文/張敬 （中國人民大學(xué)）

近些年來，全球化競爭加劇，新冠肺炎疫情肆虐，導(dǎo)致我國金融系統(tǒng)發(fā)生一定轉(zhuǎn)變。在這一背景下，做好家庭金融投資分析及其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避至關(guān)重要。尤其是在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的影響下，家庭金融投資也在加快轉(zhuǎn)型升級，各地區(qū)收入水平、文化之間存在的較大差異。從整體上看，家庭金融投資行為有所欠缺，我國居民家庭金融面臨的風(fēng)險(xiǎn)性下降，金融資產(chǎn)的流動性也在發(fā)生變化。

因此，在家庭金融投資要在發(fā)展的過程中，我們必須要合理地配置家庭資金，通過多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動，平衡資產(chǎn)收益和風(fēng)險(xiǎn)，從而推動我國家庭資產(chǎn)的可靠性發(fā)展。

一、家庭金融投資分析及其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的優(yōu)勢

家庭作為經(jīng)濟(jì)參與中最基本的單位，其金融市場需求的滿足對社會經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展有著重要作用。家庭金融投資依賴于合理的家庭金融服務(wù)，是助力宏觀經(jīng)濟(jì)增長、實(shí)施消費(fèi)拉動的重要力量。從整體上看，我國家庭金融活動仍然能夠加大對金融市場參與率的吸引，資產(chǎn)配置的有效性逐漸提高，金融投資活動有所改善，家庭參與金融市場的深度和廣度逐步提升，在長遠(yuǎn)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模上也體現(xiàn)出了一定的優(yōu)勢。

（一）國家宏觀環(huán)境的調(diào)控

供給側(cè)背景下，金融基礎(chǔ)設(shè)施為家庭金融市場的拓展創(chuàng)造了更好的條件。截至2019年末，我國金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)總數(shù)達(dá)到了22.8萬個(gè)，在全國布放自助設(shè)施109.35萬臺，交易金額達(dá)到61.85萬元。金融基礎(chǔ)設(shè)施加速完善，在供給側(cè)的服務(wù)提供下，形成了家庭金融市場參與的有力保障。國家相關(guān)部門也在金融素養(yǎng)、家庭結(jié)構(gòu)、健康程度和職業(yè)特征上給予了相應(yīng)的扶持，這在很大程度上推動家庭金融資產(chǎn)的擠出效應(yīng)。同時(shí)，家庭金融資產(chǎn)配置的分散化程度與投資有效性逐漸提升。在強(qiáng)化家庭資源配置的過程中，通過發(fā)揮資產(chǎn)組合優(yōu)勢，有利于發(fā)揮家庭資產(chǎn)配置的金融素養(yǎng)，從而促進(jìn)家庭資產(chǎn)配置的有效性。在壯大家庭理財(cái)活動的能力和效率上，有效改善家庭參與金融活動的能力和效率。

（二）家庭金融市場的機(jī)構(gòu)組合更加多樣

銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)作為家庭金融市場中最大的資金供應(yīng)方，為家庭金融的發(fā)展打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。依托互聯(lián)網(wǎng)先進(jìn)的金融產(chǎn)品資源，一些新興的金融科技公司通過電商或者其他平臺，打造更加智能化的消費(fèi)信貸平臺。各傳統(tǒng)銀行也在依托品牌優(yōu)勢，拓展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，從而以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的推動下，增進(jìn)金融消費(fèi)業(yè)務(wù)的市場競爭力。使得家庭金融能夠以更為便捷的方式來進(jìn)行。

（三）農(nóng)村家庭金融的深度增加

在我國，農(nóng)村家庭金融服務(wù)問題占據(jù)著重要的位置。針對居民家庭，金融部門要通過普惠金融的方式，進(jìn)一步完善互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，強(qiáng)化數(shù)字化金融和農(nóng)村地區(qū)家庭金融肉子的有效結(jié)合。在強(qiáng)化完善的農(nóng)村金融基礎(chǔ)的過程中，以更加高頻的宣傳教育模式，針對性的業(yè)務(wù)指導(dǎo)，希望能夠強(qiáng)化金融家庭的業(yè)務(wù)服務(wù)，消除當(dāng)前家庭金融投資所面臨的問題及鴻溝，從而促進(jìn)家庭及農(nóng)村用戶消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)對家庭金融消費(fèi)業(yè)務(wù)的有效推動。

