù)品金融化的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，中國(guó)藝術(shù)品與資本對(duì)接是改變當(dāng)前藝術(shù)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、完善國(guó)民投資渠道的重要途徑和必然選擇。

2.3 推動(dòng)我國(guó)文化藝術(shù)體制的改革深化

為促進(jìn)文化市場(chǎng)的繁榮，加快文化資源在全國(guó)范圍內(nèi)的合理流動(dòng)，黨的十八屆三中全會(huì)做出重要指示，鼓勵(lì)將金融資本與文化資源相結(jié)合，激發(fā)全民族的文化創(chuàng)造活力。同時(shí)，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，通過(guò)發(fā)揮社會(huì)和市場(chǎng)的力量，形成以政府為主導(dǎo)，全社會(huì)共同參與的良好局面，更好地促進(jìn)我國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品經(jīng)濟(jì)體制和結(jié)構(gòu)性改革的進(jìn)一步深化，更好地促進(jìn)我國(guó)當(dāng)代藝術(shù)品經(jīng)濟(jì)建設(shè)的目標(biāo)得到實(shí)現(xiàn)[6]。

3 中國(guó)藝術(shù)品金融化的問(wèn)題

3.1 傳統(tǒng)觀念的制約

很多人對(duì)金融創(chuàng)新存在誤解，認(rèn)為是非理性炒作和投機(jī)化理財(cái)。同樣的，不少人對(duì)藝術(shù)品金融也存在著這樣的誤解和偏見(jiàn)，其根由在于不了解藝術(shù)品的資產(chǎn)特征，缺少藝術(shù)品資產(chǎn)配置的習(xí)慣，不熟悉藝術(shù)品的收藏性、投資性和流通性。藝術(shù)品的金融化是指將藝術(shù)品變成投資品,將藝術(shù)資源變?yōu)榻鹑谫Y產(chǎn)，由此實(shí)現(xiàn)金融資本與藝術(shù)品收藏、投資的完美融合[7],并非盲目投機(jī)，而是一種專業(yè)性較強(qiáng)的投資方向。因此，人們應(yīng)當(dāng)擯棄舊觀念，以社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的視野去看待我國(guó)的藝術(shù)品金融化進(jìn)程，為其發(fā)展?fàn)I造一個(gè)良好的成長(zhǎng)氛圍，使得全民對(duì)藝術(shù)品進(jìn)行投資成為一種可能。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的不斷發(fā)展，基于互聯(lián)網(wǎng)條件下的藝術(shù)品交易服務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，使得近兩年線上參與的群體數(shù)量大大增加[8]，藝術(shù)品收藏的參與門檻也隨之降低，這無(wú)疑對(duì)藝術(shù)品的普及金融具有積極作用。

3.2 投資門檻高，專業(yè)人才稀缺

盡管近年來(lái)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)已經(jīng)有了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，藝術(shù)品金融的從業(yè)人員也有所增加，但大多數(shù)人員不具備相應(yīng)的綜合學(xué)科素養(yǎng)和藝術(shù)鑒賞水平，缺乏專業(yè)訓(xùn)練，職業(yè)道德素質(zhì)水平也有待提高。另外，我國(guó)高校教育體系中也缺少“藝術(shù)金融”方向的跨學(xué)科綜合專業(yè)，藝術(shù)品金融的專業(yè)機(jī)構(gòu)較少。綜上所述，既具備藝術(shù)品鑒賞估值和金融分析能力，又對(duì)藝術(shù)市場(chǎng)具有宏觀把握的人才，我國(guó)儲(chǔ)備嚴(yán)重不足，約束了我國(guó)藝術(shù)品金融化的發(fā)展進(jìn)程。

3.3 缺少市場(chǎng)監(jiān)管和征信系統(tǒng)

