孫婷婷，楊婷，許峻釩，黃紹烺

（福州外語(yǔ)外貿(mào)學(xué)院財(cái)金學(xué)院，福州 350202）

1 數(shù)字金融的發(fā)展現(xiàn)狀

數(shù)字金融是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)及信息技術(shù)手段與傳統(tǒng)金融服務(wù)業(yè)態(tài)相結(jié)合的新型金融服務(wù)，歷經(jīng)電子金融、網(wǎng)絡(luò)銀行、金融科技、互聯(lián)網(wǎng)金融、數(shù)字金融等發(fā)展過(guò)程，依據(jù)不同的主導(dǎo)者發(fā)揮不同的作用。相比傳統(tǒng)金融，數(shù)字金融具有業(yè)務(wù)領(lǐng)域更廣泛、程序更精簡(jiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)更可控等優(yōu)勢(shì)，是數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的代表和關(guān)鍵創(chuàng)新，擁有推動(dòng)金融企業(yè)數(shù)字化發(fā)展、優(yōu)化金融業(yè)務(wù)形式、提高金融資源配置效率等現(xiàn)實(shí)意義。

1.1 數(shù)字金融的普惠性特征顯現(xiàn)

普惠程度高是目前數(shù)字金融行業(yè)最突出的優(yōu)點(diǎn)及特征。數(shù)字化作為當(dāng)前經(jīng)濟(jì)建設(shè)與金融轉(zhuǎn)型的一大導(dǎo)向，有效推動(dòng)傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)的“平等、開(kāi)放、分享、協(xié)作”精神相結(jié)合[1]，與國(guó)家“共享”發(fā)展理念相呼應(yīng)，并運(yùn)用完善通信等基礎(chǔ)設(shè)施、開(kāi)展線上業(yè)務(wù)等方式提升其自身業(yè)務(wù)水平，逐步降低對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)點(diǎn)的依賴程度，從而擴(kuò)大影響力，提高普惠程度。特別是線上業(yè)務(wù)等服務(wù)減少了地緣因素的不利影響，無(wú)論是西部相對(duì)落后地區(qū)，還是偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)，都可以享受到與城市一樣的金融服務(wù)，進(jìn)一步減少了地區(qū)金融差異，提高了金融普惠程度，為偏遠(yuǎn)落后地區(qū)的中小微企業(yè)、中低收入人群提供更加便捷高效的融資等業(yè)務(wù)渠道。

1.2 數(shù)字金融創(chuàng)新發(fā)展持續(xù)深化

當(dāng)前，我國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模全球領(lǐng)先，對(duì)于數(shù)字金融的創(chuàng)新力度持續(xù)增加，線上化、平臺(tái)化的小微金融便是數(shù)字金融領(lǐng)域的一大創(chuàng)新。網(wǎng)上銀行、移動(dòng)支付、眾籌平臺(tái)等數(shù)字金融領(lǐng)域的產(chǎn)物在近年已經(jīng)融入人民生活和企業(yè)發(fā)展之中，推動(dòng)滿足中小微企業(yè)等實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融需求，促進(jìn)金融行業(yè)變革與金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型。同時(shí)，信貸程序也有所創(chuàng)新發(fā)展，如建立中小微企業(yè)融資線上申報(bào)平臺(tái)、通過(guò)大數(shù)據(jù)自動(dòng)推出信貸產(chǎn)品、建立信貸資格智能化評(píng)估系統(tǒng)、為金融機(jī)構(gòu)是否提供信貸等決策提出指導(dǎo)方案等，從而讓中小微企業(yè)辦理信貸業(yè)務(wù)更便利、更快捷，讓金融機(jī)構(gòu)的信貸發(fā)放決策更高效，貸款定價(jià)更合理，減少不良信貸等金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，響應(yīng)金融監(jiān)管部門(mén)提出的“增量擴(kuò)面、讓利減費(fèi)”工作要求。