二、家庭金融投資分析及其風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民群眾在可支配的資金越來越多，金融投資作為家庭投資中十分重要的一部分，關(guān)系到無數(shù)居民的生活質(zhì)量和發(fā)展水平。然而在當(dāng)前時(shí)代背景下，國內(nèi)外資源價(jià)格普遍上漲，大量外貿(mào)資金的流入，導(dǎo)致全球范圍內(nèi)能源壓力較大。尤其是受通貨膨脹的影響，在面對不斷上漲的物價(jià)、房市調(diào)控政策的實(shí)施上，我國家庭金融投資出現(xiàn)了較大波動，如何在動蕩不安的金融時(shí)局之下，探尋一條適合家庭資產(chǎn)積累和投資的方式，已經(jīng)成為當(dāng)前影響家庭投資發(fā)展的重要核心。立足當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢，當(dāng)前我國家庭金融投資存在著以下幾項(xiàng)問題：

（一）家庭投資意識的缺乏

家庭投資意識來源于個(gè)人的合理分配和收入，主要體現(xiàn)在消費(fèi)、保險(xiǎn)、投資三個(gè)方面。然而，從我國家庭的組織結(jié)構(gòu)層面來看，大多數(shù)家庭都存在投資主體資產(chǎn)能力缺乏、投資意識存在不足的問題。受傳統(tǒng)觀念的制約，一些家庭缺乏對金融投資的了解深度，認(rèn)為金融投資應(yīng)該是中高收入家庭才能夠涉足的領(lǐng)域。而對于一些收入不夠穩(wěn)定的家庭，家庭投資者則只考慮銀行存款，或者涉足一些收益預(yù)期很明顯的存款和國債產(chǎn)品。大部分的家庭投資者對于金融產(chǎn)品，存在較高的警惕性，又因?yàn)樯胁痪邆渥銐虻睦碡?cái)知識，存在“小富即安”的思想。還有一部分投資者存在明顯的跟風(fēng)意識，看到別人炒股、投資、購買房產(chǎn)即隨意跟隨，導(dǎo)致家庭投資缺乏正確的指引，其收益率和投資量較為低下。

（二）家庭金融產(chǎn)品存在局限

根據(jù)國務(wù)院新聞辦就國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的統(tǒng)計(jì)收入表示，2020年，全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)到了32189元；2021年全國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入達(dá)到了47412元，由此可見家庭對于金融產(chǎn)品的需求存在一定空間，家庭金融發(fā)展也存在著較大的潛力。但是，分析我國近幾年的家庭金融資產(chǎn)情況，不難看出，我國家庭金融投資的結(jié)構(gòu)并不科學(xué)，家庭居民以傳統(tǒng)儲蓄的方式進(jìn)行投資，占據(jù)了家庭經(jīng)濟(jì)總收入的百分之八十。而對于金融理財(cái)管理，尤其是網(wǎng)絡(luò)金融管理來說，基金、保險(xiǎn)、債券、股票、期貨等理財(cái)產(chǎn)品的群眾認(rèn)同性不足，為能夠得到廣大群眾的認(rèn)可。相比之下，儲蓄存款在實(shí)現(xiàn)家庭理財(cái)融資的過程中，難以讓資產(chǎn)達(dá)到增值，而從長遠(yuǎn)的發(fā)展來看也難以抵御通貨膨脹的壓力。而在“金字塔狀”的家庭金融資產(chǎn)服務(wù)上，銀行存款的組成仍然以債權(quán)、人民幣理財(cái)為主，對于基金、股票等收益的產(chǎn)品占比缺乏設(shè)計(jì)和完善。