藝術(shù)交易市場(chǎng)存在很多亂象，究其根源是藝術(shù)家認(rèn)證制度、藝術(shù)品身份信息系統(tǒng)的不完備造成的。缺少市場(chǎng)監(jiān)管和權(quán)威性征信系統(tǒng)，是我國(guó)藝術(shù)品投資領(lǐng)域亟待解決的問(wèn)題。藝術(shù)市場(chǎng)灰色地帶多，交易過(guò)程復(fù)雜且多樣化[9]。對(duì)比傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，金融征信是金融市場(chǎng)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制的重要環(huán)節(jié)，藝術(shù)金融則缺少了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)而產(chǎn)生的NFT加密藝術(shù)，可以很好地解決數(shù)字藝術(shù)品的溯源、跟蹤和確權(quán)等問(wèn)題，是有效的線上征信數(shù)據(jù)獲取方案[10]。但是，NFT加密藝術(shù)本質(zhì)上屬于區(qū)塊鏈技術(shù)下的特殊代幣，同樣面臨“幣圈”經(jīng)常出現(xiàn)的違法交易、價(jià)格炒作、洗錢獲利等法律和道德問(wèn)題。

3.4 缺少藝術(shù)金融的制度創(chuàng)新和交易條件

國(guó)家政府出臺(tái)了一系列政策措施維護(hù)藝術(shù)品市場(chǎng)的規(guī)范，保護(hù)藝術(shù)創(chuàng)新成果，但是由于缺少藝術(shù)金融的制度創(chuàng)新和完善的交易條件，使得藝術(shù)家和投資者們參與藝術(shù)金融市場(chǎng)的積極性較低。相比而言，隨著近些年互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展，藝術(shù)金融與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合度越來(lái)越高[11]，很多觀念較為新潮的藝術(shù)家參與線上交易，出現(xiàn)了一大波諸如“阿里拍賣”“微拍堂”“杏壇”“Artand”等文化藝術(shù)品線上交易的平臺(tái)，為藝術(shù)金融的線上發(fā)展注入了活力。作為藝術(shù)市場(chǎng)主要構(gòu)成的線下服務(wù)板塊，也應(yīng)當(dāng)結(jié)合時(shí)代變化及時(shí)調(diào)整，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新發(fā)展。

4 中國(guó)藝術(shù)品金融化的優(yōu)化策略

4.1 加強(qiáng)美育改善傳統(tǒng)觀念

藝術(shù)品金融化是時(shí)代發(fā)展的必然趨勢(shì)和結(jié)果，投資者需要逐步改變?cè)衅?jiàn)，接受藝術(shù)品的金融化是帶來(lái)全球化投資機(jī)會(huì)的新途徑。國(guó)家將美育與中小學(xué)的考核掛鉤，只有優(yōu)秀的課程設(shè)計(jì)和課程落實(shí)才能真正推動(dòng)一代人的審美素養(yǎng)提升。

4.2 構(gòu)建完善的藝術(shù)品金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系

當(dāng)前，我國(guó)藝術(shù)品金融缺少理論研究方面的支撐，風(fēng)險(xiǎn)管理的機(jī)制和干預(yù)手段匱乏，加之藝術(shù)市場(chǎng)領(lǐng)域信息披露尚不充分，信息的可靠性差，因而市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)比較突出。藝術(shù)品的鑒定、溯源是一項(xiàng)專業(yè)且復(fù)雜的工作，除了需要有專門的人才和知識(shí)外，還需各種現(xiàn)代鑒定理論和技術(shù)的支持，這就增加了信用風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)藝術(shù)品實(shí)物流動(dòng)性較差的問(wèn)題，需要通過(guò)科學(xué)的金融創(chuàng)新，將藝術(shù)品價(jià)值賦予易于交易的金融產(chǎn)品，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家應(yīng)盡快構(gòu)建一個(gè)完善的藝術(shù)品金融風(fēng)險(xiǎn)防范體系和監(jiān)管系統(tǒng)，對(duì)藝術(shù)品金融領(lǐng)域的鑒定評(píng)估、價(jià)格調(diào)控、金融產(chǎn)品管理，以及市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出機(jī)制等做出統(tǒng)一的規(guī)定，逐步建立一個(gè)公平、公正、統(tǒng)一、規(guī)范的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，藝術(shù)品金融市場(chǎng)才能得到穩(wěn)健的發(fā)展，藝術(shù)品金融化也才能不斷地創(chuàng)新發(fā)展下去，為我國(guó)金融市場(chǎng)增添活力[12]。