1.3 數(shù)字金融運(yùn)用范圍更加廣泛

數(shù)字金融的快速發(fā)展極大地提升了我國(guó)金融業(yè)務(wù)水平，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)與傳統(tǒng)行業(yè)改革的基礎(chǔ)上，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展方式與商業(yè)模式的創(chuàng)新。不僅如此，隨著金融業(yè)務(wù)需求的不斷增加，數(shù)字普惠金融的支付保護(hù)功能不斷完善，從而推動(dòng)信貸業(yè)務(wù)的實(shí)用性持續(xù)提升。在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、5G 場(chǎng)景化科研項(xiàng)目中對(duì)數(shù)字金融的運(yùn)用日趨完善，從而有利于國(guó)家科研單位與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的科技創(chuàng)新水平持續(xù)提升，增強(qiáng)國(guó)家金融與科技實(shí)力。

2 中小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題及原因

2.1 問(wèn)題

2.1.1 融資渠道單一，融資方式受限

如今，我國(guó)中小微企業(yè)始終面臨融資方式傳統(tǒng)落后、渠道單一的問(wèn)題，主要方式和渠道為銀行貸款與內(nèi)源融資，這兩種融資來(lái)源都存在一定的問(wèn)題。在企業(yè)建立之初，中小微企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資本以自身利潤(rùn)為主，或依靠法人資金、借貸等傳統(tǒng)融資渠道。但現(xiàn)實(shí)是大部分中小微企業(yè)規(guī)模小、盈利能力差，這就決定了這些企業(yè)會(huì)選擇低成本、低風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)源融資，然而由于資產(chǎn)不足和利潤(rùn)較少，可籌集的資金十分有限。同時(shí)，隨著企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大到一定程度，所需資金不斷增加，大部分企業(yè)會(huì)選擇銀行貸款。但是，銀行貸款對(duì)企業(yè)的要求相對(duì)較高，資質(zhì)審查相對(duì)嚴(yán)格，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和盈利能力的調(diào)查也較為嚴(yán)謹(jǐn)。與大型企業(yè)相比，中小微企業(yè)的上述條件難以達(dá)標(biāo)，進(jìn)而使其處于劣勢(shì)。銀行在調(diào)查和評(píng)估其資質(zhì)時(shí)將更加謹(jǐn)慎，而且企業(yè)的抵押物較少，這使得中小微企業(yè)難以獲得銀行貸款。

2.1.2 借款成本過(guò)高

融資貴是限制中小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。因銀行貸款資格要求高，在對(duì)中小微企業(yè)進(jìn)行資格審查時(shí)，為減少信用風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題的發(fā)生，與大型企業(yè)相比銀行的調(diào)查成本將大幅上升，有數(shù)據(jù)顯示，銀行對(duì)中小微企業(yè)貸款的管理成本平均為大型企業(yè)貸款的5 倍。當(dāng)銀行成本增加，銀行很可能提高中小微企業(yè)的貸款利率，從而收回成本，這又進(jìn)一步提高了中小微企業(yè)的融資門(mén)檻和運(yùn)營(yíng)成本。目前，由于民間借貸具有來(lái)源多、資質(zhì)要求低、手續(xù)簡(jiǎn)單等優(yōu)勢(shì)，一些中小微企業(yè)會(huì)選擇民間借貸，但民間借貸的利率遠(yuǎn)高于銀行，這大大增加了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)和成本。

2.1.3 資金需求未得到滿足

央行數(shù)據(jù)顯示，中小微企業(yè)的貸款融資余額逐年增長(zhǎng)，中小微企業(yè)貸款占企業(yè)貸款總額的比例也逐年增加，但依然少于總額的二分之一，大型企業(yè)仍占據(jù)融資貸款的優(yōu)勢(shì)地位。由此可知，雖然中小微企業(yè)數(shù)量多、占比大，但貸款額度依然較少，且占比小，且因資格審查等問(wèn)題許多融資需求難以被滿足，融資缺口未得到填補(bǔ)。