（三）居民可支配收入的增長緩慢

根據(jù)《人民日報(bào)》發(fā)布的一則經(jīng)濟(jì)調(diào)查分析指出，盡管我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均先進(jìn)收入出現(xiàn)實(shí)際增長，但是其GDP的比重仍然較低。再加上受住房、醫(yī)療、教育以及新冠肺炎疫情等方面的影響，我國居民的儲蓄意愿大大增強(qiáng)，投資意愿出現(xiàn)了大幅度下降。從根本上說，收入對于作為家庭消費(fèi)的基礎(chǔ)，也是居民家庭資產(chǎn)積累的基礎(chǔ)。一個(gè)家庭只有可支配的收入增加，那么才能夠?qū)⒏嗟馁Y產(chǎn)用于金融財(cái)產(chǎn)的投資。而在經(jīng)濟(jì)下行、物價(jià)上漲的背景下，工資對于社會總需求降低，反而導(dǎo)致消費(fèi)的增長快于收入的增長，繼而加劇了居民的資金短缺現(xiàn)象。導(dǎo)致家庭居民必須為未來著想，而減少家庭金融投資的發(fā)展意愿。

（四）金融投資風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避需專業(yè)指導(dǎo)

對于金融投資的研究，從家庭金融的指導(dǎo)層面來看，也存在著較大的問題。尤其是在金融投資風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)模上，家庭金融投資普遍缺乏專業(yè)的指導(dǎo)，普通居民對于金融尤其是網(wǎng)絡(luò)金融投資的專業(yè)知識掌握較少，缺乏相應(yīng)的金融投資管理信心。這也成了制約家庭金融發(fā)展的重要因素。

三、新時(shí)代背景下家庭金融投資分析及其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避舉措

要想提高家庭金融投資的收益和舉措，科學(xué)地管理財(cái)富和規(guī)劃財(cái)務(wù)，結(jié)合不同家庭的財(cái)務(wù)狀況，家庭金融投資在風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上，應(yīng)該從多個(gè)方面入手，來了解不同人生階段的財(cái)務(wù)需求和目標(biāo)，以更為明晰的理財(cái)活動，充分利用各種金融工具做好現(xiàn)金流安排，平穩(wěn)安全地做好家庭金融投資，樹立更為明確的核心財(cái)務(wù)目標(biāo)。

（一）結(jié)合家庭金融實(shí)際實(shí)施財(cái)務(wù)規(guī)劃

首先，家庭財(cái)務(wù)投資者要轉(zhuǎn)變發(fā)展認(rèn)知，結(jié)合家庭經(jīng)濟(jì)成長的不同階段，對家庭收入、支出、資產(chǎn)、負(fù)債和投資偏好的共性，結(jié)合不同階段的共性特征，為客戶實(shí)施明確的財(cái)務(wù)規(guī)劃，形成資產(chǎn)規(guī)劃的有效參考。在家庭金融投資分析的過程中，根據(jù)客戶所在家庭生命周期的特點(diǎn)，增進(jìn)資產(chǎn)規(guī)劃的實(shí)用性；其次，要結(jié)合家庭金融中基本的財(cái)務(wù)掌控，形成有效的樹立。通過建立資產(chǎn)負(fù)債表的方式，記錄不同時(shí)間點(diǎn)下家庭資產(chǎn)減去負(fù)債的靜態(tài)存量財(cái)務(wù)狀況。通過收集表中的信息，真實(shí)反映家庭現(xiàn)有資產(chǎn)和負(fù)債情況，從中探尋可以用來投資的資源比例。

通過有針對性地調(diào)整，提高家庭金融投資的科學(xué)性；最后，要根據(jù)家庭生命周期，確定其存在的共性和個(gè)性特征，分析家庭的主觀個(gè)性偏好，結(jié)合投資者的個(gè)人性格、社會經(jīng)歷，從而避免其產(chǎn)生的各類風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)自身實(shí)際將家庭金融投資，遵從進(jìn)取型、成長型、平衡型、穩(wěn)健型和保守型的各項(xiàng)特點(diǎn)，在減少潛在收益和風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)更高比例的投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。立足當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)周期，將家庭資產(chǎn)規(guī)劃、財(cái)務(wù)規(guī)劃、理財(cái)規(guī)劃和資產(chǎn)配置融入其中，將更多的金融行為納入宏觀環(huán)境之下，實(shí)現(xiàn)靈活的設(shè)計(jì)和調(diào)整，更好地梳理好宏觀周期和投資之間的關(guān)系，推動家庭資產(chǎn)財(cái)務(wù)的高效規(guī)劃。