4.3 建立藝術(shù)征信體系

首先，應(yīng)該建立嚴(yán)格的失信懲罰機(jī)制，達(dá)到有效地遏制贗品假貨、虛假拍賣、價(jià)格操縱等破壞、擾動(dòng)我國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的行為，培育和諧健康的中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)；其次，建立中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)全面信息的信息庫(kù)，基于藝術(shù)市場(chǎng)大數(shù)據(jù)做好針對(duì)藝術(shù)代理機(jī)構(gòu)、藝術(shù)家、藝術(shù)金融機(jī)構(gòu)等對(duì)象的數(shù)據(jù)采集、信用管理，為落實(shí)信用評(píng)分和信用報(bào)告做鋪墊；最后，我國(guó)應(yīng)當(dāng)成立權(quán)威性的征信監(jiān)管部門，落實(shí)征信制度的實(shí)施和實(shí)現(xiàn)主動(dòng)調(diào)控藝術(shù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的作用。

4.4 加強(qiáng)相關(guān)理論研究和人才培養(yǎng)

一方面從根源入手，各高校針對(duì)藝術(shù)品金融這個(gè)跨學(xué)科的新興領(lǐng)域，加強(qiáng)理論研究、完善理論體系，培養(yǎng)更多的高質(zhì)量復(fù)合型的專業(yè)人才。高校要基于已有的政治、經(jīng)濟(jì)、藝術(shù)、法律等學(xué)科為基礎(chǔ)，加強(qiáng)對(duì)藝術(shù)經(jīng)濟(jì)、藝術(shù)管理、藝術(shù)金融等相關(guān)學(xué)科和專業(yè)的課程體系的建立，以培養(yǎng)出更多的綜合型人才，促進(jìn)我國(guó)文化藝術(shù)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)和投資的發(fā)展。另一方面要從政府的配合方面來(lái)入手，文化行政主管部門要積極聯(lián)合高校，為相關(guān)專業(yè)的學(xué)生打造更多實(shí)訓(xùn)條件和實(shí)訓(xùn)平臺(tái)，造就講誠(chéng)信、精藝術(shù)、懂資本、好運(yùn)營(yíng)的專業(yè)人才，以保證中國(guó)藝術(shù)品金融化的可持續(xù)的發(fā)展。

4.5 完善相關(guān)法律法規(guī)

首先，根據(jù)當(dāng)前中國(guó)藝術(shù)品交易服務(wù)市場(chǎng)變革和發(fā)展的實(shí)際情況，對(duì)相關(guān)法律法規(guī)做出修訂，完善細(xì)節(jié)，以順應(yīng)中國(guó)藝術(shù)品交易服務(wù)金融化的趨勢(shì)；其次，要加強(qiáng)我國(guó)對(duì)于藝術(shù)品市場(chǎng)監(jiān)督管理和執(zhí)法主體的確立，明確各級(jí)政府部門對(duì)藝術(shù)品市場(chǎng)的監(jiān)督管理職責(zé)。建立健全藝術(shù)品金融化的法律和社會(huì)保障體系，對(duì)藝術(shù)品在經(jīng)濟(jì)和社會(huì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)運(yùn)行過(guò)程中所發(fā)生的各種不法行為都應(yīng)當(dāng)進(jìn)行嚴(yán)厲的懲罰，為我國(guó)藝術(shù)品金融化的探索道路提供完善的法律保障。

5 結(jié)語(yǔ)

目前，從全球范圍內(nèi)的藝術(shù)品交易市場(chǎng)來(lái)看，資本介入的水平往往能體現(xiàn)出藝術(shù)品交易市場(chǎng)的規(guī)模和成熟水平。藝術(shù)與資本的有效對(duì)接并非選擇性，而是必然性的。中國(guó)藝術(shù)市場(chǎng)和金融市場(chǎng)融合是我國(guó)文化藝術(shù)事業(yè)發(fā)展邁出的一大步，也是優(yōu)化當(dāng)前中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的一個(gè)重要路線。