2.2 原因

2.2.1 中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較高

首先，中小微企業(yè)規(guī)模較小，建立時(shí)間短，無(wú)健全的經(jīng)營(yíng)體系，缺乏標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)部管理程序，讓企業(yè)在財(cái)務(wù)、信用等方面的管理問(wèn)題多發(fā)，信用水平低。許多中小微企業(yè)尚未建立健全財(cái)務(wù)管理制度，財(cái)務(wù)工作流程不規(guī)范，缺乏信用管理意識(shí)，忽視信用評(píng)級(jí)，讓自身處于較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之中。其次，許多中小微企業(yè)過(guò)于看重短期利益而忽視了長(zhǎng)期建設(shè)，發(fā)展目光短淺。當(dāng)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)到一定水平時(shí)，中小微企業(yè)可能會(huì)進(jìn)行盲目擴(kuò)張或投資以尋求做大做強(qiáng)，卻忽視了市場(chǎng)潛在風(fēng)險(xiǎn)與自身承受風(fēng)險(xiǎn)的能力，容易導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展資金不足的情況發(fā)生，使自身處于較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)之中。

2.2.2 金融機(jī)構(gòu)未能根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段提供融資服務(wù)

依據(jù)企業(yè)運(yùn)營(yíng)特征、規(guī)模、建立時(shí)間長(zhǎng)短等可以將企業(yè)的發(fā)展階段劃分為建立初期、迅速發(fā)展期、平穩(wěn)運(yùn)行期與成熟期，當(dāng)企業(yè)身處不同的發(fā)展階段時(shí)，其融資需求與來(lái)源各不相同，不可一概而論，金融機(jī)構(gòu)需要根據(jù)不同階段的企業(yè)特征來(lái)提供企業(yè)所需的融資服務(wù)。當(dāng)企業(yè)處于建立初期時(shí)，主要的融資方法和渠道為內(nèi)源融資，其信息公開(kāi)程度低且企業(yè)規(guī)模小，可抵押物少，可獲得的資金有限，銀行很難為此類企業(yè)提供貸款，導(dǎo)致企業(yè)外源融資來(lái)源少，存在較大的融資困難，這導(dǎo)致許多企業(yè)過(guò)早“夭折”。當(dāng)企業(yè)處于迅速發(fā)展期時(shí)，企業(yè)已有一定資金積累，此時(shí)企業(yè)已具備規(guī)模擴(kuò)張和業(yè)務(wù)創(chuàng)新等需求，所需發(fā)展資金持續(xù)增加，此時(shí)企業(yè)對(duì)于資金的需求頻率高、使用期限短，并需要資金快速到位，但其所需的和向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)的資金額度較小，可能存在金融機(jī)構(gòu)設(shè)置的利率過(guò)高的情況。當(dāng)企業(yè)處于平穩(wěn)運(yùn)行期與成熟期時(shí)，企業(yè)已經(jīng)擁有一定的知名度和信用等級(jí)，更加符合銀行的借貸要求，融資來(lái)源也更加多元，除了通過(guò)間接融資，還可以通過(guò)在新三板、中小板進(jìn)行上市等方式增加資金的直接來(lái)源[2]?？傊?，金融機(jī)構(gòu)未能在企業(yè)處于建立初期和迅速發(fā)展期時(shí)提供充足的融資服務(wù)，未能根據(jù)企業(yè)所需融資的特點(diǎn)制定相應(yīng)的融資產(chǎn)品，加劇了中小微企業(yè)融資難、融資貴的狀況。

2.2.3 金融機(jī)構(gòu)與中小微企業(yè)間的信息不對(duì)稱

首先，在供應(yīng)貸款之前，金融機(jī)構(gòu)為減少信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，將對(duì)借貸企業(yè)進(jìn)行充分的調(diào)查，其中不僅含有企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告、信用情況、償債能力指標(biāo)等，還含有企業(yè)所在行業(yè)的背景、人員管理水平等。但是我國(guó)大多數(shù)中小微企業(yè)未上市，創(chuàng)辦經(jīng)營(yíng)時(shí)間短，內(nèi)部經(jīng)營(yíng)體系不健全，信息透明度低，外界能得到的企業(yè)信息少且準(zhǔn)確度難以辨析，部分中小微企業(yè)還存在為自身利益而對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行造假的現(xiàn)象，加之相關(guān)數(shù)據(jù)在企業(yè)內(nèi)部，難以掌控企業(yè)真正的支付能力和意愿，使得金融機(jī)構(gòu)難以精確評(píng)判借貸企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況與違約風(fēng)險(xiǎn)，因此，銀行會(huì)減少對(duì)中小微企業(yè)放貸[3]。