（二）增進(jìn)家庭金融投資的專業(yè)素養(yǎng)

為了消除部分家庭對金融投資的誤解，提高投資者金融教育發(fā)展水平，從而弱化具體的投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)管理者要立足居民家庭實(shí)際，增進(jìn)投資者金融教育服務(wù)。第一，要增進(jìn)投資者的金融教育，通過積極的培訓(xùn)，全面優(yōu)化資產(chǎn)配置，建立多樣化的資產(chǎn)類別，已達(dá)到平衡風(fēng)險(xiǎn)的最佳目的。在提升家庭金融素養(yǎng)的同時(shí)，穩(wěn)步增進(jìn)家庭金融的科學(xué)性，在降低交易成本的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)科學(xué)的金融決策，充分發(fā)揮家庭教育的最大性能，實(shí)現(xiàn)對家庭投資者金融投資素養(yǎng)的全面深化。

在具體的實(shí)施上，可以通過多種方法來進(jìn)行。比如，在投資者具備家庭金融投資想法時(shí)，由銀行或者相關(guān)金融服務(wù)、監(jiān)管部門，為用戶進(jìn)行明確的解析。及時(shí)提供產(chǎn)品的歷史收益和波動情況，尤其是針對其中可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，要進(jìn)行積極的預(yù)警和提升。在金融消費(fèi)模式的分析上，以“政策化”的告示和宣傳，引導(dǎo)消費(fèi)者能夠及時(shí)關(guān)注銀行、金融機(jī)構(gòu)所出具的政策公告。從而結(jié)合金融活動的實(shí)際走向，幫助投資者理清投資脈絡(luò)，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，減少其投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和發(fā)展。

（三）個(gè)性投資評估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力

在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的推動下，互聯(lián)網(wǎng)家庭金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢更為強(qiáng)勁。而在魚龍混雜的金融理財(cái)產(chǎn)品下，工薪家庭要從多方面入手，通過專業(yè)的個(gè)性化投資評估，強(qiáng)化自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，提高金融素養(yǎng)。在具體的投資方法上，要積極吸納各項(xiàng)專業(yè)知識，對所做出的理財(cái)選擇具備相應(yīng)的承受能力。

例如，在投資理財(cái)之前，家庭投資者要通向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行積極的咨詢，以豐富的經(jīng)驗(yàn)投資來了解金融產(chǎn)品的購買特性。尤其是要結(jié)合不同工薪家庭的實(shí)際特點(diǎn)，在家庭理財(cái)產(chǎn)品的賣點(diǎn)上入手，探尋適當(dāng)?shù)慕鹑诶碡?cái)定位。從而使每一個(gè)家庭在理財(cái)?shù)倪^程中，都能夠構(gòu)建個(gè)性化的理財(cái)方案，探尋專業(yè)的咨詢部門，避免出現(xiàn)定位缺失的現(xiàn)象，以此實(shí)現(xiàn)更加精準(zhǔn)的分析和研討。

而在互聯(lián)網(wǎng)金融投資的理財(cái)過程中，為了分析其存在的風(fēng)險(xiǎn)，工薪家庭要充分結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展規(guī)律，對現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品欺詐行為保持警惕。通過定期學(xué)習(xí)國家方針政策，了解其中蘊(yùn)含的監(jiān)管信息。在投資者心態(tài)的設(shè)定下，保持樂觀積極的心態(tài)。以更為理智的心態(tài)，去分析理財(cái)中存在的問題。

充分發(fā)揮家庭金融市場的機(jī)構(gòu)組合多樣化的實(shí)施特點(diǎn)，消除互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的顯性和隱性的問題。從而精準(zhǔn)合理的評估家庭的實(shí)際收入，在實(shí)施資產(chǎn)分類投資的同時(shí)，提高家庭資產(chǎn)收益，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)分散，從而提高投資理財(cái)?shù)膶?shí)施效果。