其次，金融機(jī)構(gòu)依據(jù)制度創(chuàng)新研發(fā)融資產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)容易出現(xiàn)宣傳介紹不到位的情況，使得企業(yè)對(duì)這些產(chǎn)品和服務(wù)了解不充足，難以依據(jù)自身需求選擇相應(yīng)的融資產(chǎn)品與服務(wù)，導(dǎo)致信息不對(duì)稱問(wèn)題的出現(xiàn)，增加融資困難程度。

3 數(shù)字金融背景下解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題的策略

數(shù)字金融為解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題提供了諸多支持，但科學(xué)、高效地運(yùn)用數(shù)字金融助力中小微企業(yè)融資依然需要企業(yè)本身、金融機(jī)構(gòu)、政府部門(mén)等各方主體共同發(fā)力[4]。

3.1 中小微企業(yè)

3.1.1 建立健全財(cái)務(wù)與信用管理體系，減少運(yùn)營(yíng)隱患

財(cái)務(wù)管理體系不健全、壞賬爛賬多、信用水平低的問(wèn)題在中小微企業(yè)中廣泛存在，由此產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)較多，需要中小微企業(yè)自身對(duì)此給予重視并予以改正。第一，中小微企業(yè)要規(guī)范自身財(cái)務(wù)信息管理制度，制定好財(cái)務(wù)信息處理程序，提高會(huì)計(jì)核算準(zhǔn)確度，保障企業(yè)財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性與有效性，逐步解決財(cái)務(wù)管理過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題，從而打造完善的財(cái)務(wù)管理體系，減少數(shù)據(jù)造假等運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；第二，中小微企業(yè)要加強(qiáng)數(shù)字化技術(shù)運(yùn)用，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)提升企業(yè)信息透明度，制定線上線下相結(jié)合的信息公開(kāi)方案，建立健全信息公開(kāi)體系；第三，加強(qiáng)誠(chéng)信教育與信用管理，對(duì)企業(yè)內(nèi)部失信行為進(jìn)行處罰，建立健全信用管理體系，降低失信風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 深化對(duì)數(shù)字金融的理解，提高運(yùn)用水平

企業(yè)對(duì)數(shù)字金融的理解深度、利用水平會(huì)對(duì)企業(yè)的融資效果產(chǎn)生巨大影響，能夠減少因認(rèn)識(shí)不足而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。中小微企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部可通過(guò)邀請(qǐng)專業(yè)人士開(kāi)展講座、組織員工培訓(xùn)等方式加強(qiáng)企業(yè)整體對(duì)數(shù)字金融知識(shí)的理解與掌握，深入了解數(shù)字金融行業(yè)的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)、運(yùn)營(yíng)方式、隱患防范等，同時(shí)，招聘相關(guān)人才，成立對(duì)數(shù)字金融較為了解的專業(yè)融資團(tuán)隊(duì)或部門(mén)，進(jìn)而抓住優(yōu)異融資機(jī)遇，從而提升融資效率，降低融資成本與風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 金融機(jī)構(gòu)