（四）拓寬家庭理財(cái)?shù)男畔⑶?/h3>

針對當(dāng)前家庭金融投資中存在的問題，家庭投資者要積極正視自身在理財(cái)信息渠道中所存在的滯后性原則，通過構(gòu)建良好的家庭理財(cái)路徑，實(shí)現(xiàn)對工薪階層理財(cái)工作的有效梳理。同時(shí)，針對互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品良莠不齊等現(xiàn)狀，家庭投資者需要保持清醒的頭腦。能夠以正規(guī)的信息理財(cái)渠道為載體，全面拓寬家庭金融理財(cái)?shù)陌l(fā)展道路，結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)的推進(jìn)形式，為理財(cái)人提供更為權(quán)威和系統(tǒng)的數(shù)據(jù)支持和信息情況。

在調(diào)動工薪階層家庭成員參與意識的同時(shí)，以積極的分析和科學(xué)的預(yù)判，為家庭投資者提供更加權(quán)威精準(zhǔn)的信息數(shù)據(jù)，從而充分滿足理財(cái)人的投資預(yù)期。在具體的風(fēng)險(xiǎn)和收益上，投資者需要在具備股票交易常識、收益計(jì)算方法、投資理財(cái)信息等。以冷靜、理智、客觀地分析，加速對理財(cái)知識的有效整合，讓家庭投資的方向更為健全和明晰。

（五）提高家庭居民可支配收入

為了幫助家庭投資者提高可支配收入，必須要讓他們建立正確的收支觀念，通過科學(xué)的家庭金融理財(cái)規(guī)劃，結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展走向，逐步提升消費(fèi)者的消費(fèi)能力。第一，家庭投資者應(yīng)該提高消費(fèi)的自制力，時(shí)刻具備科學(xué)消費(fèi)的發(fā)展理念，切忌盲目的跟風(fēng)消費(fèi)。在信用意識和信用習(xí)慣的樹立上，加強(qiáng)對消費(fèi)意識的積極引領(lǐng)。尤其是要依托政府出臺的更為公平合理的收入分配政策與制度，縮小各階段之間的差距，幫助廣大群眾提高生活質(zhì)量，達(dá)到共同富裕。在推進(jìn)家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)控機(jī)制上，弱化資本風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)，以更為理性的投資判斷，積極提高金融投資的質(zhì)量。

第二，在改變傳統(tǒng)金融渠道和業(yè)務(wù)的過程中，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)海量的數(shù)據(jù)和信息，圍繞運(yùn)算計(jì)算創(chuàng)設(shè)展現(xiàn)的金融模式。通過低成本、廣覆蓋的交易方式，加強(qiáng)對家庭資金的管理模式。圍繞全面的金融機(jī)構(gòu)信息化服務(wù)、第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等各項(xiàng)方法，更好地完成各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。結(jié)合線上加線下的數(shù)據(jù)金融模式，消除互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)?？茖W(xué)合理地運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、效率快、收益高等產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，打破傳統(tǒng)的融資局面，簡化資金支付和管理流程，進(jìn)一步提高資金的流通性和利用率。

四、總結(jié)

綜上所述，新時(shí)代背景下家庭金融投資分析及其風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避要改變傳統(tǒng)的發(fā)展理念，更新管理流程，提高應(yīng)用效率。要在傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融的融合中，逐步提升客戶黏性。尤其是在金融領(lǐng)域融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的過程中，結(jié)合家庭理財(cái)觀念的發(fā)展實(shí)際，全面維持家庭經(jīng)濟(jì)的科學(xué)穩(wěn)定。在促進(jìn)社會可持續(xù)發(fā)展的同時(shí)，合理利用好金融理財(cái)?shù)碾p刃劍。積極發(fā)揮金融專業(yè)行業(yè)的價(jià)值導(dǎo)向，為每一戶家庭構(gòu)建科學(xué)的理財(cái)規(guī)劃，提升抵抗經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的能力，真正達(dá)到增值保值的家庭投資理財(cái)效果。