3.2.1 放寬貸款審核要求，降低中小微企業(yè)貸款難度

融資難問(wèn)題在很大程度上是因?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)的借貸標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高所導(dǎo)致。銀行等金融機(jī)構(gòu)在制定針對(duì)中小微企業(yè)的貸款資格標(biāo)準(zhǔn)時(shí)要抓住重點(diǎn)，著重對(duì)企業(yè)的償債能力、信用等級(jí)、財(cái)務(wù)信息、盈利狀況與前景等硬性條件進(jìn)行評(píng)估，放寬對(duì)企業(yè)所在行業(yè)狀況、發(fā)展?jié)撃艿确矫娴膶徍艘螅貏e是對(duì)于技術(shù)型中小微企業(yè)。因此，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)合理制定針對(duì)中小微企業(yè)的貸款資格標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)關(guān)注償債能力等硬性條件，適當(dāng)減少審核項(xiàng)目，降低中小微企業(yè)融資難度。

3.2.2 創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升數(shù)字化管理與運(yùn)行能力

中小微企業(yè)的發(fā)展周期多樣，所需融資產(chǎn)品多樣。銀行等金融機(jī)構(gòu)要持續(xù)創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)，尤其是針對(duì)處于不同發(fā)展階段的中小微企業(yè)的融資產(chǎn)品與服務(wù)，可推出新型小額無(wú)抵押信貸、小額分期貸款等，從而減少借貸成本。同時(shí)，運(yùn)用數(shù)字金融優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)辦網(wǎng)上銀行、線上融資業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品電商平臺(tái)等，提升企業(yè)融資效率，節(jié)約融資成本，緩解融資困難。

不僅如此，銀行等金融機(jī)構(gòu)要提升數(shù)字化管理與運(yùn)行能力，針對(duì)線上平臺(tái)與數(shù)字系統(tǒng)的運(yùn)營(yíng)管理、維護(hù)維修要做到及時(shí)有效。同時(shí)，可以通過(guò)招募專業(yè)數(shù)字金融技術(shù)人才，成立專門(mén)的數(shù)字金融產(chǎn)品研發(fā)、平臺(tái)維護(hù)、設(shè)備維修的部門(mén)，從而減少技術(shù)性問(wèn)題的發(fā)生，防止自身、客戶信息泄露或被盜，以保障中小微企業(yè)獲得安全的融資環(huán)境。

3.3 政府部門(mén)

3.3.1 運(yùn)用數(shù)字技術(shù)建立中小微企業(yè)信用信息管理系統(tǒng)

誠(chéng)實(shí)守信的市場(chǎng)環(huán)境離不開(kāi)信用信息管理系統(tǒng)。當(dāng)前，中小微企業(yè)普遍存在信用信息缺失、信用記錄殘缺、信用信息收集困難等問(wèn)題，所以運(yùn)用數(shù)字技術(shù)建立針對(duì)中小微企業(yè)的信用信息管理系統(tǒng)是非常重要的。政府部門(mén)可運(yùn)用數(shù)字技術(shù)，依托大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新型科技打造信用信息管理系統(tǒng)，將所收集的信用信息匯聚于系統(tǒng)之中，并推動(dòng)該系統(tǒng)與數(shù)字金融行業(yè)互聯(lián)互通，運(yùn)用融資征信形式搭建一套數(shù)字化信用分析模型，以此幫助金融機(jī)構(gòu)等主體分析中小微企業(yè)的信用水平，從而提高融資決策等工作的效率，降低信息不對(duì)稱所造成的影響，減少信用風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.2 加大對(duì)數(shù)字金融的政策支持力度

政府部門(mén)是社會(huì)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者、政策的制定者，合理的政策對(duì)于支持?jǐn)?shù)字金融發(fā)展具有重要意義。為促進(jìn)數(shù)字金融助力緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，政府可針對(duì)不同領(lǐng)域的中小微企業(yè)制定優(yōu)惠政策，如加大對(duì)農(nóng)業(yè)小額貸款的貼息力度，可通過(guò)設(shè)置政策性擔(dān)保部門(mén)、支持?jǐn)U大小額信貸公司的服務(wù)范圍、加快扶持一批高質(zhì)量發(fā)展的網(wǎng)貸公司等方式加大對(duì)中小微企業(yè)融資的政策幫扶力度，從而解決中小微企業(yè)融資方面的問(wèn)題，促進(jìn)其可持續(xù)性發(fā)展[5]。